Lisi Sa · EURONEXT:FII
Lisi Sa — FY2015 Earnings Presentation
31 slides from Lisi Sa's earnings presentation, February 2016
Slide 1: Résultats 2015
RESULTATS 2015 Février 2011 1 11 1
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 1 2015 : ce qu’il faut retenir LISI AEROSPACE 2 Résultats par division LISI AUTOMOTIVE 3 Résultats du Groupe 4 Perspectives et stratégie LISI MEDICAL
Slide 3: 2015 : la discipline de gestion porte ses fruits
2015 : la discipline de gestion porte ses fruits Croissance ● Progression du chiffre d’affaires de + 11,6 % à 1,458 M€ ● Effet devises et périmètre significatifs ● Croissance organique : + 1,6 % au niveau du Groupe et modérée dans les 3 divisions Rentabilité ● Progression du ROC (Résultat Opérationn
Slide 4: Progression du chiffre d'affaires : + 11,6 %
Progression du chiffre d’affaires : + 11,6 % Forte appréciation $ US / € + 21,6 + 42,0 S1 : + 11,9* S2 : + 9,7 S1 : + 25,0 + 88,0 S2 : + 17,0 1 458,1 M€ 1 306,5 M€ Chiffre d'affaires 2014 Périmètre Change Croissance Autres Chiffre d'affaires 2015 organique S1* : + 2,1 % Croissance organique : + 1,6
Slide 5: Activité : ralentissement de la croissance organique en 2015
ACTIVITÉ : ralentissement de la croissance organique en 2015 13,3% 13,8% Croissance organique Groupe : + 1,6 % 1 458 13,1% 7,3% 1 307 8,8% 2013 2014 2015 1 149 1 081 4,5% 3,5% 1,6% 925 5,5% LISI AEROSPACE : + 13,3 % + 4,3 % + 2,0 % 816 844 740 777 695 LISI AUTOMOTIVE : + 0,1 % + 6,4 % + 0,6 % LISI M
Slide 6: MOP ≥ 10 % : objectif tenu
MOP ≥ 10 % : objectif tenu Croissance du ROC sur 10 ans + 128 % soit un TCAM* de 7,8 % Objectif d’une marge opérationnelle de 10 % globalement tenu en dehors de la période de crise 2009, dont les conséquences se sont fait sentir dans les performances du Groupe durant les 2 années suivantes (2010-201
Slide 7: Rentabilité : ROC à 146,5 M€
RENTABILITÉ : ROC* à 146,5 M€ + 11,3 % // 2014 Marge opérationnelle ≈ stable : 10,0 % Meilleur équilibre des contributions des (- 0,1 pt // 2014) mais en augmentation au S2 2015 // 3 divisions S2 2014 (périmètres comparables) 2% 11,2% 3% 3% ROC en % du CA S2 2015 S2 2014 9% 10% 12% LISI AEROSPACE 12
Slide 8: Free Cash Flow largement positif, après un niveau record d'investissements
Free Cash Flow largement positif, après un niveau record d’investissements FCF 1er semestre : 10,5 M€ 39,6 M€ FCF 2ème semestre : 29,1 M€ 2,7 % du chiffre d’affaires ■ FCF : proche de ses niveaux records ■ Pas de ralentissement des investissements au S2 : 60,5 M€ ■ Variation des BFR négative de - 3,
Slide 9: Des programmes d'investissements ambitieux et entièrement autofinancés
Des programmes d’investissements ambitieux et entièrement autofinancés En 10 ans, LISI a investi près de 689 M€ Sur la même période, d’investissements industriels l’EFN a crû de 20 M€ et a dégagé 357 M€ de Free Cash Flow quand les capitaux propres augmentaient de + 483 M€ Acquisition Acquisition 100
Slide 10: Sommaire
SOMMAIRE 1 2015 : ce qu’il faut retenir LISI AEROSPACE 2 Résultats par division LISI AUTOMOTIVE 3 Résultats du Groupe 4 Perspectives et stratégie LISI MEDICAL 1010 10 10
Slide 11: Aéronautique : volumes stables, comme prévu
AERONAUTIQUE : volumes stables, comme prévu Chiffres d’affaires annuels (M€) Fasteners Europe 2013 2014 2015 CA : + 5,9 %* en 2015, + 5,2 %* au T4. Bonne tenue des cadences d’Airbus malgré la baisse C.A 664 M€ 788 M€ 930 M€ de l’A330 et d’Airbus Hélicoptères 240 237 Fasteners US 236 225 216 216 CA :
Slide 12: Forte hausse de la prise de commandes de nouveaux produits
Forte hausse de la prise de commandes de nouveaux produits Croissance modérée du marché : Chiffres d’affaires annuels (M€) Ventes mondiales des constructeurs automobiles + 2,0 %, 2013 2014 2015 Production mondiale des clients LISI AUTOMOTIVE à + 2,0 %, dont constructeurs français + 3,8 % C.A 422 M€
Slide 13: Medical : nouveau progrès des performances
MEDICAL : nouveau progrès des performances Chiffres d’affaires annuels (M€) Marché plutôt dynamique Croissance conforme à la tendance de long 2013 2014 2015 terme (+ 4 % à + 5 % par an) C.A 64 M€ 71 M€ 75 M€ Progression plus rapide du segment de la fabrication contractuelle, sur lequel opère LISI ME
Slide 14: Sommaire
SOMMAIRE 1 2015 : ce qu’il faut retenir LISI AEROSPACE 2 Résultats par division LISI AUTOMOTIVE 3 Résultats du Groupe 4 Perspectives et stratégie LISI MEDICAL
Slide 15: Compte de résultat
Compte de résultat 2015.12 2014.12 VARIATIONS Cumul M€ % CA M€ % CA N / N-1 Chiffre d'affaires 1 458,1 1 306,5 11,6% Valeur Ajoutée 784,9 53,8% 716,0 54,8% 9,6% Impôts et taxes -11,6 -0,8% -9,5 -0,7% 22,3% Charges de personnel (y compris intérimaires) -569,2 -39,0% -513,3 -39,3% 10,9% Exc. brut expl
Slide 16: Tableau de passage du résultat net
Tableau de passage du résultat net Hausse de l’EBIT Hausse de l’EBIT Hausse de l’EBIT Baisse des coûts de LISI AEROSPACE LISI AUTOMOTIVE LISI MEDICAL financement liée au désendettement et à la baisse des taux + 4,7 M€ + 0,6 M€ + 1,8 M€ + 10,2 M€ - 3,0 M€ - 12,8 M€ - 1,1 M€ Résultat Résultat net net
Slide 17: Tableau des flux de trésorerie
Tableau des flux de trésorerie + 18,1 M€ + 111,5 M€ - 36,5 M€ + 39,6 M€ + 19,5 M€ + 0,2 M€ + 21,5 M€ - 4,7 M€ - 154,2 M€ 181,2 156,6 M€ Hausse des M€ stocks Investissements comptabilisés en 2015 CAF FCF Autres EFN EFN 31/12/15 31/12/14 Incidences 25,6 % des Hausse des Incidence des décalages Dividen
Slide 18: Structure financière toujours saine
Structure financière toujours saine 1 489,0 M€ 1 489,0 M€ 1 387,7 M€ ACTIF 1 387,7 M€ PASSIF Actifs non 788,0 Capitaux propres 793,4 738,0 708,8 courants Passif non courants 117,4 114,1 Stocks 336,1 317,0 273,2 281,9 Dettes financières Créances 239,1* 221,9* Autres dettes 295,8 272,8 Trésorerie 125,
Slide 19: Evolution des ratios de financement
Evolution des ratios de financement Covenants 2015 2014 EFN 156,6 181,2 GEARING 19,7 % 25,6 % EFN / CAF 1,0 1,3 EFN / EBITDA 0,8 0,9 Rentabilité des capitaux 2015 2014 ROCE 15,9 % 16,6 % ROE 10,9 % 12,2 % 1919 19 19
Slide 20: Profil d'amortissement de la dette
Toutes les échéances 2016 et au-delà sont couvertes par les lignes disponibles Profil d'amortissement au 31/01/16 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Millions € -0,8 -5 -6,5 -9,3 -11,1 -15 -18,7 -18,7 -19,9 -25 Headroom au 31/12/2015 • Trésorerie disponible : 125 M€ -35 -33,5
Slide 21: Réorganisation industrielle en voie d'achèvement dans le périmètre historique
Réorganisation industrielle en voie d’achèvement dans le périmètre historique Investissements industriels nets ■ LISI AEROSPACE 7,6% 7,6% Activité Fixations en Europe (nouvelle usine de 7,3% Villefranche de Rouergue, préparation nouveau contrat Airbus à Rugby (Grande- Bretagne) et 7,0% Saint-Ouen l’
Slide 22: Sommaire
SOMMAIRE 1 2015 : ce qu’il faut retenir LISI AEROSPACE 2 Résultats par division LISI AUTOMOTIVE 3 Résultats du Groupe 4 Perspectives et stratégie LISI MEDICAL
Slide 23: LISI Aerospace : phase de consolidation avant la hausse des cadences
LISI AEROSPACE : phase de consolidation avant la hausse des cadences à partir de 2017 LISI AEROSPACE Augmentation des cadences (à 50 avions par mois puis à 60) sur les monocouloirs et de l’A350 attendue à partir de 2017 Fasteners Phase de consolidation de la croissance Perspectives de croissance des
Slide 24: LISI Aerospace Additive Manufacturing
LISI AEROSPACE Additive Manufacturing Partenariat Poly-Shape (50 personnes, 10 ans d’expérience) Fournit la technologie, le savoir-faire et les équipements industriels LISI AEROSPACE apporte la relation commerciale, le système productif et qualité 60 % 40 % Réponse aux appels d’offres en cours Insta
Slide 25: 2016 : nouveaux progrès attendus
2016 : nouveaux progrès attendus LISI AUTOMOTIVE Le marché mondial devrait continuer sa progression La fin du chantier de l’usine de Dasle (Doubs) est effective depuis le quatrième trimestre 2015 et devrait contribuer à raffermir la rentabilité de la division La poursuite du développement des activi
Slide 26: 3 axes de développement
3 axes de développement Des marchés en croissance Chacun de nos trois Notre croissance interne marchés présente un Nous visons la poursuite de taux de croissance gains de parts de marchés moyen annuel de fondés sur : + 3 % à + 5 % sur un La proximité clients moyen terme L’Excellence industrielle La
Slide 27: Annexes
ANNEXES
Slide 28: Chiffre d'affaires par secteur d'activité
Chiffre d’affaires par secteur d’activité 2015.12 2014.12 Cumul NP PC & $C M€ % M€ % LISI AERO FASTENERS EUROPE 358,1 25 338,1 26 5,9% 5,6% LISI AERO FASTENERS USA 259,8 18 217,1 17 19,7% 1,5% LIS AEROSPACE STRUCTURAL COMPONENT 336,8 23 256,1 20 31,5% -2,9% LISI AEROSPACE 929,6 64 788,1 60 18,0% 2,0
Slide 29: Effectifs par secteur d'activité
Effectifs par secteur d’activité Inscrits Fin de Période Équivalents TPMP* 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014 LISI AEROSPACE 7 087 6 957 LISI AEROSPACE 7 614 6 800 LISI AUTOMOTIVE 3 241 3 186 LISI AUTOMOTIVE 3 330 3 334 LISI MEDICAL 573 538 LISI MEDICAL 623 597 LISI Holding 22 20 LISI Holdi
Slide 30: Performance boursière 2015
Performance boursière 2015 Evolution cours LISI, CAC 40 et indice CAC MID100 130,0 CACMID 60 : + 16,2 % 120,0 LISI : + 16,0 % 110,0 CAC 40 : + 8,5 % 100,0 90,0 3030 30 30
Slide 31: Actionnariat
Actionnariat CID FLOTTANT 32,0% 55,0% 2,3% 5,1% 5,7% Auto-détenues FFP-Invest VMC http://www.lisi-group.com Nombre d’actions au 31/12/2015: 54 023 875 3131 31 31