St.Galler Kantonalbank AG · SIX:SGKN
St.Galler Kantonalbank — FY2013 Earnings Presentation
32 slides from St.Galler Kantonalbank's earnings presentation, Feb 12, 2014
Slide 1: St.Galler Kantonalbank Jahresabschluss per 31.12.2013
St.Galler Kantonalbank Jahresabschluss per 31.12.2013 Analystenkonferenz 12. Februar 2014 Roland Ledergerber Präsident der Geschäftsleitung
Slide 2: Agenda
Agenda Abschluss per 31.12.2013 Strategieanpassung Private Banking Ausblick 2014 2
Slide 3: Bestimmende Faktoren 2013
Bestimmende Faktoren 2013 Wirtschaftliches Umfeld Transformationsprozess im Konjunktur Vermögensverwaltungs-Geschäft Börse Strategische Anpassung Zinsen Strategie Steuertransparenz Immobilienmarkt Lösung Retrozessionen Abgeltungssteuer Grossbritannien (UK) US-Programm 3
Slide 4: Abschluss von Transformationsprozess geprägt
Abschluss von Transformationsprozess geprägt Operativ gutes Ergebnis Betriebsertrag um 2.6% unter Vorjahr Tiefe Marktzinssätze belasten Zinserfolg (-2.4%) Geschäftsaufwand markant gesenkt (-4.2%) Bruttogewinn auf Vorjahresniveau (-0.5%) Sonderfaktoren: Strategieanpassung netto 9.6 Mio.
Slide 5: Bruttogewinn auf Vorjahreshöhe
Bruttogewinn auf Vorjahreshöhe CHF Mio. 2011_YE r 2012_YE r 2013_YE Betriebsertrag 478 4.9 % 502 -2.6 % 489 Geschäftsaufwand -288 -3.1 % -280 -4.2 % -268 Bruttogewinn 190 17.1 % 222 -0.5 % 221 Abschreibungen -30 3.7 % -31 1.5 % -32 Wertbericht., Rückst., Verluste -5 - -10 - -48 Betriebsergebnis 155
Slide 6: Sonderfaktoren beeinflussen Konzerngewinn 2013
Sonderfaktoren beeinflussen Konzerngewinn 2013 160 -3.4 140 -2.2% -9.6 -6.3% 120 -36.7 +4.6% +7.0 100 -24.3% in Mio. CHF 80 151 60 109 40 20 0 Reingewinn Abgeltungs- Strategie- US-Steuer- Operatives Reingewinn 2012 Steuer UK Anpassung Programm Geschäft 2013 (nach Steuern) (nach Steuern) (nach Steuer
Slide 7: Einfluss der Sonderfaktoren
Einfluss der Sonderfaktoren Sonder- 2013_YE Δ 2013_adj. CHF Mio. 2012_YE 2013_YE Faktoren adjustiert zu 2012_YE 2013 Betriebsertrag 502 489 -3 492 -1.9% Geschäftsaufwand -280 -268 -1 -267 -4.6% Bruttogewinn 222 221 -5 226 +1.6% Abschreibungen -31 -32 0 -32 +1.5% Wertbericht., Rückst., Verluste -10 -
Slide 8: Zinsengeschäft hemmt Betriebsertrag
Zinsengeschäft hemmt Betriebsertrag 600 Betriebsertrag: -2.6% Σ 502 Σ 489 Σ 478 4 500 5 +4.9% -2.6% 6 Zinsengeschäft: -2.4% 45 39 39 Höhere Bestände im Aktiv- und 400 Passivgeschäft 138 138 in Mio. CHF 145 Lage der Zinskurve drückt auf 300 Zinsmarge Marge im Kundengeschäft erhöht 200 313 3
Slide 9: Analyse Zinsengeschäft
Analyse Zinsengeschäft Ist – Ist Vergleich (31.12.2012 31.12.2013) Wesentliche Bestandeseffekte* Wesentliche Preiseffekte Banken- Verpfl. ggü. Kundenaus- Verpfl. ggü. forderungen -600 Mio. Banken -210 Mio. leihungen -0.22% Banken -0.39% Kundenaus- Kunden- Finanz- Kunden- leihungen + 1‘040 Mio. gel
Slide 10: Geschäftsaufwand um 4.2% gesenkt
Geschäftsaufwand um 4.2% gesenkt 350 Personalaufwand (-1.2%) sinkt dank Σ 288 Σ 280 300 Σ 268 tieferer variabler Entschädigung und -3.1% -4.2% geringerer Personalnebenkosten 250 111 106 96 Sachaufwand (-9.0%) durch in Mio. CHF 200 Einsparungen bei den IT-Kosten 150 63.1% deutlich reduziert 58.1%
Slide 11: Kundenausleihungen: Solides Wachstum der NNL von 3.4%
Kundenausleihungen: Solides Wachstum der NNL von 3.4% Privatkunden +396 Mio. +3.4% Geschäftskunden +323 Mio. +5.1% Übrige -77 Mio. -3.7% 23'400 +20.9% 23'200 -151 267 +3.2% -13.1% -136 23'000 60 in Mio. CHF 22'800 642 22'600 23'042 22'400 22'200 22'360 22'000 31.12.2012 PGK PB SGKB Hyposwiss / Verka
Slide 12: Kreditqualität: Indikatoren weiterhin sehr positiv
Kreditqualität: Indikatoren weiterhin sehr positiv 800 0.8% 700 600 0.70% 0.7% 500 0.65% in Mio. CHF 400 0.64% 673 699 300 675 503 87.6% * 494 0.6% 79.6% * 509 77.1% * 200 100 170 149 181 144 190 147 48 56 45 0 0.5% 2011_YE 2012_YE 2013_YE Impaired loans Geschätzte Verwertungserlöse Nettoschuldbetra
Slide 13: Verwaltete Vermögen: Erwartete Abgänge
Verwaltete Vermögen: Erwartete Abgänge Privatkunden +426 Mio. +4.3% CEE -362 Mio. -23.2% Geschäftskunden -324 Mio. -8.8% Latam -81 Mio. -6.3% Übrige +62 Mio. +20.7% Übrige -117 Mio. -1.8% 39'000 +1.2% +164 -284 38'000 -1.8% -560 -6.0% 37'000 in Mio. CHF -2'272 36'000 38'158 +860 35'000 36'066 Instit
Slide 14: Analyse Net New Money nach Regionen
Analyse Net New Money nach Regionen Net New Money Total CHF -596 Mio. 413 Schweiz beeinflusst durch negatives NNM im Institutionellen -354 Geschäft -76 Markt Deutschland und das Geschäft mit den Natürlichen -413 Personen im Markt Schweiz -40 weisen ein positives Net New -125 Money aus Übrige
Slide 15: K&DL-Geschäft: AuM-Marge gesteigert
K&DL-Geschäft: AuM-Marge gesteigert Asset Allocation Verwaltete Vermögen Total 36.1 Mia. Obligationen - bonds Asset Allocation: 13% Nach wie vor relativ hohe 22% Aktien - shares Liquiditätshaltung 17% Strukturierte Produkte - structured products 2% AuM-Marge: 2% Fondsanteile (inkl. Fondskonti)
Slide 16: Bilanzqualität: Solide Eigenmittelausstattung
Bilanzqualität: Solide Eigenmittelausstattung 2'500 16.0% 16.1% 14.4% 14.7% 13.9% 14.0% 12.3% 12.6% 59 2'000 435 384 481 (155%) 338 EM-Über 117 schuss (161%) 1'500 555 572 1'081 Mio. 541 537 (150%) (150%) (150%) (150%) in CHF Mio. 2'100 2'162 2'162 1'000 2'002 1'110 1'144 1'081 1'073 500 0 2011 2012
Slide 17: Agenda
Agenda Abschluss per 31.12.2013 Strategieanpassung Private Banking Ausblick 2014 17
Slide 18: Fokussierung, Vereinfachung und Risikoreduktion
Fokussierung, Vereinfachung und Risikoreduktion Private Banking Fokussierung auf den Heimmarkt Ostschweiz und die ergänzenden Wachstumsmärkte Deutschschweiz und Deutschland Corporate Center und Service Center Bündelung von Aufgaben in St. Gallen und Wegfall von Doppelfunktionen bei der Hypos
Slide 19: Organisationsstruktur der SGKB Gruppe
Organisationsstruktur der SGKB Gruppe Verwaltungsrat Interne Revision Stammhaus Tochtergesellschaft* Geschäftsleitung Präsident der Geschäftsleitung SGKB = Vorsitzender Aufsichtsrat SGKB Deutschland Privat- und Private Service Corporate Geschäftskunden Banking Center Center * Als Rechtsnachfolgerin
Slide 20: Konzentration auf wenige Geschäftsfelder und Märkte
Konzentration auf wenige Geschäftsfelder und Märkte Heimmarkt Ergänzendes Wachstum Ostschweiz Deutschschweiz Deutschland - Vermögende 1. Wachstum Banking Privatkunden Private Primär organisch - EVV 2. Produktivität - Institutionelle Operational Anleger Excellence als strategische Aufgabe - Firmenkun
Slide 21: SGKB Private Banking Zürich
SGKB Private Banking Zürich Nähe: im Wirtschaftsraum Zürich verankert und zu Hause; Kontinuität in der Kundenbetreuung Sicherheit: solide Eigentums- verhältnisse und Staatsgarantie Tradition: Erfahrung einer über Jahrzehnte gewachsenen Privatbank mit einem etablierten Kundenstamm Professiona
Slide 22: Wertsteigerung dank Stärkung der Kernkompetenzen
Wertsteigerung dank Stärkung der Kernkompetenzen 22
Slide 23: Transformation Vermögensverwaltung: Weitere Bausteine
Transformation Vermögensverwaltung: Weitere Bausteine Strategie der Steuertransparenz bei Auslandkunden EU Kunden bis Ende 2014 Rest der Welt bis Ende 2015 Retrozessionen Vergangenheit: Rückerstattung Zukunft: Transparenz, neues Produkteangebot (Dienstleistungspakete: "Compact", "Consult
Slide 24: Umsetzung Steuertransparenz: Konzeptübersicht
Umsetzung Steuertransparenz: Konzeptübersicht Steuerrisikoklassen Neueröffnung Bestandes- Überwachung überprüfung Klasse A Unproblematisch Steuerregime klassifizierung Personen - Indizien Klasse B Kundenverhalten Erhöhte Produktnutzung Sorgfaltspflicht Transaktionen Klasse C Erweiterte Sorgfaltspfli
Slide 25: Agenda
Agenda Abschluss per 31.12.2013 Strategieanpassung Private Banking Ausblick 2014 25
Slide 26: Mittelfrist-Ziele Konzern
Mittelfrist-Ziele Konzern Net New Loans in % der Kundenausleihungen 3% Net New Money in % der Verwalteten Vermögen* 4% Cost/Income-Ratio 50% Return on Equity (RoE) vor Steuern 10% * Verwaltete Vermögen = AuM, Kundengelder und Fondskonti abzüglich Doppelzählungen 26
Slide 27: Einfluss Restrukturierung auf Geschäftsjahr 2014
Einfluss Restrukturierung auf Geschäftsjahr 2014 Abschluss per 31.12.2013 Hyposwiss Genf noch vollständig in der Konzernrechnung enthalten; Verkauf mit Rückwirkung auf den 1.1.2014; Wegfall Geschäftsvolumen von rund CHF 1.6 Mia. Bestände Osteuropa- und Lateinamerikageschäft (CEE und Latam) ink
Slide 28: Schwerpunktthemen 2014
Schwerpunktthemen 2014 Umsetzung Wachstumsinitiativen: Markt Deutschschweiz Private Banking Markt Deutschschweiz Firmenkunden SGKB Deutschland Steigerung Ertragsqualität im Kredit- und Anlagegeschäft Umsetzung der Strategie der Steuertransparenz bei Auslandkunden Digitalisierung: Ausba
Slide 29: Ausblick 2014
Ausblick 2014 Aufgrund der wegfallenden Sonderfaktoren, die im Geschäftsjahr 2013 den Konzerngewinn belastet haben, rechnet die Bank für das Geschäftsjahr 2014 mit einem Konzerngewinn in etwa im Rahmen des Geschäftsjahres 2012. In dieser Prognose ist die Dekonsolidierung der verkauften Einheiten
Slide 30: Aktionärsfreundliche Ausschüttungspolitik
Aktionärsfreundliche Ausschüttungspolitik 4.0 77% 73% 69% 3.5 65% 66% 64% 62% 3.0 55% 2.85 2.78 2.5 2.62 43% 43% 2.58 40% in Mia. CHF 40% 2.0 2.17 2.14 2.10 1.97 1.94 1.5 1.45 1.0 1.17 1.03 0.5 5.9% 5.2% 5.2% 4.3% 4.2% 4.3% 3.9% 3.9% 3.2% 3.3% 3.8% 4.0% 0.0 2002 2003 2004 2005 2006* 2007 2008 2009 2
Slide 31: Disclaimer
Disclaimer Caution regarding forward-looking statements – This communication contains statements that constitute «forward-looking statements», including, but not limited to, statements relating to the implementation of strategic initiatives, such as the expansion in private banking, and other statem
Slide 32: Kontakt
Kontakt St.Galler Kantonalbank St. Leonhardstrasse 25 9001 St. Gallen www.sgkb.ch Investor Relations: Dr. Cornelia Gut-Villa [email protected] Tel. +41 (0)71 231 36 92 32
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