Patrimoine Et Commerce · EURONEXT:PAT
Patrimoine Et Commerce — Patrimoine & Commerce — H1 2015 Earnings Presentation
29 slides from Patrimoine Et Commerce's earnings presentation, Sep 30, 2015
Slide 1: Résultats S1 2015
RÉSULTATS S1 2015 Réunion SFAF du 30 septembre 2015 La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Slide 2: Sommaire
3 SOMMAIRE Patrimoine & Commerce, croissance de tous les indicateurs financiers au 1er semestre Patrimoine & Commerce, une SIIC de croissance et de rendement La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Slide 3: Chiffres clés au 30 juin 2015
4 Chiffres clés au 30 juin 2015 m² M€ 341 000 de surface (1) 16,6 de loyers au 1er semestre (3) M€ M€ 576 de patrimoine (2) 350 de pipeline Taux 40,7% LTV (4) 7,4% de capitalisation (5) (1) Surface des actifs à 100% (2) Hors droits (incl. Cherbourg et Studio Prod à leur quote-part de détention) (3)
Slide 4: Résultats du 1er semestre 2015
5 RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2015 Croissance de tous les indicateurs financiers La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Slide 5: Progression du résultat net récurrent…
6 Croissance de tous les indicateurs financiers Progression du résultat net récurrent… 6 mois 6 mois Variation Variation En M€ 30/06/15 30/06/14 en M€ en % Loyers bruts 16,6 15,8 +0,8 +4,9% Loyers nets 15,9 15,5 +0,4 +2,7% Frais généraux (1,7) (1,6) (0,1) +6,7% Résultat opérationnel courant 14,2 13,
Slide 6: … et du résultat net
7 Croissance de tous les indicateurs financiers … et du résultat net 6 mois 6 mois Variation Variation En M€ 30/06/15 30/06/14 en M€ en % Résultat net récurrent (FFO) 10,0 9,5 +0,5 +5,3% Variation de la JV des immeubles 0,7 (1,8) +2,4 n.a. Variation de la JV des instruments 2,1 (2,5) +4,6 n.a. finan
Slide 7: Progression des loyers bruts
8 Croissance de tous les indicateurs financiers Progression des loyers bruts En M€ +4,9% 1,8 (0,1) (0,1) (0,2) 16,6 15,8 Loyers bruts Indexations Vacance Cessions Livraisons Loyers bruts 30 juin 2014 Renégociations stratégique 30 juin 2015 La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Slide 8: Revenus résilients
9 Croissance de tous les indicateurs financiers Revenus résilients > Taux d’occupation 96%* > Taux d’impayés < 2% > Charges immobilières > Loyer moyen • Retail parks 116 €/m² 15 € /m² • Galeries et centres commerciaux 297 €/m² > Turnover des locataires < 1% 5 M€ Échéancier des baux (fin de bail) 4 M
Slide 9: Solide structure financière
10 Croissance de tous les indicateurs financiers Solide structure financière En M€ 639 639 279 Capitaux propres pdg Immeubles 550 9 Minoritaires de placement 288 Dettes Trésorerie 44 Autres 42 63 Autres Actif Passif Juin 2015 Juin 2015 La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Slide 10: Croissance maîtrisée, de solides ratios financiers
11 Croissance de tous les indicateurs financiers Croissance maîtrisée, de solides ratios financiers Endettement net en M€1 LTV en % 250 55% 200 46,4 % 46,9 % 224 45% 150 40,7% 37,5 % 222 39,0 % 100 217 31,7 % 199 35% 50 103 55 0 25% 2010 2011 2012 2013 2014 S1 2015 Endettement brut En M€ 30/06/15 30
Slide 11: Gestion proactive de la dette : 4,7 M€ d'économies
12 Croissance de tous les indicateurs financiers Gestion proactive de la dette : 4,7 M€ d’économies Renégociation des taux fixes élevés > Renégociation du taux de 9 emprunts représentant 50,7 M€ > Économie 3,3 M€ sur la durée de vie résiduelle Remboursement anticipé de certains financements > Fi
Slide 12: Progression de l'ANR
13 Croissance de tous les indicateurs financiers Progression de l’ANR En M€ 22,7 € /action 3,4 22,6 € 0,7 2,1 /action Augmentation 9,7 Variation de JV de capital des immeubles deal Trimax Variation de (10,6) JV des IF 279,1 Dividende Résultat net hors variation de JV 273,8 ANR hors droits ANR hors d
Slide 13: Patrimoine & Commerce, une SIIC de croissance et de rendement
14 PATRIMOINE & COMMERCE Une SIIC de croissance et de rendement La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Slide 14: Développement rapide sur le territoire français
15 Patrimoine & Commerce, un acteur de référence des Retail parks en France Développement rapide sur le territoire français Patrimoine en M€ 576 537 505 489 300 190 2010 2011 2012 2013 2014 S1 2015 La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Slide 15: Patrimoine & Commerce, acteur de croissance
16 Patrimoine & Commerce, un acteur de référence des Retail parks en France Patrimoine & Commerce, acteur de croissance De 2009 à 2012 : +150 M€ de patrimoine (x2) Fin 2012, intégration de Foncière Sepric : +150 M€ > 100% retail parks, géographiquement complémentaires De 2013 à 2015 : +75 M€ d
Slide 16: Patrimoine & Commerce, acteur de croissance
17 Patrimoine & Commerce, un acteur de référence des Retail parks en France Patrimoine & Commerce, acteur de croissance Acquisition d’un actif à l’Isle Adam (95) Apport par Predica de 14 600 m² supplémentaires de la galerie commerciale de Ville-du-Bois fin septembre c.55 M€ d’actifs acquis ou
Slide 17: Retail park de La Rochelle (17) - Darty et Cultura
18 Acteur spécialisé des Retail parks low cost en France Retail park de La Rochelle (17) - Darty et Cultura Surface 4 800 m² Livraison S1 2015 Taux d’occupation 100% La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Slide 18: Retail park d'Annecy - Epagny (74)
19 Acteur spécialisé des Retail parks low cost en France Retail park d’Annecy - Epagny (74) Surface 6 400 m² Livraison S1 2015 Taux d’occupation 100% La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Slide 19: 2015-2019 : 350 M€ d'investissement
20 Pipeline de développement diversifié 2015-2019 : 350 M€ d’investissement En M€ 120 100 Pipeline engagé Pipeline identifié 80 60 40 20 2015 2016 2017 2018 2019 Année La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Slide 20: Retail park d'Ecully - Lyon Ouest (69)
21 Pipeline de développement diversifié - 2016 : 40 M€ de projets engagés Retail park d’Ecully - Lyon Ouest (69) Surface : 1 700 m² La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Slide 21: Retail park de Cognac (16)
22 Pipeline de développement diversifié - 2016 : 40 M€ de projets engagés Retail park de Cognac (16) Surface : 10 870 m² La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Slide 22: Galerie commerciale de Salon-de-Provence (13)
23 Pipeline de développement diversifié - 2016 : 40 M€ de projets engagés Galerie commerciale de Salon-de-Provence (13) Centre ville Cinéma Pôle Place multimodal Morgan Complexe sportif Surface : 9 420 m² La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Slide 23: Retail park de Champniers (16)
24 Pipeline de développement diversifié - 2017 : 50 M€ de projets engagés Retail park de Champniers (16) Surface : 10 100 m² La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Slide 24: Retail park de Poitiers (86)
25 Pipeline de développement diversifié - 2017 : 50 M€ de projets engagés Retail park de Poitiers (86) Surface : 5 500 m² La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Slide 25: Retail park de Lexy (54)
26 Pipeline de développement diversifié - 2017 : 50 M€ de projets engagés Retail park de Lexy (54) Longwy Surface : 16 900 m² La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Slide 26: Retail park de Champagne au Mont d'Or - Lyon Ouest (69)
27 Pipeline de développement diversifié - 2017 : 50 M€ de projets engagés Retail park de Champagne au Mont d’Or - Lyon Ouest (69) Surface : 4 500 m² La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Slide 27: Retail park de Cergy (95)
28 Pipeline de développement diversifié - 2018-2019 : 240 M€ à investir Retail park de Cergy (95) Surface : 21 100 m² La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Slide 28: Carte de France des projets
29 Pipeline de développement diversifié Carte de France des projets Cergy (95) Provins (77) Créteil (93) Champagne au Mont d’Or (69) Loches (37) Ecully - Lyon Ouest (69) Poitiers (86) Villefranche (69) La Rochelle (17) Annecy - Epagny (74) Champniers (16) Perpignan (66) Cognac (16) Miramas (13) Limo
Slide 29: Stratégie confirmée
30 Stratégie confirmée Patrimoine cible de 1 Md€ Rendement supérieur à 7,0% Ratio Loan To Value autour de 50% Taux de distribution autour de 60% du FFO Retail park de Cergy La foncière spécialiste des Retail parks low cost
Patrimoine & Commerce — H1 2015 Earnings Presentation on 6ix