Acerinox Sa · BME:ACX

Acerinox Sa — FY2005 Earnings Presentation

30 slides from Acerinox Sa's earnings presentation, Feb 23, 2006

  1. Slide 1: Instituto de Analistas Financieros: Resultados Ejercicio 2005

    INSTITUTO DE ANALISTAS FINANCIEROS RESULTADOS EJERCICIO 2005 Madrid, 23 Febrero 2006

  2. Slide 2: Precio / Stock oficial de níquel en el L.M.E. (1990–2005)

    PRECIO / STOCK OFICIAL DE NIQUEL EN EL L.M.E. (1990 – 2005) Valores medios mensuales (USD/Tm. Ni.) Tm. en miles 19.000 190 18.000 180 17.000 170 16.000 160 15.000 150 14.000 140 13.000 130 12.000 120 Media 1990–2005: 8.062 USD/Tm. Ni 11.000 110 10.000 100 9.000 90 8.000 80 7.000 70 6.000 60 5.000 50

  3. Slide 3: Precio oficial del níquel en el L.M.E. 2005

    PRECIO OFICIAL DEL NIQUEL EN EL L.M.E. Valores diarios (USD/Tm. Ni.) Año 2005 18.000 17.500 17.000 16.500 16.000 15.500 15.000 14.500 14.000 13.500 13.000 12.500 12.000 11.500 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic 2

  4. Slide 4: Níquel: transacciones L.M.E. / producción y consumos mundiales

    NIQUEL: TRANSACCIONES L.M.E. / PRODUCCION Y CONSUMOS MUNDIALES Millones de Toneladas 34 32 30 28 26 24 19 Millones Tm 22 20 18 Transacciones 16 Producción 14 12 Consumo 10 8 6 1,29 Millones Tm 4 1,26 Millones Tm 2 0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 3

  5. Slide 5: Precios de chapa de acero inoxidable AISI 304 (1995–2005)

    PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLE AISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm (1995 – 2005) USD/Tm, precio final, incluido extra de aleación 3.750 3.500 3.250 3.000 2.750 EE.UU. 2.500 ALEMANIA 2.250 2.000 HONG KONG 1.750 1.500 1.250 FUENTE: Metal Bulletin 1.000 Research “Stainless Steel 1995 1996 1997 1998

  6. Slide 6: Precios de chapa de acero inoxidable: mercado alemán

    PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLE AISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm (1995 – 2005) €/Tm MERCADO ALEMAN 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Precio base Extra de aleación FUENTE: MBR 5

  7. Slide 7: Precios de chapa de acero inoxidable: mercado norteamericano

    PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLE AISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm (1995 – 2005) USD/Tm MERCADO NORTEAMERICANO 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Precio base Extra de aleación FUENTE: MBR 6

  8. Slide 8: Producciones de Acerinox. Año 2005

    PRODUCCIONES DE ACERINOX. AÑO 2005 Toneladas métricas Diferencia PRODUCTOS PLANOS ACERINOX NAS COLUMBUS TOTAL sobre 2004 ACERIA 909.101 767.624 564.877 2.241.602 -3,8% LAMINACION EN CALIENTE 780.070 708.962 523.378 2.012.410 -2,9% LAMINACION EN FRIO 609.999 537.429 322.550 1.469.978 +7,6% Diferencia

  9. Slide 9: Evolución de la facturación Grupo Acerinox

    EVOLUCION DE LA FACTURACION GRUPO ACERINOX Millones de Euros Millones de Euros 4.500 4.214 4.000 3.500 Grupo Consolidado 3.000 Sociedades Comerciales 2.500 ACERINOX S.A. 2.000 1.779 N.A.S. 1.603 1.500 1.590 COLUMBUS 1.000 911 500 ROLDAN + INOXFIL 380 0 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 8

  10. Slide 10: Distribución geográfica de la facturación del Grupo Acerinox

    DISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LA FACTURACION DEL GRUPO ACERINOX AÑO 2005 AÑO 2004 Europa Europa Oceanía Oceanía 42% 43,2% 1,2% 0,4% América América Africa Africa 38,5% 35,4% 4% Asia 4,9% Asia 14,3% 16,1% 9

  11. Slide 11: Acerinox, S.A.: factoría del Campo de Gibraltar

    ACERINOX, S.A. : FACTORIA DEL CAMPO DE GIBRALTAR 10

  12. Slide 12: Resultados a 31 de diciembre de 2005: Acerinox, S.A.

    RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Millones € ACERINOX, S.A. % sobre 2005 2004 2004 FACTURACION 1.603,3 1.724,3 -7,0 RESULTADO ANTES DE 80,9 148,8 -45,6 IMPUESTOS AMORTIZACION 29,2 45,8 -36,3 RESULTADO DESPUES DE 71,5 103,2 -30,7 IMPUESTOS CASH FLOW NETO 100,7 149,0 -32,4 11

  13. Slide 13: North American Stainless: factoría de Kentucky

    NORTH AMERICAN STAINLESS : FACTORIA DE KENTUCKY (E.E.U.U.) 12

  14. Slide 14: Producciones anuales de NAS

    PRODUCCIONES ANUALES DE NAS Miles de Toneladas 900 800 768 709 700 Acería 600 537 500 400 Laminación en Caliente (productos planos) 300 200 Laminación en Frío 100 0 2001 2002 2003 2004 2005 13

  15. Slide 15: Resultados a 31 de diciembre de 2005: NAS

    RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Millones USD NAS % sobre 2005 2004 2004 FACTURACION 1.981,3 1.708,0 +16,0 RESULTADO ANTES DE 212,0 267,2 -20,7 IMPUESTOS AMORTIZACION 64,5 54,5 +18,4 RESULTADO DESPUES DE 133,6 168,3 -20,7 IMPUESTOS CASH FLOW NETO 198,1 222,8 -11,1 14

  16. Slide 16: Expansión de la red comercial de NAS

    EXPANSION DE LA RED COMERCIAL DE NAS MINOOKA (ILLINOIS) AGUA MANSA (CALIFORNIA) TORONTO (CANADA) ATLANTA (GEORGIA) 15

  17. Slide 17: Columbus Stainless: factoría de Middelburg

    COLUMBUS STAINLESS : FACTORIA DE MIDDELBURG (Africa del Sur) 16

  18. Slide 18: Evolución del rand sudafricano contra USD y euro

    EVOLUCION DEL RAND SUDAFRICANO CONTRA USD Y EURO (Años 2002 – 2005) Datos porcentuales 60% + 7,6 % + 23,2 % 50% +46,5 40% + 13,6 % + 27,4 % 30% +28,4 20% + 2,9 % + 7,7 % - 12,1 % 10% + 14,4 % 0% 28- 28-Dic- Dic-2001 31- 31-Dic- Dic-2002 31- 31-Dic- Dic-2003 31- 31-Dic- Dic-2004 30- 30-Dic- Dic-2005

  19. Slide 19: Resultados Columbus

    RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Millones € COLUMBUS % sobre 2005 2004 2004 FACTURACION 911,2 1.061,0 -14,1 RESULTADO ANTES DE -17,8 72,4 ---- IMPUESTOS AMORTIZACION 28,7 21,7 +32,4 RESULTADO DESPUES DE -11,7 51,7 ---- IMPUESTOS CASH FLOW NETO 17,0 73,4 -76,8 18

  20. Slide 20: Evolución del beneficio neto de Columbus

    EVOLUCION DEL BENEFICIO NETO DE COLUMBUS Millones € 60 40 51,7 20 22,7 0 -15,4 -11,7 -20 02 03 04 05 19

  21. Slide 21: Roldán, S.A.: factoría de Ponferrada

    ROLDAN, S.A. : FACTORIA DE PONFERRADA 20

  22. Slide 22: Resultados Roldán, S.A.

    RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Millones € ROLDAN, S.A. % sobre 2005 2004 2004 FACTURACION 321,7 302,2 +6,5 RESULTADO ANTES DE 10,8 20,6 -47,7 IMPUESTOS AMORTIZACION 6,2 8,3 -25,0 RESULTADO DESPUES DE 7,0 13,5 -47,9 IMPUESTOS CASH FLOW NETO 13,3 21,8 -39,1 21

  23. Slide 23: Evolución del EBITDA Grupo Consolidado

    EVOLUCION DEL RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACION (E.B.I.T.D.A.) GRUPO CONSOLIDADO Millones de euros (% sobre ventas) 700 638,7 600 511,6 500 407,7 415,4 400 15,8 310,6 300 26,2 232,7 238,8 209,4 16,3 200 164,2 9,9 158,3 10,7 100 17,7 16,7 11,5 14,6 12,9 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 200

  24. Slide 24: Resultados a 31 de diciembre de 2005: Grupo Consolidado

    RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2005 GRUPO CONSOLIDADO 2005 2004 Variación Normativa Normativa Miles de Euros NIIF NIIF NIIF contable española contable española Facturación 4.213.559 4.041.044 4.035.769 +4,3% +4,4% Beneficio Bruto de Explotación (EBITDA) 415.418 638.749 633.386 -35,0% -34,4% Resulta

  25. Slide 25: Provisión extraordinaria por ajuste de existencias a valor neto de realización

    PROVISION EXTRAORDINARIA POR AJUSTE DE EXISTENCIAS A VALOR NETO DE REALIZACION Millones € GRUPO CONSOLIDADO Publicado a 31 de Hipótesis de no Diferencia diciembre de 2005 aplicar la provisión Resultado de explotación (EBIT) 257,9 299,5 41,6 Resultado antes de impuestos 228,2 269,8 41,6 24

  26. Slide 26: Contribución al resultado neto consolidado (%)

    CONTRIBUCION AL RESULTADO NETO CONSOLIDADO (%) AÑO 2005 NAS 69,3 Acerinox 35,9 Roldán e Inoxfil 6,6 Filiales comerciales nacionales -0,4 Columbus -4,9 Filiales comerciales extranjeras -6,4 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 25

  27. Slide 27: Evolución quinquenal del valor Acerinox y del IBEX-35

    EVOLUCION QUINQUENAL DEL VALOR ACERINOX Y DEL IBEX-35 (2001 – 2005) Datos % porcentuales 75 60 +51,3% 45 30 15 +17,8% 0 -15 -30 -45 -60 2001 2002 2003 2004 2005 Cotización ACERINOX Indice IBEX 35 29-12-00 : ACX= 8,12 IBEX 35= 9.109,8 30-12-05 : ACX= 12,29 IBEX 35= 10.733,9 26

  28. Slide 28: Percepciones de los accionistas

    PERCEPCIONES DE LOS ACCIONISTAS Euros por acción 0,40 0,34 0,34 0,35 0,30 0,285 0,285 0,08 0,08 Reducción de 0,27 0,27 capital social 0,25 0,075 0,075 0,225 0,075 Prima de emisión 0,195 0,20 0,18 0,15 0,03 0,075 Dividendo 0,15 0,27 0,03 0,03 0,26 0,26 0,225 0,21 0,21 0,10 0,195 0,12 0,12 0,12 0,05 0

  29. Slide 29: Capitalización bursátil de Acerinox, S.A.

    CAPITALIZACION BURSATIL DE ACERINOX, S.A. 1996 - 2005 Datos en millones de euros 3.500 3.000 Tasa anual de crecimiento : 10,3% 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 28

  30. Slide 30: Razones para el optimismo a medio plazo

    RAZONES PARA EL OPTIMISMO A MEDIO PLAZO - El consumo de los aceros inoxidables volverá a crecer a la tasa anual histórica del 6% (últimos 55 años), cuando caigan los precios de las materias primas a niveles razonables - Unos precios normales de materias primas han de permitir desarrollar nuevas apli

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