Aichi Steel Corporation · TSE:5482
Aichi Steel — H1 FY2027/3 Earnings Presentation
21 slides from Aichi Steel's earnings presentation, Oct 30, 2026
Slide 1: 2027年3月期 中間期 決算説明会
愛知製鋼グループ 2027年3月期 中間期 決算説明会 2026年10月30日 愛知製鋼株式会社 取締役副社長 石井直生 1
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 1 2027年3月期 中間期 決算内容 2 2027年3月期 通期見通し Copyright © Aichi Steel Corporation 2026 All Rights reserved. 2
Slide 3: 本日の内容とポイント
本日の内容とポイント 1 2027年3月期 中間期 決算内容 前年同期比 減益、既公表値比 増益 2 2027年3月期 通期見通し 利益下方修正 および期末減配 Copyright © Aichi Steel Corporation 2026 All Rights reserved. 3
Slide 4: 本日の内容 2027年3月期 中間期 決算内容
本日の内容 1 2027年3月期 中間期 決算内容 2 2027年3月期 通期見通し Copyright © Aichi Steel Corporation 2026 All Rights reserved. 4
Slide 5: 中間期 業績サマリー
2027年3月期 中間期 業績サマリー 前年同期比増収減益、売上収益は中間期としては過去最高 （億円） 2026年 2027年 既公表値 増減 増減率 増減 3月期中間期 3月期中間期 （7/31） 売上収益 1,498 1,625 +127 +9％ 1,519 +106 (過去最高) 連 営業利益 87 73 ▲14 ▲16％ 60 +13 結 親会社の所有者に 帰属する当期利益 56 (*)52 ▲4 ▲5％ 40 +12 単 売上数量（千ｔ） 481 506 +25 +5％ 519 ▲13 独 (*) バルドマン社の持分法による投資損益3.5億円を含む Copyright © Aichi
Slide 6: 中間期 営業利益増減分析
2027年3月期 中間期 営業利益増減分析 販売数量増加や販売価格の値上がりなどの増益要因はあったものの、 購入品価格の値上がりにより前年同期比減益 販売価格 購入品価格 +32 【為替影響▲12億円】 スライドギャップ※ 販売数量 +9億円 特殊鋼 +12 （追い風） スライドギャップ※ +19 ステンレス +1 鍛造品 +6 スマート +13 ▲37億円 ▲ 106 （向かい風） 特殊鋼 +8 子会社 ステンレス +1 営業利益増 鍛造品 +7 スマート +3 +9 在庫他 87 +24 73 工場原価低減 +8 在庫影響 +28 経費(労務費等) ▲9 原材料 ▲100 その他 +5 ・
Slide 7: 中間期 カンパニー別売上収益・営業利益
2027年3月期 中間期 カンパニー別売上収益・営業利益 鋼カンパニー：増収、減益 ステンレスカンパニー：増収、増益 鍛カンパニー：増収、増益 スマートカンパニー ：増収、増益 （億円） 売上収益 営業利益 2026年 2027年 2026年 2027年 増減 営業 営業 増減 3月期中間期 3月期中間期 3月期中間期 3月期中間期 利益率 利益率 鋼カンパニー 516 552 +36 38 7.4％ 10 2.0％ ▲28 ステンレス 194 207 +13 4 2.1% 4 2.2% +0 カンパニー 鍛カンパニー 666 722 +56 32 4.9％ 44 6.1％ +12 スマート
Slide 8: 既公表値比 営業利益差異要因
2027年3月期 既公表値（2026/7/31）比 営業利益差異要因 営業面のプラスや、工場原価低減などが寄与 既公表値比営業利益比較（億円） 項目 差異 差異の要因 73 営業面のプラス ＋27 数量構成、価格面のプラスなど 60 +13 購入品価格 ▲37 鉄スクラップの値上がりなど 在庫・原価 他 +18 工場原価低減、物流改善 連結子会社 +5 海外子会社の業績上振れ 合計 +13 既公表値 実績 Copyright © Aichi Steel Corporation 2026 All Rights reserved. 8
Slide 9: 中間期 財政状態計算書 前期末比較
2027年3月期 中間期 財政状態計算書 前期末比較 保有株式の売却と成長投資・株主還元で引き続き資産効率の向上に取り組む 資産 資本 資産：運転資産増加も株式売却で概ね横ばい 特別配当により親会社所有持分は概ね横ばい 3,988 4,056 （億円） 3,988 4,056（億円） 現金及び 335 ▲7 328 現金同等物 借入金 474 +200 674 棚卸資産 537 +71 608 その他 負債 1,024 ▲124 900 その他流動資産 +35 715 750 親会社所有者 親会社所有者 帰属持分比率 帰属持分比率 59％ 59％ ▲13 有形固定資産 1,290 1,277
Slide 10: 本日の内容 2027年3月期 通期見通し
本日の内容 1 2027年3月期 中間期 決算内容 2 2027年3月期 通期見通し Copyright © Aichi Steel Corporation 2026 All Rights reserved. 10
Slide 11: 業績予想
2027年3月期 業績予想 上期は上振れとなったものの、下期は購入品価格の更なる値上がりが見込まれるため、 通期業績予想は営業利益：150億円、当期利益：100億円に下方修正 （億円） 2026年 2027年 既公表値 増減 増減率 増減 3月期 3月期 （7/31） 売上収益 3,043 3,300 +257 +8％ 3,100 +200 連 営業利益 173 150 ▲23 ▲14％ 175 ▲25 結 親会社の所有者に 帰属する当期利益 112 100 ▲12 ▲11％ 113 ▲13 単 売上数量（千ｔ） 980 1,030 +50 +5％ 1,022 +8 独 Copyright ©
Slide 12: 業績予想の前提条件
2027年3月期 業績予想の前提条件 販売数量（単独） 鋼 カンパニー ステンレス カンパニー 鍛 カンパニー ス マ ー ト カンパニー 前期比増加 前期比増加 前期比増加 前期比増加 リードフレーム （千ｔ） （千ｔ） （千ｔ） （百万セット/月） 341 345 355 370 下 117 117 122 126 下 28 29 4.2 4.7 23 22 下 3.8 4.0 349 328 338 355 121 117 119 125 上 23 24 23 25 上 上 23年度 24年度 25年度 26年度 23年度 24年度 25年度 26年度 23年度 24年度 25年度 26
Slide 13: 業績予想 既公表値比 営業利益差異分析
2027年3月期 業績予想 既公表値比 営業利益差異分析 上期は公表値を上回る利益を確保したものの、下期は購入品価格の高止まり影響 が大きく、既公表値比減益を見込む。 販売価格 購入品価格 【為替影響▲10億円】 スライドギャップ +76 ▲９億円 （向かい風） 販売数量 ▲144 スライドギャップ ▲56億円 +21 （向かい風） 特殊鋼 +58 工場原価 連結子会社 ステンレス ▲3 在庫他 低減 営業利益増 鍛造品 +20 175 スマート ＋1 +3 +7 +12 150 特殊鋼 +3 ステンレス +6 鍛造品 +6 スマート +6 原材料 ▲102 ・鉄スクラップ ▲51 ・購入鋳片
Slide 14: 営業利益の推移
2027年3月期 営業利益の推移 ・スライドギャップ50億円超が、2026年度減益の主要因。 ・売り・つくり・買いの実力向上は順調に進捗しているため、2030年度営業利益 280億円の達成に向け、引き続き全社一丸となって取り組む。 （億円） 2026年度 2023年度 2024年度 2025年度 2030年度 24-26中計 今回 26年度目標 公表値 280 173 150 150 営業利益 103 120 +46 +21 6 うちスライド 0 0 ギャップ ▲56 280 除くスライド 206 167 150 ギャップ 100 57 Copyright © Aichi Steel Corp
Slide 15: 配当金予想
2027年3月期 配当金予想 業績の下方修正を踏まえ、通常配当を1株当たり通期72円→64円へ減配、 特別配当と合わせ、通期142円を予定 当期予想 過去からの推移 90.9% 既公表値 通常配当(円/株） 85.0% 今回 差異 （7/31） 特別配当(円/株） 配当性向(%) 中間期 通期 中間期 通期 中間期 通期 76 78 通常 配当 36 72 36 64 － ▲8 36.7% 40.2% 29.9% 特別 配当 39 78 39 78 － － 69 64 配当金 40 合計 75 150 75 142 － ▲8 25 7.5 配当 85.0 90.9 +5.9 23/3 24/3
Slide 16: インド市場での事業拡大に向けて
(トピックス）インド市場での事業拡大に向けて インドでの鍛鋼一貫体制構築と技術・知見を活かした高い競争力で 事業拡大が順調に進展 ⚫ 鋼：Vardhman Special Steels Ltd.(以下 VSSL社)との 第3期技術支援契約を通じて支援拡充と連携強化 ⚫ 製品レパートリー拡大・高度化 ➢ 日系自動車向け肌焼鋼（ギヤ用鋼） ⚫ 新工場含む設備導入・性能向上 ➢ 新加熱炉、３ロール圧延機など ⚫ 営業力強化（日系/地場メーカー） ⚫ 鍛：VSSL社で高付加価値な鍛造品を製造し、 輸出も視野に日系やローカルメーカーへの 供給体制構築を開始 ⚫ 26年5月：VSSL社と鍛造品の技術支援契
Slide 17: 物流改善の取組
(トピックス）物流改善の取組 現地現物での改善活動で着実に成果。今後も対象拡大など、さらなる改善を継続 ⚫ 積み合わせ・巡回配送による積載率向上（実績:＋５％）で物流負荷低減 ⚫ シミュレーション技術を活用し、制約条件を考慮して積載率と走行距離MINと なる物流ルートを自動生成 【対象】 全顧客 【ねらい 】CO2低減、トラックドライバー負荷低減とコスト低減 今後も、対象とする地域や製品の拡大により、更なる積載率向上を図る Copyright © Aichi Steel Corporation 2026 All Rights reserved. 17
Slide 18: Appendix
Appendix Copyright © Aichi Steel Corporation 2026 All Rights reserved.
Slide 19: 中間期 カンパニー別営業利益増減分析
2027年3月期 中間期 カンパニー別営業利益増減分析 （億円） 26年3月期 27年3月期 販売 販売 購入品 連結 中間期 原価他 中間期 備考 数量 価格 価格 子会社 営業利益 営業利益 購入品価格の値上が 鋼カンパニー 38 +8 +12 ▲78 +28 +2 10 りにより減益 ステンレス 工場原価低減等によ カンパニー 4 +1 +1 ▲13 +10 +1 4 り増益 販売数量の増加、 鍛カンパニー 32 +7 +6 ▲1 ▲2 +2 44 販売価格の値上がり により増益 販売数量の増加、 スマート カンパニー 9 +3 +13 ▲12 ▲2 +0 11 販売価格の値上がり によ
Slide 20: 業績予想 営業利益前期比差異分析
2027年3月期 業績予想 営業利益前期比差異分析 販売数量の増加、販売価格の値上がりを見込むものの、購入品価格の値上がり を織り込み、前期比減益を予想 販売価格 購入品価格 +151 【為替影響▲14億円】 スライドギャップ 販売数量 +6億円 （追い風） ▲249 スライドギャップ +37 特殊鋼 +85 ステンレス +19 ▲56億円 鍛造品 +27 連結子会社 （向かい風） スマート ＋20 在庫他 営業利益減 工場原価 低減 +24 ▲7 特殊鋼 +11 ステンレス +10 +21 鍛造品 +7 スマート +9 173 原材料 ▲168 ・鉄スクラップ ▲82 ・購入鋳片 ▲24 1
Slide 21: ありがとうございました
ありがとうございました 愛知製鋼株式会社は本資料もしくは本資料に含まれる情報、ないしはそれに関連して生じる ものの利用、誤用あるいは配布から生じるいかなる損失に対して一切の責任を負いません。 本発表において使用した資料に記載されたいわゆる「見通し情報」は、現在における 見込み、予測およびリスクを伴う想定に基づくものであり、実質的にこれらの記述とは異なる 結果を招き得る不確実性を含んでおります。それらリスクや不確実性には、業界ならびに市場 の状況、金利、通貨為替変動といった一般的な国内および国際的な経済状況が含まれます。 今後、新しい情報・将来の出来事等があった場合であっても、当社は、本発表に含