Casio Computer Co., Ltd. · TSE:6952
Casio Computer — FY2016 Earnings Presentation
23 slides from Casio Computer's earnings presentation, May 10, 2017
Slide 1: 2017年3月期 決算説明会
２０１７年３月期 決算説明会 ２０１７年５月１０日 カシオ計算機株式会社
Slide 2: 業績予想に関する注意事項
本資料における業績予想及び将来の予想等に関する記述は、 現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、潜在的 なリスクや不確実性が含まれております。 従って、実際の業績は、様々な要因により、これらの業績とは 異なることがありますことをご承知おき下さい。
Slide 3: 連結決算概況
1 連結決算概況 単位：億円 ’15/4Q ’16/4Q ’15/通期 ’16/通期 連結 実績 実績 前年比 実績 実績 前年比 売上高 904 886 98% 3,523 3,212 91% 営業利益 87 103 118% 422 306 73% 利益率 9.6% 11.6% 12.0% 9.5% 経常利益 77 115 149% 411 262 64% 当期純利益 64 78 122% 312 184 59% １株利益（円） 24.66 31.42 119.72 72.67
Slide 4: セグメント別実績 売上・営業利益
セグメント別実績 売上・営業利益 2 単位：億円 ’15/4Q ’16/4Q 前年比 ’15/通期 ’16/通期 前年比 連結 実績 実績 実績 実績 売 コンシューマ 752 746 99％ 3,010 2,728 91% 上 システム 131 119 91％ 427 397 93% その他 22 22 98％ 86 87 100% 高 合計 904 886 98％ 3,523 3,212 91% 営 コンシューマ 101 115 114％ 490 372 76% 業 システム 3 0 - ▲18 ▲22 - その他 0 0 - ▲1 3 - 利 調整額 ▲17 ▲12 - ▲49 ▲47
Slide 5: 事業別概況 時計事業・教育事業
事業別概況 3 時計事業 時計（売上） ・通期売上は１，６９６億円で前年比４％減収ながら 現通ﾍﾞｰｽでは５％増収、利益率２０％ ・４Ｑは強力ニューモデルの投入を今期１Ｑ以降に控え 一時的にスローダウン（前年比５％減収）、利益率２０％ ・G-SHOCKは堅調 年間販売台数８５０万達成 教育事業 ・通期売上は８４４億円で前年比１１％減収、利益率７％ ・４Ｑは前年比１１％増収、利益率１２％ 教育（売上） ＜電卓：約５０％＞ ・関数電卓を軸に好調持続し、前年比４％減収ながら 現通ﾍﾞｰｽでは８％増収、利益率１６％ ・４Ｑは前年比３％増収（現通ﾍﾞｰｽ６％増収）、利益率１９％ ＜辞書：約２５％＞ ・学
Slide 6: デジタルカメラ事業・システム事業
4 ﾃﾞｼﾞﾀﾙｶﾒﾗ（売上） デジタルカメラ事業 ・通期売上は熊本震災影響とＴＲ競合先台頭により １８５億円となり前年比３８％減収、赤字５億円 ・４Ｑは前年比２１％減収ながらＴＲ新製品寄与により 赤字解消 ｼｽﾃﾑ（売上） システム事業 ・通期売上は３９７億円で前年比７％減収、赤字２２億円 プロジェクター ：約２５％ その他システム：約７５％ ・４Ｑは前年比９％減収ながら赤字から脱却 （下期赤字８億円）
Slide 7: 2018年3月期計画
２０１８年３月期計画 5 単位：億円 ’16/通期 ’17/上期 ’17/下期 ’17/通期 連結 実績 計画 前年比 計画 前年比 前年比 計画 売上高 3,212 1,600 102% 1,900 115% 3,500 109% 営業利益 306 145 108% 195 114% 340 111% 利益率 9.5% 9.1% 10.3% 9.7% 経常利益 262 135 164% 185 103% 320 122% 当期純利益 184 95 149% 130 108% 225 122% １株利益（円） 72.67 38.57 52.77 91.34
Slide 8: セグメント別売上・営業利益計画
6 セグメント別売上・営業利益 単位：億円 ’16/通期 ’17/上期 ’17/下期 ’17/通期 連結 実績 前年比 計画 計画 計画 売 コンシューマ 2,728 1,395 1,625 3,020 111％ 上 システム 397 165 225 390 98％ その他 87 40 50 90 104％ 高 合計 3,212 1,600 1,900 3,500 109％ 営 コンシューマ 372 180 225 405 109％ 業 システム ▲22 ▲5 0 ▲5 - その他 3 0 0 0 - 利 調整額 ▲47 ▲30 ▲30 ▲60 - 益 合計 306 145 195 340 1
Slide 9: 今後の事業戦略
今後の事業戦略 ７ 時計事業 既存の延長線上で継続的に改善 （ビジネスモデルが確立できている事業） GAKUHAN事業 ⇒約束する価値を守りながら進化／拡大 （関数電卓・電子辞書） ⇒『Only1』 『Ｎo.1』市場を作り持続的拡大 新戦略の策定が必要な事業 ｺﾝｼｭｰﾏ新ｼﾞｬﾝﾙ事業 （楽器・電卓 市場の変革（成熟・衰退）に対応した新市場 ・デジタルカメラ等） の創造と育成 ⇒原点＆カシオらしいジャンル ⇒独自の新規ジャンル創造 システム事業 構造改革実施により収益改善寄与 （PA・SA・OA・PPR 残存事業のソリューション展開の強化による ・プロジェクター） 収益基盤確立
Slide 10: 時計事業 重点商品戦略
時計事業 8 ■重点商品戦略 G-SHOCKの若者市場のさらなる活性化と普及価格帯のメタルア ナログのG-STEELを主軸にヤング社会人向け拡大 インターネットとつながる新世代の電波時計を６ブランド製品に搭 載し、メタルアナログジャンル拡大 （EDIFICEの成功事例を他ブランドへ展開） スマートウオッチ等による新しいターゲット、用途、付加価値の 提案（時計事業とリスト端末の相乗効果）
Slide 11: 時計事業 重点エリア戦略
9 ■重点エリア戦略 中国 G-SHOCKの爆発的拡大、インターネット販売網大増強 SNSによる宣伝の抜本的強化（ゴリラ第２弾等） ASEAN EDIFICE（スマホリンク）を核にジュエラー開拓 北米 G-SHOCK35周年、新SHOCK THE WORLD企画
Slide 12: GAKUHAN事業
10 GAKUHAN事業 （関数電卓・電子辞書） ■GAKUHAN体制（毎年買ってもらえる独自の仕組み）の 強力展開 ■全世界でGAKUHANによる持続的かつ安定的なビジネス を強化、新市場を開拓 ■毎年、新入生が持続的＆安定的に授業の必需品として購入
Slide 13: 関数電卓・電子辞書 GAKUHAN体制
11 関数電卓 ◆年間出荷台数：3,000万台／年を目指す ・ピラミッド型学販体制（教育省、先生へのアプローチ、教材開発等） の強力展開 ・非顕在国及び偽物横行市場の重点開拓 禁止 ⇒ 許可 ⇒ 推奨 ⇒ 義務 ・新カラーグラフ関数電卓等の投入による 数学先進国の大増強 電子辞書 ◆中高生向け出荷台数：60万台／年 ・学校の認定品／推奨品 ・支える「しかけ」＋GAKUHAN体制
Slide 14: コンシューマ新ジャンル事業
コンシューマ新ジャンル事業 12 （楽器・電卓・デジタルカメラ等） ■市場の変革に対応した新市場の創造と育成 ■各事業の保有する強い技術を融合し、第３の柱新事業を創出
Slide 15: 既存事業の新戦略
■既存事業の新戦略 13 【楽器】 ・キーボードのラインアップの大幅効率化（60→30モデル） ・入門者の情操教育向け鍵盤楽器の新ジャンル開発 【デジタルカメラ】 ・TRブランド強化 ・スポーツ、アウトドア市場へ向けた新商品立ち上げ 【電子辞書】 ・シニアマーケット拡大、及び海外増強 【英会話学習ツール】 ・独自技術により学習に適したユーザーインターフェイスの進化 ・英語応対能力検定試験の開始に伴うBtoB売上拡大
Slide 16: 強い技術を融合し第3の柱事業を創出
14 ■デジタルカメラ／楽器／プロジェクターの保有する 強い技術を融合し第３の柱事業を創出 ・デジタルカメラ／プロジェクター／楽器事業の保有する 強い技術を融合 ・カメラモジュール ・画像処理モジュール ・センサーモジュール ・ハイブリッド光源モジュール ・音源モジュール
Slide 17: システム事業 構造改革
システム事業 15 （PA・SA・OA・PPR・プロジェクター） ■構造改革（OA・PPR） ・プリンター事業とOA事業の赤字部門からの撤退 ・前期特別損失45億円（人事関連、資産廃棄損等）を計上、 今期以降の固定費削減に寄与 ■選択事業の戦略 ・差別化された強いハードウェア（PA） ・中小個人事業主へのソリューション展開の強化（SA）
Slide 18: ご参考① 為替影響について
為替影響について ＜ご参考①＞ 為替感応度(18/3) 為替前提 １円変動による影響額（年間） （主要通貨） （年間） 売上高 営業利益 米ドル 113円 10億円 ―（※１） ユーロ 118円 3.5億円 2.5億円 人民元 16.3円 18億円 12億円 ※１ ドル円は輸出・輸入がほぼ均衡しており影響軽微 為替レート実績(17/3) 第４四半期 通期 （前年差） 米ドル 113.6円（-1.9円） 108.4円（-11.7円） ユーロ 121.1円（-6.1円） 118.8円（-13.8円） 人民元 16.6円（-1.0円） 16.1円（-2.8円） 為替影響額（対前年）(17/3) 第４
Slide 19: ご参考② 財務状況
＜ご参考②＞ 財務状況 ■手元流動資金・有利子負債 （億円） 1,287 1,326 1,284 1,224 1,267 1,191 1,122 1,138 861 773 773 732 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 3月 3月 3月 3月 3月 3月
Slide 20: ご参考③ 自己資本比率・D/Eレシオ
＜ご参考③＞ ■自己資本比率・D/Eレシオ （倍） 0.75 55.9% 54.5% 54.9% 0.69 50.5% 44.4% 40.7% 0.47 0.38 0.38 0.37 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 3月 3月 3月 3月 3月 3月
Slide 21: ご参考④ 年金財政
＜ご参考④＞ ■年金財政 ・年金財政は積立超過（財政健全化）を維持 ２０１５年３月 ２０１６年３月 為替前提 ２０１７年３月 年金資産 ７１４億円 ６５３億円 ６９３億円 退職給付債務（A） ５８５億円 ５７６億円 ５６７億円 積立超過額（B） +１２９億円 +７８億円 +１２６億円 +９９億円 超過割合（B÷A） +22% +14% +22% 電機、精密30社 電機、精密30社 平均▲23% 平均▲30％
Slide 22: ご参考⑤ 株主還元
＜ご参考⑤＞ 株主還元 ■１株配当・自社株買い・総還元性向 （円） （億円） 136.0% 82.0% 66.1% 45.3% 42.0% 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
Slide 23: END
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