Migros Ticaret A.S. · BIST:MGROS
Migros Ticaret A.S — Q3 2018 Earnings Presentation
34 slides from Migros Ticaret A.S's earnings presentation, 2018
Slide 1: Şirket Sunumu
MIGROS Sirket Sunumu 3¢ 2018
Slide 2: Gündem
Gündem 1 Bir Bakışta Migros 2 2 Operasyonel görünüm 7 3 Geçmiş finansal performans & projeksiyonlar 26 P1
Slide 3: Migros’a Genel Bakış
Migros’a Genel Bakış 64, Yıl! 3 ülkede faaliyet Coğrafi Penetrasyon — Türkiye (81 ilin 81’inde faaliyet) — Makedonya ve Kazakistan 1,980 (süpermarket) 50 (üst segment süpermarket) 18 (toptan ve gıda servisi mağazaları) 42 (yurt dışı mağazaları) 2.090 Mağaza1 Migros Online Ticaret — 1,7 m
Slide 4: 2018’e Genel Bakış
2018’e Genel Bakış Kipa ile Migros Ticaret A.Ş. bünyesinde birleşme Büyüme Uyum/Makromarket mağazalarının devralınması (54 mağaza) Kipa hipermarketlerinin satış alanı optimizasyonu devam etmekte Operasyonlar Mağaza açılışları planlandığı doğrultuda devam etmekte TL bono ihracına başlanılma
Slide 5: Migros 64 yıldır süpermarket sektörüne öncülük etmektedir
Migros 64 yıldır süpermarket sektörüne öncülük etmektedir Migros 1954 yılında kuruldu (İsviçre Migros ile İstanbul Büyükşehir Belediyesi/Devlet Kurumları arasında ortak girişim şeklinde). Şirket kuruluşundan beri 5 farklı hissedarlık yapısı Hissedarlık değişimleri Şirketin uzun süreli operasyo
Slide 6: Hissedarlık Yapısı
Hissedarlık Yapısı Migros’ta Anadolu Grubu ve BC Partners eşit yönetim ortaklığı Doğrudan Ortaklık Yapısı Dolaylı Ortaklık Yapısı AG Anadolu Grubu Holding BC Partners A.Ş. & ilgili fonlar AG Anadolu BC Partners Grubu Holding Diğer %100,00 A.Ş. & ilgili fonlar %26,81 %50,00 %23,19 MH Kenan Moonlight
Slide 7: Gündem
Gündem 1 Bir Bakışta Migros 2 2 Operasyonel görünüm 7 3 Geçmiş finansal performans & projeksiyonlar 26 P6
Slide 8: Operasyonel Görünüm
Operasyonel Görünüm A Şirketin gelecekte büyümesine imkan veren yüksek potansiyele sahip cazip pazar F B Güçlü imajıyla öncü Tecrübeli üst yönetim süpermarket zinciri E C Türkiye’de 81 ilde ve Yeni teknolojiye sahip tesisleri yurtdışında sinerji yaratan yanı sıra esnek ve etkin iş çoklu format yapıs
Slide 9: Şirketin gelecekte büyümesine imkan veren yüksek potansiyele sahip cazip pazar
A Cazip yurtiçi pazar Şirketin gelecekte büyümesine imkan veren yüksek potansiyele sahip cazip pazar Nüfus (milyon) Kişi Başına Toplam Gıda Harcaması ($) 3.670 81 83 3.516 3.200 3.008 65 66 61 46 2.031 1.781 38 1.282 Türkiye Gıda Perakende Pazarı Modern Gıda Perakendeciliği Pazar Payı (%) 84% 81% 79
Slide 10: Pazar Payı Gelişimi
B Güçlü imajıyla öncü süpermarket zinciri Pazar Payı Gelişimi Migros FMCG Pazar Payı Gelişimi (%) Pazar Payı Kazanımı 16,7 16,9 %16,9 Migros’un organize FMCG pazarındaki pazar payı 7,0 7,1 %7,1 Migros’un toplam FMCG pazarındaki pazar payı 9A 17 9A 18 9A 17 9A 18 20 baz puan & 10 baz Toplam FMCG Paza
Slide 11: Organik ve İnorganik Büyüme Stratejileri
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Organik ve İnorganik Büyüme Stratejileri Yeni ve başarılı formatlar ile ürünler sunmada ve iş modellerini dönüştürmede kanıtlanmış yetkinlik Tansaş mağazalarının e-Ticaret Yeni konseptin lansmanı Migros
Slide 12: Migros
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Migros Migros, En büyük ulusal süpermarket zinciri Mağaza Sayısı: 1.980 (1.153 süpermarket, 58 hipermarket ve 769 Migros Jet mağazaları dahil) Penetrasyon: 81 il ─ (40*-4.500) m2 / (1.800* – 18.000)
Slide 13: Macrocenter
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Macrocenter Size Özel Mağaza Sayısı: 50 400 – 2.500 m2 / 10.000 ürün çeşidi ─ Güçlü marka sadakati sağlayan gurme mağazacılık hizmeti ─ Şarküteri, aperatif ve içecek ürünlerinde zengin ürün çeşidi,
Slide 14: Toptan & Horeca
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Toptan & Horeca Horeca Penetrasyonuna Odaklanma Tamamen bu konuya odaklı satış takımı aracılığıyla faaliyet gösterilen 7 bölge Toptana özel depolar ve müşteri teslimatı 18 Toptan mağaza ile hizmet
Slide 15: Online Alışveriş: Sanal Market
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Online Alışveriş: Sanal Market Türkiye’nin gıda perakendede ilk ve lider e-ticaret sitesi Veri odaklı, kişiselleştirilmiş müşteri deneyimi & dijitalleşme Satış büyümesi, Şirket ortalamasının üzeri
Slide 16: Yurtdışı Operasyonlar
C Türkiye’de 81 ilde ve yurtdışında sinerji yaratan çoklu format yapısı ile ürün ve hizmet sunumu Yurtdışı Operasyonlar Kazakistan Makedonya Konsolide satışların %1,3’ü bu ülkeden gelmektedir Konsolide satışların %1,5’i bu ülkeden gelmektedir Mağaza Sayısı: 2 hipermarket, 13 süpermarket ve 1
Slide 17: İnovasyonlar
D Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik İnovasyonlar Migros Mobil Uygulaması & Kişiselleştirilmiş Self-Servis Kasalar Kampanya Teklifleri BKM Dijital Cüzdan & Self-Servis Kasa Kasadan Satılan Entegrasyonu Dijital Kodlar Mkolay mağaza içi mobil alışveriş Migros İş Zekası Platformu Mi-Fi Me-Mo
Slide 18: Money Club & CRM
D Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik Money Club & CRM 6 Yaşam Tarzı %73 Segmenti 11,5 Milyon Sadakat Kart Aktif Kart satışları İleri Türkiye’nin en En Yüksek Müşteri Segmentasyon 62,3 Milyon büyük sadakat Money Puan Etkileşim Programı Müşteri Değer programı Modeli 2,1 Milyon Money Kazanan
Slide 19: Self-servis teknolojileri
D Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik Self-servis teknolojileri Perakendede self servis devrimi Mkolay – Kendin Okut & Kendin Öde Türkiye’nin ilk mağaza içi self-servis ürün 2018: tarama alışveriş deneyimi 250 mağaza Milyon aylık İstatistiksel suistimal ve güvenlik algoritması 3,7 işle
Slide 20: Migros mobil uygulama ve Mi-Fi
D Perakendede teknoloji ve inovasyonda liderlik Migros mobil uygulama ve Mi-Fi Mi-Beacon ve Migros mobil uygulamaları – öne çıkanlar Mi-Beacon ve Migros mobil uygulamaları – öne çıkanlar Kişiselleştirilmiş – Müşteri İletişim Kanalı Alışveriş sırasında ücretsiz wireless internet erişimi Doğru y
Slide 21: Kiralama tercihi ile esnek / düşük yatırım harcaması modeli
E Esnek ve etkin iş modeli Kiralama tercihi ile esnek / düşük yatırım harcaması modeli Esnek / düşük sermaye modeli Yatırım harcamalarının satışlara oranı - 2017 (%)¹ Kira ağırlıklı iş modeli Esnek kiralama koşulları 6,9% ‒ Ortalama 1-3 ay önceden bildirim yapmak suretiyle sözleşmelerden çıkabil
Slide 22: Taze ürün kategorilerinde etkin yönetim kabiliyeti
E Esnek ve etkin iş modeli Taze ürün kategorilerinde etkin yönetim kabiliyeti Öne çıkanlar Taze ürünlere odaklanma (sebze, meyve, taze et, vb.) Yenilenmiş et üretim tesisi Gıda, Tarım ve Hayvancılık Bakanlığı’ndan alınan “İyi Tarım Uygulamaları” sertifikasyonu (tavuk & kırmızı eti de kapsayan)
Slide 23: Et işleme/üretim tesisleri – Miget ve Gebze
E Esnek ve etkin iş modeli Et işleme/üretim tesisleri – Miget ve Gebze Et işleme için 2 et üretim tesisi Yer Kapalı Alan Çalışan sayısı Miget Et Üretim Tesisi Izmir Torbalı 11.356 m2 249 Gebze Et Üretim Tesisi Kocaeli GOSB 3.632 m2 43 Ürün gruplarında vardiya başına 18.455 ton yıllık üretim kapasite
Slide 24: Dağıtım merkezleri ve lojistik
E Esnek ve etkin iş modeli Dağıtım merkezleri ve lojistik 25 Dağıtım Merkezi (7 Meyve-Sebze DM’leri dahil) 19.000 aktif ürün çeşidi Mağazalara dağıtım merkezlerinden gönderilen ürünlerin yüzdesi %83’e ulaştı Mağaza gidiş-dönüş sefer mesafelerinde iyileşme Ürün sınıflandırma ve toplama otom
Slide 25: Üstün kalite yönetimi ve belgelenmiş mükemmeliyet
E Esnek ve etkin iş modeli Üstün kalite yönetimi ve belgelenmiş mükemmeliyet Yıllık kayıtlar Seçilmiş Ödüller 1.000+ tedarikçi denetimi 30.000 ürün analizi 7.000 satışa sunulacak yeni ürün kabulü 3.200 mağaza denetimi CDP Türkiye Capital “İklim Liderleri Ödülü” “En Beğenilen Perakendeci” ISO Ser
Slide 26: Gündem
Gündem 1 Bir Bakışta Migros 2 2 Operasyonel görünüm 7 3 Geçmiş finansal performans & projeksiyonlar 26 P25
Slide 27: Satışlar – 9A 2018
Satışlar – 9A 2018 3Ç 2018’de %24,4 oranında konsolide satış büyümesi Sezonluk mağazaların katkısıyla güçlü yaz sezonu satış performansı Yurtdışı operasyonların performansı 3Ç 2018’de beklentileri aştı Geçen yılın yüksek büyüme baz etkisine rağmen… Satışlar 3Ç 2018 (milyon TL) Satışlar 9A Satı
Slide 28: Yatırım Harcamaları
Yatırım Harcamaları Yatırım Harcaması (milyon TL) Yatırım Harcaması/ %2,2 %2,7 %2,7 %2,6 Satışlar 370 399 Büyüme programı 297 beklentisi aşıldı 253 Büyük mağazalarda satış alanı optimizasyonu 9A 2017 9A 2018 2016 2017 planlandığı şekilde devam etmekte 54 Uyum ve Makromarket Migros markalarına dönü
Slide 29: Konsolide Brüt Kar – 9A 2018
Konsolide Brüt Kar – 9A 2018 3Ç2018’de konsolide brüt kar büyümesi, satış büyümesinin bir miktar üzerinde gerçekleşmiştir. Birleşmenin yarattığı sinerjiler ve mağaza satın almaları brüt karlılığı destekledi. Daha verimli Brüt Kar 3Ç (Milyon TL) Brüt Kar 9A (milyon TL) tedarik zinciri, müşteriler
Slide 30: Konsolide VAFÖK - Kira öncesi VAFÖK – 9A 2018
Konsolide VAFÖK - Kira öncesi VAFÖK – 9A 2018 VAFÖK 3Ç (milyon TL) VAFÖK 9A (milyon TL) Güçlü satış performansı 388 874 297 646 ve brüt karlılık ile 850 211 %7+ 156 3Ç 2017 3Ç 2018 9A 2017 9A 2018 VAFÖK marjı – Marj %6,9 %7,3 Marj %5,7 %6,3 3Ç18 Kira Öncesi VAFÖK 3Ç (milyon TL) Kira Öncesi VAFÖK 9A
Slide 31: Finansal Kaldıracın Geçmiş Performansı
Finansal Kaldıracın Geçmiş Performansı Migros 9A 2018 Nakit ve Kaldıraç Durumu Nakit & Borç Kalemleri Toplam mn TL mn TL mn Euro Nakit & Nakit Benzerleri 1.858 1.579 40 Finansal Borç* 5.192 916 615 Net Borç 3.334 Net Borç / VAFÖK 3,0x * Mali tablo notlarda belirtildiği üzere itfa edilmiş maliyet yön
Slide 32: Beklentiler
Beklentiler 2018 Beklentileri [Konsolide] 2018 Önceki Beklenti Yeni Beklenti Satış Büyümesi ~%20 ~%22 VAFÖK Marjı %5,5-6,0 %6,0+ Büyüme Hedefi 200+ 230+ yeni mağaza yeni mağaza Yatırım 440 milyon TL ~440 milyon TL Harcaması 2018 yılına ilişkin Yönetimin Mesajı İhtiyatlı maliyet yönetimi Gayrimen
Slide 33: Özet Gelir Tablosu – 9A 2018
Özet Gelir Tablosu – 9A 2018 Özet UFRS Konsolide Gelir Tablosu (Milyon TL) 9A 2018 9A 2017 Net Satışlar 13.793,9 11.321,8 Satışların Maliyeti -9.967,0 -8.319,7 Brüt Kar 3.826,9 3.002,1 Faaliyet Giderleri -3.243,6 -2.616,1 Diğer Faaliyet Geliri / (Gideri) -282,2 -170,1 Esas Faaliyet Karı 301,1 215,9
Slide 34: Özet Bilanço – 9A 2018
Özet Bilanço – 9A 2018 Özet UFRS Konsolide Bilanço (Milyon TL) 9A 2018 2017 Dönen Varlıklar 4.136,8 3.776,3 Duran Varlıklar 6.682,4 6.526,4 Toplam Varlıklar 10.819,2 10.302,7 Kısa Vadeli Yükümlülükler 6.180,3 5.516,1 Uzun Vadeli Yükümlülükler 4.380,8 3.259,4 Toplam Yükümlülükler 10.561,1 8.775,5 Özk