UBE Corporation · TSE:4208
UBE — FY2021 Earnings Presentation
37 slides from UBE's earnings presentation, May 12, 2022
Slide 1: 2021年度 連結決算概要・2022年度 連結業績予想 説明資料
2021年度 連結決算概要 2022年度 連結業績予想 説明資料 2022年 5月12日（木）
Slide 2: 2021年度 連結決算概要
2021年度 連結決算概要 2
Slide 3: 連結対象会社
2021年度 連結決算概要 連結対象会社 2020年度末 2021年度末 増減 項 目 摘要 (A) (B) (B) - (A) ＋ UBEエラストマー株式会社 ＋ 宇高株式会社 連結 66社 65社 △1社 － 山石金属株式会社 子会社数 － 宇部加工テック株式会社 － 南通宇部コンクリート有限公司 + UBE三菱セメント株式会社 持分法 26社 26社 0社 （旧Ｃ統合準備株式会社） 適用会社数 － 呉宇部石灰株式会社 計 92社 91社 △1社 3
Slide 4: 環境要因
2021年度 連結決算概要 環境要因 2020年度 2021年度 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 為替レート 円/$ 106.1 112.4 6.3 ナ CIF $/ｔ 399 702 303 フ サ 国産 円/KL 31,300 56,700 25,400 資 材 ベンゼン $/ｔ 500 990 490 価 （ACP） 格 $/ｔ 82.0 170.3 88.3 豪州炭 (CIF) 円/t 8,700 19,133 10,433 4
Slide 5: 主要項目
2021年度 連結決算概要 主要項目 (単位：億円） 2020年度 2021年度 差 異 増減率 項 目 (A) (B) (B) - (A) 6,139 6,553 414 － 売上高 *1 (7,380) (1,241) (20.2%) 営業利益 259 440 181 70.0% 経常利益 233 415 183 78.4% 親会社株主に帰属する 229 245 16 6.8% 当期純利益 *1: 2021年度より「収益認識に関する会計基準」等を適用しているため、売上高の対前期増減率は記載しておりません。 ( )は「収益認識に関する会計基準」等の影響を考慮しない場合の参考値です。 5
Slide 6: セグメント別 売上高/営業利益
2021年度 連結決算概要 セグメント別 売上高/営業利益 （単位：億円） 2020年度 2021年度 差 異 増減率 セグメント (A) (B) (B) - (A) 2,594 3,415 821 － 化学 *1 (3,517) (923) (35.6%) 2,829 2,215 △ 614 － 売 建設資材 (2,962) (133) (4.7%) 上 787 970 183 － 高 機械 (948) (161) (20.4%) 31 34 3 － その他 (34) (3) (9.6%) △ 102 △ 81 21 － 調整額 (△ 81) (21) － 6,139 6,553 414 －
Slide 7: 差異分析 全社
2021年度 連結決算概要 差異分析 全社 （単位：億円） 売上高 営業利益差異 8,000 6,553 6,553 （7,380） 6,139 化学 821 +414 （+1,241） 建設資材 △ 614 機械 183 価格差 ※1 △3 *1 4,000 その他 3 調整額 21 数量差 128 － 0 (20.2% 増収) 2020年度 2021年度 固定費ほか ※2 56 営業利益 600 +181 440 計 181 化学 273 建設資材 △ 113 300 259 機械 23 その他 1 調整額 △2 70.0% 増益 ※1：資材単価差含む 0 ※2：在庫評価差、低価法影響含む
Slide 8: 差異分析 化学
2021年度 連結決算概要 差異分析 化学 （単位：億円） 売上高 営業利益差異 3,415 ナイロン・ファイン 590 +821 （3,517） （+923） 合成ゴム 216 価格差 ※1 149 *1 機能品 △0 医薬 14 他 数量差 107 － (35.6% 増収) 固定費ほか ※2 18 営業利益 500 +273 355 ナイロン・ファイン 199 計 273 合成ゴム 38 250 機能品 31 医薬 6 82 他 ※1：資材単価差含む 0 333.4% 増益 ※2：在庫評価差、低価法影響含む 2020年度 2021年度 *1: ( )は「収益認識に関する会計基準」等の影響を
Slide 9: 差異分析 建設資材
2021年度 連結決算概要 差異分析 建設資材 （単位：億円） 売上高 営業利益差異 セメント・生コン △ 807 ▲614 （+133） 2,215 建材・石灰石関連 31 価格差 ※1 △ 143 *1（2,962） 石炭 159 電力 8 他 数量差 12 － (4.7% 増収) 固定費ほか 17 営業利益 ▲113 セメント・生コン △ 61 計 △ 113 建材・石灰石関連 6 石炭 △2 電力 △ 59 ※1：資材単価差含む △76.9% 減益 *1: ( )は「収益認識に関する会計基準」等の影響を考慮しない場合の参考値です。 9
Slide 10: 差異分析 機械
2021年度 連結決算概要 差異分析 機械 （単位：億円） 売上高 営業利益差異 970 +183 （948） （+161） 価格差 ※1 △8 *1 数量差 9 － (20.4% 増収) 固定費ほか ※2 23 営業利益 計 23 + 23 ※1：資材単価差含む 81.2% 増益 ※2：内、機械部門限界利益 22 *1: ( )は「収益認識に関する会計基準」等の影響を考慮しない場合の参考値です。 10
Slide 11: 営業利益～当期純利益
2021年度 連結決算概要 営業利益～当期純利益 （単位：億円） 2020年度 2021年度 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 営業利益 259 440 181 営業外損益 △ 26 △ 25 1 金融収支 1 3 3 持分法による投資損益 11 △ 19 △ 30 為替差損益 4 17 13 その他 △ 42 △ 26 16 経常利益 233 415 183 特別損益 △9 △ 48 △ 39 税金等調整前当期純利益 224 368 144 法人税等・非支配株主利益 5 △ 123 △ 128 親会社株主に帰属する当期純利益 229 245 16 １株当たり当期純利益 22
Slide 12: 貸借対照表
2021年度 連結決算概要 貸借対照表 （単位：億円） 2020年度末 2021年度末 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 資 流動資産 3,317 3,947 630 産 固定資産 4,378 4,431 53 合 計 7,697 8,380 682 負 有利子負債 2,148 2,418 270 債 その他負債 1,743 2,021 278 計 3,891 4,439 548 純 自己資本 *1 3,590 3,691 101 資 産 非支配株主持分他 216 249 33 計 3,806 3,940 134 負債・純資産合計 7,697 8,380 682 *1:「自己
Slide 13: キャッシュ・フロー計算書
2021年度 連結決算概要 キャッシュ・フロー計算書 （単位：億円） 項 目 2020年度 2021年度 税金等調整前当期純利益 368 減価償却費 365 A.営業活動によるCF 661 327 運転資金の増減 △405 法人税等の支払 △54 他 B.投資活動によるCF △ 394 △ 434 有形・無形固定資産の取得 △364 他 フリー・キャッシュ・フロー (A+B) 266 △ 107 配当金の支払 △92 C.財務活動によるCF 109 84 有利子負債の増減 260 自己株式取得 △100 他 D.現金及び現金同等物の増減 （含、換算差額等） 390 △9 E.現金及び現金同等物
Slide 14: 2022年度 連結業績予想
2022年度 連結業績予想 14
Slide 15: 連結対象会社
2022年度 連結業績予想 連結対象会社 2021年度末 2022年度末 増減 項目 摘 要 (A) (B) (B) - (A) － 明和化成株式会社 － 宇部興産開発株式会社 － UBE Advanced Materials INC. － Advanced Electrolyte Technologies LLC － 有限会社アールコマ － 一関レミコン株式会社 － 宇部建設資材販売株式会社 － 宇部興産海運株式会社 － 宇部興産建材株式会社 － 宇部興産コンサルタント株式会社 － 宇部興産セメントサービス株式会社 － 宇部サンド工業株式会社 連結 － 宇部マテリアルズ株式会社 － 株式会社
Slide 16: 環境要因
2022年度 連結業績予想 環境要因 2021年度 2022年度 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 為替レート 円/$ 112.4 125.0 12.6 ナ CIF $/ｔ 702 850 148 フ 資 サ 国産 円/KL 56,700 69,200 12,500 材 ベンゼン （ACP） $/ｔ 990 1,070 80 価 格 $/ｔ 170.3 283.0 112.8 豪州炭 (CIF) 円/t 19,133 35,375 16,242 16
Slide 17: 主要項目
2022年度 連結業績予想 主要項目 （単位：億円） 2021年度 2022年度 差 異 増減率 項 目 (A) (B) (B) - (A) 売上高 6,553 5,100 △ 1,453 △22.2% 営業利益 440 345 △ 95 △21.7% 経常利益 415 310 △ 105 △25.4% 親会社株主に帰属する 245 210 △ 35 △14.3% 当期純利益 2021年度末 2022年度末 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 総資産 8,380 7,200 △ 1,180 有利子負債 2,418 1,800 △ 618 自己資本 *1 3,691 3,800
Slide 18: セグメント変更
2022年度 連結業績予想 セグメント変更 旧セグメント 内 容 新セグメント 内 容 ・ナイロン・ファイン ナイロンポリマー・コンポジット ・ポリイミド ラクタム・硫安 ・電池材料 工業薬品 機能品 ・機能材料 ファインケミカル・高機能コーティング ・電子工業部材（旧明和化成） ・合成ゴム ・宇部エクシモ ・機能品 化学 ポリイミド ・ナイロンポリマー・コンポジット 電池材料 ・ラクタム・硫安 機能材料 ・工業薬品 ・医薬 樹脂・化成品 ・ファインケミカル・高機能コーティング ・宇部フィルム、明和化成、宇部エクシモ ・合成ゴム ・海外販社 ・宇部フィルム ・化学共通費用（研究開発本部費用など
Slide 19: セグメント別 売上高/営業利益
2022年度 連結業績予想 セグメント別 売上高/営業利益 （単位：億円） 2021年度 2022年度 差 異 増減率 セグメント *1 (A) (B) (B) - (A) 機能品 608 *1 690 82 13.5% 売 樹脂・化成品 2,600 3,020 420 16.1% 上 高 機械 970 1,060 90 9.3% その他 532 600 68 12.9% 調整額 1,843 △ 270 △ 2,113 - 計 6,553 5,100 △ 1,453 △ 22.2% 機能品 116 130 14 11.7% 営 樹脂・化成品 235 185 △ 50 △ 21.3% 業 機械
Slide 20: 差異分析 全社
2022年度 連結業績予想 差異分析 全社 （単位：億円） 売上高 定性情報 8,000 6,553 売上高：減収 ▲1,453 5,100 ：事業分割し持分法適用関連会社に移管 • セメント関連 4,000 • 機能品、樹脂・化成品 ：堅調な需要により販売数量増 営業利益：減益 • 樹脂・化成品 ：原燃料価格上昇によりコスト増 0 ：事業分割し持分法適用関連会社に移管 • セメント関連 2021年度 2022年度 △22.2% 減収 営業利益 営業利益差異 600 440 ▲95 345 価格差 ※1 △ 56 300 数量差 89 固定費ほか ※2 △ 129 ※1：資材単価差含む 0 ※
Slide 21: 差異分析 機能品
2022年度 連結業績予想 差異分析 機能品 （単位：億円） 売上高 定性情報 +82 売上高：増収 • ポリイミド ：ディスプレイ向けCOFフィルムや有機EL向けワニスが堅調 • 分離膜 ：環境・エネルギー分野に注力 • セパレータ：車載向け需要の回復を見込む 営業利益：増益 • 総じて堅調な需要により販売数量増 13.5% 増収 営業利益 営業利益差異 +14 価格差 ※1 △ 28 数量差 40 固定費ほか ※2 2 ※1：資材単価差含む ※2：在庫評価差含む 計 14 11.7% 増益 21
Slide 22: 差異分析 樹脂・化成品
2022年度 連結業績予想 差異分析 樹脂・化成品 （単位：億円） 売上高 定性情報 +420 売上高：増収 • ナイロンポリマー・コンポジット、ラクタム、合成ゴム： 堅調な需要により販売数量増 • 原燃料価格高騰により販売価格上昇 営業利益：減益 • 原燃料価格上昇によりコスト増 16.1% 増収 営業利益 営業利益差異 ▲50 価格差 ※1 △ 32 数量差 44 固定費ほか ※2 △ 63 ※1：資材単価差含む ※2：在庫評価差含む 計 △ 50 △21.3% 減益 22
Slide 23: 差異分析 機械
2022年度 連結業績予想 差異分析 機械 （単位：億円） 売上高 定性情報 +90 売上高：増収 • 成形機：海外自動車産業向け需要が回復基調 • 産機 ：電力会社向け大型案件が一巡 営業利益：減益 • 産機減収の影響など 9.3% 増収 営業利益 営業利益差異 ▲1 価格差 ※1 3 数量差 △1 固定費ほか ※2 △3 ※1：資材単価差含む 計 △1 ※2：内、機械部門限界利益 4 △2.5% 減益 23
Slide 24: 差異分析 その他（医薬・自家発ほか）
2022年度 連結業績予想 差異分析 その他（医薬・自家発ほか） （単位：億円） 売上高 定性情報 800 売上高：増収 532 +68 600 • 自家発：売電量増 400 （セメント関連事業を分割し持分法適用関連会社へ移管した ため、同事業への電力供給を売上計上） 営業利益：減益 0 • 医薬ロイヤリティ収入減少など 2021年度 2022年度 12.9% 増収 営業利益 営業利益差異 50 37 ▲12 価格差 ※1 1 25 25 数量差 6 固定費ほか ※2 △ 19 ※1：資材単価差含む 0 ※2：低価法影響含む 2021年度 2022年度 計 △ 12 △31.8% 減益 24
Slide 25: 営業利益～当期純利益
2022年度 連結業績予想 営業利益～当期純利益 （単位：億円） 2021年度 2022年度 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 営業利益 440 345 △ 95 営業外損益 △ 25 △ 35 △ 10 うちUBE三菱セメント㈱に係る持分法投資損益 ー △ 10 △ 10 経常利益 415 310 △ 105 特別損益 △ 48 0 48 税金等調整前当期純利益 368 310 △ 58 法人税等・非支配株主利益 △ 123 △ 100 23 親会社株主に帰属する当期純利益 245 210 △ 35 １株当たり当期純利益 249.31円 216.93円 △ 32.38円 2
Slide 26: 参考資料
参考資料 26
Slide 27: 2021年度 連結決算 営業利益 差異分析 一覧
（参考） 2021年度 連結決算 営業利益 差異分析 一覧 （単位：億円） 営業利益 セグメント 2020年度 2021年度 差異 価格差 数量差 固定費ほか (A) (B) (B) - (A) *1 *2 化学 82 355 273 149 107 18 建設資材 147 34 △ 113 △ 143 12 17 *3 機械 28 51 23 △8 9 23 その他 4 6 1 0 0 1 調整額 △3 △5 △2 - - △2 計 259 440 181 △3 128 56 *1:資材単価差含む *2:在庫評価差、低価法影響含む *3:内、機械部門限界利益 22 27
Slide 28: 売上高 四半期業績推移
（参考） 2021年度 連結決算 売上高 四半期業績推移 2021年度 セグメント 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 化学 768 806 903 938 3,415 建設資材 487 571 557 600 2,215 機械 214 239 254 262 970 その他 8 8 9 9 34 調整額 △ 14 △ 20 △ 23 △ 24 △ 81 計 1,463 1,604 1,699 1,786 6,553 28
Slide 29: 営業利益 四半期業績推移
（参考） 2021年度 連結決算 営業利益 四半期業績推移 2021年度 セグメント 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 化学 76 69 115 94 355 建設資材 7 14 15 △1 34 機械 7 16 8 19 51 その他 1 1 2 2 6 調整額 △2 1 △2 △3 △5 計 89 102 138 112 440 29
Slide 30: 売上高 四半期比較
（参考） 2021年度 連結決算 売上高 四半期比較 （単位：億円） 2021年度 2021年度 差異 差異要因 セグメント 第3四半期 第4四半期 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ファイン 78 合成ゴム △ 16 化学 903 938 35 機能品 1 医薬 19 他 セメント・生コン △1 建材・石灰石関連 △1 建設資材 557 600 44 石炭 37 電力 4 他 機械 254 262 8 その他 9 9 0 調整額 △ 23 △ 24 △1 計 1,699 1,786 87 30
Slide 31: 営業利益 四半期比較
（参考） 2021年度 連結決算 営業利益 四半期比較 （単位：億円） 2021年度 2021年度 差異 差異要因 セグメント 第3四半期 第4四半期 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ファイン 1 合成ゴム △ 25 化学 115 94 △ 20 機能品 △7 医薬 12 他 セメント・生コン △ 21 建材・石灰石関連 △3 建設資材 15 △1 △ 16 石炭 4 電力 3 他 機械 8 19 11 その他 2 2 0 調整額 △2 △3 △1 計 138 112 △ 26 31
Slide 32: 連結主要指標
（参考） 2021年度 連結決算 連結主要指標 （単位：億円） 2022年度 項目 2020年度 2021年度 ＜予想＞ 設備投資 372 396 390 減価償却費 364 365 240 研究開発費 114 118 110 事業利益 280 433 360 有利子負債残高 2,148 2,418 1,800 自己資本 3,590 3,691 3,800 総資産 7,697 8,380 7,200 D/Eレシオ（倍） 0.60 0.66 0.47 自己資本比率(%) 46.6 44.1 52.8 売上高営業利益率(%) 4.2 6.7 6.8 *1 (6.1) 総資産事業利益率(%) 3.7
Slide 33: 主要連結子会社
（参考） 2021年度 連結決算 主要連結子会社 （単位：億円） 売上高 営業利益 会 社 名 事 業 内 容 2021年度 対2020年度 UBE Corporation Europe, S.A. Unipersonal ナイロン、カプロラクタム、硫安、ファイン製品の製造・販売 575 ↑ UBE Chemicals (Asia) Public Company Limited ナイロン、カプロラクタム、硫安の製造・販売 515 ↑ THAI SYNTHETIC RUBBERS COMPANY LIMITED ポリブタジエンゴムの製造・販売 151 ↑ 宇部フィルム株式会社 プラスチックフィル
Slide 34: セグメント別 上期・下期 内訳
（参考） 2022年度 連結業績予想 セグメント別 上期・下期 内訳 （単位：億円） 売上高 営業利益 セグメント *1 上期 下期 計 上期 下期 計 機能品 330 360 690 55 75 130 樹脂・化成品 1,480 1,540 3,020 65 120 185 機械 500 560 1,060 15 35 50 その他 285 315 600 10 15 25 調整額 △ 125 △ 145 △ 270 △ 20 △ 25 △ 45 計 2,470 2,630 5,100 125 220 345 *1: P18の通り、2022年度より、セメント関連事業の持分法適用関連会社化に伴
Slide 35: 設備投資主要案件
（参考） 2022年度 連結業績予想 設備投資主要案件 セグメント 件名 場所 完工時期 ポリイミド原料モノマー(BPDA)工場 増設 宇部 2023年度 機能品 ポリイミドフィルム工場 増設 宇部 2024年度 35
Slide 36: IRカレンダー（予定）
（参考）ＩＲカレンダー（予定） 経営概況説明会及び第1四半期決算発表 2022年度 経営概況説明会 • ５月１９日 １０：００ 2022年度 第1四半期 決算発表 • ８月４日 １５：００ 2022年度 第1四半期 決算発表 アナリスト・機関投資家向け電話会議 • ８月４日 １８：００ 尚、この予定は都合により予告なく変更となる可能性があります。 36
Slide 37: 将来の見通しに関する注意事項
本資料における将来の見通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する一定の前提に基づき作成したものであり、実際の業績はさまざま な要因の変化によって見通しと大きく異なる場合もありえますことをご承知願います。そのような要因としては、主要市場の経済状況、製品の需給、原燃料 価格、金利、為替相場などがあります。但し、業績に影響を及ぼす要因はこれらに限定されるものではありません。 本資料の著作権は当社に帰属します。本資料のいかなる部分も書面による当社の事前の承諾なく、複製又は転用などを行うことはできません。