Toyobo Co., Ltd. · TSE:3101

Toyobo — Q2 FY2024 Earnings Presentation

25 slides from Toyobo's earnings presentation, Nov 7, 2024

  1. Slide 1: 2024年度 第2四半期 決算説明

    2024. 11. 7 2024年度 第2四半期 決算説明 東洋紡株式会社 皆さんおはようございます。東洋紡社長の竹内でございます。本日は、弊 社の決算説明会にご参加いただき、誠にありがとうございます。また、平素 は弊社をお引き立ていただいておりますこと、重ねて御礼申し上げます。そ れでは、資料に従いまして、説明申し上げます。 1

  2. Slide 2: 決算のポイント

    決算のポイント 第2四半期（中間期） 実績 ライフサイエンスが減益も、工業用フィルム、環境・機能材、機能繊維の収益改善で、営業利益は増益。 中間純利益は、為替影響、固定資産処分損等により、１億円に留まる 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 中間純利益 ＋4.9% ＋193.5% ▲94.3% (億円) 69 1,994 2,092 24 20 1 23年度上期 24年度上期 23年度上期 24年度上期 23年度上期 24年度上期 2025年3月期 通期予想 包装用フィルム、ライフサイエンスの収益改善に加え、電子材料の数量増加と、交易条件改善、 コスト削減により、営業利益 170 億円、当期

  3. Slide 3: 決算サマリー｜PL

    決算サマリー｜PL (億円) 23年度 24年度 増減 上期 下期 上期 金額 率 売上高 1,994 2,148 2,092 +97 +4.9% 売上総利益 418 462 473 +55 +13.2% 営業利益 24 66 69 +46 +193.5% （率） 1.2% 3.1% 3.3% - - 経常利益 10 59 32 +21 +206.5% 特別損益 20 ▲ 34 ▲9 ▲ 29 - 親会社株主に帰属する中間純利益 20 4 1 ▲ 19 ▲94.3% EBITDA* * 営業利益＋減価償却費（のれんを含む） 118 170 181 +64 +54.0% EPS（円） 22.8

  4. Slide 4: 営業利益の増減要因

    営業利益の増減要因 100 その他 数量 +24 ▲15 80 売値 +34 60 （億円） 減価償却費 試作費 40 原燃料 研究開発費(+) 69 +4 ( +46 ) 樹脂・ケミカル 20 フィルム フィルム 樹脂・ケミカル 環境ソリューション 24 衣料繊維 0 23年度上期 24年度上期 22年度 23年度 24年度 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 為替レート（円/US$） 141 132 137 145 148 149 156 148 国産ナフサ（千円/kl） 72 67 67 64 73 73 79 77 4 営業利益の増減要因でございます。全体として、価格改定に

  5. Slide 5: 決算サマリー｜BS

    決算サマリー｜BS (B) (A) (億円) 23/3末 24/3末 24/9末 増 減 (A)-(B) 総資産 5,889 6,070 6,032 ▲ 38 現預金 607 338 284 ▲ 54 棚卸資産 1,219 1,220 1,200 ▲ 20 有形固定資産 2,402 2,815 2,919 +104 純資産 2,214 2,301 2,289 ▲ 12 自己資本 1,896 1,970 1,932 ▲ 38 うち利益剰余金 705 703 670 ▲ 34 非支配株主持分 318 331 357 +26 有利子負債 2,294 2,492 2,566 +74 D/E レシオ 1

  6. Slide 6: 決算サマリー｜セグメント別

    決算サマリー｜セグメント別 (B) (A) (億円) 売上高 営業利益 23年度 24年度 23年度 24年度 増減 上期 下期 上期 上期 下期 上期 (A)-(B) フィルム 781 785 828 14 13 30 +16 ライフサイエンス 166 180 172 24 20 9 ▲ 15 環境・機能材 525 628 552 4 43 34 +30 機能繊維・商事 457 500 479 ▲9 ▲2 1 +10 不動産・その他 66 56 60 14 16 12 ▲2 消去・全社 - - - ▲ 24 ▲ 24 ▲ 16 +7 合計 1,994 2,148 2,092 24 66 69

  7. Slide 7: フィルム

    フィルム (億円) 23年度 24年度 増減 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 金額 率 売上高 390 391 781 421 407 828 +48 +6.1% 営業利益 12 2 14 15 15 30 +16 +110.4% （率） 3.2% 0.5% 1.8% 3.6% 3.7% 3.6% - - 食品包装用OPPフィルム国内市場 出荷実績（22/1Q:100%） 包装用フィルム 100% 90% ◼ 収益性改善に遅れ。製品価格の改定は進むも、 80% 新製品開発費用などコスト上昇影響あり 70% 22/1Q 2Q 3Q 4Q 23/1Q 2Q 3Q 4Q 24/1Q 2Q 出所：

  8. Slide 8: ライフサイエンス

    ライフサイエンス (億円) 23年度 24年度 増減 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 金額 率 売上高 81 84 166 81 91 172 +6 +3.9% 営業利益 14 10 24 4 5 9 ▲ 15 ▲62.2% （率） 16.6% 12.4% 14.5% 4.6% 5.8% 5.3% - - バイオ ◼ 診断薬用原料酵素は国内外ともに堅調に推移。生産能力増強に伴う費用が増加 メディカル ◼ 人工腎臓用中空糸膜は堅調に推移。製造コスト上昇に加え、新工場の立上げ費用が増加 医薬 ◼ 米国FDAからの Warning Letter 解除（2023年7月）を受け、収益性改善 8 ライ

  9. Slide 9: 環境・機能材

    環境・機能材 (億円) 23年度 24年度 増減 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 金額 率 売上高 250 276 525 281 272 552 +27 +5.1% 営業利益 ▲7 10 4 13 21 34 +30 +806.9% （率） - 3.7% 0.7% 4.5% 7.7% 6.1% - - 樹脂・ケミカル ◼ エンジニアリングプラスチックは、北中米向け自動車用途の販売が拡大 ◼ 光機能材料（感光性樹脂版）は、中国向けを中心に販売堅調 環境・ファイバー ◼ 環境ソリューションは、LIBS*1製造工程で使用されるVOC回収装置の販売が増加。 *1 リチウムイオン電池セパレータ *

  10. Slide 10: 機能繊維・商事

    機能繊維・商事 (億円) 23年度 24年度 増減 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 金額 率 売上高 222 235 457 240 239 479 +23 +5.0% 営業利益 ▲7 ▲1 ▲9 2 ▲1 1 +10 - （率） - - - 0.8% - 0.2% - - 衣料繊維 ◼ 中東向け特化生地は、強い需要に牽引され販売が増加。加えて、為替影響により輸出採算が好転 ◼ 国内生産拠点の集約などの構造改革により、収益性改善 エアバッグ用基布 ◼ 製品価格の改定が進み、収益性改善 10 機能繊維・商事でございます。増収増益でした。利益水準はまだ低位にあ りますが、改善方向です。 衣料繊

  11. Slide 11: セグメント別 アクションプランの進捗

    セグメント別 アクションプランの進捗 セグメント アクション（2024年5月時点での計画） 進捗* ◼ 包装用フィルムの収益性改善と工業用フィルムの更なる拡大 • 包装用フィルム：一層の価格改定。新機台・新製品の本格立上げ、生産体制見直し ▲ フィルム • セラコン用離型フィルム：市況回復に合わせ、顧客の増産体制に対応。新機台立上げ 〇 • 液晶偏光子保護フィルム：顧客の増産体制に対応 〇 ◼ 新ラインの確実な立上げと成長策実行 • バイオ：生化学診断薬用原料酵素拡販。リニューアル増産設備立上げ 〇 ライフサイエンス • メディカル：人工腎臓用中空糸膜の一貫生産工場立上げ ▲ 急性血液浄化膜、

  12. Slide 12: 2024年度の事業環境見通し

    2024年度の事業環境見通し 前回見通し 今回見通し セグメント 事業 （2024年8月時点） 対前回* 前回見通しとの差異 包装用 在庫調整を終え、緩やかに回復へ － 在庫調整終え、緩やかに回復へ フィルム 液晶偏光子保護フィルムは前年度並みの需要 － 需要堅調 工業用 MLCCは年度後半から需要回復 ▲ 年度を通じて徐々に拡大 バイオ 生化学診断薬用酵素は需要堅調 － 需要は堅調 ライフサイエンス メディカル 人工腎臓用中空糸膜は堅調に推移 － 需要は堅調 自動車用途は海外中心に堅調に推移 ー アジア向けで減速感あり。北中米向けは堅調 樹脂・ケミカル 電子材料用途の需要回復 － 需要回復

  13. Slide 13: 2024年度 業績見通し

    2024年度 業績見通し 包装用フィルム、ライフサイエンスの収益改善に加え、電子材料の数量増加と、交易条件改善、 コスト削減により、営業利益 170 億円、当期純利益 26 億円の予想を据え置く (億円) 23年度 24年度 増減 直近予想 実績 上期 下期 見通し 金額 率 (24/8) 売上高 4,143 2,092 2,258 4,350 +207 +5.0% 4,350 営業利益 90 69 101 170 +80 +89.0% 170 (率) 2.2% 3.3% 4.5% 3.9% - - 3.9% 経常利益 70 32 83 115 +45 +65.2% 115 特別損益 ▲ 14

  14. Slide 14: 営業利益の増減要因（2024年度見通し）

    営業利益の増減要因 数量 その他 200 +51 ▲21 160 売値 +47 120 原燃料 減価償却費 （億円） +3 新機台立上げ費用 170 コストダウン 80 フィルム ( +80 ) フィルム 樹脂・ケミカル 樹脂・ケミカル バイオ、メディカル 40 90 衣料繊維 0 24年度 23年度 （見通し） 直近予想 23年度 24年度 (24/8) 為替レート（円/US$） 145 150 152 国産ナフサ（千円/kl） 69 75 75 14 2024年度の営業利益の増減要因です。上期の実績を踏まえ、売値因と数量 因の増益効果を大きく見込んでいます。全社で進めているコストダウン活動

  15. Slide 15: セグメント別見通し

    セグメント別見通し (億円) 売上高 営業利益 23年度 24年度 23年度 24年度 直近予想 増減 実績 見通し 実績 見通し (24/8) フィルム 1,565 1,700 27 65 +38 73 ライフサイエンス 346 380 44 32 ▲12 37 環境・機能材 1,153 1,150 47 80 +33 80 機能繊維・商事 957 1,000 ▲ 10 5 +15 0 不動産・その他 122 120 30 25 ▲5 25 消去・全社 - - ▲ 48 ▲ 37 +11 ▲ 45 合計 4,143 4,350 90 170 +80 170 15 セグメント別見通しでございま

  16. Slide 16: 2024年度 経営方針の進捗

    2024年度 経営方針の進捗 未来をつくるために稼ぐ力を取り戻す 項目 進捗 評価* ・重大インシデントゼロ 1. 安全・防災、品質、コンプライアンスの徹底 ・エンジニアリングプラスチックのISO9001認証再取得 〇 ・原燃料価格影響に対し、売値転嫁率 89％ 2. 価値に見合ったプライシングの徹底 （2021～2024年度累計 原燃料▲289億円、売値＋257億円） 〇 ・包装用フィルム：収益性改善に遅れ ▲ ・不織布マテリアル：国内生産体制見直し、子会社株式譲渡 〇 3. 要改善事業（低収益・赤字セグメント）対策 ・エアバッグ用基布、医薬品製造受託：ロードマップに従い収益性改善 〇 ・衣

  17. Slide 17: TOYOBO

    48 XE TOYOBO 17

  18. Slide 18: 四半期別営業利益推移

    四半期別営業利益推移 (億円) 100 80 60 40 20 0 ▲ 20 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 21年度 22年度 23年度 24年度 18 18

  19. Slide 19: セグメント別情報

    セグメント別情報 (億円) 23 年度 24 年度 売上高 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q フィルム 390 391 393 391 1,565 421 407 ライフサイエンス 81 84 87 93 346 81 91 環境・機能材 250 276 336 292 1,153 281 272 機能繊維・商事 222 235 232 268 957 240 239 不動産・その他 28 38 30 26 122 29 31 消去・全社 - - - - - - - 合計 971 1,024 1,079 1,069 4,143 1,052 1,040 23 年度 24 年度 営業利益

  20. Slide 20: トピックス①｜フィルム

    トピックス①｜フィルム セラコン用離型フィルムの新製造設備 完成 • 所在地： 宇都宮工場 • 投資金額： 約 200 億円 • 生産能力： 約 2 万t/年 • 商業生産開始： 2025年春予定 • 市場： 成長率 7 %/年以上 新製造設備 外観 • グローバルシェア： 約 25％（当社推定） • 特長： インラインコートとオフラインコートの両方の生産方式で、ミドル～ハイエンドの幅広いセラコンに対応 • 今後： AIサーバーなど、高性能IT機器向けで需要が増加するセラコン向けに拡販 20 20

  21. Slide 21: トピックス②｜ライフサイエンス

    トピックス②｜ライフサイエンス 生化学診断薬用原料酵素の製造設備 増設 • 所在地： 敦賀バイオ工場（敦賀事業所内） • 投資金額： 約 70 億円 • 生産能力： 従来の約 1.5倍 生化学診断薬用原料酵素 血糖（糖尿病）、コレステロール（動脈硬化）、 • 稼働時期： 2024年4月より稼働開始 クレアチニン（腎機能）、GOT/GPT（肝機能）など • グローバルシェア： 約 25%（当社推定） 2位 • 海外売上高比率： 約 70% • 今後： 新興国を中心とした海外展開を拡大 敦賀バイオ工場 培養・精製新棟 外観 21 21

  22. Slide 22: トピックス③｜環境・機能材

    トピックス③｜環境・機能材 高機能ファイバーの浮体式洋上風力発電用係留索への展開 • “イザナス” 超高強力ポリエチレン繊維 • 特性： 高強度、高弾性率、軽量、高耐水性 “イザナス” ULC 国内初の実海域における洋上風力発電用 TLP 型浮体*1の実証実験に参画 ～新開発の「“イザナス” ULC*2」が日本海事協会の承認初取得～ *1. 浮体式洋上風力発電施設の浮体構造・係留方式の一つ （TLP：テンション・レグ・プラットフォーム） 特長：浮体の動揺安定性や発電効率が高い、海域の占有面積が小さい（漁業への影響が少ない） *2. “イザナス”の製糸工程を改良し、従来の特性を維持しながら、耐ク

  23. Slide 23: トピックス④｜統合報告書

    トピックス④｜統合報告書 東洋紡グループ統合報告書 「TOYOBO REPORT 2024」 を公開 主な内容 • CEOメッセージ • 長期ビジョン「サステナブル・ビジョン2030」、「2025中期経営計画（2022～2025年度）」 • 価値創造プロセス、東洋紡の強み、諸資本とビジネスモデル • 人材戦略、イノベーション戦略、グリーン戦略、事業戦略 • 社外取締役座談会 など ダウンロードURL 日本語版：https://ir.toyobo.co.jp/ja/ir/library/integrated.html 英語版：https://ir.toyobo.co.jp/en/ir/libra

  24. Slide 24: ご注意

    ご注意 本資料中の見通しや目標等、将来に関する記載事項は、本資料作成時点において 入手可能な情報に基づいて作成したものであり、実際の業績等は、今後の種々の要 因によって、本資料の記載事項と異なる場合がありますことをご了承ください。 東洋紡株式会社 All Rights Reserved 24 24

  25. Slide 25: ©️ TOYOBO CO., LTD. All rights reserved.

    ©️ TOYOBO CO., LTD. All rights reserved. 25

Toyobo — Q2 FY2024 Earnings Presentation on 6ix