Konica Minolta, Inc. · TSE:4902
Konica Minolta — FY2014 Earnings Presentation
38 slides from Konica Minolta's earnings presentation, May 13, 2015
Slide 1: 2015年3月期（2014年度）決算説明会
コニカミノルタ株式会社 2015年3月期（2014年度） 決算説明会 代表執行役社長 山名 昌衛 2015年 ５月13日
Slide 2: 2014年度決算概要
2014年度決算概要
Slide 3: 2014年度 決算のポイント
2014年度 決算のポイント 期中上方修正した通期計画を、本業を示す売上高・営業利益で達成。 中期経営計画[TRANSFORM2016]初年度として順調なスタート。 売上高： 1兆118億円（前年比 +7%増収） 主力の情報機器事業が増収を牽引。2007年度のフォト事業完全撤退以来、 7期ぶりに売上高１兆円を回復。 営業利益： 662億円（前年比 +14%増益） 商業・産業印刷分野の収益改善、産業用材料・機器事業での構造改革効果や 機能材料の販売増が貢献。為替の円安効果もあり、先行費用増を吸収。 当期純利益： 327億円（前年比 +50％増益） 資産売却等による特別損益の改善に対し
Slide 4: 2014年度 当社経営に対する外部評価
2014年度 当社経営に対する外部評価 国内外のCSR格付け機関や投資指標、日本における各種経営度調査など 各方面から高い評価を獲得 1. RobecoSAM：「ゴールドクラス」(最高ランク)に選定。 日本企業では5社、セクター内では唯一。 2. Dow Jones Sustainability World Index： 国際的格付け機関 3年連続構成銘柄に採用。セクター内で最高評価。 3. oekom research AG（イーコム）： 5年連続「Prime」(最高ランク)を獲得。 1. JPX日経インデックス400：2年連続構成銘柄に採用。 日本の投資指標 2. 健康経営銘柄：制度初年度
Slide 5: 2014年度 全社業績ハイライト
2014年度 全社業績ハイライト 【億円】 14年度 13年度 14年度 13年度 通期 通期 YoY 4Q 4Q YoY 売上高 10,118 9,438 7% 2,779 2,609 7% 売上総利益 4,978 4,515 10% 1,346 1,237 9% （売上総利益率） 49.2% 47.8% 48.4% 47.4% 営業利益 662 581 14% 208 192 8% （営業利益率） 6.5% 6.2% - 7.5% 7.4% - のれん代償却額 92 94 -2% 23 22 4% のれん代償却前営業利益 754 675 12% 231 215 8% (のれん代償却前営業利
Slide 6: 2014年度 セグメント別売上高・営業利益
2014年度 セグメント別売上高・営業利益 【億円】 14年度 13年度 14年度 13年度 売上高 通期 通期 YoY 4Q 4Q YoY 情報機器 8,173 7,399 10% 2,277 2,066 10% オフィスサービス 6,042 5,671 7% 1,655 1,566 6% 商業・産業印刷 2,131 1,729 23% 622 500 24% ヘルスケア 786 823 -5% 233 272 -14% 産業用材料・機器 1,128 1,161 -3% 258 258 0% 産業用光学システム 518 578 -10% 117 117 0% 機能材料 610 583 5%
Slide 7: 情報機器事業総括
情報機器事業総括 売上高： 8,173億円 (前年比 +10%） オフィスサービス、商業・産業印刷両分野とも、カラー製品の販売増とサービス事業拡大が牽引し増収。 営業利益： 718億円（前年比 +8%） 商業・産業印刷分野の採算性向上が増益を牽引。 14年度 売上高/営業利益 対前年増減 14年度 営業利益 対前年増減分析 左：売上高 右：営業利益 －営業利益率 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ 【億円】 【億円】 数量他 ＋52 8,173 9.0% +218 8.8% 7,399 商業・ 2,131 為替 産業印刷 1,729 (+23%) 718 +64 718 分野 666 666 △2
Slide 8: 情報機器事業：オフィスサービス分野の状況
情報機器事業： オフィスサービス分野の状況 4Q売上高： 1,655億円（前年比 +6%） 成長国でのA3カラー機販売の大幅増、欧米中心にハイブリッド型販売拡大により増収。 OPS・GMAでは、新規顧客獲得に加え、複数の既存顧客と契約延長。 売上構成四半期推移 4Q 売上高(年間) 概況 1,655 【億円】 1,566 1,527 143 119 1,478 131 ITサービス ソリューション 143億円 北米に加え、欧州でもハイブリッド 前年比+20% 1,388 1,400 1,382 123 型販売が順調に拡大。 1,317 111 510億円 114 113 前年比
Slide 9: 情報機器事業：商業・産業印刷分野の状況
情報機器事業： 商業・産業印刷分野の状況 4Q売上高： 622億円（前年比 +24%) 新製品効果もありカラー機の販売が好調。MIF拡大に伴いPV増のトレンドも持続。 MPMサービスのグローバル拠点拡大に加え、ブラジル・インドでディーラーを買収し事業基盤を強化。 売上高 売上構成四半期推移 4Q (年間) 概況 【億円】 622 コンポーネントが好調に推移。 30億円 30 557 産業用 インクジェット 前年比+1% 110億円 テキスタイルはウクライナ情勢の 520 24 132 500 27 前年比+9% 影響を受け、トルコ向け減速。 29 439 129 432 4
Slide 10: プロダクションプリントの収益拡大
2014年度 決算のポイント：プロダクションプリントの収益拡大 MPM展開と新製品投入により既存顧客層(LPP)から、新たな顧客基盤(MPP) へ領域拡大。カラーMIF/カラーPVも着実に増加し、収益拡大に貢献。 プロダクションプリントの売上推移 要因 強み 【億円】 １）bizhub PRESS C1100 CAGR 22％ 高生産性・ 新製品 高耐久性 効果 高画像品質 1,546 用紙対応力 1,315 2) 主要５市場の直販MIF推移 ＋ 100 108 115 40 41 カラーMIF 1,035 BW 39 成長:10% カラー (CAGR) 68 74 MIF増
Slide 11: ヘルスケア事業総括
ヘルスケア事業総括 売上高： 786億円 (前年比 △5％） 北米や中国、インドを中心に海外は堅調。国内は主力のDR販売は堅調も、市況冷え込みの影響が 長引き仕入れ商材の販売減が続く。 営業利益： 27億円（前年比 △39％） 仕入れ商材販売減による粗利減に、超音波診断装置立上げの先行費用重なる。 14年度 売上高/営業利益 対前年増減 14年度 営業利益 対前年増減分析 左：売上高 右：営業利益 －営業利益率 【億円】 【億円】 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ 5.5% 為替 +8 824 ＋8 786 数量他 275 45 45 +6 208 内）仕入 (△24%) 国内 商材ほか 405
Slide 12: ヘルスケア事業の状況
ヘルスケア事業の状況 4Q売上高： 233億円（前年比 △14%） デジタル売上は微減にとどまるも、国内向け仕入れ商材が大きく落ち込む。前年の消費税増税前の 駆け込み需要の影響もあり、全体では減収。 売上構成四半期推移 売上高 (年間) 概況 4Q 【億円】 カセッテ型DRは、国内外とも市況が 厳しい中で販売数量を拡大。 272 109億円 超音波診断装置は、自社開発の 前年比△5% 233 新製品(HS-1)が市場で高評価。 デジタル 販売体制整い、当期終盤より販売 204 359億円 197 192 115 前年比+7% が拡大。 188 前年の消費増税前駆け込み需要の
Slide 13: 産業用材料・機器事業総括
産業用材料・機器事業総括 売上高： 1,128億円 (前年比 △3%） 機能材料は増収も、コンパクトDSCの需要縮小や携帯カメラ用レンズの事業縮小、HDD用ガラス 基板事業撤退に伴い売上高は減少。 営業利益： 194億円（前年比 +28%） 機能材料、計測機器の販売増及び前年に実施した産業用光学システムでの構造改革効果が 増益に寄与。 14年度 売上高/営業利益 対前年増減 14年度 営業利益 対前年増減分析 左：売上高 右：営業利益 －営業利益率 【億円】 【億円】 ( ) 前年同期比 1,161 17.2% 1,128 13.1% 経費減 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ 産業用光学 数量他
Slide 14: 産業用光学システム分野の状況
産業用材料・機器事業：産業用光学システム分野の状況 4Q売上高： 117億円（前年比 △0%） 計測機器のディスプレイ用測色計、光学分野の産業・プロ用レンズなど主力製品は堅調に推移。 コンパクトDSCの市況悪化などにより売上は前年並みに留まる。 売上構成四半期推移 4Q 売上高(年間) 概況 【億円】 主力の光源色を中心に概ね 161 計測機器 45億円 堅調に推移。 158 前年比+3% 223億円 143 141 前年比+12% 133 127 54 54 117 117 49 60 69 主力製品は堅調に推移し、 35 43 49 45 産業・プロ用 レンズ 41億円 市
Slide 15: 機能材料分野の状況
産業用材料・機器事業： 機能材料分野の状況 4Q売上高： 141億円（前年比 +0%） 液晶テレビの画面サイズ大型化、スマートフォンの好調な販売で大型、中小型パネルとも需要堅調。 売上高四半期推移 概況 【億円】 画面サイズの大型化トレンドが継続、 ﾌﾗｯﾄﾊﾟﾈﾙﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ向け 液晶テレビ向けVA-TACの販売が 168 堅調に推移。 157 149 153 147 ・ 大型パネル用 中小型パネルもスマホ需要に支えら 141 れ引続き堅調、薄膜TACが続伸。 136 141 ・ 中小型パネル用 中小型パネル 大型パネル 100 114 33% 33% LCDパネル出
Slide 16: <参考>2014年度通期業績 - IFRSベース -
<参考>2014年度通期業績 - IFRSベース - 当社は、当年度の有価証券報告書よりIFRS（国際会計基準）を任意適用いたします。 IFRSベースでの業績予想について各方面から多くのお問い合わせをいただいている状況に鑑み、 混乱を避け適切な情報開示を行う観点から、参考情報として以下の通りお知らせいたします。 ＜日本基準＞ ＜IFRSベース＞ 売上高： 1兆118億円 ➔ 1兆28億円 営業利益： 662億円 ➔ 658億円 加算要因：のれん代非償却、減価償却方法変更、など 減算要因：営業外収支（金融収支除く）、特別損益、など 当期利益： 327億円 ➔ 408億円 加算要因：の
Slide 17: Giving Shape to Ideas
2015463 Seite iL Giving Shape to Ideas
Slide 18: 2015年度通期業績予想（IFRS）
2015年度通期業績予想（IFRS） 中期経営計画[TRANSFORM2016]の中間年度として、「２ケタ増益」 「営業利益率7％」に拘り、最終年度目標の確実な達成に繋げる。 売上高： 1兆1,000億円（前年比 +10％増収） 営業利益： 770億円（前年比 +17％増益） 当期利益： 500億円（前年比 +23％増益） ROE： 10%（前年参考値 8.6％） 為替前提：ドル=120円、ユーロ=130円 <前期：ドル=109.93円、ユーロ=138.77円> 当期より国際会計基準（IFRS）に移行。 上記の前年比は、前期実績をIFRSに読み換えた参考値との比較。 ※ROEの予想
Slide 19: 中期経営目標の進捗
中期経営目標の進捗 2014年度 2015年度 2016年度 期初公表 直近公表 実績 参考値 期初公表 経営目標 日本基準 日本基準 日本基準 IFRS IFRS IFRS 売上高 1兆円 1兆100億円 1兆118億円 1兆28億円 1.1兆円 1.1兆円以上 営業利益 620億円 650億円 662億円 658億円 770億円 900億円 営業利益率 6.2% 6.4％ 6.5％ 6.6％ 7.0％ 8％以上 当期利益 260億円 330億円 327億円 408億円 500億円 N/A 5.6％ 7.0％ 7.0％ 8.6％ 10％ 10％以上 ROE ※ 6.7％ 8.0％ 100円/
Slide 20: 中期経営目標「ROE10%以上」に向けた進捗
中期経営目標「ROE10%以上」に向けた進捗 2014年度 2015年度 2016年度 ※ROEは「株主資本 参考値 期初予想 経営目標 主な施策実績 テーマ・施策 当期利益率」として算出 IFRS IFRS IFRS ROE 8.6％ 10％ 10％以上 = 収益性 ・営業利益率: 6.6% 業容転換+収益力 4.1％ ・営業外収支:▲28億円 4.5％ 5％以上 ・営業利益率８％以上 当期利益率 ・特別損益: +265億円 ・営業外・特別損益改善 × ・固定資産売却:86億円 ﾊﾞﾗﾝｽｼｰﾄﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ 効率性 ・保有株式売却:33億円 ・遊休資産売却 1.01 ・在庫回転月数: 1.
Slide 21: 2015年度業績予想 全社ハイライト (IFRS)
2015年度業績予想 全社ハイライト (IFRS) 15年度 14年度 [億円] 予想 参考値 YoY 売上高 11,000 10,028 10% 営業利益 770 658 17% （営業利益率） 7.0% 6.6% 税前利益 760 655 16% 当期利益 500 408 23% （当期利益率） 4.5% 4.1% EPS（円） 99.60 80.80 ROE（%） 10.0% 8.6% 1円変動時の為替感応度（年間） 設備投資額 550 売上高 営業利益 減価償却費 550 USD 30億円 2億円 研究開発費 800 Euro 17億円 8億円 FCF（営業CF-投資CF） 150 ※
Slide 22: 2015年度業績予想 セグメント別売上高・営業利益 (IFRS)
2015年度業績予想 セグメント別売上高・営業利益 (IFRS) 【億円】 15年度 14年度 売上高 予想 参考値 YoY 情報機器 8,900 8,083 10% オフィスサービス 6,500 5,972 9% 商業・産業印刷 2,400 2,111 14% ヘルスケア 850 786 8% 産業用材料・機器 1,250 1,128 11% 産業用光学システム 630 518 22% 機能材料 620 610 2% その他 - 32 - グループ全体 11,000 10,028 10% 15年度 14年度 営業利益（右側：営業利益率） 予想 参考値 YoY 情報機器 840 9.4% 72
Slide 23: TRANSFORMによる成長のロードマップ
TRANSFORMによる成長のロードマップ Ph. 0 Ph. 1 Ph. 2 2016年度までに 2016年度には 既存 仕込み完了、 定義 確実な結果出し 成長エンジン 2017 - 18年度に 結果出し 22
Slide 24: TRANSFORMによる成長のロードマップ
TRANSFORMによる成長のロードマップ Ph. 0 Ph. 1 Ph. 2 カラーPVの極大化 （PVに依存しない成長） OPS・GMA ハイブリッド型販売浸透 オフィス サービス 業種・業態別ソリューション MCSグローバル提供開始 A3カラー次世代エンジン 新世代オフィス・プラットフォーム カラーPVの極大化 MPP旗艦機種 KM-1でHPP本格参入 商業・産業 印刷 MPMグローバル体制 MMS展開で高付加価値化 デジタルマーケティング参入 テキスタイルプリンター MGI社提携 ラベル印刷などへの領域拡大 全社 BIC発の新ビジネス 23
Slide 25: TRANSFORMによる成長のロードマップ
TRANSFORMによる成長のロードマップ Ph. 0 Ph. 1 Ph. 2 モダリティー+サービスの高付加価値モデル ヘルスケア DR 超音波画像診断 診断の高度化 医療ITサービス 地域連携・在宅ソリューション 光源色計測機器 計測機器領域拡大 デジタルマニュファクチュアリング 産業用 産業・プロ用レンズ 光学システムの領域拡大 光学システム ・プロジェクター領域 ゲーム機用BDピックアップ ・車載光学システム TACフィルム ディスプレイ用新機能フィルム 機能材料 ウィンドウフィルム 新機能性フィルム・材料ビジネス OLED照明 24
Slide 26: 株主還元
株主還元 連結業績や成長分野への戦略投資の推進等を総合的に勘案しつつ、 株主の皆様へ積極的に利益還元することを基本とする。 配当額の向上と機動的な自己株式の取得を通じて、株主還元の充実に努める。 配当予想： （年間）30円/1株 （中間・期末：15円/1株） 前年実績： （年間）20円/1株 （中間・期末：10円/1株） 連結配当性向： 30％ 自己株式取得： [100億円・1,000万株]を上限に実施 取得する株式総数：1,000万株（発行済株式総数に対する割合：2.0％） 取得価額の総額： 100億円 取得期間： 2015年5月14日～8月31日 自己株式消却： 900
Slide 27: 株主還元の推移
株主還元の推移 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 実績 実績 実績 期初公表 方向性 配当 17.5円 継続的に （1株あたり） 15円 ※記念配 20円 30円 増配を志向 2.5円含む 機動的、 自社株買い なし 158億円 142億円 100億円 戦略的に実施 自社株消却 なし なし 2,000万株 900万株 （3.0％） (1.8%) ( )内は、消却前の発行済株式総数に対する割合 26
Slide 28: KONICA MINOLTA Giving Shape to Ideas
~ KONICA MINOLTA HES er Giving Shape to Ideas
Slide 29: 2014年度(4Q) 全社業績要約
2014年度(4Q) 全社業績要約 14年度 13年度 14年度 13年度 【億円】 通期 通期 YoY 4Q 4Q YoY 売上高 10,118 9,438 7% 2,779 2,609 7% 売上総利益 4,978 4,515 10% 1,346 1,237 9% （売上総利益率） 49.2% 47.8% - 48.4% 47.4% - 営業利益 662 581 14% 208 192 8% （営業利益率） 6.5% 6.2% - 7.5% 7.4% - のれん代償却額 92 94 -2% 23 22 4% のれん代償却前営業利益 754 675 12% 231 215 8% (のれん代償
Slide 30: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 通期 前年同期比較 【億円】 (14年度 vs. 13年度) 産業用 情報機器 ヘルスケア 合計 材料・機器 [要因] 為替影響 64 8 3 72 価格変動 △ 49 △ 13 △ 57 △ 119 数量増減他 218 6 65 293 コストダウン 52 8 24 84 経費増減 △ 234 △ 26 7 △ 250 [営業利益] 増減額（YoY） 52 △ 18 43 81 四半期 前年同期比較 産業用 (14年度4Q vs. 13年度4Q) 情報機器 ヘルスケア 合計 材料・機器 [要因] 為替影響 △ 11 3 △0 △ 10 価格変動 △ 18 △4 △8 △ 3
Slide 31: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー [億円] 14年度 13年度 14年度 13年度 YoY YoY 4Q 4Q 税金等調整前純利益 552 235 317 140 96 45 減価償却費 509 474 35 138 122 15 法人税等の支払額 △ 117 △ 138 20 △ 21 △ 36 15 運転資本増減他 74 329 △ 255 46 98 △ 52 I. 営業活動によるキャッシュフロー 1,017 899 118 303 280 23 II. 投資活動によるキャッシュフロー △ 543 △ 558 15 △ 97 △ 177 80 I.+ II. FCF 474 342 133 207 1
Slide 32: 販売管理費・営業外損益・特別損益
販売管理費・営業外損益・特別損益 [億円] 14年度 13年度 14年度 13年度 YoY YoY 販売管理費 4Q 4Q 販売変動費 585 532 53 170 156 14 研究開発費 753 712 41 196 187 9 人件費 1,836 1,678 158 475 438 37 その他 1,142 1,012 131 298 264 34 販売管理費 計 4,316 3,933 382 1,138 1,045 93 * 為替影響額： +133 億円（実質増減 +250 億円） +31 億円（実質増減 +63 億円） 営業外収支 金融収支 1 △7 9 0 △2 3 為替差損益
Slide 33: 貸借対照表
貸借対照表 [億円] 資産の部 15年3月 14年3月 増減 手元資金 1,775 1,885 △ 110 売上債権 2,269 2,201 68 たな卸資産 1,211 1,153 58 その他 689 654 34 流動資産 計 5,943 5,893 49 有形固定資産 1,751 1,734 17 無形固定資産 1,099 1,114 △ 15 投資その他 913 920 △7 固定資産 計 3,762 3,767 △5 資産 合計 9,705 9,661 44 負債および純資産の部 仕入債務 982 962 19 有利子負債 1,595 1,961 △ 366 その他負債 2,111
Slide 34: 情報機器事業：販売状況（四半期推移）
情報機器事業：販売状況（四半期推移） 地域別売上高構成比（円貨ベース） ハード売上に占めるカラー比率（オフィス） 日本 北米 欧州 その他 16% 17% 16% 16% 16% 17% 18% 16% 39% 38% 39% 39% 39% 38% 39% 37% 73% 70% 70% 70% 68% 68% 69% 69% 31% 31% 31% 30% 32% 32% 31% 32% 14% 14% 14% 15% 13% 14% 13% 14% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY13 FY13 FY13 FY1
Slide 35: 情報機器事業：主要製品販売状況（四半期推移）
情報機器事業：主要製品販売状況（四半期推移） A3カラーMFP 販売台数* カラープロダクションプリント 販売台数* オフィスノンハード売上*為替影響除く YoY： +8% QoQ： +16% YoY： +21% QoQ： +37% YoY： +6% QoQ： +4% 189 156 110 132 106 117 143 100 101 112 118 137 122136 116 138 100 106 123 102 101 100 104 108 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 13年度 14年度 13年度 14年度 13年度 14年
Slide 36: 情報機器事業：ノンハード売上
情報機器事業：ノンハード売上 ノンハード売上高・ノンハード比率 ノンハード売上高前年伸長率 ノンハード売上高前年伸長率（地域別） （為替影響除く） 【14年度4Q】 （為替影響除く） オフィスプロダクト FY13 YOY： +1.2% FY14 YoY： +1.3% 52% 53% 54% 50% 52% 48% 49% 48% 692 679 729 727 671 645 642 674 5% 2.6% 2.5% 1.8% 1.2% 1.0% 1.4% 1.4% 日 0.8% 2% 本 【億円】 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 37: Giving Shape to Ideas
Giving Shape to Ideas KONICA MINOLTA
Slide 38: 本資料の記載情報
本資料の記載情報 本資料におきましては、四捨五入による億円単位で表示しております。 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料で記載されている業績予想及び将来予想は、現時点における 事業環境に基づき当社が判断した予想であり、今後の事業環境により 実際の業績が異なる場合があることをご承知おき下さい。 37