Emeis · EURONEXT:EMEIS
Emeis — H1 2023 Earnings Presentation
34 slides from Emeis's earnings presentation, Oct 11, 2023
Slide 1: Résultats semestriels 2023
Résultats semestriels 2023 11.10.23
Slide 2: Agenda et intervenants
Agenda et intervenants Une refondation engagée autour de valeurs fortes Laurent Guillot 1 Directeur général Une restructuration financière en phase d‘implémentation Eléments clés de la restructuration financière Laurent Lemaire 2 Résultats semestriels 2023 Directeur Finances, Achats, SI 3 Conclusion
Slide 3: Une refondation engagée autour de valeurs fortes
Une refondation engagée autour de valeurs fortes Laurent Guillot Directeur général
Slide 4: Faits marquants
Faits marquants PLAN DE REFONDATION PERFORMANCE FINANCIÈRE Prendre soin Rentabilité opérationnelle et liquidité › Des avancées majeures dans la reconstruction du dialogue social › EBITDAR S1 2023 : -21% vs. S1 2022 › Des moyens renforcés au service de la qualité des soins et de l’accompagnement • Ta
Slide 5: Des avancées majeures dans la reconstruction du dialogue social (France)
Des avancées majeures dans la reconstruction du dialogue social (France) 28 MARS 2023 10 CSE DE PROXIMITÉ Élections professionnelles : de nouvelles instances 1 dans chacune des 9 grandes régions en représentatives France et 1 pour le siège 354 REPRÉSENTANTS DU PERSONNEL 3 SYNDICATS REPRÉSENTATIFS au
Slide 6: Des moyens renforcés au service de la qualité des soins
Des moyens renforcés au service de la qualité des soins UNE DYNAMIQUE DES MOYENS RENFORCÉS DE RECRUTEMENT POSITIVE POUR AMÉLIORER LA QUALITÉ DE SOINS +10% DE NOUVEAUX 8 CAMPAGNES DE RECRUTEMENT › Des équipes locales renforcées dans les établissements autour d’un trio managérial (Directeur d’établiss
Slide 7: Une première étape vers l’entreprise à mission
Une première étape vers l’entreprise à mission Un engagement Le goût pour la vie La soif d’apprendre L’esprit d’entraide pour l’humain 4 valeurs pour écrire ensemble issues d’une consultation interne un nouveau chapitre et construire (19 pays, > 70 000 collaborateurs) la raison d’être RESULTATS SEME
Slide 8: Plus de 200 M€ de cessions immobilières signées
Plus de 200 M€ de cessions immobilières signées Principales cessions et prises à bail réalisées en dépit d’un marché immobilier difficile : AUTRICHE PAYS-BAS › Murs de 4 maisons de retraite et 1 › 2 portefeuilles de murs de 26 maisons de résidence services repos › Valeur de l’opération: 55 M€ › Vale
Slide 9: Une restructuration financière bien engagée
Une restructuration financière bien engagée Calendrier prévisionnel 24 juillet 2023 Début novembre Décembre 2023 Décembre 2023 1er trimestre 2024 2023 Jugement d’arrêté du Décision de la Cour Augmentations de Assemblée Générale Augmentation de Plan de Sauvegarde d’Appel de Paris capital #1 p
Slide 10: Indicateurs financiers clés du 1er semestre 2023
Indicateurs financiers clés du 1er semestre 2023 Chiffre d’affaires 2 539 M€ En croissance de +10,7%, dont +9,1% organique › Le décalage de rentabilité EBITDAR opérationnelle anticipé sur 2023 s’explique principalement par la 336 M€ situation du Groupe en France Taux de marge de 13,2% Baisse d’envir
Slide 11: Eléments clés de la restructuration financière
Eléments clés de la restructuration financière Résultats semestriels 2023 Laurent Lemaire Directeur Finances, Achats, SI
Slide 12: Eléments clés de la restructuration financière
Eléments clés de la restructuration financière Point d’étape et rappel des principaux paramètres du Plan de Sauvegarde approuvé par le Tribunal de commerce
Slide 13: Les étapes franchies au cours du 1er semestre 2023
Les étapes franchies au cours du 1er semestre 2023 conduisent à la mise en œuvre du Plan de Sauvegarde Accélérée … pour une mise en œuvre projetée à partir Un Plan de Sauvegarde négocié et approuvé … du 4ème trimestre 2023 3 augmentations de capital successives (*) › 14/02: accord de « Lock-Up » ORP
Slide 14: Eléments clés du Plan de Sauvegarde Accélérée
Eléments clés du Plan de Sauvegarde Accélérée Principales opérations financières (inter-conditionnelles) Conversion en capital de l’intégralité Augmentation de Capital d’Apurement de 3,9 Mds€, garantie par les créanciers financiers, souscrivant le cas de l’endettement financier non échéant par voie
Slide 15: Résultats semestriels 2023
Résultats semestriels 2023 Impactés par l’environnement inflationniste et la situation du Groupe en France
Slide 16: Contexte de l’établissement des comptes consolidés du 1er semestre 2023
Contexte de l’établissement des comptes consolidés du 1er semestre 2023 Compte tenu : › de la situation de trésorerie du Groupe au 4 octobre 2023 qui s’élève à 630 M€, en ce compris les tirages de 300 M€ effectués sur le Financement Complémentaire mis à disposition par les principaux partenaires ban
Slide 17: Evolution du chiffre d’affaires par zone géographique
Evolution du chiffre d’affaires par zone géographique M€ Croissance CA S1 2022 CA S1 2023 Croissance % organique %* France Benelux UK Irlande 1 391 1 489 +7,0% +5,2% Europe centrale 577 658 +13,9% +12,9% Europe de l’Est 210 250 +19,2% +19,3% Péninsule Ibérique et Latam 114 139 +21,4% +19,7% Autres p
Slide 18: Evolution du taux d’occupation sur le 1er semestre 2023
Evolution du taux d’occupation sur le 1er semestre 2023 Taux d'occupation moyen S1 2022 S1 2023 Var. France Benelux UK Irlande 84,2 % 83,1 % (105) pb Europe centrale 78,7 % 81,8 % +304 pb Europe de l’Est 81,4 % 84,6 % +323 pb Péninsule Ibérique et Latam 74,8 % 82,5 % +766 pb Autres pays ns ns n.a. T
Slide 19: Evolution de la marge d’EBITDAR
Evolution de la marge d’EBITDAR › Marge d'EBITDAR S1 2023 : 13,2%, en baisse d’environ -540 bp vs. S1 2022 et ~160 pb en M€ Var S1 2023 vs. S1 séquentiel vs. S2 2022 S1 2022 S1 2023 2022 › Ecart provenant majoritairement des activités en CA 2 295 2 539 +10,7% France : • TO des EHPAD en décalage Char
Slide 20: Evolution de la marge d’EBITDAR par zone géographique
Evolution de la marge d’EBITDAR par zone géographique M€ EBITDAR S1 2022 EBITDAR S1 2023 Var. % vs S1 2022 EBITDAR S1 2022 % EBITDAR S1 2023 % Var. vs S1 2022 France Benelux UK Irlande 252 168 (33,2)% 18,1 % 11,3 % (681) pb Europe centrale 133 121 (9,4)% 23,1 % 18,4 % (473) pb Europe de l’Est 30 30
Slide 21: Points spécifiques
1 2 Partenariats financiers Valeur du patrimoine immobilier détenu et Points 3 IAS 36 4 spécifiques Comptes semestriels 2023 Eléments non courants Résultat financier RESULTATS SEMESTRIELS 2023 21
Slide 22: 1. Partenariats financiers
1. Partenariats financiers POINT A DATE SUR LES CRÉANCES FINANCIÈRES LIÉES A DES PARTENARIATS › Une grande partie de la valeur de ces créances ayant été considérée irrécouvrable, une provision de 534 M€ avait été constituée à fin 2022 › Au 30.06.2023, un complément de provision de 27 M€ a été consta
Slide 23: 2. Valorisation du patrimoine immobilier détenu et IAS 36
2. Valorisation du patrimoine immobilier détenu et IAS 36 VALORISATION DU PATRIMOINE SENSIBILITE À UNE IMMOBILIER DÉTENU VARIATION DE +10 pbs › ORPEA publie sur une base annuelle la juste valeur du taux de capitalisation baisse de son patrimoine immobilier (différente des actifs de -95 M€ de la va
Slide 24: 3. Eléments non courants
3. Eléments non courants Commentaires 1 › Complément de provisions sur partenariats financiers, net Eléments non courants S1 2023 M€ de reprises liées à l’entrée d’entités dans le périmètre de Dépréciations IAS 36 5 consolidation Dépréciations créances financières (2) 1 Charges liées à la gestion de
Slide 25: 4. Résultat financier
4. Résultat financier Evolution prévue suite à la Résultat financier S1 2023 restructuration financière Hausse des taux d’intérêt -231 M€ Réduction de la marge applicable à 2,0% vs. -96 M€ au S1 2022 Marge de crédit : ~4,75% (suite à l’augmentation de capital #2) (refinancement de juin 2022) Augment
Slide 26: Résultat net
Résultat net M€ S1 2022 S1 2023 Var. EBITDAR 427 336 (21,3)% EBITDAR % 18,6 % 13,2 % (538) pb EBITDA 415 321 (22,6)% EBITDA % 18,1 % 12,6 % (543) pb Dotations aux amort. et prov. (333) (334) +0,3% Résultat opérationnel courant 82 (13) n.m. Résultat financier (96) (231) n.m. Non courant (251) (85) +6
Slide 27: Tableau de financement du 1er semestre 2023
Tableau de financement du 1er semestre 2023 (M€) EBITDA pre IFRS 16 102 Var. BFR (hors impôt)* (65) Capex opérationnels (53) Impôts (cash) Commentaires 3 Cash-Flow Opérationnel Courant Net (13) Capex de développement 1 › Principalement complément de prise de (192) Cessions Immobilières participation
Slide 28: Vision simplifiée du bilan consolidé à fin juin 2023 (actif)
Vision simplifiée du bilan consolidé à fin juin 2023 (actif) (en milliards d'euros) 31/12/2022 30/06/2023 ACTIF Goodwill 1,4 1,4 Immobilisations incorporelles nettes 1,6 1,6 Immobilisations corporelles nettes 4,4 4,5 Immobilisations en cours de construction 0,6 0,7 Droits d'utilisation des actifs 3,
Slide 29: Vision simplifiée du bilan consolidé à fin juin 2023 (passif)
Vision simplifiée du bilan consolidé à fin juin 2023 (passif) (en milliards d'euros) 31/12/2022 30/06/2023 PASSIF Capitaux propres de l'ensemble consolidé (1,5) (1,8) 1 Dettes financières à long terme 1,4 1,4 Dettes de loyers à long terme 3,4 3,3 Provisions 0,3 0,4 1 › Fonds propres négatifs. Recons
Slide 30: Structure de la dette financière nette à fin juin 2023
Structure de la dette financière nette à fin juin 2023 M€ ORPEA SA Filiales Total 1 Crédit Syndiqué de 3,227 Mds€ selon l’accord de juin 2022 › (i) Crédits de 1,7 Md€ à maturités échelonnées jusqu’en 2025, dont 900 M€ (Crédits A1 et 1 Financements sécurisés apportés par le G6 Financement de juin 202
Slide 31: Echéancier de la dette financière brute (hors IFRS)
Echéancier de la dette financière brute (hors IFRS) Echéancier contractuel de la dette brute au 30.06.2023 Echéancier de la dette pro forma de la restructuration financière (M€, totaux en Mds€) (M€, totaux en Mds€) Total : 9,7 Mds€ Total : 6,1 Mds€ Financement sécurisé de juin 2022 Financement Compl
Slide 32: Conclusion
Conclusion Laurent Guillot Directeur général
Slide 33: Conclusion
Conclusion › Une refondation largement engagée En matière de dialogue social et de politique de Ressources Humaines En matière de qualité des soins et de l’accompagnement Une refondation › Un modèle revisité pour une plus grande efficacité engagée sur Optimisation du modèle d’entreprise Déve
Slide 34: Avertissement
Avertissement Le présent document contient des informations de nature prévisionnelle auxquelles sont associés des risques et des incertitudes, y compris les informations incluses ou incorporées par référence, concernant la croissance et la rentabilité du Groupe dans le futur qui peuvent impliquer qu