Olympus Corp. · TSE:7733
Olympus — Q1 FY2024 Earnings Presentation
23 slides from Olympus's earnings presentation, Aug 9, 2023
Slide 1: 2024年3月期 第1四半期 連結決算概況と通期業績見通し
2024年3月期 第1四半期 連結決算概況と通期業績見通し オリンパス株式会社 | 執行役 CFO 武田 睦史 | 2023年8月9日
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料のうち、業績見通しなどは、現在入手可能な情報による判断および仮定に基づいたものであり、判断や仮定に内在す る不確定な要素および今後の事業運営や内外の状況変化などによる変動可能性に照らし、実際の業績などが目標と大きく 異なる結果となる可能性があります。 また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがあります。従いまして、本情報および資料の利用は、他の方法により入 手された情報とも照合確認し、利用者の判断によって行って下さいますようお願い致します。 本資料内に、医薬品医療機器等法未承認品など、一部地域における未承認、未発売の技術を含む製品、デバイス情報が 含まれて
Slide 3: ハイライト
ハイライト 第1四半期実績 上海ロックダウンなどから回復した中国や、全分野で成長したアジア・オセアニアが牽引。製品別では、EVIS X1などが貢献 し、売上高は伸長。成長投資や事業運営基盤強化、効率性向上のためのプロジェクト費用などが先行し、減益 売上高： 連結で+8% （為替影響調整後+4%）成長。医療分野は第1四半期として過去最高の売上高 内視鏡・治療機器事業ともに1桁台後半の成長を達成 調整後営業利益： 将来の成長やQARAをはじめとする事業運営基盤強化などに伴う人件費の増加に加え、効率性向上など を目的とした各種プロジェクト関連費用などが先行し、減益 当期利益*： 科学事業
Slide 4: 2024年3月期 第1四半期 連結業績および事業概況
01 2024年3月期 第1四半期 連結業績および事業概況
Slide 5: 2024年3月期 第1四半期実績 ①連結業績概況
2024年3月期 第1四半期実績 ①連結業績概況 1 売上高：連結で+8%（為替影響調整後+4%）成長。医療分野は第1四半期として過去最高の売上高。内視鏡・治療機器事業ともに1桁台後半の成長を達成 2 調整後営業利益：将来の成長や事業運営基盤強化などに伴う人件費の増加に加え、効率性向上などを目的とした各種プロジェクト関連費用などが先行し、減益 3 当期利益*：科学事業（エビデント）の譲渡に伴う譲渡益を計上し過去最高の2,406億円、EPSは192円 第1四半期実績（4-6月） （単位：億円） FY2023 FY2024 前期比 為替影響調整後 売上高 1,923 1 2,077 +8% +4%
Slide 6: 2024年3月期 第1四半期実績 ②内視鏡事業
2024年3月期 第1四半期実績 ②内視鏡事業 FY2023 FY2024 約35%* 約55%* (単位: 億円) 1Q 1Q 売上高 1,169 1,271 1,271億円 営業利益 248 222 売上高 その他の損益** ▲12 ▲34 調整後営業利益 260 256 営業利益率（為替影響調整後） 21.3% 17.4% (15.4%) 約10%* 調整後営業利益率（為替影響調整後） 22.3% 20.1% (18.1%) FY2024 vs FY2023（4-6月） 為替影響 円ベース 売上高成長率 調整後 為替込み 前年に上海ロックダウンなどの影響を受けていた中国の成長が顕著。
Slide 7: 2024年3月期 第1四半期実績 ③治療機器事業
2024年3月期 第1四半期実績 ③治療機器事業 約20%* 約30%* FY2023 FY2024 (単位: 億円) 1Q 1Q 売上高 724 772 772億円 営業利益 134 ▲2 97 ▲19 約15%* 売上高 その他の損益** 調整後営業利益 136 116 営業利益率（為替影響調整後） 18.5% 12.5% (11.4%) 約35%* 調整後営業利益率（為替影響調整後） 18.8% 15.0% (13.9%) FY2024 vs FY2023（4-6月） 為替影響 円ベース 売上高成長率 調整後 為替込み 消化器科（処置具） 5% 北米を中心にプラス成長。ESD・E
Slide 8: 財政状態計算書
財政状態計算書 主にエビデント譲渡による現金・利益剰余金の増加により、バランスシートは為替影響（約743億円）を除いて実質約1,057億円増加 エビデントの株式譲渡完了に伴い、売却目的で保有する資産および、それに直接関連する負債の額が変動 （単位：億円） 2023年3月末 2023年6月末 増減額 2023年3月末 2023年6月末 増減額 流動資産 7,264 9,648 +2,385 流動負債 4,619 4,164 ▲455 棚卸資産 1,630 1,775 +145 社債および借入金 500 999 +499 売却目的で保有する 売却目的で保有する 1,696 6 ▲1,691 資産に
Slide 9: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 FCF： エビデント譲渡益などに係る法人税の支払を主要因に営業CFが減少したものの、エビデントの株式譲渡対価の受領などに より、FCFは大幅増。特殊要因を考慮した調整後FCFは103億円のマイナス 財務CF： 配当⾦⽀払を主要因に、259億円のマイナス 第1四半期実績（4-6月） （単位：億円） FY2023 FY2024 増減 税引前利益 420 197 ▲223 営業キャッシュフロー ▲269 ▲531 ▲263 継続事業 非継続事業 投資キャッシュフロー 52 4,270 +4,218 フリーキャッシュフロー ▲217 3,739 +3,955 調整後フリーキ
Slide 10: 2024年3月期 通期業績見通し
02 2024年3月期 通期業績見通し
Slide 11: 通期業績見通し ①連結業績
通期業績見通し ①連結業績 期初の見通しを据え置き 1 売上高： 前期比4%（為替影響調整後5%）増の9,140億円を見込む 2 調整後営業利益： 費用管理を徹底し、前期比3%（為替影響調整後6%）増の1,820億円、 調整後営業利益率は経営戦略で掲げた約20％を見込む 3 当期利益*： 譲渡益を計上し過去最高の3,360億円、EPSは273円となる見通し （単位：億円） 2023年3月期 通期実績 2024年3月期 通期見通し 増減 前期比 為替影響調整後 売上高 8,819 1 9,140 +321 +4% +5% 売上総利益 5,968 6,270 +302 +5% +7% （売上総利益
Slide 12: 通期業績見通し ②セグメント別業績
通期業績見通し ②セグメント別業績 期初の見通しを据え置き 1 医療分野： 過去最高の売上高となる見込み。⽶国における「EVIS X1」の導⼊は2024年3⽉期の中頃を予定 2 非継続事業：譲渡益を計上し、大幅増益を見込む （単位：億円） 2023年3月期 通期実績 2024年3月期 通期見通し* 増減 前期比 為替影響調整後 売上高 5,518 1 5,720 +202 +4% +5% 内視鏡 営業利益 1,528 1,580 +52 +3% +6% 売上高 3,182 1 3,290 +108 +3% +5% 治療機器 営業利益 637 560 ▲77 ▲12% ▲8% 売上高 119 1
Slide 13: Management View
Management View FDAと建設的な対話を行いつつ、 Warning Letterに対する是正活動は 順調に進捗 全社横断的な品質変革プログラム を始動 第1四半期の業績はスローなスタート さまざまなリスクはあるものの、 計画達成に向け対応策を講じている ため、通期見通しは据え置き Page 13 No data copy / No data transfer permitted
Slide 14: OLYMPUS
OLYMPUS
Slide 15: OLYMPUS
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Slide 16: 開示の変更点
開示の変更点 2024年3月期第1四半期に科学事業（エビデント）の譲渡を完了したことに伴い、 2023年3月期第2四半期より2024年3月期までは科学事業を非継続事業として開示（国際会計基準） 2022年3月期 2022年4月～2024年3月 内視鏡事業 内視鏡事業 治療機器事業 継続事業 治療機器事業 科学事業 その他事業 その他事業 非継続事業* 科学事業 連結業績では、非継続事業からの当期利益 (損失)を開示 参考資料として、非継続事業（科学事業）の業績を開示 *2023年3月期第2四半期連結会計期間において、当社は、Bain Capital Private Equity, LPが投資助
Slide 17: 2024年3月期 第1四半期実績 連結営業利益増減要因
2024年3月期 第1四半期実績 連結営業利益増減要因 第1四半期実績（4-6月） 原価率変動 その他 販売増減 ▲21 ▲205 +46 未実現利益消去の 内視鏡事業を 為替影響など 販管費増減 中心に売上増加 ▲85 人件費やプロジェク ト関連費用などの 為替影響 増加 +44 445 ＜マイナス要因＞ 2023年3月期に計 上した固定資産売 225 却益の減少 FDA関連対応費⽤ の計上 2023年3月期 2024年3月期 営業利益 営業利益 （単位：億円）*その他には、決算短信に記載の「持分法による投資損益」、「その他収益」、「その他費用」が含まれています Page 1
Slide 18: 2024年3月期 第1四半期実績 セグメント別概況
2024年3月期 第1四半期実績 セグメント別概況 第1四半期実績（4-6月） （単位：億円） 2023年3月期 2024年3月期 前期比 為替影響調整後 売上高 1,169 1,271 +9% +5% 内視鏡 営業利益 248 222 ▲11% ▲24% 売上高 724 772 +7% +2% 治療機器 営業利益 134 97 ▲28% ▲37% 売上高 30 34 +13% +9% その他 営業損益 ▲3 ▲1 +2億円 +2億円 全社・消去 営業損益 66 ▲92 ▲159億円 ▲158億円 売上高 1,923 2,077 +8% +4% 連結合計 営業利益 445 225 ▲50% ▲
Slide 19: 連結キャッシュフロー 増減要因
連結キャッシュフロー 増減要因 FCF +3,739（調整後FCF* ▲103） 営業CF ▲531 投資CF +4,270 法人税支払 ▲835 2023年3月期の所 得に対する法人税 投資CF 財務CF 為替影響 の納税 その他 ▲259 +52 2024年3月期の所 エビデントの 主に配当金の支 +382 得に対する法人税 の予定納税（エビ 株式譲渡対 払いによる支出 税引前利益 デント株式譲渡益 価などの受領 エビデントに対す る貸付金の回収 +197 に伴う法人税の支 営業CF +3,888 など 5,587 払を含む） その他 +107 2,055 2023年3月末 202
Slide 20: プロダクトパイプライン：内視鏡事業
プロダクトパイプライン：内視鏡事業（2023年8月9日時点） 2024年3月期の内視鏡事業における重点施策 欧州、日本、アジア一部地域において、消化器内視鏡システム「EVIS X1」を拡販 米国は2024年3月期の中頃に「EVIS X1」を導入することを目指し、中国は導入準備を進める 欧州、日本で次世代超音波内視鏡システムの導入を準備 5% 新興国の市場ポテンシャルを最大化し、中国では売上を拡大 外科内視鏡分野においては、次世代外科内視鏡システムの導入により、収益性を改善 現在の主力製品 直近の新製品 / 発売予定の製品 中長期のパイプライン 2024年3月期 消化器内視鏡
Slide 21: プロダクトパイプライン：治療機器事業
プロダクトパイプライン：治療機器事業（2023年8月9日時点） 2024年3月期の治療機器事業における重点施策 消化器科 ERCP、ESD、メタルステント、止血デバイス など主要カテゴリーにおいて、臨床的に差別化された製品ポートフォリオを拡充 泌尿器科 主力製品の経尿道的切除術をサポートするTURisシステムの売上および利益の拡大に加えて、iTindの市場開拓を通じて前立腺肥大の分野で業界をリード SOLTIVE SuperPulsed Laser System により、結石破砕治療における成長を拡大 5% 呼吸器科 肺がん分野において、最新のEBUS-TBNAに一層注力し、欧
Slide 22: 研究開発支出・資本的支出・減価償却費
投資など 第1四半期実績（4-6月）および通期⾒通し （億円） FY2023 1Q FY2024 1Q FY2024 通期見通し （単位：億円） FY2023 FY2024 830 研究開発支出* (a) 170 154 680 開発費資産化 (b) 17 27 620 損益計算書上における 研究開発費 (a-b) 153 127 （単位：億円） FY2023 FY2024 償却費 16 21 189 2023年3月末 2023年6月末 170 154 158 166 114 開発資産残高 560 599 *研究開発支出には、開発費資産化(b)の数値が含まれています **資本的支出には、開発費
Slide 23: 為替レート及び為替感応度
為替レート及び為替感応度 通期見通しの前提となる為替レートは、直近1ヵ月間の平均値を原則としている 為替 （単位：円） FY2023 1Q FY2024 1Q FY2024 見通し 円／USドル 129.57 137.37 132 円／Euro 138.12 149.47 144 円／CNY 19.58 19.56 19 為替感応度（年間） （単位：億円） 売上高 営業利益 ドル（1円あたり） 25 7 1ユーロ（1円あたり） 16 6 人民元（1円あたり） 58 35 *為替感応度（年間）はFY2023Q4実績より算出しています。 Page 23 No data copy / No data