Julius Baer Gruppe AG · SIX:BAER

Julius Baer Gruppe — Julius Bär Gruppe — FY2005 Earnings Presentation

52 slides from Julius Baer Gruppe's earnings presentation, Feb 16, 2006

  1. Slide 1: Präsentation Jahresabschluss 2005 und Ausblick der Julius Bär Gruppe

    Präsentation Jahresabschluss 2005 und Ausblick der Julius Bär Gruppe Zürich, 16. Februar 2006

  2. Slide 2: Programm

    Programm Einführung Johannes A. de Gier, CEO und Präsident der Konzernleitung Jahresabschluss 2005 Andrew Wills, Group Financial Controller Asset Management David M. Solo, Chief Executive Asset Management Private Banking Dr. Alex W. Widmer, Chief Executive Private Banking Ausblick Johannes A. de Gie

  3. Slide 3: Rascher Integrationsprozess (1)

    Rascher Integrationsprozess (1) Gruppe ƒ Detaillierte Organisationsstruktur von Private Banking, Asset Management und Corporate Center erarbeitet ƒ Realisation von Kostensynergien weit fortgeschritten ƒ Bereits angekündigte Restrukturierungskosten grösstenteils der Rechnung 2005 belastet ƒ Aktive Au

  4. Slide 4: Rascher Integrationsprozess (2)

    Rascher Integrationsprozess (2) Private ƒ Integration der Privatbanken schreitet zügig voran Banking ƒ Rebranding der verschiedenen rechtlichen Einheiten bereits angelaufen ƒ Hauptaugenmerk auf der effizienten Nutzung des kombinierten Geschäftspotenzials und nicht auf der Migration der “alten” Juliu

  5. Slide 5: Reiner Vermögensverwalter mit zwei klar positionierten Sparten

    Reiner Vermögensverwalter mit zwei klar positionierten Sparten Julius Bär Betreute Kundenvermögen: CHF 304 Mrd. Private Banking Asset Management Betreute Betreute Kundenvermögen: Kundenvermögen: CHF 122 Mrd. CHF 182 Mrd. 5

  6. Slide 6: Julius Bär: einige Schlüsselzahlen

    Julius Bär: einige Schlüsselzahlen bisher neu 2004 2005 Betreute Kundenvermögen (Mrd. 135 304 CHF) Eigene Mittel (Mrd. CHF) 1.5 6.2 BIZ Quote Tier 1 (%) 17.7 12.7 Anzahl Mitarbeitende 1 840 3 427 - davon in der Schweiz 1 434 2 465 Anz. Länder/Standorte 11/19 18/31 Börsenkapitalisierung (Mrd. CHF) 3.

  7. Slide 7: Programm

    Programm Einführung Johannes A. de Gier, CEO und Präsident der Konzernleitung Jahresabschluss 2005 Andrew Wills, Group Financial Controller Asset Management David M. Solo, Chief Executive Asset Management Private Banking Dr. Alex W. Widmer, Chief Executive Private Banking Ausblick Johannes A. de Gie

  8. Slide 8: Julius Bär Gruppe: betreute Kundenvermögen

    Julius Bär Gruppe: betreute Kundenvermögen Mrd. CHF 350 31 304 300 16 128 SBC PB 58 250 GAM 200 73 135 150 JB 100 -6 173 50 0 31.12.04 Disinvest. Akquisition Netto- Marktperf. 31.12.05 US-PB Neugeld 8

  9. Slide 9: Julius Bär Gruppe: Pro-forma betreute Kundenvermögen

    Julius Bär Gruppe: Pro-forma betreute Kundenvermögen Mrd. CHF Vorjahresveränderung Total +28% 350 PB +17% AM +36% 48 304 300 18 244 250 122 -6 200 110 150 100 182 134 50 0 31.12.04 Desinv est. Netto-Neugeld Marktperf. 31.12.05 US-PB Asset Management Private Banking 9

  10. Slide 10: Julius Bär Gruppe: Pro-forma-Netto-Neugeld

    Julius Bär Gruppe: Pro-forma-Netto-Neugeld Mrd. CHF 40 35 32 30 25 20 17 18 34 15 7 10 17 19 5 10 0 -2 -1 -3 -5 31.12.02 31.12.03 31.12.04 31.12.05 10 Asset Management Private Banking

  11. Slide 11: Julius Bär Gruppe: Pro-forma betreute Kundenvermögen

    Julius Bär Gruppe: Pro-forma betreute Kundenvermögen Mrd. CHF +71% über 3 Jahre 350 304 300 250 244 122 209 200 177 110 150 110 99 100 182 134 50 99 78 0 31.12.02 31.12.03 31.12.04 31.12.05 Asset Management Private Banking 11

  12. Slide 12: "Neue" Julius Bär konsolidierte Pro-forma-Resultate 2005

    “Neue” Julius Bär konsolidierte Pro-forma-Resultate 2005 Verände- 1 Mio. CHF 2005 2004 rung Veränderung Betreute Kundenvermögen 304 322 243 453 60 869 25% Betriebsertrag 2 521.2 2 132.6 388.6 18% Geschäftsaufwand 1 676.1 1 444.0 232.1 16% Konzerngewinn vor Steuern 845.1 688.6 156.5 23% Konzerngewinn

  13. Slide 13: "Neue" Julius Bär konsolidierte Pro-forma-Resultate 2005

    “Neue” Julius Bär konsolidierte Pro-forma-Resultate 2005 1 2005 2004 RoA Bpte 92.9 94.2 CoA Bpte 61.8 63.8 RoE in % 21.1 19.8 EPS in CHF 5.7 4.8 1 Exklusive Abschreibungen auf Immateriellen Vermögenswerten, Integrations- und Restrukturierungskosten sowie Auswirkungen aus dem Verkauf des US-Privatkun

  14. Slide 14: Wichtigste Finanzkennzahlen der bisherigen Julius Bär Gruppe 2005 / 2004

    Wichtigste Finanzkennzahlen der bisherigen Julius Bär Gruppe 2005 / 2004 JB bisher1 Verände- Mio. CHF 2005 2004 rung Veränderungen Betreute Kundenvermögen 173 563 135 370 38 193 28% Betriebsertrag 1 245.0 1 032.2 212.8 21% Geschäftsaufwand 982.3 774.4 207.9 27% Konzerngewinn vor Steuern 262.7 257.8

  15. Slide 15: Rascher Integrationsprozess

    Rascher Integrationsprozess Kosten- ƒ Bestätigung des Kostensynergiepotenzials synergien ƒ Auf Kurs für CHF 100 Mio. p.a. vor Steuern ƒ Back-Office/IT von Private Banking mit grösstem Potenzial ƒ Bedeutende Personalreduktion bis 2007; Umsetzung eingeleitet Ertrags- ƒ Ertragssynergien synergien ƒ CHF

  16. Slide 16: Programm

    Programm Einführung Johannes A. de Gier, CEO und Präsident der Konzernleitung Jahresabschluss 2005 Andrew Wills, Group Financial Controller Asset Management David M. Solo, Chief Executive Asset Management Private Banking Dr. Alex W. Widmer, Chief Executive Private Banking Ausblick Johannes A. de Gie

  17. Slide 17: Asset Management: betreute Kundenvermögen

    Asset Management: betreute Kundenvermögen Mrd. CHF 200 20 182 180 17 160 71 140 120 100 74 80 60 40 20 0 31.12.2004 Akquisition Netto-Neugeld Marktperf. 31.12.2005 17

  18. Slide 18: Asset Management: Fakten und Kennzahlen per 31. Dezember 2005

    Asset Management Fakten und Kennzahlen per 31. Dezember 2005 ƒ Total der betreuten Kundenvermögen CHF 182.1 Mrd. Kundenvermögen nach Segment Julius Bär AM 5.90% Julius Bär AM 40.40% GAM Institutional Ext. Vertrieb JB PB 40% 53.70% 60% Kundenvermögen nach Segment GAM 14.60% 17.10% Institutional Ext.

  19. Slide 19: Asset Management: Fakten und Kennzahlen per 31. Dezember 2005

    Asset Management Fakten und Kennzahlen per 31. Dezember 2005 ƒ Total der betreuten Kundenvermögen CHF 182.1 Mrd. Kundenvermögen nach Produkttyp Julius Bär AM 18.80% Julius Bär AM GAM Equity Long 6.00% Bond Long Hedge 52.00% Private Label Funds 40% 23.20% 60% Kundenvermögen nach Produkttyp GAM 26.90%

  20. Slide 20: Asset Management 2005: Pro-forma-Resultate

    Asset Management 2005: Pro-forma-Resultate Mio. CHF JB AM GAM TAS Pro-forma sofern nicht anders angegeben Betriebsertrag 542.0 713.0 142.9 1 397.9 Geschäftsaufwand 368.5 367.3 78.6 814.4 Spartengewinn vor Steuern 173.5 345.7 64.3 583.5 Bruttomarge Bpte 60.2 108.5 n.a. 80.6 Bruttomarge exkl. 55.4 94.

  21. Slide 21: Asset Management: Integration (1)

    Asset Management: Integration (1) ƒ Relativ bescheidene funktionale Integration ƒ Sämtliche JB Fund of Hedge Fund-Aktivitäten in GAM Multi-Manager integriert ƒ Aufbau einer einzigen, gemeinsamen Vertriebsorganisation für GAM und JB ƒ Verlegung von GAM USA in die Gebäude von JB ƒ Zusammenlegung der S

  22. Slide 22: Asset Management: Integration (2)

    Asset Management: Integration (2) ƒ Produkte ƒ GAM wird Hauptlieferant von Hedge Funds Dienstleistungen für PB 9 Neue massgeschneiderte Produkte und Beratungsleistungen in Entwicklung ƒ Im Rahmen der offenen Produktarchitektur werden sowohl eigene GAM- als auch JB-Funds im Privat Banking ihrer Bedeu

  23. Slide 23: Asset Management: Integration (3)

    Asset Management: Integration (3) ƒ Ausgeschöpfte Kostensynergien (annualisiert) ƒ NY: Integration der Support-Funktionen CHF 3.5 Mio. ƒ NY: Bereinigung der Standorte CHF 1.8 Mio. ƒ Integration der JB Fund of Hedge Funds in GAM CHF 5.5 Mio. ƒ Konsolidierung des Aktiengeschäfts von GAM US in JB CHF 2

  24. Slide 24: Asset Management: Performance-Überblick

    Asset Management: Performance-Überblick ƒ GAM – starke Performance 2005 bestätigt die erstklassige Marke ƒ >75% der GAM Long-only Funds übertreffen Benchmark über 1, 2, 3, 5 Jahre ƒ >75% der eigenen GAM Hedge Funds mit starker Performance ƒ Multi-Manager-Strategien haben deutlich über Median abgesch

  25. Slide 25: Julius Bär Asset Management-Initiativen 2006 (1)

    Julius Bär Asset Management-Initiativen 2006 (1) ƒ JB Asset Management US ƒ Anknüpfung an die erfolgreiche Lancierung 2005 des International Equity Fund 2 (Fondsvolumen USD 2.8 Mrd.) ƒ Vermarktung des hochverzinslichen 4-Stern-Produkts basierend auf der Performance über 3 Jahre ƒ Entwicklung einer P

  26. Slide 26: Julius Bär Asset Management-Initiativen 2006 (2)

    Julius Bär Asset Management-Initiativen 2006 (2) ƒ GAM ƒ Entwicklung einer erstklassige Spezialisten-Abdeckung für Private Banking zwecks Schulung und Verkaufsförderung von GAM-Produkten ƒ Weiterhin erstklassige Betreuung der UBS-Organisation ƒ Anhaltende Investitionen in Vertriebskanäle in GB, Kana

  27. Slide 27: Asset Management: operative Ziele 2008

    Asset Management: operative Ziele 2008 ƒ Anlagerendite der Sparte und Cost/Income setzen sich aus klar getrennten Aktivitäten zusammen ƒ Das Gesamtergebnis wird vom relativen Wachstum der einzelnen Aktivitäten bestimmt ƒ Das wichtigste Ziel ist die Profitabilität jeder einzelnen Aktivität gemessen a

  28. Slide 28: Programm

    Programm Einführung Johannes A. de Gier, CEO und Präsident der Konzernleitung Jahresabschluss 2005 Andrew Wills, Group Financial Controller Asset Management David M. Solo, Chief Executive Asset Management Private Banking Dr. Alex W. Widmer, Chief Executive Private Banking Ausblick Johannes A. de Gie

  29. Slide 29: Private Banking: Betreute Kundenvermögen

    Private Banking: Betreute Kundenvermögen Mrd. CHF 140 11 122 120 57 100 -1.5 80 61 60 -6 40 20 0 31.12.04 Desinvest. Übernahme Netto-Neugeld Performance 31.12.05 US-PB von SBC WM Privatbanken* * EvE: CHF 23 Mrd.; FL: CHF 18 Mrd.; BdL: CHF 16 Mrd. 29

  30. Slide 30: Private Banking 2005: Pro-forma-Resultate

    Private Banking 2005: Pro-forma-Resultate Mio. CHF JB PB SBC Pro-forma sofern nichts anderes angegeben Betriebsertrag 470.1 580.7 1 050.8 Geschäftsaufwand 371.0 326.8 697.8 Spartengewinn vor Steuern 99.1 253.9 353.0 Bruttomarge Bpte 77.3 108.7 91.4 Cost/Income Ratio % 71.6 54.8 62.3 Exklusive Abschr

  31. Slide 31: Julius Bär Private Banking: Mission/Vision

    Julius Bär Private Banking: Mission/Vision Unser Ziel ist es, die weltweit führende Privatbank zu werden durch: ƒ Aufstieg zur Privatbank der ersten Wahl für Kunden (grosser Anteil ihres Vermögens) und Mitarbeitende (bevorzugter Arbeitgeber) ƒ Wahl eines extrem kundenzentrierten Ansatzes durch Zuhör

  32. Slide 32: Julius Bär Private Banking: Organisationsstruktur

    Julius Bär Private Banking: Organisationsstruktur CEO Private Banking Dr. A. W. Widmer Infidar Th. Fedier COO B. Collardi CIO G. Piasko Region 1 Region 2 Region 3 Region 4 Region 5 Wealth Mgmt. IT / Operations J.-M. de Solutions B. Keller Charrière J.-P. Klumpp G. Raitzin Th. R. Meier M. Gonseth J.

  33. Slide 33: Julius Bär Private Banking: Prioritäten

    Julius Bär Private Banking: Prioritäten ƒ Bevorzugter Arbeitgeber für Top-PB-Talente werden ƒ Einzigartige Performance- basierte Kultur schaffen ƒ Hohes Integrationstempo ƒ Team-orientiertes Arbeitsmodell beibehalten fördern ƒ Konzentration auf… – Kunden- und ƒ Abfluss von betreuten on Mitarbeiterbi

  34. Slide 34: Private Banking: Reibungslose und schnelle Integration

    Private Banking: Reibungslose und schnelle Integration 2005 2006 2007 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 03/01/06 Rechtliche Fusion Rebranding (rückwirkend auf 01/06) Technische Rechtl. Technische Migration Fusion Migration (rückw. auf 1/06) Rechtl. Technische Fusion Migration (rückw. auf 1/06) New Entwicklung ne

  35. Slide 35: Wichtigste Erfolgsfaktoren der Integration und bisher erreichte Meilensteine

    Wichtigste Erfolgsfaktoren der Integration und bisher erreichte Meilensteine Schnelle und ƒ Ende 2005: Neue Organisationsstruktur definiert und alle reibungslose Mitarbeitenden zugeordnet Migration ƒ Rechtliche Fusionsaktivitäten und Rebranding im Zeitplan ƒ SBC WM-Privatbanken werden auf bestehende

  36. Slide 36: Einmaliges kulturelles Erbe der neuen Julius Bär Gruppe in der Schweiz

    Einmaliges kulturelles Erbe der neuen Julius Bär Gruppe in der Schweiz ƒ Festigen der Stellung im Heimmarkt Schweiz durch inländische und euro- Cantrade 1952 päische Offshore- Bank Ehinger Kundschaft Julius Bär 1890 1810 ƒ Nutzung der einzig- Basel artigen Schweizer Zürich Bank Falck & Co Firmengesc

  37. Slide 37: Prioritäten in den europäischen Onshore-Märkten

    Prioritäten in den europäischen Onshore-Märkten ƒ Weiterer Aufbau der Onshore-Präsenz in Deutschland – Spezielles Betriebsmodell bezüglich Outsourcing von IT/Operations und Produkt-Plattform – Frankfurt und drei Niederlassungen in Betrieb (Hamburg, Düsseldorf, Stuttgart) ƒ Entwicklung einer (nicht-B

  38. Slide 38: Wachstumsmärkte – Hauptstossrichtung des Private Banking Investitionsprogramms

    Wachstumsmärkte – Hauptstossrichtung des Private Banking Investitionsprogramms Zentral- und Osteuropa Asien ohne Japan ƒ Weitere Stärkung der von Genf und Zürich ƒ Erweiterung der Lizenz in Singapur, Ausbau aus aktiven Marketing-Teams des globalen Booking-Zentrums für ƒ Eröffnung von Marketing-Büros

  39. Slide 39: Bruttomargen-Ziel

    Bruttomargen-Ziel Bruttomarge (Bpte) – aktuell 2005 vs. Ziel 2008 Prioritäten zur Zielerreichung ƒ Höhere Durchdringung aktiv verwalteter Produkte 108 ƒ Entwicklung Beratungs- >100 92 konzept und Vermögens- 77 beratungs-Netzwerk ƒ Nutzung der GAM-Anlage- kompetenz in umfassenden Produktlösungen ƒ Hö

  40. Slide 40: Eine breite Palette von Dienstleistungen für unsere Kundschaft

    Eine breite Palette von Dienstleistungen für unsere Kundschaft Julius Bär Kundenbasis Kundenberater Portfolio Trust, fiduci- Advisory Wealth Kredite & Andere Management ary & Family Services Engineering Leverage Produkte Services Office Serv. ƒ Absolute ƒ Regelmässige ƒ Massgeschnei- ƒ Trusts & ƒ Lo

  41. Slide 41: Produktangebot auf Mandatsbasis

    Produktangebot auf Mandatsbasis Einführung einer neuen Palette verwalteter Mandate unter Nutzung der GAM-Expertise ƒ JB Absolute Return Absolute Klassische Themen- Verwaltet von GAM, mit Fokus auf Return- Relative und absoluter Rendite (Pilot bereits Mandate Return- Spezial- Mandate Mandate begonnen

  42. Slide 42: Menschen – Ansatz und wichtigste Initiativen

    Menschen – Ansatz und wichtigste Initiativen Unser Personalmanagement-Ansatz Wichtigste Initiativen ƒ Wir stellen die besten Mitarbeiter ein, weil ƒ Einführung einer extrem kundenorien- wir als bevorzugter Arbeitgeber angesehen tierten JBPB-Kultur im ganzen werden fusionierten Unternehmen ƒ Wir wiss

  43. Slide 43: Private Banking: operative Ziele

    Private Banking: operative Ziele 2005 2008 Pro-forma Ziel ƒ Netto-Neugeld -1% 3-5% ƒ Bruttomarge 91 Bpte >100 Bpte ƒ Cost/Income Ratio 62% ~60% 43

  44. Slide 44: Programm

    Programm Einführung Johannes A. de Gier, CEO und Präsident der Konzernleitung Jahresabschluss 2005 Andrew Wills, Group Financial Controller Asset Management David M. Solo, Chief Executive Asset Management Private Banking Dr. Alex W. Widmer, Chief Executive Private Banking Ausblick Johannes A. de Gie

  45. Slide 45: Wichtigste Finanzziele 2008 (Zusammenfassung)

    Wichtigste Finanzziele 2008 (Zusammenfassung) Brutto- ƒ Private Banking: >100 Bpte marge ƒ Asset Management (kombiniert): 75 Bpte Cost/Inco- ƒ Private Banking: ~60% me Ratio ƒ Asset Management: <60% (ohne Bereich Märkte) Abschrei- ƒ Abschreibung Immaterieller Vermögenswerte in Höhe von bung und CHF

  46. Slide 46: Unsere langfristige Vision

    Unsere langfristige Vision ƒ Konsequent kundenorientiertes, ganzheitliches und offenes Private Banking- Geschäftsmodell, ausgerichtet auf das Erbringen von Produkten, Dienstleistungen und Lösungen allerhöchster Qualität ƒ Asset Management der Spitzenklasse in allen wichtigen Produktbereichen und Ers

  47. Slide 47: Programm

    Programm Einführung Johannes A. de Gier, CEO und Präsident der Konzernleitung Jahresabschluss 2005 Andrew Wills, Group Financial Controller Asset Management David M. Solo, Chief Executive Asset Management Private Banking Dr. Alex W. Widmer, Chief Executive Private Banking Ausblick Johannes A. de Gie

  48. Slide 48: Anhang

    Julius Bar Anhang

  49. Slide 49: Wichtigste Finanzkennzahlen der neuen Julius Bär Gruppe 2005 / 2004

    Wichtigste Finanzkennzahlen der neuen Julius Bär Gruppe 2005 / 2004 Verände- 1 Mio. CHF 2005 2004 rung Veränderung Betreute Kundenvermögen 304 322 135 370 168 952 125% Betriebsertrag 1 443.0 1 032.2 410.8 40% Geschäftsaufwand 1 076.3 774.4 301.9 39% Konzerngewinn vor Steuern 366.7 257.8 108.9 42% Ko

  50. Slide 50: Finanzielle Highlights der Gruppe 2005 / 2004

    Finanzielle Highlights der Gruppe 2005 / 2004 Mio. CHF Abschluss Abschluss Integration & Einfluss aus Abschreibung normalisiert JB bisher 2004 2005 Restrukt. Verkauf US-PB 2005 2005 Erfolg Zinsengeschäft 120.8 127.9 127.9 119.7 Erfolg Komm.- & DL-Geschäft 780.6 1'132.8 1 132.8 952.6 Erfolg Handelsge

  51. Slide 51: Neue Julius Bär Gruppe: konsolidierte Pro-forma-Resultate 2005

    Neue Julius Bär Gruppe: konsolidierte Pro-forma-Resultate 2005 1 in Mio. CHF Pro-forma Pro-forma 2005 2004 AM PB CC Total Betriebsertrag 2 132.6 1 397.9 1 050.8 72.5 2 521.2 Geschäftsaufwand 1 444.0 814.4 697.8 163.9 1 676.1 Gewinn vor Steuern 688.6 583.5 353.0 -91.4 845.1 Steuern 150.5 204.3 Gewinn

  52. Slide 52: Disclaimer

    Disclaimer C A U T IO N A R Y S TAT E M E N T R E G A R D IN G F O R W A R D -L O O K IN G IN F O R M AT IO N T h is p re s e n ta tio n m a y c o n ta in p ro je c tio n s o r o th e r fo r w a rd -lo o k in g s ta te m e n ts r e g a rd in g f u tu r e f in a n c ia l p e rfo rm a n c e a n d r e

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