Sodexo Sa · EURONEXT:SW
Sodexo Sa — Sodexho Alliance — FY2000/2001 Earnings Presentation
54 slides from Sodexo Sa's earnings presentation, Nov 20, 2001
Slide 1: Résultats Annuels 2000/2001
20 novembre 2001 Résultats Annuels 2000/2001 SODEXHO Leader Mondial de la Restauration et des Services
Slide 2: Agenda: Les faits marquants
SODEXHO ALLIANCE LES FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE 2000/2001 LES PERFORMANCES FINANCIÈRES DE L’EXERCICE 2000/2001 LA STRATÉGIE LES PERSPECTIVES 2
Slide 3: Les faits marquants de l'exercice 2000/2001
LES FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE 2000/2001 Acquisition de Wood Dining Services aux États-Unis et Sogeres en France Acquisition de 53 % des actions de Sodexho Marriott Services détenues par des tiers Financement de ces opérations 3
Slide 4: Agenda: Les performances financières
SODEXHO ALLIANCE LES FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE 2000/2001 LES PERFORMANCES FINANCIÈRES DE L’EXERCICE 2000/2001 LA STRATÉGIE LES PERSPECTIVES 4
Slide 5: Les chiffres clés au 31.08.2001
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 LES CHIFFRES CLÉS AU 31.08.2001 314 000 personnes 24 300 sites 72 pays 11,9 milliards d’euros de chiffre d’affaires : 92 % en Restauration et Services 5 % en Bases-Vie 2 % en Chèques et Cartes de Services* 1 % en Tourisme Fluvial et Portuaire * Pour un volume d
Slide 6: Les chiffres clés au 31.08.2001
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 LES CHIFFRES CLÉS AU 31.08.2001 45 Tourisme Fluvial et Portuaire 699 Bases-Vie 1 664 Seniors 3 180 Santé 6 399 Éducation Entreprises et 12 339 Administrations 6
Slide 7: Croissance du chiffre d'affaires
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 CROISSANCE DU CHIFFRE D'AFFAIRES (EN MILLIONS €) 11 943 Écarts de change 10 505 +5% Croissance externe Croissance interne +6% +2% 9 032 +1% +4% + 38 % +7% +7% +5% 98/99 99/00 00/01 7
Slide 8: Taux de croissance interne par activité
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 TAUX DE CROISSANCE INTERNE DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ACTIVITÉ Chèques et Cartes de Services Restauration Bases-Vie Tourisme Fluvial et Services et Portuaire 5% 7% 6% 2 % 16 % 19 % 19 % 21 % 12 % 7 % -5% -8% 98/99 99/00 00/01 98/99 99/00 00/01 98/99 99/00 00/01
Slide 9: Taux de croissance interne Restauration et Services
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 TAUX DE CROISSANCE INTERNE DU CHIFFRE D’AFFAIRES RESTAURATION ET SERVICES 98/99* 3 % * sur 52 semaines Amérique 99/00 5% du Nord 00/01 5% 98/99 8% Europe continentale 99/00 10 % 00/01 7% 98/99 3% Royaume-Uni et Irlande 99/00 6% 00/01 8% 98/99 8% Reste du Monde
Slide 10: Évolution des résultats consolidés
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 ÉVOLUTION DES RÉSULTATS CONSOLIDÉS (EN MILLIONS €) Exercice Exercice % 2000/2001 1999/2000 Variation Chiffre d’affaires 11 943 10 505 14 % Résultat brut d’exploitation 1 774 1 531 16 % Frais de structures 1 188 992 20 % Résultat d’exploitation 586 539 9% Résult
Slide 11: Évolution du résultat d'exploitation
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 ÉVOLUTION DU RÉSULTAT D’EXPLOITATION + 16 % + 14 % +9% + 20 % Chiffre Résultat Brut Frais de Résultat d’affaires d’Exploitation structures d’Exploitation 11
Slide 12: Résultat d'exploitation +9%
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 Notre résultat d’exploitation s’élève +9% à 586 millions d’euros En tenant compte : y de l’impact sur les coûts denrées, des alertes sanitaires et d’un souci de sécurité alimentaire accrue y d’une augmentation de nos frais de structures liés au développement y
Slide 13: Évolution de la marge d'exploitation
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 ÉVOLUTION DE LA MARGE D’EXPLOITATION (en %) Avant frais de Direction Générale 98/99 4,9 RSC 99/00 5,0 00/01 4,8 98/99 5,4 GBV 99/00 4,9 00/01 5,1 98/99 28,6 CCS 99/00 24,2 00/01 24,5 98/99 12,8 TFP 99/00 12,7 00/01 6,5 98/99 5,0 Groupe 99/00 5,1 00/01 4,9 5,05
Slide 14: Évolution de la marge d'exploitation en RSC
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 ÉVOLUTION DE LA MARGE D’EXPLOITATION EN RSC (en %) Avant frais de Direction Générale 98/99 5,4 Amérique du Nord 99/00 5,3 00/01 5,2 98/99 4,3 Europe Continentale 99/00 4,6 00/01 4,3 98/99 5,4 Royaume-Uni 99/00 5,4 et Irlande 00/01 5,9 98/99 2,1 Reste du Monde 9
Slide 15: Résultat financier net
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 RÉSULTAT FINANCIER NET (EN MILLIONS €) Évolution maîtrisée des charges financières nettes 99/00 00/01 - 105 Croissance -9 externe -8 Change ($) - 118 - 122 15
Slide 16: Résultat exceptionnel
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 RÉSULTAT EXCEPTIONNEL de 51 millions d’euros Frais liés aux opérations de croissance externe - € 20 millions Provisions sur notre quote-part de 49,5 % de Attendo Care - € 21 millions (ex Partena Care) Cession des titres CCA * - € 7 millions Divers - € 3 million
Slide 17: Résultat net part du Groupe
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 Résultat Net Résultat Net Part du Groupe Part du Groupe hors opérations de croissance externe et éléments exceptionnels (en millions €) (en millions €) 00/01 181 214 Avant survaleurs 99/00 116 + 57 % 183 + 17 % 00/01 138 181 Après survaleurs 99/00 85 + 63 % 152
Slide 18: Résultat net part du Groupe
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 RÉSULTAT NET PART DU GROUPE Il s’élève à 138 millions d’euros en croissance de 63 % Plusieurs éléments sont à prendre en compte dans l’analyse de ce résultat et du BNPA, notamment : y les opérations de croissance externe y les pertes sur nos participations CCA
Slide 19: Bénéfice net par action
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 Bénéfice Net Bénéfice Net Par Action Par Action hors opérations de croissance externe et éléments exceptionnels (en €) (en €) 00/01 1,31 1,59 Avant survaleurs 99/00 0,86 + 53 % 1,36 + 17 % 00/01 1,00 1,35 Après survaleurs 99/00 0,63 + 58 % 1,13 + 19 % 19
Slide 20: Évolution du dividende net proposé
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 ÉVOLUTION DU DIVIDENDE NET PROPOSÉ À L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DU 05/02/2002 98/99 0,45 Dividende par action 99/00 0,56 (€) 00/01 0,56 98/99 60 Résultat distribué 99/00 75 (millions €) 00/01 89 + 18 % 20
Slide 21: Chiffres clés du cash-flow
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 CHIFFRES CLÉS DU CASH-FLOW (EN MILLIONS €) 99/00 00/01 MBA 375 410 Capex net - 142 - 207 Variation du BFR + 154 + 144 LGO + 387 + 347 Acquisitions nettes - 75 - 1 776 Capitaux propres + 10 + 937 Variation de change et de périmètre - 145 + 37 Augmentation(-)/Réd
Slide 22: Les équilibres du bilan peu affectés par les taux de change
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 LES ÉQUILIBRES DU BILAN SONT PEU AFFECTÉS PAR LES TAUX DE CHANGE (EN MILLIONS €) Immobilisations * Capitaux propres 2 536 5 288 Dettes financières 2 781 Provisions 93 BFR actif ** 2 066 BFR Impôt différé 100 passif 3 257 Disponibilités 1 213 * Immobilisations :
Slide 23: Évolution de l'endettement net
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 (EN MILLIONS €) 1999/2000 2000/2001 BFR BFR BFR BFR actif passif actif passif Amélioration 1 898 2 905 2 066 3 257 du BFR négatif - 1 007 - 1 191 Dettes Dettes Trésorerie financières Trésorerie financières Évolution de 896 2 009 1 213 2 781 l’endettement net -
Slide 24: Les principaux indicateurs financiers
LES PERFORMANCES FINANCIÈRES 2000/2001 LES PRINCIPAUX INDICATEURS FINANCIERS Résultat d’exploitation Résultat financier Objectif >5 4,6 4,7 3,4 98/99 99/00 00/01 Dettes financières nettes Dettes financières Fonds propres ajustés MBA Objectif <75 % 6,8 * 82 6,8 63 Objectif <4 59 5,4 98/99 99/00 00/01
Slide 25: Agenda: La stratégie
SODEXHO ALLIANCE LES FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE 2000/2001 LES PERFORMANCES FINANCIÈRES DE L’EXERCICE 2000/2001 LA STRATÉGIE LES PERSPECTIVES 25
Slide 26: La stratégie
LA STRATÉGIE Renforcer nos positions concurrentielles Privilégier la croissance interne Gagner la Bataille de la Valeur 26
Slide 27: Renforcer nos positions concurrentielles
LA STRATÉGIE RENFORCER NOS POSITIONS CONCURRENTIELLES N°1 mondial de la Restauration et des Services y N°1 en Santé, Seniors et Éducation y N°2 en Entreprises et Administrations y N°1 en Gestion de Bases-Vie N°2 mondial de l’émission de Chèques et Cartes de Services 27
Slide 28: Privilégier la croissance interne
LA STRATÉGIE Renforcer nos positions concurrentielles Privilégier la croissance interne Gagner la Bataille de la Valeur 28
Slide 29: Privilégier la croissance interne
LA STRATÉGIE NOTRE STRATÉGIE N’A PAS CHANGÉ Privilégier la croissance interne Segmentation et sous-segmentation des clientèles Élargissement de l’offre de restauration Développement des autres services (14 % du chiffre d’affaires global) 29
Slide 30: Gagner la Bataille de la Valeur
LA STRATÉGIE Renforcer nos positions concurrentielles Privilégier la croissance interne Gagner la Bataille de la Valeur 30
Slide 31: Gagner la bataille de la valeur: Pourquoi ?
LA STRATÉGIE GAGNER LA BATAILLE DE LA VALEUR Pourquoi ? L’image de notre secteur est faible et banalisée L’image de Sodexho est peu différenciée 31
Slide 32: Gagner la bataille de la valeur: Comment ?
LA STRATÉGIE GAGNER LA BATAILLE DE LA VALEUR Comment ? Sodexho contribue à la valeur du site de son client : en améliorant l’image et la performance, en augmentant l’attractivité et l’efficacité du client 32
Slide 33: Trois sources potentielles de valeur
LA STRATÉGIE GAGNER LA BATAILLE DE LA VALEUR Comment ? Sodexho a identifié trois sources potentielles de valeur... 33
Slide 34: Valeur 1: Améliorer la productivité
LA STRATÉGIE GAGNER LA BATAILLE DE LA VALEUR Comment ? Valeur 1 : Améliorer la productivité Faire en sorte que l’ensemble du site client soit mieux utilisé et donc plus productif 34
Slide 35: Valeur 2: Efficacité du capital humain
LA STRATÉGIE GAGNER LA BATAILLE DE LA VALEUR Comment ? Valeur 2 : Efficacité du capital humain Contribuer au potentiel d’efficacité et de réussite du capital humain du client 35
Slide 36: Valeur 3: La réputation et l'image
LA STRATÉGIE GAGNER LA BATAILLE DE LA VALEUR Comment ? Valeur 3 : La réputation et l’image Augmenter l’attractivité générale du site au travers d’une perception plus favorable par tous les utilisateurs 36
Slide 37: Gagner la Bataille de la Valeur
LA STRATÉGIE Gagner la Bataille de la Valeur 37
Slide 38: Agenda: Les perspectives
SODEXHO ALLIANCE LES FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE 2000/2001 LES PERFORMANCES FINANCIÈRES DE L’EXERCICE 2000/2001 LA STRATÉGIE LES PERSPECTIVES 38
Slide 39: La tragédie du 11 septembre
La tragédie du 11 septembre 39
Slide 40: Les perspectives
LES PERSPECTIVES Potentiel de croissance Déroulement des opérations récentes Évolution des structures du Groupe Objectif 2001/2002 Perspectives à moyen et long terme 40
Slide 41: Le potentiel de croissance
LES PERSPECTIVES LE POTENTIEL DE CROISSANCE La croissance dans toutes nos activités est considérable puisque le marché potentiel est estimé à 380 milliards d’euros En Restauration et Services, nous avons renforcé nos positions de leadership dans les segments à plus fort potentiel, la Santé, les Seni
Slide 42: Déroulement des opérations récentes
LES PERSPECTIVES DÉROULEMENT DES OPÉRATIONS RÉCENTES Les opérations récentes se déroulent bien Sodexho North America ne pose aucun problème d’intégration, puisque nous avons gardé la même stratégie et les mêmes équipes, auxquelles nous faisons toute confiance. Les alliances avec Sogeres et Wood – No
Slide 43: Évolution des structures du Groupe
LES PERSPECTIVES ÉVOLUTION DES STRUCTURES DU GROUPE Les principes qui nous guident sont les suivants Renforcement du Gouvernement d’Entreprise. Prise de recul de Pierre Bellon et prise de responsabilité accrue d’Albert George, qui depuis le 1er novembre, assume la direction opérationnelle de l’ensem
Slide 44: Conseil d'Administration de Sodexho Alliance
LES PERSPECTIVES ÉVOLUTION DES STRUCTURES DU GROUPE Conseil d'Administration de Sodexho Alliance Pierre Bellon Président-Directeur Général Rémi Baudin : Vice-Président, Astrid Bellon *, Bernard Bellon : Directeur Général de Finadvance, François-Xavier Bellon*, Sophie Clamens*, Patrice Douce, Paul Je
Slide 45: Évolution des structures du Groupe
LES PERSPECTIVES ÉVOLUTION DES STRUCTURES DU GROUPE Les principes qui nous guident sont les suivants Mise en place d’un Conseil Exécutif élargi permettant une plus grande décentralisation des responsabilités aux dirigeants représentant l’ensemble des activités et zones du Groupe Renforcement de nos
Slide 46: Objectif 2001/2002
LES PERSPECTIVES OBJECTIF 2001/2002 La crise économique a commencé aux États-Unis au 4ème trimestre 2000, puis s’est étendue progressivement au cours de 2001 à l’Europe et dans le reste du monde Aussi, début juin, nous avons pris des mesures d’adaptation à cette situation nouvelle et, en particulier
Slide 47: Objectif 2001/2002
LES PERSPECTIVES OBJECTIF 2001/2002 La crise économique, aggravée par les événements du 11 septembre, pèse sur nos activités de loisirs mais surtout sur le segment Entreprises. Pour l’exercice 2001/2002 : y Aux États-Unis : 1,5 million de licenciements depuis janvier 2001 se traduisent par une perte
Slide 48: Objectif 2001/2002
LES PERSPECTIVES OBJECTIF 2001/2002 Définition de notre objectif A l’avenir, notre objectif sera exprimé en termes de croissance du Résultat Net Part du Groupe sans distinction entre récurrent et non récurrent. Pour 2001/2002, afin d’éviter toute confusion sur le taux de croissance, nous préférons v
Slide 49: Objectif 2001/2002
LES PERSPECTIVES OBJECTIF 2001/2002 Notre objectif pour 2001/2002 Le contexte économique actuel nous conduit à être prudents : Objectif de Résultat Net Part du Groupe 210 millions d’euros pour 2001/2002 Une amélioration de l’environnement géopolitique et économique aurait, bien sûr, une incidence fa
Slide 50: Perspectives à moyen et long terme
LES PERSPECTIVES PERSPECTIVES À MOYEN ET LONG TERME Au-delà de l’exercice en cours, nous sommes confiants dans l’avenir de notre Groupe à moyen et long terme Pourquoi ? Paradoxe managerial « Attention ! C’est dangereux… tout va bien » « Tant mieux ! Quelle chance… tout va mal » 50
Slide 51: Perspectives à moyen et long terme
LES PERSPECTIVES PERSPECTIVES À MOYEN ET LONG TERME « Attention ! C’est dangereux… tout va bien » En 10 ans : y Chiffre d’affaires x9 y EBITA x 12 y RNPG x6 y Cours de bourse x8 Compte-tenu des excellentes performances, nous avons été moins attentifs à l’efficacité de notre organisation. 51
Slide 52: Perspectives à moyen et long terme
LES PERSPECTIVES PERSPECTIVES À MOYEN ET LONG TERME « Tant mieux ! Quelle chance… tout va mal » Depuis juin, grâce à la crise, nous nous sommes mobilisés sur la suppression des doubles emplois et des frais de fonctionnement inutiles. Compte-tenu de la taille du Groupe, avec ses 314 000 employés, nou
Slide 53: Perspectives à moyen et long terme
LES PERSPECTIVES PERSPECTIVES À MOYEN ET LONG TERME Nos atouts : y Potentiel de développement considérable y Réseau mondial y Personnel compétent et motivé y Volonté de nous développer Malgré les incertitudes sur la durée et l’ampleur de la crise, nous confirmons notre objectif d’obtenir une croissa
Slide 54: Annexes
ANNEXES 1. Comptes consolidés y Compte de résultat y Bilan y Tableaux de flux de trésorerie 2. Répartition du chiffre d’affaires par zone géographique et par activité 3. Impact des principaux taux de change sur le bilan 4. Analyse de l’endettement financier 5. Principaux taux de change utilisés 6. N