Envipro Holdings, Inc. · TSE:5698
Envipro — Q2 FY2023 Earnings Presentation
34 slides from Envipro's earnings presentation, Feb 10, 2023
Slide 1: 2023年6月期 第2四半期 決算説明資料
2023年6月期 第２四半期 決算説明資料 株式会社エンビプロ・ホールディングス （証券コード ：5698） 2023年2月10日
Slide 2: 目次
目次 １．第2四半期 決算概要 ２．2023年6月期 見通し ３. 今後の主な取り組み ４．参考資料 2
Slide 3: 決算概要 第2四半期ハイライト
決算概要▶ 第2四半期 ハイライト 連結業績 売上高 23,582百万円 （前年同期比 13.4％減） 営業利益 870百万円 （前年同期比 41.8％減） 経常利益 1,014百万円 （前年同期比 42.3％減） 四半期純利益* 709百万円 （前年同期比 44.1％減） 主要ＴＯＰＩＣＳ ◼ 中国の景気減速、欧州のエネルギー危機等により世界粗鋼生産量は前年同期で減少 ◼ 鉄スクラップの海外需要減少に伴い国内高海外安の展開が継続、内外価格差の縮小により取扱量は減少 ◼ 鉄スクラップの期中平均価格（東京製鐵田原海上特級価格）は47,315円/ｔと、前年同期の52,266円/ｔ を下回って推移
Slide 4: 第2四半期 連結損益計算書概要
決算概要▶ 第2四半期 連結損益計算書概要 （単位：百万円） 2022年６月期 2023年６月期 上期 上期 前年同期比 実績 実績 増減額 増減率 取扱量（千ｔ） 346 301 ▲44 ▲12.8％ 売上高 27,242 23,582 ▲ 3,660 ▲13.4% 売上総利益 5,018 4,356 ▲ 661 ▲13.2% 営業利益 1,494 870 ▲ 624 ▲41.8% 経常利益 1,759 1,014 ▲ 745 ▲42.3% 税金等調整前四半期純利益 1,771 1,036 ▲ 734 ▲41.5% 四半期純利益* 1,270 709 ▲ 560 ▲44.1% 限界利益* 4
Slide 5: 連結経常利益差異分析（前年同期比）
決算概要▶ 連結経常利益差異分析（前年同期比） （単位：百万円） 2,000 1,800 1,759 1,600 人的資本投資 （人員増加・待遇改善） 1,400 ▲ 315 ▲ 52 1,200 ▲ 82 ＋4 1,014 1,000 ▲ 171 資源循環（↓） ▲ 70 ・取扱量の減少 ▲ 56 800 ・鉄スクラップ価格の下落 グローバルトレーディング（↓） 600 ・取扱量の減少 ・内外価格差の縮小 リチウムイオン電池リサイクル（↑） 400 ・コバルト、ニッケル、銅価格の上昇 ・取扱量の増加 200 変動費 固定費 0 22/6 売買差異 ダスト処理費 為替損益等差異 人件費差異 設
Slide 6: セグメント別業績概要
決算概要▶ セグメント別業績概要 （単位：百万円） 2022年6月期 2023年6月期 上期 上期 売上高 前年同期比 実績 実績 構成比 増減額 増減率 連結 27,242 23,582 ▲ 3,660 ▲ 13.4% 100.0% 資源循環事業 9,891 8,529 ▲ 1,362 ▲ 13.8% 32.4% グローバルトレーディング事業 20,233 16,831 ▲ 3,402 ▲ 16.8% 63.9% リチウムイオン電池リサイクル事業 376 775 399 106.1% 2.9% その他 243 222 ▲ 21 ▲ 8.9% 0.8% 調整額 ▲ 3,503 ▲ 2,775
Slide 7: セグメント別業績概要（資源循環・グローバルトレーディング）
決算概要▶ セグメント別業績概要 （単位：百万円） 2022年6月期 2023年6月期 上期 上期 前年同期比 実績 実績 構成比 増減額 増減率 売上高 9,891 8,529 ▲ 1,362 ▲ 13.8% 32.4% セグメント利益 1,405 748 ▲ 657 ▲ 46.8% 62.3% 資源循環事業 ◼ 廃自動車等の減少、一時的な設備故障（復旧済）等により稼働率が低下し取扱量が減少 ◼ 2022年7月の金属スクラップ価格急落による在庫販売分の利幅の縮小 ◼ エネルギー価格上昇による電力費の増加、待遇改善等による人件費の増加 ◼ 新工場建設が進捗（静岡県富士市、2022年9月竣工、2
Slide 8: セグメント別業績概要（LIBリサイクル・その他）
決算概要▶ セグメント別業績概要 （単位：百万円） 2022年6月期 2023年6月期 上期 上期 前年同期比 実績 実績 構成比 増減額 増減率 売上高 376 775 399 106.1% 2.9% セグメント利益 92 288 195 211.1% 24.0% リチウムイオン電池 リサイクル事業 ◼ コバルト、ニッケル、銅の平均価格は前年同期を上回って推移 ◼ 上記に加え、ブラックマス*に含まれるリチウム価格の上昇による収益性の向上 ◼ 設備稼働率の改善により生産性が向上し、取扱量が増加 ◼ 新工場が2022年10月に稼働（静岡県富士市） 売上高 243 222 ▲ 21 ▲ 8.9%
Slide 9: セグメント利益四半期推移
決算概要▶ セグメント利益四半期推移 （単位：百万円） 資源循環事業 グローバルトレーディング事業 568 800 720 710 600 685 635 600 400 302 383 207 364 156 400 200 69 200 0 ▲ 43 0 ▲ 200 22/6:1Q 22/6:2Q 22/6:3Q 22/6:4Q 23/6:1Q 23/6:2Q 22/6:1Q 22/6:2Q 22/6:3Q 22/6:4Q 23/6:1Q 23/6:2Q リチウムイオン電池リサイクル事業 その他 300 60 50 229 50 45 42 36 183 40 200 156 30 104
Slide 10: 連結貸借対照表概要
決算概要▶ 連結貸借対照表概要 （単位：百万円） 2022年 2022年 2022年 2022年 増減額 増減額 6月末 12月末 6月末 12月末 流動資産 18,448 15,762 ▲ 2,686 流動負債 9,968 7,628 ▲ 2,339 固定資産 10,515 11,602 1,087 固定負債 2,776 3,509 733 （有形固定資産） 7,161 8,079 918 負債合計 12,744 11,137 ▲ 1,606 （無形固定資産） 96 105 8 純資産 16,219 16,226 6 (投資その他の資産) 3,257 3,417 160 （自己資本） 15,
Slide 11: 連結キャッシュ・フロー計算書概要
決算概要▶ 連結キャッシュ・フロー計算書概要 （単位：百万円） 2022年6月期 2022年6月期 2023年6月期 上期 下期 上期 営業活動によるキャッシュ・フロー ▲38 3,912 1,361 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲380 ▲1,023 ▲921 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲364 ▲401 ▲2,015 現金及び現金同等物に係る換算差額 17 74 ▲62 現金及び現金同等物の増減額 ▲766 2,562 ▲1,637 現金及び現金同等物の期首残高 7,117 6,351 8,913 現金及び現金同等物の期末残高 6,351 8,913 7,275 主要ＴＯＰＩ
Slide 12: 目次
目次 １．第2四半期 決算概要 ２．2023年6月期 見通し ３. 今後の主な取り組み ４．参考資料 12
Slide 13: 見通し 2023年6月期 連結業績
見通し▶ 2023年6月期 連結業績 業績予想を修正 連結業績予想 売上高 50,000百万円 （前期比 12.8％減） 営業利益 1,900百万円 （前期比 43.2％減） 経常利益 2,200百万円 （前期比 47.2％減） 当期純利益* 1,400百万円 （前期比 55.0％減） TOPICS ◼ 中国の景気減速、欧州のエネルギー危機等、先行き不透明な状況が継続 ◼ 上期の海外景気減速懸念による金属スクラップの輸出需要減少により取扱量は減少 ◼ エネルギー価格等の高騰による費用増加、２Q後半の急激な円高により為替差損が発生 ◼ 足元、廃自動車等の金属スクラップの発生量回復が停滞も、製造業
Slide 14: 見通し 前提条件の変化
見通し▶ 2023年6月期 連結業績 前提条件の変化 項目 １Ｑ期間平均 ２Ｑ期間平均 ２Q累計平均 ３Ｑ以降 45,000円/t 鉄スクラップ 46,532円/t 48,097円/t 47,315円/t (45,000円/t) 1,050円/kg 電気銅 1,124円/kg 1,188円/kg 1,156円/kg (1,050円/kg) 7,000円/g 金 7,738円/g 7,860円/g 7,799円/g (7,000円/g) 85,000円/kg 銀 88,981円/kg 98,133円/kg 93,557円/kg (85,000円/kg) 3,300円/kg ニッケル 3,245円
Slide 15: 見通し 2023年6月期 連結業績予想
見通し▶ 2023年6月期 連結業績 （単位：百万円） 2022年６月期 2023年６月期 2023年６月期 修正予想 前期比 前回予想 前回予想比 実績 (2023/2/10) 増減額 増減率 (2022/8/10) 増減額 増減率 取扱量（千ｔ） 706 670 ▲36 ▲5.2% 800 ▲130 ▲16.3% 売上高 57,319 50,000 ▲7,319 ▲12.8% 55,000 ▲5,000 ▲9.1% 売上総利益 10,628 9,135 ▲1,493 ▲14.0% 10,180 ▲1,045 ▲10.3% 営業利益 3,343 1,900 ▲1,443 ▲43.2% 2,5
Slide 16: 見通し 2023年6月期 セグメント別業績
見通し▶ 2023年6月期 セグメント別業績 （単位：百万円） 2023年６月期 2023年６月期 売上高 修正予想 前回予想 前回予想比 構成比 構成比 (2023/2/10) (2022/8/10) 増減額 増減率 連結 50,000 100.0% 55,000 ▲5,000 ▲9.1% 100.0% 資源循環事業 17,700 31.3% 19,550 ▲1,850 ▲9.5% 31.2% グローバルトレーディング事業 37,000 65.4% 41,300 ▲4,300 ▲10.4% 65.9% リチウムイオン電池リサイクル事業 1,430 2.5% 1,300 130 10.0% 2
Slide 17: 見通し 連結経常利益差異分析（前期比）
見通し▶ 連結経常利益差異分析（前期比） （単位：百万円） 4,500 4,166 4,000 人的資本投資 3,500 （人員増加、待遇改善） ▲ 610 ▲ 119 3,000 工場増設、設備新設 ▲ 436 2,500 ▲ 369 2,200 ・取扱量は減少も市場環境は回復傾向 ▲ 257 ▲ 25 2,000 ・金属価格は安定して推移 ▲ 147 ・資源循環事業の新工場稼働 1,500 1,000 500 変動費 固定費 0 22/6 売買差異 ダスト処理費 為替損益等差異 人件費差異 設備費差異 その他経費差異 持分法による 23/6 （通期実績） ・電力費差異 投資利益差異 （通期
Slide 18: 見通し 配当予想
見通し▶ 配当予想 当社の配当基本方針 ◼ 内部留保等を総合的に勘案しながら長期的な視野に立ち、安定的かつ継続的な利益還元を行うことを 基本方針とする。 ◼ 業績連動利益配分の指標として連結配当性向 20～30%を目標とする。 ◼ 連結配当性向に基づく配当金が年間5円を下回る場合にも、年間5円の安定配当を目指す。 （単位：円） （単位：％） 30.0 40 配当金 配当性向 25 35 30.2 29.7 30 25.7 26.3 25.2 24.7 20.0 24.4 23.8 2023年6月期 2023年6月期 23.6 25 （前回予想） （修正予想） 14 20 16.3 期末配当 2
Slide 19: 目次
目次 １．第2四半期 決算概要 ２．2023年6月期 見通し ３. 今後の主な取り組み ４．参考資料 19
Slide 20: ゴムリサイクル 日東化工株式会社の株式取得に向けTOB開始
ゴムリサイクル▶日東化工株式会社の株式取得に向けTOB開始 日東化工株式会社の概要 名称 日東化工株式会社 所在地 神奈川県高座郡寒川町一之宮六丁目１番３号 代表者の役職、氏名 取締役社長 坂下 尚彦 事業内容 ゴム製品、樹脂製品の製造・販売 資本金 1,920百万円(2022年9月30日現在) 設立 1949年7月 大株主及び持ち株比率 株式会社大阪ソーダ 31.27% 買付期間 2023年２月13日(月)～2023年３月28日(火)（30営業日） (単位：百万円) 20.3 21.3 22.3 売上高 7,609 3,282 3,459 最近3年間の経営成績及び財 日東化工株式会社の概要
Slide 21: ゴムリサイクル 期待するシナジー
ゴムリサイクル▶ 期待するシナジー 東洋ゴムチップの破砕選別工程と日東化工のコンパウンド、および成形工程を組み合わせ、 タイヤ to タイヤ*を中心に、ゴムのマテリアルリサイクルを強力に推進する 1 ゴムのサーキュラーエコノミー実現に向けた相乗効果 ・サーキュラーエコノミー製品*群の拡充と販路の拡大 ・タイヤ to タイヤ*事業スキームの実現 ・関東圏での自動車部品等ゴムメーカーへのアクセス能力を向上 2 統合に伴う経営効率化 ・ゴム製品サプライチェーンの内製化率向上 ・統合による取扱量および生産能力の向上 ・対象会社の上場廃止による諸経費の軽減 3 営業網、販売網の拡大 ・両社の顧客接点を活
Slide 22: LIBリサイクル事業 LIB処理能力の目標
LIBリサイクル事業▶ LIB処理能力の目標 積極的な成長投資によるLIB*リサイクルの処理能力増大 LIB処理能力(t) 15,000 14,000t = 2027年に発生する LIB工程廃材の30%に相当 海外BM工場稼働 10,000 関西BM工場稼働 関東BM工場稼働 5,000 静岡BM*工場稼働 0 2018 2024 2025 2027 注力ポイント ① 2024年4月関東BM工場稼働、2025年中に関西BM工場稼働目標、2027年中に海外BM工場稼働目 標とする。 ②現状より環境負荷が少ない生産プロセスで、現状より不純物が少ないBM製造を実現する。 ③ LIBからの電解液回収と
Slide 23: LIBリサイクル事業 アライアンス
LIBリサイクル事業▶ アライアンス 日本初の湿式製錬技術の確立を目指す 意義（クローズドループ） ・日本では、EV、定置用蓄電池(ESS)の使用済み電池が2030年以降、多量発生 ・中国、韓国は、既に国内で電池 to 電池のクローズドループが完成 → 共同開発により、海外諸国に追いつく体制の早期実現を目指す 共同開発の目的 ・当社工場のノウハウと当社研究室の製錬技術、三菱マテリアル株式会社の金属製錬技術の相乗効果 ・三菱マテリアル保有の土地と排水処理設備の活用、銅製錬プロセスの副産物としての硫酸の安定調達 今後の見通し Step1 プロセス開発 Step2 パイロットプラントでの実証実験 S
Slide 24: LIBリサイクル事業 クローズドループの形成
LIBリサイクル事業▶ クローズドループの形成 回収 前処理 金属回収、精製 製造 静岡BM工場 前駆体 静岡県富士宮市 Ni 硫酸ニッケル 関東BM工場 正極材 2024年4月稼働予定 Co 電池 関西BM工場 硫酸コバルト 湿式製錬工場 2025年稼働目標 2025年稼働目標 自動車等 Li 完成品 海外BM工場 2027年稼働目標 BM 炭酸リチウム 湿式製錬工場へ 工場発生スクラップ 使用済LIB供給 湿式製錬でクローズドループを作るために、 BM製造拠点を戦略的に展開する 24
Slide 25: 注力事業ピックアップ
注力事業ピックアップ １ 焼却灰リサイクル（未利用の貴金属、最終処分場逼迫への対応） ・落じん灰からの金銀滓回収のシェア拡大（2028年120ヶ所の自治体＝シェア30％） ・主灰からの金銀滓回収と主灰の資源化 2 CEコンサル&ソリューション（一般消費財メーカーのScope3への対応） ・大手企業の製品サーキュラーエコノミーモデル（回収物流・再生産）の構築 ・デジタル製品パスポート(DX)への対応 3 地域共生型リサイクル拠点の展開（廃プラ新法への対応） ・「プラザあづみ野*モデル（長野県安曇野市）」の横展開 ・自治体と連携した容リプラ、製品プラ回収モデルの構築とケミカルリサイクルへの挑戦 4
Slide 26: 目次
目次 １．第2四半期 決算概要 ２．2023年6月期 見通し ３. 今後の主な取り組み ４．参考資料 26
Slide 27: 参考資料 セグメント別：品種別売上高
参考資料▶ セグメント別：品種別売上高 資源循環事業 グローバルトレーディング事業 品種別売上高・合計取扱量 品種別売上高・合計取扱量 鉄 非鉄金属 逆有償 ゴム製品 金銀滓 解体・片付け等 鉄 非鉄金属 中古自動車 その他 出荷量 RPF,製紙原料等 その他 出荷量 （単位：億円） （単位：千ｔ）（単位：億円） （単位：千ｔ） 120 300 240 500 98 202 450 100 250 200 400 8 85 33 168 350 80 9 200 160 15 7 35 300 9 10 60 150 120 17 250 15 9 200 12 40 100 80 150 1
Slide 28: 参考資料 品種別取扱量・地域別売上高
参考資料▶ 品種別取扱量・地域別売上高 品種別取扱量 地域別売上高 （単位：千ｔ） （単位：億円） 2022年 2023年 2022年 2023年 品目 6月期 6月期 前年同期比 地域 6月期 6月期 前年同期比 上期 上期 上期 上期 鉄 294 244 ▲16.9％ 日本 137 119 ▲13.5% 非鉄金属 8 10 22.5％ 韓国 60 46 ▲22.7% 東アジア 金銀滓* 1 1 ▲9.8％ 台湾 0 3 － ゴム製品 6 6 7.6％ その他 3 6 66.9% RPF等燃料、製紙原料等 28 27 ▲5.1％ ベトナム 50 32 ▲35.0% 東南アジア ブラックマス等
Slide 29: 参考資料 セグメント別四半期業績推移
参考資料▶ セグメント別四半期業績推移 （単位：百万円） 2022年６月期 2023年６月期 セグメント 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 通期 構成比 1Ｑ 2Ｑ 構成比 売上高 4,762 5,129 5,130 5,374 20,397 31.3% 4,179 4,349 31.4% 資源循環事業 経常利益 685 720 710 635 2,752 61.2% 364 383 73.3% 経常利益率 14.4% 14.0% 13.9% 11.8% 13.5% － 8.7% 8.8% － 売上高 11,109 9,123 9,743 13,012 42,989 65.9% 7,872 8,958
Slide 30: 参考資料 相場推移
参考資料▶ 相場推移 (円/ｔ) 鉄スクラップ価格（東京製鐵田原海上特級） (円/kg) 電気銅建値 70,000 1,500 60,000 1,300 50,000 1,100 40,000 900 30,000 700 20,000 10,000 500 金価格 (円/kｇ) 銀価格 (円/ｇ) 9,000 120,000 8,000 100,000 7,000 6,000 80,000 5,000 60,000 4,000 3,000 40,000 （出所）東京製鐵㈱、ＪＸ金属㈱、IRuniverse㈱ 30
Slide 31: 参考資料 相場推移
参考資料▶ 相場推移 (円/kg) ニッケル建値 (円/kg) コバルト建値 5,000 12,000 10,000 4,000 8,000 3,000 6,000 4,000 2,000 2,000 1,000 0 (円/kg) 炭酸リチウム 為替 (円/USD) 12,000 150 10,000 140 8,000 130 6,000 120 4,000 110 2,000 0 100 （出所）日刊産業新聞、IRuniverse㈱ 31
Slide 32: 参考資料 企業価値創造の長期的取り組み
参考資料▶ 企業価値創造の長期的取り組み 既存事業の深化または撤退、新規事業の積極的投資により、 事業ポートフォリオを最適化する （イメージ図） 利益配分 成長投資 30% 研究開発 10% 株主還元 20%～30% 内部留保 30%～40% 32
Slide 33: 本資料に関する注意事項
本資料に関する注意事項 本資料は投資家の参考に資するよう、株式会社エンビプロ・ホールディングスの現状を 理解していただくために作成したものです。 本資料に記載された内容は、現時点において一般に認識されている経済・社会等の情勢 及び弊社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作成されておりますが、経営環境の 変化等の事由により、予告なしに変更される可能性があります。 33
Slide 34: 本資料及びIRに関するお問い合わせ先
本資料及びIRに関するお問い合わせ先 株式会社エンビプロ・ホールディングス 経営企画部 TEL （0544）21-3160 URL https://www.envipro.jp/