Jacquet Metals Sa · EURONEXT:JCQ
Jacquet Metals Sa — Investor Presentation (May 2011)
32 slides from Jacquet Metals Sa's investor presentation, May 2011
Slide 1: Présentation du groupe – mai 2011
Présentation du groupe – mai 2011 MAI 2011
Slide 2: Sommaire
Sommaire 1 Profil du groupe 2 Marchés , Métiers et Marques 3 JACQUET Metals – IMS : 7 mois après la fusion 4 Résultats 2010 et perspectives MAI 2011 2
Slide 3: Chiffres clés
Chiffre clés Un leader européen dans la distribution d’aciers spéciaux Acteur mondial : Europe, Etats-Unis, Chine CA 2010 : 1,1 Md€ Effectif : 2 270 Centres de distribution : 83 Pays : 22 Chiffre d’affaires 2010 par destination Présence internationale Hors Europe 10% Allemagne Autres Eur
Slide 4: Historique
Historique Jacquet Metals IMS Création à Lyon par Michel Jacquet, père d’Eric Jacquet, des 1962 1960 Etablissements JACQUET Naissance d’IMS sous la dénomination sociale 1980 1980 "International Metal Service". IMS regroupe les anciennes "sociétés de commerce" de Creusot-Loire. Premier développement
Slide 5: Actionnariat
Actionnariat Répartition du capital (%) * Répartition des droits de votes (%) * Action propres Action propres 2,28% 2,02% JSA (100% Eric JSA Jacquet) Autres public (100% Eric Autres public 40,21% 40,43% Jacquet) 44,34% 45,90% Cogne Acciai Amari Cogne Acciai Caja de Ahorros 3,80% Caja de Ahorros Amar
Slide 6: Bourse
Bourse +89 % depuis le 20 juillet 2010 Market Cap. > 450 m€ Volume moyen : 28 075 titres par jour (sur 6 mois) 100 000 19,10€ Volumes échangés 19, 50 pendant la période (nombre de titres) Cours de bourse 17, 50 15, 50 50 000 12,99€ 13, 50 11, 50 10,12€ 9, 50 20 Juillet 2010 31 Décembre 2010 11
Slide 7: Sommaire
Sommaire 1 Profil du groupe 2 Marchés , Métiers et Marques 3 JACQUET Metals – IMS : 7 mois après la fusion 4 Résultats 2010 et perspectives MAI 2011 7
Slide 8: Marché de l’acier
Marché de l’acier Commodités et spécialités, 2 marchés distincts commodités > 1,2 milliard tonnes spécialités < 70 millions tonnes Part du marché de l’acier : 95% 5% Produits : Produits finis : MAI 2011 8
Slide 9: Marché de l’acier
Marché de l’acier un distributeur indépendant peut acquérir une position forte dans les marchés de niche commodités (95%) spécialités (5%) taille + de 80 % du marché des métaux différents marchés de niches marchés en x10 millions de tonnes marchés : < 10 millions tonnes typologie gros volumes appl
Slide 10: Leader sur ses marchés de niche
Leader sur ses marchés de niche Vocation : exploiter et développer un portefeuille de marques dans la distribution des aciers spéciaux Parts de marché distribution EU ±25% ±20% ±25% ±15% MAI 2011 10
Slide 11: Organisation par marques
Organisation par marques IMS SA Produits Tôles quarto Barres inox Tôles quarto Aciers pour la distribués inox anti-abrasion mécanique C.A. 2010 176 m€ 382 m€ 89 m€ 352 m€ % groupe 16% 35 % 8% 32 % Achats Finance Fonctions Centrales Communication Informatique – assurance crédit MAI 2011
Slide 12: Fort potentiel de développement hors d’Europe
Fort potentiel de développement hors d’Europe Tôles Quarto inox Alliages de nickel Part de marché distribution EU ±25% % CA Groupe 16% Collaborateurs 430 MAI 2011 12
Slide 13: Fort potentiel de développement en France, Angleterre, Italie et Espagne
Fort potentiel de développement en France, Angleterre, Italie et Espagne Barres & profilés Inox Part de marché distribution EU ±20% % CA Groupe 35% Collaborateurs 608 MAI 2011 13
Slide 14: Exploiter le positionnement de la marque Abraservice
Exploiter l’excellent positionnement sur le marché de la marque Abraservice Tôles résistant à l’abrasion (+ HLE) Part de marché distribution EU ±25% % CA Groupe 8% Collaborateurs 246 MAI 2011 14
Slide 15: Capitaliser sur la marque IMS group pour la mécanique
Capitaliser sur la marque IMS group pour développer la mécanique (Allemagne, Turquie, etc.) Aciers mécaniques Aciers à outils Part de marché distribution EU ±15% % CA Groupe 33% Collaborateurs 756 MAI 2011 15
Slide 16: Sommaire
Sommaire 1 Profil du groupe 2 Marchés , Métiers et Marques 3 JACQUET Metals – IMS : 7 mois après la fusion 4 Résultats 2010 et perspectives MAI 2011 16
Slide 17: Réorganisation du groupe
Réorganisation du groupe Mesures Objectifs Stratégie de Organisation Réorganisation juridique croissance par marques Réorganisation opérationnelle différenciée par métier Synergies et Simplification des structures managériales env. 10 m€ autres mesures Mise en commun des services centraux d’
Slide 18: Synergies et mesures opérationnelles
Synergies et mesures opérationnelles Objectif d’économies atteint Objectif Réalisé En cours Point mort env. 10 m€ Poursuite des actions 2011 inférieur d’EBIT en d’optimisation opérationnelle et de 35 m€ par année pleine de mise en œuvre de synergies rapport à 2008 MAI 2011 18
Slide 19: Plan de cessions
Plan de cessions Plan de cessions en ligne avec l’objectif Objectif Réalisé En cours Activités aluminium Stocks non et non 90 m€ de cash stratégiques ferreux Stocks et actifs non à 18-24 mois > 10m€ d’IMS France stratégiques & Euralliage MAI 2011 19
Slide 20: Optimiser les achats
Optimiser les achats Premiers effets au S2 2011 Objectif Réalisé En cours Mise en place Systèmes Gain : de d’achats Systèmes d’achats pour 3% des achats l’organisation pour IMS Group et STAPPERT par marques Abraservice MAI 2011 20
Slide 21: Sommaire
Sommaire 1 Profil du groupe 2 Marchés , Métiers et Marques 3 JACQUET Metals – IMS : 7 mois après la fusion 4 Résultats 2010 et perspectives MAI 2011 21
Slide 22: Activité 2010
Activité 2010 Forte croissance de l’activité en 2010 vs. 2009 Volumes : +13% Chiffre d’affaires : +27% +11,9% +6,5% +16,4% +16,7% +38,8% +38,9% +40,7% 286 285 275 -3,2% 252 244 206 205 196 T1 09 T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 T2 10 T3 10 T4 10 T1 09 T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 T2 10 T3 10 T4 10 Base 100 au T
Slide 23: Compte de résultats pro forma 2010
Compte de résultats pro forma(1) 2010 EBIT 2010 courant(2) : + 24 m€ en millions d'euros 2008 (3) 2009 2010 Pro forma Chiffre d'affaires 1 645,4 858,5 1 090,7 Marge brute 342,7 131,4 249,1 Marge brute en % 20,8% 15,3% 22,8% Résultat opérationnel 67,1 -115,0 -14,7 Eléments opérationnels non récurre
Slide 24: Bilan 2010
Bilan 2010 BFR opérationnel fin 2010 : 25% du CA v. 32% fin juin 2010 (en millions d'euros) variation 30-juin-10 31-déc-10 Pro forma 30.06 / 31.12 Ecarts d'acquisition 68 62 Actif immobilisé 112 113 BFR opérationnel net 290 269 -7,1% en % du CA (1) 32% 25% Total BFR 261 239 en % du CA (1) 29% 22%
Slide 25: IMS en 2011
IMS en 2011 L’essentiel des mesures de réorganisation réalisé à fin 2010 Poursuite des actions engagées (cessions d’actifs, systèmes d’achats, etc.) Activité soutenue sur le 1er trimestre MAI 2011 25
Slide 26: Annexes
A Annexes MAI 2011 26
Slide 27: Flux de trésorerie 2010
Flux de trésorerie 2010 Flux de trésorerie d’exploitation : +17 m€ en millions d’euros 2010 Capacité d'autofinancement (6) Variation du BFR 23 Flux de trésorerie résultant de l'exploitation 17 Investissements* nets (13) Dividendes versés aux minoritaires (1) Autres mouvements 1 Variation de la tré
Slide 28: Résultat opérationnel 2010
Résultat opérationnel 2010 Eléments non récurrents : 38,6 m€ Impact marge brute : 14 m€ Impact Opex : 24,6 m€ +24 +13 RO hors non récurrent +11,7 0 RO pro +14 forma -14,7 Impact des cessions de Coûts de Provisions stocks réorganisation (clients, risques et impairments) MAI 2011 28
Slide 29: Baisse du point mort
Baisse du point mort Point mort 2011 inférieur de 35 m€ à celui de 2008, avant la crise 35 m€ 274,9 +24,6 -26,8 263,8 -18,8 Opex +9,6 -8,2 2008 Opex 2010 Activité Activité Non récurrent Economies Economies 2009 2010 2010 à fin 2010 2011e MAI 2011 29
Slide 30: Résultat net 2010
Résultat net 2010 +7,7 22,0 Résultat +38,6 +2,2 net hors non récurrent Résultat net Conso -26,5 Eléments Frais bancaires Traitement des opérationnels non liés au refinancement impôts différés récurrents du groupe MAI 2011 30
Slide 31: BFR
BFR BFR opérationnel fin 2010 : 25% du CA v. 33% fin 2009 Stocks (93% du BFR op.) : - Cessions de stocks non stratégiques réalisées au 2nd semestre 2010 > 10m€ - Niveau de rotation des stocks d’avant crise 208 200 150 145 110 116 100 2008 2009 2010 Rotation des stocks (jours) MAI 2011 31
Slide 32: Organigramme
Organigramme Résultat net hors non récurrent Résultat net Conso MAI 2011 32