Ecopetrol Sa · BVC:ECOPETROL

Ecopetrol Sa — Investor Presentation (November 2013)

45 slides from Ecopetrol Sa's investor presentation, November 2013

1. Slide 1: Presentación a los inversionistas

   ECOPETROL S.A. Presentación a los inversionistas Noviembre de 2013

2. Slide 2: Descargo de Responsabilidad

   Descargo de Responsabilidad Esta presentación contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo probable del negocio y los resultados estimados de la Sociedad. Tales proyecciones incluyen información referente a estimaciones, aproximaciones o expectativas actuales de la compañía relaciona

3. Slide 3: Contenido

   Contenido 1. Estrategia 2. Resultados financieros y operativos 3

4. Slide 4: Estrategia

   1 Estrategia ectterrot

5. Slide 5: Inversiones de US$36,000 mn (2008-2013) enfocadas en E&P han liderado el crecimiento

   Inversiones de US$36,000 mn (2008-2013) enfocadas en E&P han liderado el crecimiento Reservas (1P) Producción kbped MM bpe 791 1.6 X 1.9 2.0 X 1.2 399 2008 2012 2007 Ene-Sep 2013 Ebitda (12 meses) Capitalización de mercado US$ miles de millones US$ miles de millones 15.0 1.6 X 98 9.1 3.6 X 27 * Sep/

6. Slide 6: Ecopetrol es la compañía petrolera más grande en Colombia

   Ecopetrol es la compañía petrolera más grande en Colombia y tiene inversiones en EE.UU., Brasil y Perú Ecopetrol y participaciones en empresas subordinadas E&P: america Ref.& Petchem. : Transport: Biofuels: PERU Transporte * BRAZIL • Transporte de crudo: 944 kbd Key figures: • Transporte de producto

7. Slide 7: El plan estratégico prevee inversiones de US$75 mil millones (2013-2020)

   El plan estratégico prevee inversiones de US$75 mil millones (2013-2020) principalmente en E&P Meta estratégica 2020: US$ 75 mil mn 1,3 1.3mn bped million boed Biocomb & otros 3% 5% Transporte 7% “Barriles limpios” en Refinación 2020 25% Exploración • Sin accidentes • Sin incidentes ambientales • Re

8. Slide 8: Exploración y producción

   Exploración y producción

9. Slide 9: Estrategia de E&P para un crecimiento sostenible

   Estrategia de E&P para un crecimiento sostenible • Recobro primario/secundario/terciario 1 Producción & • EOR/IOR (Recobro ampliado/Recobro mejorado) Factor de recobro Colombia: Internacional: • Llanos Orientales • Brasil 2 • Costa Afuera Caribe • Golfo de México (EE.UU.) • Caguán-Putumayo • Perú Ex

10. Slide 10: Base de recursos diversificada y en crecimiento

    Base de recursos diversificada y en crecimiento Petróleo original en yacimiento: Ecopetrol + socios en Colombia(2) Exploración mmbpe • Área total: 22.5 MM Has. – Colombia: 80% (37% del área total del país) 49,118 42,053 – Internacional: 20% 33,638 Producción • Production actual: 791 kbped de 280+ ca

11. Slide 11: Reservas 1P

    Reservas 1P Reservas 1P* (millones de barriles de petróleo equivalente) 1,857 1,877 1,714 1,538 1,137 2008 2009 2010 2011 2012 ** IRR 46% 351% 193% 165% 109% * Bajo los estándares de la SEC (no incluye regalías) y auditadas ; ** IRR: Índice de Reposición de Reservas: incluye Ecopetrol y participacio

12. Slide 12: Base de recursos de campos existentes

    Base de recursos de campos existentes Petróleo original en yacimiento: Ecopetrol + socios en Colombia(1) Miles de millones de BPE Recobro 3 terciario Recobro 1.5 X 49.1 (Recobro primario térmico: 1 (Perforació 2.3) n Infill: Producido 9.0 15.5 4.7) 2.6 Reservas 1P 29% 5.3 Recursos Total 7.9 miles de

13. Slide 13: Recobro primario: infill y perforación extensiva

    Recobro primario: infill y perforación extensiva para aumentar el factor de recobro en los campos existentes Perforación total en 2013 Extensión de Castilla y campaña de perforación:  681 pozos  Magdalena medio: 309  Llanos: 286  Catatumbo: 39  Otras cuencas: 47 Drilling Campaign in Colombia: 2

14. Slide 14: Recobro secundario: recobro no térmico en campos productivos

    Recobro secundario: recobro no térmico en campos productivos Actividades 2013-2020 Pilotos de inyección 2013 Implementación 2013 Region Campo Tecnología Fase 1: Viabilidad 1T 2T 3T 4T 12 San Francisco ASP* 10 11 Water Gas ASP Sur Dina 7 4 ASP* Cretácico 7 1 2 2 Tisquirama - 1 6 1 1 Agua 3 2 1 1 San

15. Slide 15: Recobro terciario: recobro térmico para campos de crudo pesado

    Recobro terciario: recobro térmico para campos de crudo pesado Pilotos en Colombia: 2012 - 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 onwards Chichimene Quifa Quifa Inyección Chichimene de aire Otros campos Inyección de aire Caño Sur Caño Sur Piloto Implementación completa Technología de Comb

16. Slide 16: Actividad exploratoria y éxito geológico

    2 Actividad exploratoria y éxito geológico Pozos exploratorios (A3/A2) 39 7 33 28 3 7 6 23 19 9 2 3 2 2 1 15 2 3 8 12 1 1 1 1 2 9 3 21 20 4 16 3 12 13 13 9 7 4 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Plan Ecopetrol S.A ECP Brasil ECP Peru ECP USA Hocol Savia Éxito 16% 33% 26% 26% 49% 48% 83%* G

17. Slide 17: Posicionamiento en diversas áreas de alto potencial

    Posicionamiento en diversas áreas de alto potencial Estrategia 2013 – 2020 3 Mar Caribe  Área de exploración de 18 millones de Has.* (37% del área de exploración del país) Ecopetrol S.A. Hocol S.A. Equion  Cuencas principales: 1 1. 1 Maduras: Magdalena Medio y Alto 2. 2 Emergentes: Llanos (cuatro

18. Slide 18: Estrategia internacional en cuencas de alta prospectividad

    Estrategia internacional en cuencas de alta prospectividad Estrategia 2013 – 2020  Área actual de 4.5 mm Has Golfo de Ecopetrol America México de Inc.:  Cuencas objetivo: EE.UU. 0.3 mm Ha • Maduras: Miocene (GdM EE.UU.), 148 bloques Logan Campos y Santos (Bra) • Emergentes: Miocene Subsalt Ecopetr

19. Slide 19: Potencial de hidrocarburos no convencionales en Colombia

    Potencial de hidrocarburos no convencionales en Colombia Hechos destacados 2011-2013 | VMM  La mayoría de la estrategia está apoyada en 27, VMM 3 VMM 2 la infraestructura existente por activos heredados del anterior esquema Santa Isabel  4 pozos estratigráficos perforados en el Magdalena Medio que

20. Slide 20: Transporte

    Transporte

21. Slide 21: Nuevo modelo de negocio en transporte: Cenit

    Nuevo modelo de negocio en transporte: Cenit Retos y hechos destacados Estrategia 2013 – 2020  Oleoductos, puertos e instalaciones de  Nuevo modelo de negocio almacenamiento para facilitar el aumento de la producción  De un modelo de centro de costo a centro de beneficios  Todos los activos se c

22. Slide 22: Aumentando la capacidad de transporte y proyectos clave

    Aumentando la capacidad de transporte y proyectos clave Volúmenes transprotados (kbpd) Oleoductos en Colombia 944 517 240 194 Crude Products 2007 Ene-Sep 2013 Fuente: Ecopetrol and Cenit 22

23. Slide 23: Proyectos de expansión de capacidad en transporte

    Proyectos de expansión de capacidad en transporte y capacidad futura en oleoductos Expansiones clave 2013 – 2015 Capacidad de transporte por oleoducto 2012 – 2016 (kbpd) 2013: 1,500  Bicentenario (+120 kbpd): completo  Transandino (+25 kbpd): completo 1,400  Oleoducto de Colombia (+16 kbpd): comp

24. Slide 24: Refinación y petroquímica

    Refinación y petroquímica

25. Slide 25: Exportaciones de crudo: participación creciente de Asia

    Exportaciones de crudo: participación creciente de Asia Destino de las exportaciones de crudo (kbpd) Otras 456 445 EE.UU. 414 18% Asia 82 96 22% 101 25% 312 57 18% 219 48% 259 58% 258 62% 201 65% 156 90 20% 34% 53 17% 55 13% 2010 2011 2012 Ene-Sep 2013 Se espera que Asia impulse la demanda de energí

26. Slide 26: Colombia es un mercado creciente para el diesel y la gasolina

    Colombia es un mercado creciente para el diesel y la gasolina Demanda de combustibles líquidos en Colombia (kbd) Precio de la gasolina y el diesel 350 Destilados Medios Gasolinas LPG 300  El Ministerio de Minas regula los precios de la gasolina y el diesel 250 TACC 200 • Definición mensual de preci

27. Slide 27: Modernización de la refinería de Cartagena (Reficar)

    Modernización de la refinería de Cartagena (Reficar) Proyecto de modernización •  Capacidad de refinación de 80 a 165 kbd • Alta conversión: del 76% al 97% • Procesamiento de petróleos pesados, extrapesados y ácidos • Estándares internacionales de calidad de la gasolina (contenido de azufre) • Gaso

28. Slide 28: Modernización de la refinería de Barrancabermeja

    Modernización de la refinería de Barrancabermeja Proyecto de modernización:   45 kbd de combustibles limpios y valiosos  Alta conversión del 75 a más del 95%  Procesamiento de crudos pesados, extrapesados y ácidos Modernización Nuevas unidades  Estándares de calidad de los combustibles (conteni

29. Slide 29: Crecimiento sostenible y rentable en refinación

    Crecimiento sostenible y rentable en refinación Los resultados del segmento de refinación mejorarán debido a los proyectos de modernización que añaden valor al crudo Proyecto Reficar: Procesamiento de crudos pesados y producción de combustibles de alta calidad Proyecto de modernización de B/bermeja:

30. Slide 30: Los biocombustibles contribuyen a la diversificación de la canasta energética

    Los biocombustibles contribuyen a la diversificación de la canasta energética (Biodiesel) (Etanol)  Capacidad nominal: 100 k tons/año (2  Comienzo de operaciones: 2014 k bls/día)  Capacidad máxima: 480 k lt/día  Producción: 84,063 ton en Ene-Sep  Mezcla: 10% a través de mayoristas 2013  Partic

31. Slide 31: Resultados operativos y financieros

    Resultados operativos y financieros

32. Slide 32: Exploración: resultados operacionales Ene-Sep 2013

    Exploración: resultados operacionales Ene-Sep 2013 Pozo Nunda – Tello (Huila – Gerencia Sur) Actividad Exploratoria pozos A3 Ecopetrol + participaciones (Número de pozos) Perforados Exitosos En Evaluación Secos 3er trimestre Ecopetrol 2 1 1 0 Hocol 0 0 0 0 Total 2 1 1 0 Ene-Sep 2013 Ecopetrol 6 4 1

33. Slide 33: Producción: resultados operacionales Ene-Sep 2013

    Producción: resultados operacionales Ene-Sep 2013 Producción: Ecopetrol + Participaciones (miles de barriles de de crudo y gas / día) Instalaciones de tratamiento de fluidos en Castilla 800 750 791 743 2 2 2 6 17 2 18 8 18 8 18 6 24 21 26 21 692 754 697 745 3T-2012 3T-2013 . Ene-Sep 2012 Ene-Sep 201

34. Slide 34: Transporte: resultados operacionales Ene-Sep 2013

    Transporte: resultados operacionales Ene-Sep 2013 Volúmenes Transportados por Cenit* Volúmenes Transportados por Carrotanque Bicentenario: rack de tubería (miles de barriles / día) (miles de barriles / día)** 1,138 1,174 242 243 896 932 99 104 1 2 42 31 56 71 3T-2012 3T-2013 3T-2012 3T-2013 Producto

35. Slide 35: Refinación y petroquímica: resultados operacionales Ene-Sep 2013

    Refinación y petroquímica : resultados operacionales Ene-Sep 2013 Carga a las refinerías (KBDC) Modernización de la refinería de Cartagena 236 (sep, 2013) 217 74 57 B/bermeja Cartagena Margen bruto de refinación (US$ por barril) 13.9 10.2 5.7 -0.4 B/bermeja Cartagena 3T-2012 3T-2013 Hechos relevante

36. Slide 36: Resultados financieros (1/2)

    Resultados financieros (1/2) Precio de venta 99.7 99.1 102.6 100.8 de crudo para 61.8 72.0 exportación (US$/bl) 881 919 857 733 650 540 Ventas locales 494 521 Ventas 547 216 302 370 Exportaciones (kbped) 331 348 363 363 359 379 494 521 540 22 24 25 54 59 370 55 Gas Exportaciones 302 20 7 52 Producto

37. Slide 37: Resultados financieros (2/2)

    Resultados financieros (2/2) Utilidad operativa20.0 15.0 39% 29% 36% 43% 38% 34% 50.0% 30.0% (US$ miles de 10.0 Utilidad millones) y margen5.0 13.2 12.7 10.0% operacional 6.5 7.0 8.4 (%) - 3.8 Margen -10.0% operacional 36% Utilidad neta (US$ 19% 23% 27% 25% 23% Utilidad neta Margen neto miles de mil

38. Slide 38: Resumen del P&G de Ecopetrol S.A. al 3er trimestre

    Resumen del P&G de Ecopetrol S.A. al 3er trimestre Ingresos Estado de Resultados (COP$ billones) 16.2 (COP$ billones) 14.2 • Mayor producción (+1.12 bn) • Devaluación US$/COP$ (+0.53 bn) Ingresos 16.2 3T-2012 3T-2013 Costos variables • Costos de transporte más altos por cambio Costos variables 8.1 (

39. Slide 39: Iniciativas de control de costos

    Iniciativas de control de costos Costo de levantamiento (US$ por barril) E&P Rango: 10.68 – • Mantenimiento del subsuelo 11.53 10.85 • Mantenimiento de infraestructura • Consumo de energía • Soporte operacional 2012 2013 (e) Costo de caja de refinación (US$ por barril) Downstream Rango: • Mantenimie

40. Slide 40: Flujo de caja y balance general de Ecopetrol S.A.

    * Flujo de caja y balance general de Ecopetrol S.A. Inicial Fuentes Usos Final 26.8 11.0 6.0 Flujo de Caja 16.4 0.2 3T 2013 3.4 1.6 10.4 4.2 0.4 (COP$ billones) Caja inicial Operaciones Otros Deuda Caja Operaciones Inversiones Dividendos FX Diff Caja final disponible Activos Pasivos Indicadores deud

41. Slide 41: Obligaciones financieras por $12 billones

    Obligaciones financieras por $12 billones* • Desembolso: May 2013 / COP$1.84 billones Crédito • Saldo: COP$1.84 billones 1 sindicado • Plazo: 12 años (incluyendo 3 años de gracia) (COP 1.84 bn) • Tasa de interés: DTF + 2.5% T.A. • Amortización: semestral • Emitido / Saldo: Jul 2009 / US$1,500 millon

42. Slide 42: Plan de Inversiones de US$75 mil millones entre 2013-2020

    Plan de Inversiones de US$75 mil millones entre 2013-2020 Biocombustibles & Otros Emisión 3% 9% Transporte 5% Acciones Refinación 7% Deuda 16% Exploración 25% 75% Generación Producción 60% de Caja Usos Fuentes 42

43. Slide 43: Comparativo con compañías internacionales del sector de petróleo y gas

    Comparativo con compañías internacionales del sector de petróleo y gas (Ene-Sep 2013 vs. Ene-Sep 2012) Ecopetrol Exxon-Mobil Chevron Shell Conoco Petrobras Indicadores financieros Crecimiento de las ventas 1% -11% -5% -2% -3% -2% (en US$) Margen operacional 39% 11% 13% 7% 25% 12% Margen EBITDA 50% 1

44. Slide 44: Información de contacto en Ecopetrol

    Información de contacto en Ecopetrol Dirección de Relaciones con Inversionistas: • Teléfono + 571 234 5190 • Email [email protected] • Página www.ecopetrol.com.co 44

45. Slide 45: Sep

    e€ceCPeTROL ENERGIA PARA EL FUTURO

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