Worldline Sa · EURONEXT:WLN
Worldline Sa — Ingenico — Shareholder Meeting (May 2010)
35 slides from Worldline Sa's shareholder meeting presentation, May 11, 2010
Slide 1: Assemblée Générale Mixte, 11 mai 2010, Paris
ASSEMBLEE GENERALE MIXTE 11 mai 2010 Paris
Slide 2: Ouverture de l'Assemblée Générale
Ouverture de l’Assemblée Générale Philippe Lazare Président Directeur Général
Slide 3: Agenda
Agenda Revue des activités 2009 Philippe Lazare Résultats financiers Pierre‐Antoine Vacheron Perspectives Philippe Lazare Rapports des CAC Hervé Vanderbecq (CGEC) Jean‐Pierre Valensi (KPMG) Q&A Résolutions Alain Cossart Assemblée Générale Mixte ‐ 11 mai 2010• 3
Slide 4: Revue des activités 2009 du Groupe
Revue des activités 2009 du Groupe Philippe Lazare Président Directeur Général
Slide 5: Gouvernance
Gouvernance Comité stratégique Comité audit & financement (7 membres) (4 membres) 6 réunions en 2009 Conseil d’administration 5 réunions en 2009 9 réunions en 2009 ‐Suivi du plan stratégique ‐Examen des comptes taux de présence moyen: 93% ‐Acquisitions & cessions ‐Budget 2010 4 réunions à ce jour en
Slide 6: 2009, une année importante dans le développement du groupe
2009, une année importante dans le développement du groupe Renforcement de notre position de leader Lancement de 7 nouveaux produits Développement réussi de notre offre de Services Accélération du développement stratégique Acquisition d’ Easycash: une étape majeure pour la transformation du Groupe v
Slide 7: Renforcement de notre position de leader, avec une présence géographique équilibrée
Renforcement de notre position de leader, avec une présence géographique équilibrée Chiffre d’affaires stable Position renforcée en France aux Etats Unis (Croissance >+10%) Impact de la crise en Espagne 15% 26% Solide position au Brésil (Croissance +10%) 19% €700,7m 15% Forte croissance en Allemagne
Slide 8: Lancement de 7 nouveaux produits, confortant notre avance technologique
Lancement de 7 nouveaux produits, confortant notre avance technologique sur le hardware ACTIVITE HISTORIQUE MARCHES VERTICAUX Beyond Gamme complète des terminaux Des nouveaux terminaux payment pour l’usage traditionnel du paiement pour le paiement et les applications métier iPA 280 Beyond payment iW
Slide 9: Développement réussi des services opérés
Développement réussi des services opérés +28%: croissance du chiffre d’affaires issu des services opérés en 2009 Certification PCI DSS pour l’infrastructure globale des services déployée avec succès Succès commerciaux significatifs validant la stratégie d’Ingenico pour les services Progression des t
Slide 10: 2009: accélération du développement stratégique
2009: accélération du développement stratégique Développement vers les services de paiement • Acquisition d’Easycash, leader des services de paiement en pour générer des revenus Allemagne récurrents • Prises de participation minoritaires dans le paiement mobile : Capter de nouveaux Transfer To, ROAM
Slide 11: Accélérer le développement stratégique vers les services par l'acquisition d'easycash
Acccélérer le développement stratégique vers les services par l’acquisition d’easycash Un fournisseur de services de Sur un marché prometteur paiement leader en Allemagne Couvrant toute la chaîne de valeur Retard de Allemagne dans la migration vers le paiement électronique #1 du marché avec ~1millia
Slide 12: Acquisition d'easycash: un nouveau profil de chiffre d'affaires et de rentabilité
Acquisition d’easycash: un nouveau profil de chiffre d’affaires et de rentabilité Business model du One off & redevance One off & Contribution des Profil Profil d’EBIT chiffre d‘affaires par mois prix/transaction services en % du d’EBITDA* ajusté 2009 chiffre d’affaires en 2009 en % du CA 2009 en %
Slide 13: Investissements dans le paiement mobile pour capter de nouveaux relais de croissance
Investissements dans le paiement mobile pour capter de nouveaux relais de croissance 2 investissements dans le paiement mobile à travers Ingenico Ventures Suivre l’évolution du paiement Fournisseur d’applications de paiement mobiles hébergées mobile aux Etats‐Unis, sur tous les types de téléphone mo
Slide 14: Des résultats financiers satisfaisants dans un environnement économique difficile
Des résultats financiers satisfaisants dans un environnement économique difficile Marge EBITDA* 15% Résultat opérationnel courant ajusté 11,4% Cash Conversion 76% * Résultat opérationnel courant avant amortissements, dépréciations et provisions, et coût des paiements fondés en actions Assemblée Géné
Slide 15: Résultats financiers 2009
Résultats financiers 2009 Pierre‐Antoine Vacheron Directeur Financier
Slide 16: Base de présentation de l'information financière
Base de présentation de l’information financière Etats financiers consolidés établis conformément aux normes IFRS En vertu de la norme IFRS 3 : – Le prix d’acquisition de nouvelles entités est affecté aux actifs intégrés dans le périmètre, – Puis amorti sur des durées définies, – Cette charge d’amor
Slide 17: 2009 : bonne résistance des marges dans un contexte difficile
2009 : bonne résistance des marges dans un contexte difficile M€ 2008 2009 Chiffre d’affaires 728,0 700,7 Marge brute ajustée 279,4 270,9 en % du chiffre d’affaires 38,4% 38,7% Résultat opérationnel courant ajusté 91,2 80,1 en % du chiffre d’affaires 12,5% 11,4% *Chiffres ajustés, avant imputation d
Slide 18: Progression de la marge brute grâce aux synergies
Progression de la marge brute grâce aux synergies * Changement de prémiètre : cession de Sagem Danemark et Manison le 30 juin 2009 et nouvelle Business Unit Services Assemblée Générale Mixte ‐ 11 mai 2010• 18
Slide 19: Progression de la marge brute de l'activité terminaux
Progression de la marge brute de l’activité “terminaux” Terminaux Software & Services 2009 / 2009/ en €m 2009 en €m 2009 2008 PF 2008 PF Chiffre d’affaires 550,2 (15%) Chiffre d’affaires 150,5 +11% Marge brute 227,8 (9%) Marge brute 43,1 (5%) en % du CA 41,4% +240 bp en % du CA 28,7% (490 bp) Synerg
Slide 20: Des charges d'exploitation maîtrisées
Des charges d’exploitation maîtrisées Plan d’économies de coûts de €10m initié en avril09 en €m Assemblée Générale Mixte ‐ 11 mai 2010• 20
Slide 21: 2009 : résultat net impacté par l'amortissement des goodwills alloués
2009 : résultat net impact par l'amortissement des goodwills alloués et l'augmentation de la charge d'impôts M€ 2008 2009 Résultat opérationnel courant ajusté * 91,2 80,1 en % du chiffre d’affaires 12,5% 11,4% Amortissement des goodwill alloués (19,2) (19,3) Résultat opérationnel courant 72,0 60,8 A
Slide 22: Amortissement des goodwills alloués
Amortissement des goodwills alloués Goodwills alloués & amortissement par année Valeur comptable Par acquisition Amortissements nette (en m€) 31/12/2009 2009 2010 2011 2012 2013 Easycash 74,0 (0,7) (9,0) (9,0) (9,0) (8,0) Sagem Monetel 58,6 (15,1) (15,1) (10,8) (9,3) (7,7) Autres 11,1 (3,4) (3,2) (2
Slide 23: Solide cash conversion grâce au levier opérationnel
Solide cash conversion grâce au levier opérationnel €m 2008 2009 Dette nette au 1er janvier 2,5 (77,4) EBITDA 115,8 105,4 Variation du besoin en fonds de roulement 24,7 (1,8) Capex (21,3) (23,0) Cash flow opérationnel 119,2 80,5 Autres produits et charges (7,6) (9,3) Intérêts payés, taxes et autres
Slide 24: Une position de liquidité solide
Une position de liquidité solide €m 2008 2009 Dette nette au 31 décembre (77,5) 144,4 Dette nette / Capitaux propres ‐ 0,3x Dette nette / EBITDA09 ‐ 1,4x Dette nette / pro‐forma EBITDA09 ‐ 1,2x Position financière intégrant une ligne de BFR disponible et confirmée de €60m Assemblée Générale Mixte ‐
Slide 25: Perspectives
Perspectives Philippe Lazare Président Directeur Général
Slide 26: Comme prévu, chiffre d'affaires en forte progression en T1
Comme prévu, chiffre d’affaires en forte progression en T1 Croissance du chiffre d’affaires basée sur: +13% – Une base de comparaison +9% favorable, T1’09 ayant été fortement impacté par la crise – Dynamiques de marché spécifiques (Brésil, France, Allemagne) Croissance des transactions conforme aux
Slide 27: Priorités 2010
Priorités 2010 Renouer avec la croissance profitable Renforcer le leadership technologique Accélérer la transformation vers les services & solutions de paiement Mettre en œuvre le plan stratégique du groupe avec une nouvelle organisation et un plan de motivation Assemblée Générale Mixte ‐ 11 mai 201
Slide 28: 2010: renouer avec la croissance profitable
2010: renouer avec la croissance profitable Retour à la croissance: +3,5%+5,5% à 790‐805m€* Terminaux: croissance cohérente avec ce marché (+3‐5% en valeur) Services de paiement: croissance cohérente avec ce marché (+8‐10% en valeur) Amélioration de la rentabilité Résultat opérationnel courant ajust
Slide 29: Terminaux de paiement : conforter notre avance technologique
Terminaux de paiement : conforter notre avance technologique 2010: Nouveau pin pad 2010: Nouveau “signature capture” pour la grande distribution terminal face au consommateur, première plateforme de paiement multimedia sur le marché ICT250C EFT930BGEMC² Twin33 ICT220 EFT930GMC IPP320 i6580 Counter S
Slide 30: Intégrer easycash
Intégrer easycash Terminaux Services Connectivité Services à Valeur Solutions (maintenance / & transactions Ajoutée d’acquisition réparation) opérées Capitaliser sur le positionnement d’easycash pour Développer des partenariats Partenaires Synergies liées à la vente de terminaux Internationaliser l’
Slide 31: Nouvelle organisation et plan de motivation
Mise en place d’une nouvelle organisation et d’un plan de motivation pour accompagner le changement de profil du groupe Nouvelle organisation Plan de motivation Activités organisées autour de cinq Mise en place d’un dispositif de régions: motivation au 1er semestre 2010 : SEPA (Europe) Co‐investisse
Slide 32: Dividende proposé en progression de 20% à 0,30 euro
Dividende proposé en progression de 20% à 0,30 euro, reflétant la confiance dans la stratégie du groupe Dividende par action (en €) * +20% Paiement du dividende en numéraire ou par actions * Dividende soumis à l’approbation des actionnaires lors de l’Assemblée générale de ce jour Assemblée Générale
Slide 33: Rapports des Commissaires aux Comptes
Rapports des Commissaires aux Comptes Hervé Vanderbecq (CGEC) Jean‐Pierre Valensi (KPMG)
Slide 34: Questions - Réponses
Questions ‐ Réponses
Slide 35: Résolutions
Résolutions Alain Cossart Directeur Juridique