Wacker Neuson Se · XETR:WAC
Wacker Neuson — FY2012 Earnings Presentation
44 slides from Wacker Neuson's earnings presentation, Mar 20, 2013
Slide 1: Geschäftsjahr 2012
Geschäftsjahr 2012 Bilanzpressekonferenz 20. März 2013 Cem Peksaglam (CEO) – Günther C. Binder (CFO) Reference (apr02)
Slide 2: Inhalt
Inhalt Überblick 2012 Geschäftsentwicklung Ausblick 2012 Reference (apr02) 2
Slide 3: Übersicht 2012: Prognose erreicht
Übersicht 2012: Prognose erreicht Kennzahlen GJ 2012 vs. 2011 Prognose 2012: Umsatz rd. 1,1 Mrd. Euro, EBITDA-Marge 13–15% Umsatzwachstum: +10% yoy auf 1.092 Mio. Euro (Rekordjahr) EBITDA -13% yoy auf 142 Mio. Euro (Marge 13,0%; 2011 16,4%) EBIT -31% (-25% bereinigt1) yoy auf 85 Mio. Euro
Slide 4: Vorstand und Aufsichtsrat
Vorstand und Aufsichtsrat Vorstand Cem Peksaglam Martin Lehner Günther C. Binder CEO CTO CFO Strategie, Vertrieb, Logistik, Service, Marketing, Einkauf, Produktion, Technik Finanzen, Investor Relations, und Qualität Revision und IT Unternehmenskommunikation, Compliance, Personal, Recht und Immobilie
Slide 5: 2012: Umsatzwachstum über alle Regionen / Segmente
2012: Umsatzwachstum über alle Regionen / Segmente Europa1 Amerikas1 Asien-Pazifik1 (in Mio. €) (in Mio. €) (in Mio. €) +7% 723,9 776,4 +20% 276,2 231,0 +7% 36,7 39,1 2011 2012 2011 2012 2011 2012 Baugeräte2 Kompaktmaschinen2 Dienstleistungen2 (in Mio. €) (in Mio. €) (in Mio. €) +12% +8% 466,5 371,8
Slide 6: 2012: Stabiler Umsatzmix
2012: Stabiler Umsatzmix Märkte Geschäftsbereiche Regionen In % (Vorjahr) In % (Vorjahr) In % (Vorjahr) Bauwirtschaft und div. andere Industrien 63 (63) Baugeräte 36 (37) Europa 71 (73) Landwirtschaft 15 (16) Kompaktmaschinen 42 (42) Amerikas 25 (23) Dienstleistungen 22 (21) Dienstleistungen 22 (21)
Slide 7: Diversifikation der Zielmärkte
Diversifikation der Zielmärkte Energie Garten- und Landschaftsbau Tiefbau/Infrastruktur Logistik Renovierung/Abbruch Events 7 Reference (apr02) 7
Slide 8: Synergien: Internationaler Vertrieb der Kompaktklasse
Synergien: Internationaler Vertrieb der Kompaktklasse Mexiko Brasilien Ungarn Russland Reference (apr02) 8
Slide 9: Internationalisierung – Emerging Markets
Internationalisierung – Emerging Markets Indien Südafrika Brasilien China Russland Türkei Reference (apr02) 9
Slide 10: Investitionen von 475 Mio.€ (seit 2007) für künftiges Wachstum
Investitionen von 475 Mio.€ (seit 2007) für künftiges Wachstum Gesamtinvestitionen1: 2007–2012 (in Mio.€) In 3 Jahren: 303 Mio.€ 114 102 104 84 85 43 252 1 in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte 2 Zusammenschluss am 1. Oktober 2007, Investitionen des Konzerns in Q4 2007 (Wacker und Neuson Kr
Slide 11: Wacker Neuson Veranstaltungen 2012
Wacker Neuson Veranstaltungen 2012 April: Intermat in Paris (eine von 30 Messen in 2012) (1) Mai: Produktionsstart im neuen Werk Hörsching (2) Juni: “Tag der offenen Tür” in drei Produktionswerken (3) November: Bauma China 2012, Shanghai (4) (2) (1) Neues Werk Hörsching (AT) Intermat, Paris
Slide 12: Inhalt
Inhalt Überblick 2012 Geschäftsentwicklung Ausblick 2012 Reference (apr02) 12
Slide 13: 2012: Solides Umsatzwachstum im schwierigeren Marktumfeld
2012: Solides Umsatzwachstum im schwierigeren Marktumfeld Gewinn- und Verlustrechnung GJ 2012 und Q4 2012 (Auszug) (in Mio. €) 2012 2011 Veränderung Q4/12 Q4/11 Veränderung Umsatz 1.091,7 991,6 10,1% 279,1 264,0 5,7% Bruttoergebnis 331,5 323,1 2,6% 80,5 81,7 -1,5% Bruttoergebnis-Marge in % 30,4 32,6
Slide 14: Ergebniszahlen 2012 von mehreren Effekten beeinflusst
Ergebniszahlen 2012 von mehreren Effekten beeinflusst Effekte in 2012 Effekte im Vergleich zu 2011 Sondereffekte in 2012 Angleichen der Kostenstruktur an höheres Umsiedlung in neues Produktionswerk, Umsatzniveau und erwartetes Wachstum Verzögerungen in der Auslieferung (unter anderem Personalauf
Slide 15: 2012: Jedes Quartal mit Umsatzplus zum Vorjahr
2012: Jedes Quartal mit Umsatzplus zum Vorjahr Umsatz und EBITDA-Marge pro Quartal (Umsatz in Mio.€) (EBITDA-Marge in %) +6,5% +5,7% +29,3% +2,2% 284 279 274 267 264 249254 212 19,9 17,1 15,7 14,2 13,4 12,2 13,1 11,2 Reference (apr02) 15
Slide 16: 2012: EBITDA-Entwicklung in den Regionen
2012: EBITDA-Entwicklung in den Regionen EBITDA-Veränderung 2012 vs. 2011 (in Mio. €) 162,6 -12,2 +1,0 -2,5 -7,3 141,7 -13% Struktur EBITDA 2012 Europa Amerikas Asien-Pazifik Konsolidierung Total EBITDA in Mio. € 109,4 35,1 2,8 -5,7 141,7 EBITDA Veränd. vs. 2011 -10% +3% -46% -13% EBITDA-Marge (Vorj
Slide 17: 2012: Kostenentwicklung – notwendige Anpassungen
2012: Kostenentwicklung – notwendige Anpassungen Vertriebs-, F&E- sowie Verwaltungskosten: 2008–2012 (Vertriebs-, F&E- sowie Verwaltungskosten in Mio. €) (in % vom Umsatz) +6% 250 +12% 250 45 2012 vs. 2008: 235 222 Umsatzwachstum: +25% 40 203 207 (2008: 870 Mio. €), während 200 die Kosten nur um 6
Slide 18: 2012: Investitionen in künftiges Wachstum
2012: Investitionen in künftiges Wachstum Investitionen in Sachanlagen, Abschreibung Operativer und Free Cashflow (in Mio. €) (in Mio. €) 104,5 93,9 43,6 13,6 56,7 49,61 -61,9 -86,3 1 Bereinigt um Zuschreibung in 2011 i.H.v. 10,8 Mio. € Reference (apr02) 18
Slide 19: 2012: Optimierung der Finanzierungsstruktur
2012: Optimierung der Finanzierungsstruktur Eigenkapital (vor Minderheiten) in Mio. € Nettofinanzverschuldung in Mio. € Verschuldungsgrad in % Eigenkapitalquote (vor Minderheiten) in % 31. Dez. 2012 31. Dez. 2011 Veränderung vs. 31. Dez. 2011 Eigenkapitalquote (vor Minderheiten) in % 68,0 74,2 -6,2
Slide 20: 2012: Working Capital Management
2012: Working Capital Management Umsatzwachstum und Vorräteaufbau führen zu höherem Working Capital (in Mio. €) Kundenbestellungen werden kurzfristiger * * Vorräteaufbau +31% aufgrund +23% 456,8 gestiegener Nachfrage und Erfüllung gesetzlicher Vorschriften (Emissionen) 370,5 -7% 147,8 Ziel ⟶ O
Slide 21: 2012: Entwicklung des Cashflows
2012: Entwicklung des Cashflows Veränderung des Zahlungsmittelbestandes 2012 (in Mio. €) 99,9 -86,3 13,6 -99,9 16,9 88,8 -0,6 18,9 -90,4 -214,2 Zahlungs- Operativer Working Operativer Cashflow Cashflow Zahlungs- Fremd- mittel Cashflow Capital Cashflow aus aus mittel Währungs- 31.12.2011 vor Investit
Slide 22: 2012: Rendite des eingesetzten Kapitals
2012: Rendite des eingesetzten Kapitals Eingesetztes Kapital, ROCE und WACC 2009–2012 (in Mio. €) (in %) +23% 793,6 +22% 646,9 538,9 531,3 12,49% 8,10% 7,85% 7,62% 7,53% 7,53% 5,20% -1,93% Investitionen erhöhten das eingesetzte Kapital um 23% (insb. durch Sachanlagen; Vorräte) ROCE II übersteigt den
Slide 23: 2012: Erhöhung des Mitarbeiterstamms im Zuge des Umsatzwachstums
2012: Erhöhung des Mitarbeiterstamms im Zuge des Umsatzwachstums 2011–20121 2011–2012 exkl. Serbien (Stellen) (Stellen) +17% (+581 Stellen) +10% (+337 Stellen) 4.096 3.851 3.514 3.514 2011 2012 2011 2012 1 Beinhaltet Mitarbeiter, die durch die Konsolidierung der serbischen Gesellschaften seit 1. Jan
Slide 24: Buchwert je Aktie über Aktienkurs
Buchwert je Aktie über Aktienkurs Entwicklung Peergroup seit Mitte 2012 (Veränderung) Aktionärsstruktur (in %) Familie 67,8 Streubesitz 32,2 – davon Vorstand: 1,0 Stand: 31.12.2012 Kennzahlen zur Aktie in Euro 2012 Hoch 13,45 Tief 9,06 Durchschnitt 11,23 Buchwert je Aktie (31.12.12) 13,09 Ergebnis j
Slide 25: Dividendenvorschlag an die Hauptversammlung am 28.5.13
Dividendenvorschlag an die Hauptversammlung am 28.5.13 Dividendenzahlungen 2005–2012 20121 2011 2010 2009 2008 2007 Ausschüttung 21,04 35,07 11,9 0 13,33 35,07 (in Mio. €) Ausschüttungs- 38,9 40,9 50,0 - 32,0 40,0 quote2 (in %) Anzahl Aktien 70,14 70,14 70,14 70,14 70,14 70,14 (in Mio.) Dividende je
Slide 26: Inhalt
Inhalt Überblick 2012 Geschäftsentwicklung Ausblick 2012 Reference (apr02) 26
Slide 27: Wirtschaftliche Entwicklung Europas
Wirtschaftliche Entwicklung Europas Finanzierungsprobleme der Eurozone dämpfen Wachstum in 2013 Nach einem Rückgang des BIPs in Europa in 2012 soll die Wirtschaft in 2013 nur leicht wachsen. BIP Wachstum zum Vorjahr Prognose BIP -0,3% BIP +0,4% in 2012 in 2013 Reference (apr02) 27
Slide 28: Potenzial für Wacker Neuson in Europa
Potenzial für Wacker Neuson in Europa Gesamtbauwirtschaftlicher Output in Zentraleuropa (D-A-CH) (in Mio. € zu 2011er Preisen) +1,0% +1,7% +2,3% +0,1% +4,7% -2,0% +2,0% Quelle: Euroconstruct Dezember 2012 28 Reference (apr02)
Slide 29: US-Bauwirtschaft
US-Bauwirtschaft Der Markt ist längst nicht auf Vorkrisenniveau zurückgekehrt ! Fortsetzung der Erholung Quelle: McGraw-Hill Construction, Construction and Housing Review, Februar 2013 McGraw-Hill Construction’s (MHC): Erhebungen von MHC werden häufiger und mit Vorlauf vor den Statistiken des amerik
Slide 30: Wacker Neuson USA Umsatzentwicklung
Wacker Neuson USA Umsatzentwicklung USA-Umsatz setzt sich seit 2010 positiv von der Marktentwicklung ab Index: 2002 = 100 Quelle: McGraw-Hill Construction, Construction and Housing Review, Februar 2013 Amerikanischen Bundesamtes (Census Bureau); Wacker Neuson Umsatzentwicklung in lokaler Währung (US
Slide 31: Erholung am US-amerikanischen Wohnungsmarkt
Erholung am US-amerikanischen Wohnungsmarkt Potentiale in USA bei weitem nicht ausgeschöpft Anzahl Baugenehmigungen in 1.000 Fast 100-prozentige Steigerung seit 2009, aber noch unter 50% des Vorkrisenniveaus. Einfamilienhäuser (links) Mehrfamilienhäuser (rechts) Quelle: McGraw-Hill Construction, Con
Slide 32: Hoher Baugeräte- und Maschinenbedarf in Emerging Markets
Hoher Baugeräte- und Maschinenbedarf in Emerging Markets Wachstumsmöglichkeiten für Wacker Neuson +83 % Quelle: Morgan Stanley Research, World Bank, Global Insights e-Morgan Stanley Research inkl. Immobilien. Reference (apr02) 32
Slide 33: Ausblick auf die Bauma 2013 in München
Ausblick auf die Bauma 2013 in München Zeitraum 15.–21. April 2013 Wacker Neuson Stand: 5.822 m² Außenfläche: F909-911 Gebäude: ca. 30x30m, zweigeschossig mit Balkon Reference (apr02) 33
Slide 34: Innovationen auf der Bauma 2013
Innovationen auf der Bauma 2013 Baugeräte Zweitakt- Aufbruch- Vibrationsplatte RTx stampfer hammer DPU 130 Grabenwalze EH100 Light Tower Reference (apr02) 34
Slide 35: Innovationen auf der Bauma 2013
Innovationen auf der Bauma 2013 Kompaktmaschinen EZ28 vds (vertical digging system) Telematic vls (vertical lift system) Reference (apr02) 35
Slide 36: Unterschiedliche Marken für Zielmärkte
Unterschiedliche Marken für Zielmärkte Bauwirtschaft, Garten- und Landschaftsbau, Landwirtschaft Kommunen, Recycling, Gleisbau, Industrie … Reference (apr02)
Slide 37: Einführung Dachmarke
Einführung Dachmarke Klare Trennung der Produkt- und Konzernmarke Dachmarke für übergeordnete Konzern-Kommunikation und Markenhygiene Bewusst andere Typographie zur Differenzierung von Produktmarke Logo ist verbindendes Element Integration weiterer Marken (z.B. durch M&A) rasch und unkompliz
Slide 38: Strategische Allianzen
Strategische Allianzen Landwirtschaft Bauwirtschaft Reference (apr02) 38
Slide 39: Ausblick
Ausblick Märkte 2013 Weiterhin makroökonomische Unsicherheiten und fehlende Visibilität in Europa Fortgesetzte Erholung der Wirtschaft in Nordamerika erwartet Hohe Nachfrage in den Emerging Markets (Südamerika, Osteuropa, Afrika und Asien) China bleibt größter Baumaschinenmarkt und wird sich
Slide 40: Prognose 2013
Prognose 2013 Für 2013 Wacker Neuson vorsichtig optimistisch (Umsatz in Mio. €) (EBITDA-Marge in %) ∿1,2 Mrd. 1.092 992 758 16,4% 13,0% >13,0% 597 10,3% 4,6% Prognose 2013 Umsatz: ∿1.2 Mrd. Euro EBITDA-Marge: >13,0% Reference (apr02) 40
Slide 41: Positiver Ausblick über die nächsten 2 Jahre
Wacker Neusons Strategie und Opportunitäten sorgen für positiven Ausblick über die nächsten 2 Jahre 2013e 2014e Umsatz ∿ 1,2 Mrd. Euro Zweistelliges Wachstum EBITDA-Marge >13,0% >13,0% Investitionen ∿ 80 Mio. Euro ∿ 80 Mio. Euro Reference (apr02) 41
Slide 42: Appendix
Appendix Reference (apr02) 42
Slide 43: Finanzkalender 2013 und IR-Kontakt
Finanzkalender 2013 und IR-Kontakt Finanzkalender 2013 20. März Veröffentlichung Geschäftsbericht 2012, BPK, München 15.-21. April Bauma 2013, München 14. Mai Veröffentlichung Dreimonatsbericht 2013 28. Mai Hauptversammlung, München 6. August Veröffentlichung Halbjahresbericht 2013 12. November Verö
Slide 44: Disclaimer
Disclaimer This presentation contains facts and forecasts that relate to the future development of the Wacker Neuson Group and its companies. The forecasts are estimates that we have made on the basis of all information available to us at this moment in time. Should the assumptions underlying these