Konica Minolta, Inc. · TSE:4902
Konica Minolta — Q3 FY2019 Earnings Presentation
33 slides from Konica Minolta's earnings presentation, Feb 3, 2020
Slide 1: 2019年度第3四半期 決算説明会
課題提起型デジタルカンパニーへ向けて コニカミノルタ株式会社 2019年度第３四半期 決算説明会 常務執行役 畑野 誠司 2020年 2月3日 Konica Minolta, Inc.
Slide 2: 本日、お伝えしたいポイント
本日、お伝えしたいポイント 1. プロフェッショナルプリントが復調 ✓ ハード：顧客価値訴求が奏功、北米が牽引してカラー販売台数が前年比増に ✓ ノンハード：中印の増収と欧米の改善により前年比増収基調に回帰 ✓ 新製品：当社初となるHPP新製品を2月に販売開始、4Qに寄与 2. オフィスは想定通り堅調に推移 ✓ ハード：Seg.2/3新製品効果、欧州が牽引してカラー販売台数は前年比増に ✓ ノンハード：中印と欧州が増収で2四半期連続QoQ改善 ✓ 新製品：Seg.4新製品販売開始、北米を中心に4Q以降ミックス改善見込み ✓ 損益：4Q以降は原価低減効果の発現加速、20年度は構造改革が寄与 3.
Slide 3: 2019年度3Q業績｜サマリー
2019年度 ３Q 業績｜サマリー 【億円】 2019年度 2018年度 為替影響を 2019年度 2018年度 前年 為替影響を 前期比 累計 累計 除く前期比 3Q 3Q 同期比 除く前年同期比 売上高 7,470 7,776 △ 4% △ 0% 2,495 2,605 △ 4% △ 0% △ 68% △ 49% 営業利益 106 505 △ 79% ※△ 21% 51 159 △ 68% ※△ 13% 親会社の所有者に帰属する 22 337 △ 94% 21 104 △ 80% 当期利益 為替レート(円) USドル 108.67 111.14 △2.47 108.76 112.90 △4
Slide 4: 業績｜事業セグメント別売上高と営業利益
2019年度 ３Q 業績｜事業セグメント別売上高と営業利益 【億円】 2019年度 2018年度 為替影響を 2019年度 2018年度 前年 為替影響を 売上高 前期比 累計 累計 除く前期比 3Q 3Q 同期比 除く前年同期比 オフィス事業 4,122 4,365 △6% △2% 1,390 1,457 △5% △0% プロフェッショナルプリント事業 1,587 1,651 △4% +0% 554 558 △1% +4% ヘルスケア事業 632 611 +3% +5% 181 209 △13% △11% 産業用材料・機器事業 829 884 △6% △5% 269 288 △7% △5%
Slide 5: 業績｜増減分析（3Q）
2019年度 ３Q 業績｜増減分析（3Q） 【億円】 売上高（3Q) 営業利益(3Q) FY18/3Q 2,605 FY18/3Q 159 オフィス △2 オフィス △29 基盤・成長事業 プロフェッショナルプリント +4 プロフェッショナルプリント +21 △33 ヘルスケア △1 ヘルスケア △23 産業用材料・機器 △7 産業光学システム +1 新規事業 +14 新規・ CO 材料・コンポーネント △16 ＋12 コーポレート他 △2 バイオヘルスケア +14 為替影響 △30 その他の新規事業 外部・特殊 +1 米中関税 △10 要因 △87 コーポレート他 △1 構造改革費用等一過性
Slide 6: 業績｜増減分析（累計）
2019年度 ３Q 業績｜増減分析（累計） 【億円】 売上高（累計） 営業利益（累計） FY18/3Q累計 7,776 FY18/3Q累計 505 オフィス △73 オフィス △67 基盤・成長事業 プロフェッショナルプリント +7 プロフェッショナルプリント △18 △105 ヘルスケア +4 ヘルスケア +32 産業用材料・機器 △24 産業光学システム △28 新規事業 △9 新規・ 材料・コンポーネント ＋0 CO △17 コーポレート他 +9 バイオヘルスケア +39 為替影響 △57 その他の新規事業 +9 外部・特殊 米中関税 △12 要因 コーポレート他 △3 構造改革費用等一
Slide 7: 下期のポイント/3Qの進捗
2019年度 下期のポイント/3Qの進捗 ◼ 改善 ◼ 想定通り ◼ 未達 下期のポイント 3Qの進捗 外部環境 ◼ 景気減速、先行き不透明感継続 ◼ 欧州は一昨年来、米国は8月以降、 PMI 50以下が継続。中国は不透明感 ◼ 米中貿易摩擦起因の追加関税 ◼ 追加関税の3Q影響額は11億 オフィス ◼ カラーSeg2/3新製品の下期販売拡大 ◼ 主力市場である欧州を中心に販売加速。 3QカラーSeg2/3販売台数は3%伸長 ◼ 原価低減遅れの挽回 ◼ 原価低減進捗、一部変動コストダウン 効果発現 ◼ カラーSeg4新製品投入（4Q） ◼ カラーSeg4新製品1月順次販売開始 ◼ 大口案件設置
Slide 8: 下期のポイント/3Qの進捗（続）
2019年度 下期のポイント/3Qの進捗 ◼ 改善 ◼ 想定通り ◼ 未達 下期のポイント 3Qの進捗 産業用材料・ • 計測機器 • 計測機器 機器 ◼ 中国・韓国で光源色向けの伸長 ◼ スマートフォン20年モデル向け先行 受注分出荷 ◼ 自動車外観検査計測事業の加速 ◼ Eines社には新規で複数問合せあり 成約拡大に向けた取り組み継続 ◼ 機能材料：ポートフォリオ組み替えによる ◼ 機能材料：市況影響を受けるも、新樹 高付加価値化を加速 脂製品は大型TV領域で顧客認定獲得 新規 • バイオヘルスケア • バイオヘルスケア ◼ 検査数拡大加速（RNA、健診市場、 ◼ 検査数増加基調継続（R
Slide 9: 事業セグメント｜オフィス事業
2019年度 ３Q 事業セグメント｜オフィス事業 【億円】 売上高・営業利益 ３Qの概況 オフィス（OP) FY18 1Q 2Q 3Q 4Q OP 1,257 1,275 1,257 1,304 売上高 ITS 179 197 200 210 ◼ 欧州は大口案件設置進捗もあり、主力のカラー 四半期推移 営業利益 93 134 116 128 Seg2/3新製品（bizhub C250i/C300i /C360i）が牽引して販売台数躍進+10%。 FY19 1Q 2Q 3Q YoY OP 1,164 1,209 1,196 △ 5% ◼ 北米はカラーSeg3新製品が+9%の伸長も 売上高 ITS
Slide 10: 事業セグメント｜プロフェッショナルプリント事業
2019年度 ３Q 事業セグメント｜プロフェッショナルプリント事業 【億円】 売上高・営業利益 ３Qの概況 FY18 1Q 2Q 3Q 4Q プロダクションプリント（PP） PP 365 383 392 416 売上高 IP 35 59 41 73 ◼ 北米が販売体制強化により販売台数増、 MPP＋IQ501により粗利率向上、成長回帰。 四半期推移 MS 134 116 126 138 営業利益 17 37 33 51 ◼ 欧州は全体台数減も商業印刷向けは増加。 FY19 1Q 2Q 3Q YoY ◼ 中国は商談長期化・政府案件減、印は金融 PP 342 354 375 △ 4% 売上高 IP
Slide 11: 事業セグメント｜オフィス・プロダクションプリント
2019年度 ３Q 事業セグメント｜オフィス・プロダクションプリント オフィス プロダクションプリント • 1月より順次カラーSeg4新製品（bizhub 450i/550i/ • HPP新製品（AccurioPress C14000/12000） 650i）販売開始。Seg4主力市場の北米を中心に販売 は10月の欧米での公開以降受注進捗し、2月より販売 ミックス改善と全体販売増を狙う。 設置開始。オントップ市場の開拓を進める。 • ノンハードは3Qも想定範囲内で推移も改善基調。Free- • ノンハードは中印が伸長継続、欧州は再販在庫調整後 to-Fee、シフトレフト施策等加速により粗利への
Slide 12: 事業セグメント｜ヘルスケア事業
2019年度 ３Q 事業セグメント｜ヘルスケア事業 【億円】 売上高・営業利益 3Qの概況 ヘルスケア（HC） FY18 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 HC 170 196 194 275 ◼ DRは、アジア及び欧州での販売数が引き続き HIT 16 21 14 23 増加。米国もクリニック向け中心に販売が回復の 四半期推移 営業利益 △2 10 3 12 兆しを見せるが、日本では２Qの消費税増税前 FY19 1Q 2Q 3Q YoY 需要の反動で販売が減少し、全体として減収。 HC 169 242 166 △15% 売上高 HIT 18 23 15 +6% ◼ 超音波診断装置は日本で産科向
Slide 13: 事業セグメント｜産業用材料・機器事業
2019年度 ３Q 事業セグメント｜産業用材料・機器事業 【億円】 売上高・営業利益 3Qの概況 FY18 1Q 2Q 3Q 4Q 産業用光学システム：計測機器（MI)、映像ソリューション（IS) MI 96 72 77 76 IS 5 7 5 13 売上高 PM 126 117 129 109 ◼ 計測機器：光源色は米中貿易摩擦の影響や OC 56 54 49 47 大手顧客の投資抑制継続などの影響を受けるが IJ 33 30 28 37 中韓売上は為替影響除くと前年並み。物体色は 四半期推移 営業利益 68 47 56 39 景気減速の影響を受け伸び悩み。 FY19 1Q 2Q 3Q Yo
Slide 14: 事業セグメント｜計測機器、機能材料
2019年度 ３Q 事業セグメント｜計測機器、機能材料 【億円】 計測機器 機能材料 • ディスプレイ市場はスマートフォン需要の停滞もあり大手顧客 • TVパネルの過剰在庫に伴う顧客の在庫調整により一時的 の投資抑制の影響が続くも、光源色測定装置の中韓販売 に需要減少の影響を受けるも、一定の売上水準を保持。 は為替影響除くと前年並み。 • 新樹脂製品は大型TV領域で顧客認定を獲得。 • 買収したEines社には新規で複数問合せあり、自動車向け アプリケーションや顧客層拡大は着実に進捗。 外観計測事業立上げ加速に向け順調に推移。 計測機器売上高推移 機能材料売上高推移 モバイルの技術 顧客層・用
Slide 15: 事業セグメント｜新規事業
2019年度 ３Q 事業セグメント｜新規事業 【億円】 売上高・営業利益 3Qの概況 バイオヘルスケア（BHC） FY18 1Q 2Q 3Q 4Q BHC 59 65 66 69 売上高 その他 20 23 22 23 ◼ 遺伝子検査は、RNA検査の数量がCPTコード 四半期推移 営業利益 △ 51 △ 35 △ 54 △ 53 取得後のフルローンチで、計画超過継続。 ◼ 検診機関向け検査(CARE program)は数量 FY19 1Q 2Q 3Q YoY BHC 72 74 77 +17% 増加も、インフラ開発遅延により計画は未達。 売上高 その他 23 25 22 △ 2% ◼ 創薬支援
Slide 16: 財務状態｜財政状態計算書主要項目推移
2019年度 ３Q 財務状態｜財政状態計算書主要項目推移 資産合計（総資産） 【億円】 棚卸資産・回転月数 【億円】 主に、IFRS第16号適用による使用権資産計上 オフィス、PP新製品準備在庫、期末販売に向けた による増加（期首時点1,109億円）及び棚卸 準備在庫、などにより高水準継続。期末に向けて 資産の増加により増加。 適正化を見込む。 棚卸資産 回転月数 2,000 5.00 1,800 1,737 4.50 1,584 1,600 1,395 1,447 4.00 1,360 1,400 3.95 3.50 1,200 3.54 3.00 13,043 12,039 12,190
Slide 17: 財務状態｜財政状態計算書主要項目推移
2019年度 ３Q 財務状態｜財政状態計算書主要項目推移 自己資本・自己資本比率 【億円】 有利子負債・D/Eレシオ 【億円】 主に為替換算差額と配当により自己資本が減少。 IFRS第16号適用によるリース負債オンバランス化 IFRS第16号適用による使用権資産オンバランス化 による増加（期首時点1,120億円）。 もあり、自己資本比率が低下も実態に変化無し。 自己資本 自己資本比率 6,000 60.0 5,000 50.0 52.1 4,000 45.6 45.1 40.0 43.6 40.9 ※ 3,000 30.0 5,557 5,464 5,334 5,243 5,245 2,000
Slide 18: 業績見通し
2019年度業績見通し 【億円】 2019年度 2019年度 2018年度 業績見通し 業績見通し 前期比 実績 （今回） （前回） 売上高 10,450 10,450 10,591 △1% 営業利益 200 200 624 △68% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 75 75 417 △82% ROE 1.4% 1.4% 7.7% △ 6.3pt 為替レート(円) USドル 105.0 105.0 110.91 ユーロ 118.0 118.0 128.41 ◼ 為替レート：ユーロ 118円、USドル 105円に据え置く。 通期業績 ◼ 売上高：3Qの進捗を考慮して、前回見通しを据え置く。
Slide 19: 業績見通し セグメント
2019年度業績見通し セグメント 【億円】 2019年度 2019年度 2018年度 売上高 前期比 業績見通し(今回) 業績見通し(前回) 実績 オフィス事業 5,650 5,650 5,879 △ 4% プロフェッショナルプリント事業 2,200 2,150 2,277 △ 3% ヘルスケア事業 900 900 909 △ 1% 産業用材料・機器事業 1,200 1,200 1,167 + 3% 産業用光学システム 350 350 352 △ 0% 材料・コンポーネント 850 850 815 + 4% 新規事業 500 550 347 + 44% バイオヘルスケア 350 350 25
Slide 20: Appendix
Appendix Konica Minolta, Inc. 19
Slide 21: Appendix 全社業績
Appendix 全社業績 【億円】 2019年度 2018年度 2019年度 2018年度 前年 前期比 累計 累計 3Q 3Q 同期比 売上高 7,470 7,776 △4% 2,495 2,605 △ 4% 売上総利益 3,546 3,777 △6% 1,177 1,261 △ 7% （売上総利益率） 47.5% 48.6% △ 1.1pt 47.2% 48.4% △ 1.3pt 営業利益 106 505 △79% 51 159 △ 68% （営業利益率） 1.4% 6.5% △ 5.1pt 2.1% 6.1% △ 4.0pt 税引前利益 56 480 △88% 40 148 △ 73%
Slide 22: Appendix 販売管理費・その他の収益・費用及び金融収支明細
Appendix 販売管理費・その他の収益・費用及び金融収支明細 【億円】 2019年度 2018年度 2019年度 2018年度 前年 前期比 販売管理費 累計 累計 3Q 3Q 同期比 販売変動費 340 355 △16 113 110 +3 研究開発費 571 594 △23 184 196 △12 人件費 1,542 1,578 △36 516 539 △23 その他 907 902 +5 301 301 +0 販売管理費 計 3,360 3,429 △69 1,115 1,147 △32 *為替影響額： △97億円（除く為替 ＋28億円） △37億円（除く為替 ＋5億円） その他の収
Slide 23: Appendix 増減分析
Appendix 増減分析 【億円】 前年同期比較 (FY19/累計 vs. FY18/累計) プロフェッショナル 産業用 オフィス ヘルスケア 新規事業 コーポレート他 合計 プリント 材料・機器 [要因] 為替影響 △39 △15 △4 △0 +3 △1 △57 数量増減他 △49 +17 +6 △27 +21 +5 △27 価格変動 △40 △14 △13 +1 - - △67 コストダウン +16 △7 +4 +5 - - +19 経費増減 +9 △13 +7 △9 △29 +6 △28 その他収益費用 △15 △6 △6 +13 △13 △213 △239 [営業利益] 増減額（前年
Slide 24: Appendix 設備投資・減価償却費及び償却費/フリーキャッシュフロー
Appendix 設備投資・減価償却費及び償却費/ フリーキャッシュフロー 設備投資・減価償却費及び償却費 【億円】 フリーキャッシュフロー 【億円】 設備投資 減価償却費及び償却費 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー フリーキャッシュフロー INCJ出資 590 600 600 563 526 513 518 525 389 387 *354 1,337 1,108 157 687 706 654 592 572 600 500 415 -19 -100 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2016 -330 FY2018 FY2019 見通し
Slide 25: Appendix 2019年度業績見通し 全社業績要約
Appendix 2019年度業績見通し 全社業績要約 【億円】 2019年度 2018年度 前期比 業績見通し 実績 売上高 10,450 10,591 △1% 営業利益 200 624 △68% （営業利益率） 1.9% 5.9% △ 4.0pt 税引前利益 150 601 △75% 親会社の所有者に帰属する当期利益 75 417 △82% （親会社の所有者に帰属する当期利益率） 0.7% 3.9% △ 3.2pt EPS（円） 15.16 84.33 ROE（%）*1 1.4% 7.7% 設備投資額 600 525 減価償却費及び償却費 *2 600 590 研究開発費 800 784
Slide 26: Appendix 主な通貨の為替レートと収益影響度
Appendix 主な通貨の為替レートと収益影響度 【為替レート：円】 【影響額、感応度：億円】 FY18 FY19 対前年影響額 為替感応度*2 累計 累計 売上高 営業利益 売上高 営業利益 米ドル 111.14 108.67 △59 +1 +34 △1 ユーロ 129.49 121.05 △110 △59 +18 +6 ポンド 146.34 137.79 △18 +1 +3 +1 欧州通貨*1 ー ー △154 △58 +25 +10 人民元 16.61 15.60 △24 △9 +32 +13 豪ドル 81.71 74.92 △21 △6 +4 +1 その他通貨 ー ー △14 △2
Slide 27: Appendix 販売状況（四半期推移）
Appendix オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 | 販売状況（四半期推移） ◼ 地域別売上高構成比（円貨ベース） FY2017 FY2018 FY19 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 日本 13% 13% 12% 12% 13% 12% 12% 12% 12% 13% 13% 北米 34% 34% 33% 31% 33% 33% 33% 33% 34% 33% 33% 欧州 36% 36% 38% 40% 36% 36% 36% 36% 36% 34% 37% その他 17% 17% 17% 17% 18% 19% 18% 18% 17% 19
Slide 28: Appendix 主要製品販売状況（四半期推移）
Appendix オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 | 主要製品販売状況（四半期推移） ◼ A3カラーMFP 販売台数 ◼ A3モノクロMFP 販売台数 ◼ A3MFP トータル販売台数 YoY +2% YoY △6% YoY △1% 113 113 100 102 111 116 112 115 107 108 105 100 100 95 96 110 109 109 104 93 94 0 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19 ◼ カラープロダクションプリント 販売台数 ◼
Slide 29: Appendix ノンハード売上
Appendix オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 ｜ノンハード売上 【億円】 ノンハード売上高・ノンハード比率 ノンハード売上高前年伸長率 （現地通貨ベース） オフィスMFP 【全社】 【地域別】 +18.2% +16.2% +14.4% +10.6% +9.7% 中, +13.5% +9.3% +7.3% 印, +9.2% 52% 50% 52% 53% +5.3% 49% 50% 52% +1.4% +3.1% +3.0% +0.7% -0.0% +1.4% +1.5% -0.1% -0.0% -0.4% -0.7% -0.5% -1.1% -1.2% -1.3% -1.5%
Slide 30: Appendix セグメント別四半期推移
Appendix セグメント別四半期推移 【億円】 FY17 FY18 FY19 【売上高】 １Q ２Q ３Q ４Q １Q 2Q 3Q 4Q １Q ２Q ３Q オフィス事業 1,330 1,465 1,482 1,562 1,435 1,472 1,457 1,514 1,346 1,386 1,390 プロフェッショナルプリント事業 490 522 539 592 534 559 558 627 506 527 554 ヘルスケア事業 195 233 240 296 186 216 209 298 186 264 181 産業用材料・機器事業 287 313 301 281 316 280
Slide 31: 開示セグメント・事業区分
2019年度 開示セグメント 基盤事業 高付加価値販売とコスト構造改革により収益力を強化し、中計期間中の利益を支える事業 成長事業 前中計で先行投資したリソースを活用し、基盤周辺で高収益化を目指す事業 新規事業 IoT時代の新ビジネスモデルを確立し、高収益化を目指す事業 事業区分 ※ヘルスケア、計測機器等、一部のBUはメイン事業に加えて、事業部内に育成中の成長事業を内包するケースあり。 事業本部 基盤事業 成長事業 新規事業 オフィス オフィス Workplace Hub ITS プロダクションプリント (PP) 産業印刷 (IP) テキスタイル プロフェッショナル プリント マーケティングサ
Slide 32: 用語集
用語集 ・CRE戦略（Corporate Real Estate Strategy）：コーポレート 企業が保有する資産や不動産を有効活用し事業に役立てる企業戦略。 ・S&LB（Sale and Leaseback、セールアンドリースバック）：コーポレート 保有資産の売却後に、それをリースとして借り入れて使用する施策で、企業戦略の一環として資産を有効利用する方法。 ・複合機（MFP: Multi Functional Peripheral）スピードセグメント ：オフィス事業 Seg.1 ～20枚機、Seg.2 21-30枚機、Seg.3 31-40枚機、Seg.4 41-69枚機、Seg.5 7
Slide 33: 本資料の記載情報・将来見通しに関する注意事項
⚫ 本資料の記載情報 本資料におきましては、四捨五入による億円単位で表示しております。 ⚫ 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料で記載されている業績予想及び将来予想は、現時点における 事業環境に基づき当社が判断した予想であり、今後の事業環境により 実際の業績が異なる場合があることをご承知おき下さい。