Deutsche EuroShop AG · XETR:DEQ

Deutsche EuroShop — Shareholder Meeting (June 2018)

26 slides from Deutsche EuroShop's shareholder meeting presentation, Jun 28, 2018

  1. Slide 1: Hauptversammlung Hamburg 28. Juni 2018

    Hauptversammlung – 28. Juni 2017 Hauptversammlung Hamburg 28. Juni 2018

  2. Slide 2: Agenda

    1 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 Agenda  Rahmenbedingungen 2017  Evolution im Einzelhandel  Soll-Ist-Vergleich  Shoppingcenter-Transaktionsmarkt  Ergebnisse im Detail  Aktie & Dividende  Olympia Center Brünn  Ausblick  Generaldebatte  Abstimmung AGENDA

  3. Slide 3: Rahmenbedingungen 2017

    2 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 Rahmenbedingungen 2017  BIP +2,2 %  Starke binnen- und außenwirtschaftliche Daten  Positiver Einfluss auf den Konsum  Arbeitslosenquote bei 5,7 %  Inflationsrate bei 1,8 %  Reallöhne und -gehälter +0,8 %  Erneut steigende Konsumneigung der Verbraucher (+2 %)  Sparquot

  4. Slide 4: Entwicklung des Einzelhandels

    3 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 Entwicklung des Einzelhandels  Deutscher Einzelhandel 2017: +4,2 %  Onlinehandel (über 10 %) erneut Wachstumstreiber  Stationärer Einzelhandel insgesamt wuchs um 3,5 %  Stationärer Textileinzelhandel schrumpfte um 0,1 %  DES-Shoppingcenter spiegeln diesen Trend EINZELHAN

  5. Slide 5: Darlehenszinsen 2017

    4 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 Darlehenszinsen 2017 % Jahre 6,00 8 5,50 5,33 5,27 7 5,03 5,00 6 4,59 4,50 5 4,16 4,00 3,88 4 3,76 3,69 3,67 3,50 3 3,00 2,89 2 2,76 2,50 1 2,00 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018* durchschnittlicher Zinssatz gewichtete Laufzeit * Stand 31. März 2018 ZIN

  6. Slide 6: Umsatzziel im Plan

    5 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 Umsatzziel im Plan in Mio. € 216-220 218,5 218,5 205,1 202,9 Soll Ist 2015 2016 2017 UMSATZ

  7. Slide 7: EBIT besser als erwartet

    6 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 EBIT besser als erwartet in Mio. € 192,4 192,4 187-191 178,6 176,3 Soll Ist 2015 2016 2017 EBIT

  8. Slide 8: EBT ohne Bewertung: deutlich oberhalb der Prognose

    7 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 EBT ohne Bewertung: deutlich oberhalb der Prognose in Mio. € 153,3 153,3 145-148 134,5 127,0 Soll Ist 2015 2016 2017 EBT OHNE BEWERTUNG

  9. Slide 9: FFO-Ziel ebenfalls deutlich übertroffen

    8 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 FFO-Ziel ebenfalls deutlich übertroffen in € 2,54 2,54 2,42-2,46 2,41 2,29 Soll Ist 2015 2016 2017 FFO

  10. Slide 10: Immobilienbewertung

    9 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 Immobilienbewertung in Mio. €1 +12,9 +145,5 +267,7 2015 2016 2017 1 inkl. des Anteils, der auf die at-equity bilanzierten Beteiligungen entfällt BEWERTUNG

  11. Slide 11: Nettoanfangsrendite des Portfolios bei 4,93 %

    10 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 Nettoanfangsrendite1 des Portfolios bei 4,93 %2 % 5,80 5,70 5,70 5,64 5,69 5,61 5,60 5,52 5,53 5,50 5,40 5,30 5,37 5,20 5,20 5,14 5,13 5,10 5,13 5,00 4,90 4,94 4,93 4,80 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1 Nettoanfangsrendite: _________Net Oper

  12. Slide 12: EBT & Steuern

    11 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 EBT & Steuern  Ergebnis vor Steuern: 165,8 Mio. €  Steuern vom Einkommen und Ertrag bei 31,5 Mio. € (2016: 59,8 Mio. €)  Ursache für den Rückgang: 28,6 Mio. € weniger Zuführungen zu den latenten Steuerrückstellungen infolge der niedrigeren Zuschreibungsgewinne  6,0 Mio.

  13. Slide 13: 134,3 Mio. € Konzernergebnis

    12 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 134,3 Mio. € Konzernergebnis in Mio. € 309,3 221,8 134,3 2015 2016 2017 KONZERNERGEBNIS

  14. Slide 14: Ergebnis je Aktie bei 2,31

    13 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 Ergebnis je Aktie bei 2,31 in € 5,73 4,11 3,55 Bewertungs- und 1,82 sonstiges nicht 2,31 operatives Ergebnis -0,11 Operatives Ergebnis 2,18 2,29 2,42 2015 2016 2017 ERGEBNIS JE AKTIE

  15. Slide 15: Bilanzstruktur

    14 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 Bilanzstruktur in Mio. € Aktiva Passiva 4.627,0 4.627,0 122,1 56,6 4.114,5 4.114,5 77,9 222,6 2.333,0 1.975,8 4.504,9 4.036,6 2.237,4 1.916,1 2016 2017 2017 2016 Langfristige Vermögenswerte Eigenkapital Langfristige Verpflichtungen Kurzfristige Vermögenswerte Kurzfristige Ve

  16. Slide 16: EPRA Net asset value

    15 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 EPRA Net asset value in Mio. € 2.668 2.333 2.135 1.789 1.650 1.539 1.361 1.427 943 1.007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 EPRA NAV je Aktie: 43,19 € (2016: 43,24 €) EPRA NAV

  17. Slide 17: Update Olympia Center in Brünn

    16 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 Update Olympia Center in Brünn  Nummer eins in Brünn, der Hauptstadt der Region Mähren und zweitgrößten Stadt Tschechiens.  Im Einzugsgebiet leben ca. 1,2 Mio. Menschen.  1999 eröffnet, laufend vergrößert, heute über 200 Fachgeschäfte auf 85.000 m2 Mietfläche.  Eines der

  18. Slide 18: Shopping Evolution

    17 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 Shopping Evolution  Kompetitives Umfeld  Aktiver Teil des Evolutionsprozesses sein  erfolgsversprechende Lösungsansätze erkennbar, Verbindung von On- und Offline Shopping  Multi-Channel  Der „digitalisierte Kunde“  Click & Collect  Shoppingcenter als Logistik-Knotenpu

  19. Slide 19: „At-your-Service“ und „Mall Beautification”

    18 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 „At-your-Service“ und „Mall Beautification” SERVICE & BEAUTIFICATION

  20. Slide 20: Shoppingcenter-Transaktionsvolumen nahezu halbiert

    19 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 Shoppingcenter-Transaktionsvolumen nahezu halbiert  7 % Anstieg des Gesamthandelsvolumens von Einzelhandelsimmobilien  Deutsche Shoppingcenter für 2 Mrd. € gehandelt  Inbesondere kleinere Center wechselten die Besitzer  „Spitzenrendite“ für deutsche Shoppingcenter bei 3,

  21. Slide 21: Aktienkurs

    20 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 Aktienkurs1 +20 % +10 % bestes Peer-Unternehmen im betrachteten Zeitraum 0% -10 % Deutsche EuroShop -20 % -30 % -40 % schlechtestes Peer-Unternehmen im betrachteten Zeitraum -50 % -60 % 1 Stand: Juni 2018 AKTIENKURS

  22. Slide 22: Dividendenpolitik

    # 21 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 Dividendenpolitik in € Dividende1 1,552 1,502 1,452 1,40 1,35 1,30 1,25 1,20 1,10 1,10 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 1 jeweils gezahlt für das vorherige Geschäftsjahr 2 Vorschlag (2018) bzw. Plan (2019 und 2020) DIVIDENDE

  23. Slide 23: 1/3 mehr Aktionäre

    # 22 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 1/3 mehr Aktionäre1 Alexander Otto 17,8 % US Private 10 % Investoren BlackRock 20,7 % 2,8 % Johannes Schorr 3,3 % State Street UK Deutschland 8% 3,0 % 67 % FR 4 % Institutionelle NO 3 % Investoren 52,4 % CH 2 % Sonstige 6%  21.800 Aktionäre  Streubesitz 82,2 % 1 Stand: 2

  24. Slide 24: Ausblick 2018

    23 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 Ausblick 20181 Umsatz EBIT 220-224 218,5 193-197 192,4 2017 2018 2017 2018 EBT ohne Bewertung FFO 148,1 145-148 154-157 153,3 2017 2018 2017 2018 1 in Mio. € AUSBLICK

  25. Slide 25: Startquartal 2018 bestätigt die Prognosen

    24 HAUPTVERSAMMLUNG 2018 Startquartal 2018 bestätigt die Prognosen in Mio. € 1. Quartal 2018 1. Quartal 2017 +/- Umsatz 56,0 50,7 11 % EBIT 49,0 44,3 11 % EBT ohne Bewertung 39,5 35,3 12 % Konzernergebnis 30,4 27,5 10 % Ergebnis je Aktie in € 0,49 0,50 -2 % EPRA Earnings je Aktie in € 0,60 0,60 0% F

  26. Slide 26: Hauptversammlung Hamburg 28. Juni 2018

    Hauptversammlung – 28. Juni 2017 Hauptversammlung Hamburg 28. Juni 2018

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