Empresas Hites S.a. · BCS:HITES

Empresas Hites — Cumbre Comercio LV Julio 2012

26 slides from Empresas Hites's conference presentation, July 2012

  1. Slide 1: A río revuelto … ganancia de POCOS pescadores

    A río revuelto … ganancia de POCOS pescadores

  2. Slide 2: Perspectivas económicas volátiles desde hace un buen rato…pero la actividad se ha mantenido

    Perspectivas económicas volátiles desde hace un buen rato…pero la actividad se ha mantenido Same Store Sales Margen Retail - 1,9% 29,4% 26,0% 24,8% 24,1% 21,4% 21,4% 21,5% 17,5% 8,8% 8,0% 9,3% 9,1% 1Q10 1Q11 1Q12 1Q10 1Q11 1Q12 Promedio Hites Promedio Hites • Alto crecimiento en ventas retail • Alta

  3. Slide 3: Ambiente pro-regulación no ayuda…

    Ambiente pro-regulación no ayuda… Provisión/Colocaciones Penetración de Tarjeta +0,7% de Crédito Propia 12,5% 12,2% 56,1% 11,4% 55,7% 54,8% 55,0% 9,4% -3,2% 8,0% 7,3% 51,8% 51,9% 1Q10 1Q11 1Q12 1Q10 1Q11 1Q12 Promedio Hites Promedio Hites • Leyes tipo “Perdonazo” pueden mover la línea de la moralida

  4. Slide 4: Perspectivas de Hites. Por qué invertir en Hites?

    Perspectivas de Hites. Por qué invertir en Hites? Exitoso Modelo de Negocios….ajustable  4

  5. Slide 5: Modelo de negocio exitoso…y adaptable a las necesidades de nuestros clientes

    Modelo de negocio exitoso…y adaptable a las necesidades de nuestros cliente • Especialistas en el Segmento C3-D. El conocimiento de este segmento es nuestro Activo Estratégico. Son 70 años sirviendo al mismo segmento, Diseño y Ubicación donde la marca HITES es de Tiendas tremendamente potente. Ampli

  6. Slide 6: Sostenido crecimiento, manteniendo el “mix” de venta

    Sostenido crecimiento, manteniendo el “mix” de venta…pero con alguna tendencia de cambio Ingresos Ventas Retail Ventas Negocio Financiero TCAC = 24,7% 227.512 22,1% TCA = 22,1% 183.911 35% 52.444 146.360 35% 42.968 36% 40% 42% 65% 65% 60% 64% 58% 2009 2010 2011 1Q11 1Q12 • Importante crecimiento pro

  7. Slide 7: Aumento sostenido del EBITDA…

    Aumento sostenido del EBITDA… EBITDA (MM$) y Margen EBITDA Utilidad Neta (MM$) 38,5% 102,8% 24.773 12.293 11.238 20.067 +10,2% 10,2% 272,6% 12.911 2.990 10,9% 10,9% 3.884 4.280 1.924 8,8% 9,0% 8,2% 516 2009 2010 2011 1Q11 1Q12 2009 2010 2011 1Q11 1Q12 • En plena expansión, con la apertura de tres ti

  8. Slide 8: Rentabilidades muy competitivas

    Rentabilidades muy competitivas Rentabilidad sobre Rentabilidad sobre Patrimonio (%) Activos 13,3% 13,8% 6,9% 6,9% 1Q11 1Q12 1Q11 1Q12 • Las rentabilidades presentadas por la compañía están entre las mejores de la industria

  9. Slide 9: y aumentando la participación de mercado…

    y aumentando la participación de mercado… Participación de Mercado (*) +1,8 ptos Otros Retail Hites en 2 años 4,5% 4,9% 5,0% 5,4% 4,4% 5,3% 5,2% 6,1% 4,9% 5,7% 6,3% 6,8% 95,5% 95,1% 95,0% 94,6% 95,6% 94,7% 94,8% 93,9% 95,1% 94,3% 93,7% 93,2% 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q1

  10. Slide 10: Aumento del riesgo en línea con la industria… pero controlado

    Aumento del riesgo en línea con la industria… pero controlado Tasa de Riesgo y Tasa de Deuda Promedio por Recaudación Cliente (M$) Tasa de Riesgo Recaudación Promedio Mes / Cartera Promedio Mes +4,4% 15,5% 15,0% 15,8% 16,0% 249 239 230 229 212 11,8% 12,5% 11,4% 12,2% 1Q09 1Q10 1Q11 1Q12 2009 2010 20

  11. Slide 11: Estamos aumentando nuestro margen retail, satisfaciendo las necesidades de nuestros clientes

    Estamos aumentando nuestro margen retail, satisfaciendo las necesidades de nuestros clientes Participación Categorías Participación Marcas Propias Otros Deco Electro Vestuario Otras Marcas Marcas Propias +2% +3% 17% 20% 42% 44% 40% 38% 83% 80% 13% 13% 6% 5% 1Q11 1Q12 1Q11 1Q12 • El crecimiento nos p

  12. Slide 12: Perspectivas de Hites. Por qué invertir en Hites?

    Perspectivas de Hites. Por qué invertir en Hites? Exitoso Modelo de Negocios….ajustable  12

  13. Slide 13: Perspectivas de Hites. Por qué invertir en Hites?

    Perspectivas de Hites. Por qué invertir en Hites? Exitoso Modelo de Negocios….ajustable  Atractivo Plan de Expansión  13

  14. Slide 14: Crecer en Chile es una tremenda oportunidad

    Crecer en Chile es una tremenda oportunidad. Riesgo bajo (copy-paste) y poca canibalización ZONA Norte 5 6 6 4 3 Centro 19 20 24 20 7 Sur 12 11 12 13 4 TOTALES 36 37 42 37 14 14

  15. Slide 15: Crecer es una obligación. Objetivo: crecer 50% en tiendas

    Crecer es una obligación!. Hoy localmente… 122 Miles de Mts2 Tiendas 107 87 87 68 68 71 61 42 32 25 18 21 9 12 12 12 13 14 14 7 6 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E Objetivo: Crecer un 50% en número de tiendas en dos años

  16. Slide 16: Las tiendas que vamos a abrir el 2013

    Las 4 tiendas que vamos a abrir el 2013, todas bajo nuestro estándar…5.000 mt2 c/u 1. Quilicura (Parque Arauco) • Comuna con tremendo crecimiento, ubicación del mall en el centro de Quilicura 2. Chillán (Parque Arauco) • Esquina contigua con mall existente en el centro de Chillán • Nuevo mercado, ce

  17. Slide 17: Plan de Inversiones

    Plan de Inversiones (cifras en millones de US$) 2013E 2014E Total CAPEX 24 27 51 W/C 18 32 50 Total 42 59 101 • Agresivo plan de inversiones • …pero con un riesgo bajo. Es lo que sabemos hacer, los resultados están a la vista Objetivo: Crecer un 50% en número de tiendas en dos años 17

  18. Slide 18: Perspectivas de Hites. Por qué invertir en Hites?

    Perspectivas de Hites. Por qué invertir en Hites? Exitoso Modelo de Negocios….ajustable  Atractivo Plan de Expansión  18

  19. Slide 19: Perspectivas de Hites. Por qué invertir en Hites?

    Perspectivas de Hites. Por qué invertir en Hites? Exitoso Modelo de Negocios….ajustable  Atractivo Plan de Expansión  Sólida Estructura Financiera  19

  20. Slide 20: Sólida estructura financiera que nos permite desarrollar nuestro plan de expansión

    Sólida estructura financiera que nos permite desarrollar el nuestro plan de expansión Leverage y DFN/EBITDA Estructura Deuda Financiera LEVERAGE DFN/EBITDA corto plazo % largo plazo % 2,04 1,91 20% E 1,73 1,06 1,15 1,01 80% 80% E 20% 2010 2011 1Q12 1Q12 2Q12 Estimado • Se mantienen ratios de endeuda

  21. Slide 21: Perspectivas de Hites. Por qué invertir en Hites?

    Perspectivas de Hites. Por qué invertir en Hites? Exitoso Modelo de Negocios….ajustable  Atractivo Plan de Expansión  Sólida Estructura Financiera  21

  22. Slide 22: Perspectivas de Hites. Por qué invertir en Hites?

    Perspectivas de Hites. Por qué invertir en Hites? Exitoso Modelo de Negocios….ajustable  Atractivo Plan de Expansión  Sólida Estructura Financiera  Capital humano de primera  22

  23. Slide 23: Por qué Hites?...valorización de mercado

    Por qué Hites?...valorización de mercado FV/EBITDA y P/E Yield Dividend (%) 20 FALABELLA 3,11 15 FORUS RIPLEY FV/EBITDA CENCOSUD 1,90 10 HITES 1,52 0,84 0,87 5 0 Hites Cencosud Falabella Ripley Forus 0 8 16 24 32 P/E – FV/EBITDA : 6,7 – P/E: 8,7 Nota: Cálculos según precios de acciones al cierre del

  24. Slide 24: Mantendremos nuestras rentabilidades ante la regulación de la TMC?

    Mantendremos nuestras rentabilidades ante la regulación de la TMC?... – Incrementar rentabilidad del negocio retail – Aprovechar espacios que dejen actores financieros – Productividad, eficiencia en gastos, economías de escala… – Riesgo del negocio financiero: • Foco en la cobranza • Manteniendo for

  25. Slide 25: Efectos en Hites de la TMC…primero entendamos lo que es un mercado de demanda

    Efectos en Hites de la TMC…primero entendamos lo que es un mercado de demanda…. • Importante contribución del retail al entregar acceso al crédito a segmentos más bajos • La pregunta es: Cómo va a ser esta figura en 5 años más? • Hites va a seguir atendiendo a este segmento…y evolucionando con ellos

  26. Slide 26: A río revuelto … ganancia de POCOS pescadores

    A río revuelto … ganancia de POCOS pescadores

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