Lagardere Sa · EURONEXT:MMB
Lagardere Sa — Merger or Acquisition (February 2006)
11 slides from Lagardere Sa's merger presentation, Feb 17, 2006
Slide 1: Projet d'accord Lagardère / Vivendi Universal sur Canal+ France
Projet d’accord Lagardère / Vivendi Universal sur Canal+ France - 17 février 2006 -
Slide 2: Acquisition de 20 % de Canal+ France
Projet d’accord Lagardère / Vivendi Universal sur CANAL+ France 2 Acquisition de 20 % de Canal+ France Avant remontée de Lagardère + Call sur 14 % supplémentaires 100 % 9,9 % 5,1 % 85 % 15 % 20 % + call (+ 14 %) 65 % 9,9 % 5,1 % 100 % TV à péage en France (1) 34 % 66 % (2) (1) Périmètre : TV à péage
Slide 3: L'opération: Lagardère apporte
L’opération 3 Æ Lagardère apporte : Sa participation de 34 % dans CanalSat Un versement de € 525 millions en numéraire
Slide 4: L'opération: Lagardère reçoit
L’opération 4 Æ Lagardère reçoit : 20 % de CANAL+ France (100 % CanalSat, TPS, Canal+, multiThématiques, MediaOverseas, Canal+ Distribution) Un ajustement en numéraire de la valeur des fonds propres de CanalSat d’environ €150 millions Un Call à 3 ans à valeur de marché portant sur 14 % de CANA
Slide 5: L'opération: valorisation sous-jacente
L’opération 5 Æ La valorisation sous-jacente de CANAL+ France est en ligne avec la valorisation d’entrée des Groupes TF1 et M6 Æ Une renégociation satisfaisante des contrats de distribution de ses chaînes thématiques sur CanalSat
Slide 6: Calendrier et approbations de l'opération
Agenda 6 Æ Projet d’accord soumis à l’approbation des autorités de la concurrence et à la consultation du CSA et des instances représentatives du personnel Æ Objectif de réalisation de l’opération : 3è trimestre 2006 Æ Consolidation de la participation de 20 % dans CANAL+ France par mise en équivale
Slide 7: Bénéfices de l'opération: se renforcer sur la TV à péage
Bénéfices de l’opération 7 1. Se renforcer sur le marché de la Télévision à péage en France : Exposition accrue au contenu premium Participation à la création de valeur liée à la consolidation du marché français amorcée par le rapprochement Canal+ / TPS Participation au redressement de l’activ
Slide 8: Bénéfices de l'opération: flexibilité accrue
Bénéfices de l’opération 8 2. Flexibilité accrue - Lagardère peut désormais : 1. Monter à hauteur de 34 % (exercice du call) 2. Rester à 20 % dans CANAL+ France 3. Monter à 100 % en cas de vente par Vivendi Universal 4. Vendre sa participation
Slide 9: Bénéfices de l'opération: acquisition d'une liquidité
Bénéfices de l’opération 9 3. Acquisition d’une liquidité 1. Actionnaire d’un ensemble (CANAL+ France) plus grand et à la position de marché renforcée 2. Clause de liquidité autorisant une sortie (expirant au bout de 8 ans) à une valeur de marché : négociée avec Vivendi Universal ou par le biais
Slide 10: La Stratégie Numérique de Lagardère
La Stratégie Numérique de Lagardère 10 Æ Constat : La Révolution numérique poursuit la transformation du secteur média Æ Elle induit : Des perspectives de croissance et d’ouvertures de nouveaux marchés Une fragmentation de la demande du consommateur en matière de contenu numérique et de mode de
Slide 11: La Stratégie Numérique de Lagardère: l'approche
La Stratégie Numérique de Lagardère 11 Æ L’approche Lagardère : Demeurer partenaire privilégié dans le principal acteur de TV numérique en France Investir dans le secteur pour participer à la croissance et à la création de valeur générée par la technologie numérique Une politique d’investissem