Unicharm Corporation · TSE:8113

Unicharm — FY2016 Earnings Presentation

32 slides from Unicharm's earnings presentation, Feb 15, 2017

  1. Slide 1: 2016年12月期 決算説明資料

    2016年12月期 決算説明資料 2017年2月15日 ユニ・チャーム株式会社 代表取締役 社長執行役員 高原 豪久 この資料には、2017年2月15日現在の将来に関する、前提・見通し・計画に基づく予測が含ま れております。実際の業績は、競合状況・為替の変動等に関わるリスクや、不確定要因により 記載の計画と大幅に異なる可能性があります。

  2. Slide 2: 2016年12月期 決算概要

    2016年12月期 決算概要 ◆資料内の表記 BC： ベビーケア事業 FC： フェミニンケア事業 HC： ヘルスケア事業 C&F：クリーン＆フレッシュ事業 PC： ペットケア事業

  3. Slide 3: 2016年12月期 決算サマリー

    2016年12月期 決算サマリー  売上高 3.8%減収 営業利益2.1%減益  為替影響を除けば 実質 約4%増収、約3%営業増益  経常利益718億円、当期純利益441億円 共に過去最高を更新  EPS74.29円 +10%成長  修正公表値未達の要因(売上高・営業利益)  日本でのインバウンド（転売業者）が想定以上に減少  インドネシアでの商品戦略変更による一時的な在庫調整費用が発生  中国における構造改革（ECチャネル、日本製品）への対応  中国での売上割引の会計上の区分変更（営業外費用から販売管理費へ）  インドなどで積極的なマーケティング・市場開発投資の増加 

  4. Slide 4: 連結決算ハイライト

    実質の売上高は約4%増収、営業利益 約3%増益 経常利益718億円、当期純利益441億円で過去最高を更新  連結決算ハイライト （百万円） （参考） ‘16/12月期 ‘15/12月期 増減額 増減率 ’16/12月期 達成率 公表値 売上高 710,965 738,707 ▲27,741 ▲3.8% 720,000 ▲1.3% 営業利益 78,277 79,934 ▲2.1% 83,000 ▲5.7% ▲1,657 (利益率) (11.0%) (10.8%) (+0.2%P) (11.5%) (▲0.5%P) 経常利益 71,848 71,380 +0.7% 70,000 +2.6% +4

  5. Slide 5: 日本はHC事業やFC事業、C&F事業が牽引

    円高によりネガティブに働くが、海外は現地通貨ベース約3%成長 日本はHC事業やFC事業、C&F事業が牽引  連結売上高増減 （億円） +157 ▲55 +54 +87 +61 ▲582 7,387 7,109 日本 中国 インド アジア その他 為替 ‘15年12月期 ‘16年12月期 その他 影響 ◆日本・・インバウンド減少も、パーソナルケア、ペットケアでは安定的な成長を継続。 ◆中国・・BCは下期よりプラス成長、FCはセルアウトでは好調を持続し市場シェア過去最高を更新。 ◆インド・・エリア拡大を推進し、市場成長以上の成長を継続。 ◆その他・・中東、ベトナム、タイ、台湾は順調に推移。 Co

  6. Slide 6: 連結営業利益増減

    アジアでの積極的なマーケティング費用の投下を実質的な増 収効果と原材料価格下落、生産性改善等で吸収し実質増益 （為替影響除きでは約3%増益）  連結営業利益増減 （億円） 販売管理費率 粗利益率 1.9%P悪化 2.1%P改善 +125 ▲262 +35 +124 799 ▲45 +2 +9 ▲5 782 販促費 広告費 運賃 その他 材料 生産性 実質増収 粗利為替 ‘15年12月期 ※1 関連 ※2 改善等 影響 影響 ‘16年12月期 ※1：販売管理費は為替影響+223億円含む Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserve

  7. Slide 7: 為替変動の影響は、売上高▲582億円、営業利益▲39億円

    為替変動の影響は、売上高▲582億円、営業利益▲39億円  通貨別変動推移 通貨 ‘16/12期レート ‘15/12期レート 増減率 台湾(TWD) 3.38 3.82 ▲11.5% タイ(THB） 3.09 3.54 ▲12.7% 韓国(KRW) 0.0938 0.1073 ▲12.6% インドネシア(IDR) 0.0082 0.0091 ▲9.9% マレーシア(MYR) 26.27 31.19 ▲15.8% オランダ(EUR) 120.33 134.31 ▲10.4% 中国(CNY) 16.37 19.22 ▲14.8% サウジアラビア(SAR) 29.07 32.32 ▲10.1% イ

  8. Slide 8: 所在地別セグメント情報

    国内では高付加価値商品の拡売により順調に成長 アジアでは市場を拡大させるための投資を積極的に実施  所在地別セグメント情報 （百万円） ‘16/12月期 ’15/12月期 売上高 営業利益 営業利益 営業利益 売上高 売上高 増減額 増減率 増減額 増減率 (利益率) (利益率) 50,487 44,499 +13.5% 日本 302,851 287,135 +15,716 +5.5% +5,988 (16.7%) (15.5%) (+1.2%P) 22,314 32,231 ▲30.8% アジア 305,099 341,240 ▲36,141 ▲10.6% ▲9,917 (7.3%) (9

  9. Slide 9: 2017年度 計画

    20174 F12 As Hage © unicharm

  10. Slide 10: 2017年12月期 計画サマリー

    2017年12月期 計画サマリー  売上高・営業利益の主なポイント 日 本（1～5%増収、収益悪化）  HC事業を中心に継続的な新価値提案によって安定成長持続  インバウンド需要（転売業者）は継続するも若干減少 アジア（5～10%増収、収益改善）  インドネシアを中心に下期から大きく収益性の改善  インドでは更なるエリアを拡大し市場シェアを高め年間黒字化  中国では更なるプレミアム化の推進やEC市場を強化し収益性の改善  中東、北アフリカ地域の安定的成長 株主還元（総還元性向50%）  １株当たり年間配当金 ２円増配（16円⇒18円） 16期連続増配を計画  自己株式取得 取

  11. Slide 11: 2017年度よりIFRSへ移行 連結業績予想

    2017年度よりIFRSへ移行 アジアの回復により増収増益を計画  連結業績予想 （百万円） ＩＦＲＳ 日本基準 ′17/12月期 ′16/12月期※ 増減率 ’16/12月期 ‘15/12月期 業績予想 売上高 630,000 604,652 ＋4.2% 売上高 710,965 738,707 コア営業利益 84,000 79,116 ＋6.2% 営業利益 78,277 79,934 (利益率) (13.3%) (13.1%) (+0.2%P) (利益率) (11.0%) (10.8%) 税引前 77,000 75,835 +1.5% 税金等調整前 73,794 77,340 当期利益 当

  12. Slide 12: 為替変動の影響 通貨別予算レート推移

    為替変動の影響は 売上高約+11億円、営業利益約+6億円  通貨別予算レート推移 通貨 ’17/12期予算レート ‘16/12期レート 増減率 台湾(TWD) 3.53 3.38 +4.4% タイ(THB） 3.17 3.09 +2.6% 韓国(KRW) 0.1000 0.0938 +6.6% インドネシア(IDR) 0.0083 0.0082 +1.2% マレーシア(MYR) 26.60 26.27 +1.3% オランダ(EUR) 124.71 120.33 +3.6% 中国(CNY) 16.30 16.37 ▲0.4% サウジアラビア(SAR) 29.20 29.07 +0.4% インド

  13. Slide 13: 連結キャッシュ・フロー計画

    持続的な企業価値向上に向けた成長投資をしながら フリー・キャッシュ・フロー内での株主還元を計画  連結キャッシュ・フロー計画 ‘17/12月期 税引き後営業利益 収益力 625億円 減価償却費 300億円 運転資金増加額 110億円 営業キャッシュ・フロー 815億円 設備投資 成長投資 400億円 フリー・キャッシュ・フロー 創出力 415億円 ●継続的な安定配当 約105億円 ●機動的に自己株式取得 約140億円 ◆株主還元 合計 約245億円 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 13

  14. Slide 14: 株主還元政策

    業績に連動した配当と自己株式の取得により 2017年度も増配を継続、総還元性向50％を予定  株主還元政策 （百万円） 配当金 自社株買い 総還元性向 30,000 55.6% 60.0% 53.9% 53.2% 49.5% 51.4% 50.0% 25,000 47.5% 47.8% 50.0% 44.7% 40.3% 38.3% 20,000 40.0% 15,000 30.0% 10,000 20.0% 5,000 10.0% 0 0.0% '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12※ '15/12 '16/12 '17/12E ※

  15. Slide 15: 自己株式取得の推移

    キャッシュの状況に応じて機動的に自己株式を取得予定  自己株式取得の推移 （億円） 160 140 140 140 130 120 120 110 100 90 76 80 80 60 65 60 50 50 50 40 20 0 ※ '06/3 '07/3 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 '15/12 '16/12'17/12E ※決算期変更により変則的な決算となっております。 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 15

  16. Slide 16: 1株当たり配当金の推移

    安定的かつ継続的な増配を実施 16期連続増配を計画  1株当たり配当金の推移 （円） 20.0 18.0 18.0 16.0 16.0 2017年度16期連続増配を計画 14.8 14.0 12.7 12.73 12.0 10.7 11.3 10.0 9.3 7.7 8.0 6.0 6.0 4.9 5.1 3.7 4.0 2.0 0.0 ※ '06/3 '07/3 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 '15/12 '16/12 '17/12E ※決算期変更により変則的な決算となっております。 Copyright (c) Unich

  17. Slide 17: 中期経営計画

    NOLA&DOLA

  18. Slide 18: 第10次中期経営計画 2020年度目標

    2020年度は 売上高8,000億円、営業利益率15%、ROE15%を目指す  第10次中期経営計画（IFRSベース） 売上高 8,000億円 第10次中期計画の財務目標  市場成長率の倍の成長  営業利益率 15% 売上高  ROE 15% 6,046億円 CAGR +7% 第10次中期計画達成への道筋  売上高 CAGR +7%  営業利益率 +1.9%P改善  ROE 1.4%P改善 FY2016 FY2020E ※CAGR（年平均成長率）は、為替変動の影響を除く ※既に高い市場シェアを保有する事業は市場成長並み 18 Copyright (c) Unicharm Corp

  19. Slide 19: 参考資料

    SAH: UBT—A NOLA&DOLA

  20. Slide 20: 2016年度 IFRS移行に伴う影響

    【参考】 2016年度 IFRS移行に伴う影響 ＩＦＲＳ 億円 ％ 日本基準 億円 ％ 売上高（控除前） 売上高 7,110 100.0 売上控除 売上控除 売上高（控除後） 6,047 100.0 売上原価 3,768 売上原価 3,765 売上総利益 2,278 37.7 売上総利益 3,345 47.0 損 販売費及び一般管理費 1,487 販売費及び一般管理費 2,562 販売促進費(控除対象) (1,045) 益 のれん・PPA償却 (8) のれん償却 (45) コア営業利益 791 13.1 営業利益 783 11.0 計 その他の収益・費用 ▲ 24 営業外収益・費用 ▲ 64

  21. Slide 21: 事業別セグメント情報

    【参考】ペットケア事業は北米では商品ミックスの改善、 国内でもブランド強化や費用の効率化により収益改善  事業別セグメント情報 （百万円） ‘16/12月期 ‘15/12月期 売上高 営業利益 営業利益 営業利益 売上高 売上高 増減額 増減率 増減額 増減率 (利益率) (利益率) パーソナル 72,514 76,254 ▲4.9% 619,047 647,573 ▲28,526 ▲4.4% ▲3,739 ケア (11.7%) (11.8%) (▲0.1%P) 5,347 3,329 +60.6% ペットケア 85,756 85,624 +131 +0.2% +2,018 (6.2%) (

  22. Slide 22: 国内・海外売上高推移

    【参考】 海外売上高構成比は57.7％（為替影響を除くと60.9％）  国内・海外売上高推移 （十億円） 1200 64.4% 70% 61.4% 1000 57.7% 57.7% 60% 52.6% 49.3% 800 46.9% 48.0% 42.9% 50% 42.4% 42.8% 38.5% 38.2% 33.9% 40% 600 26.9% 31.4% 30% 400 20% 200 10% 0 0% '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 ※ '15/12 '16/12 国内売上(左目盛） 海外売上アジア（左目盛） 海外売上その他（左目盛） アジ

  23. Slide 23: 所在地別 営業利益率

    【参考】日本では高付加価値化による商品ミックスの改善 アジアでは先行的に積極的なマーケティング投資を実施  所在地別 営業利益率 20.0% ※1 日本 アジア その他 連結 18.4% 16.7% 15.5% 15.1% 15.5% 15.0% 14.0% 13.6% 13.8% 13.7% 13.3% 12.4% 13.3% 12.8% 12.4% 13.0% 12.3% 12.0% 12.0% 10.5% 12.6% 11.6% 12.1% 12.0% 10.8% 11.0% 11.2% 11.1% 10.0% 9.4% 10.0% 7.4% 7.3% 5.9% 5.9% 5.0% 4

  24. Slide 24: 為替換算による対現地通貨1%円安の影響

    【参考】為替換算による対現地通貨1%円安の影響は 売上高で約38億円増、営業利益で約4億円増 ′17/12期 1%変動（円安）による影響額 （百万円） 通貨 計画レート 売上高 営業利益 連結合計 3,800 400 台湾(TWD) 3.53 タイ(THB） 3.17 韓国(KRW) 0.1000 インドネシア(IDR) 0.0083 オランダ(EUR) 124.71 中国(CNY) 16.30 サウジアラビア(SAR) 29.20 インド(INR) 1.61 米国(USD) 110.00 オーストラリア(AUD) 83.93 ベトナム(VND) 0.0048 ブラジル(BRL) 32.25

  25. Slide 25: 経営指標

    【参考】売上成長を軸に収益性を改善させ持続的な成長を図り 効率性も改善させることによって企業価値向上を狙う  経営指標 ‘17/12月期 ‘16/12月期 ‘20年度目標値 計画 実績 市場成長率の ▲3.8% 売上高成長率 成長性 4.2% 2倍成長 (+4.1%)※ 営業利益率 収益性 (IFRS) 15% 13.3% 13.1% ROE 効率性 （IFRS） 15% 13.7% 13.6% ※ エクイティ・スプレッド 5.5% 4.2% 4.1% 更なる改善 ※エクイティ・スプレッド（株主の期待を上回るリターンを稼得しているか）＝ROE － 株主資本コスト9.5%を想定 ※売上高成長率

  26. Slide 26: 参考資料：企業価値向上に向けて

    参考資料：企業価値向上に向けて

  27. Slide 27: 環境(E) 使用済み紙おむつ再資源化技術

    環境(E) 世界初！「使用済み紙おむつ再資源化技術」 鹿児島県志布志市と実証試験開始 取り組み実施内容 ユニ・チャームが開発したリサイクル技術  使用済み紙おむつの分別回収検討  再資源化に向けた実証実験  事業化に向けた可能性判断  使用済み紙おむつから低質パルプを抽出した後、独自 のオゾン処理を添加  再利用の工程で設備不具合の原因となるSAPを酸化さ せて水と二酸化炭素にまで分解し、バージンパルプと 同等の衛生的で安全な上質パルプとして再資源化 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 実証試験へ 27

  28. Slide 28: 社会(S) ユニ・チャームらしさを活かした支援活動

    社会(S) ユニ・チャームらしさを活かした支援活動 ミャンマーでの初潮教育 認知症予防推進  インド、インドネシアに続き、NGOと協働で  尿もれケア商品で不安のない外出をサポート ミャンマー初となる政府公認の初潮教育を実施 するとともに、“目的”を持って“社会”と触れ合 う『ソーシャル・ウォーキング』を考案 9年目のピンクリボン活動 社員参加による震災義援金『マッチングファンド※』  対象商品のお買い上げ金の一部が寄付金へ  東日本大震災被災地への継続的な支援  ピンクリボンtwitter募金実施  熊本地震への支援  ピンクリボン活動特設HP  岩手県台風被災地への物資支援

  29. Slide 29: 社会(S) 社員が健康でいきいきと活躍できる

    社会(S) 社員一人ひとりが健康でいきいきと活躍できる 働きがいのある会社を目指して 『働き方改革推進室』の新設 『インターバル勤務制度』の導入  生産性向上と女性の活躍をテーマに  22時以降の勤務を原則禁止し、勤務終了から 働き方改革を推進 翌日の勤務まで8時間以上の休息を義務化、 10時間以上の休息を推奨することで、疲労蓄積 防止による健康維持と生産性を向上 『在宅勤務制度』の導入 ブランド名を取り入れた育児・介護支援制度へ改定  多様な働き方ができることで、自立・自律を  ブランドへの愛着向上 加速させ、生産性の向上・創造性を発揮  「共生社会の実現」に向けて 報酬制度の改定

  30. Slide 30: ガバナンス(G) コーポレートガバナンス体制図

    ｶﾞﾊﾞﾅﾝｽ(G) 取締役会や監査等委員会設置会社、指名、報酬委員会での 意思決定基準の透明性を高めながら運用強化を継続  コーポレートガバナンス体制図 株主総会 監視 報告 指名委員会 監査等委員会 監査 取締役会 報酬委員会 参加／助言 財 諮問会議 会 務 代表取締役 計 報 社長執行役員 監 業務執行会 告 査 監 人 報告 各担当執行役員 査 経 営 監 監査 各部門 各子会社 査 部 ※一部省略しており、詳細についてはホームページ内のコーポレートガバナンス報告書をご確認下さい。 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights res

  31. Slide 31: ガバナンス(G) 新監査等委員体制

    ｶﾞﾊﾞﾅﾝｽ(G) 新監査等委員体制  取締役監査等委員候補者（3月30日株主総会にて選任） 役職 氏名 【継続】 取締役監査等委員（社外） 藤本 公亮（ふじもと きみすけ） 株式会社三和銀行専務取締役、 三菱ＵＦＪ証券取締役社長など大手金融機関の経営者を務め、財務・経理・金融全般においてグ ローバルな企業経営に携わり、 豊富な経験と高い見識を有している。当社では平成22年から社外監査役として、平成27年からは 監査等委員である社外取締役として、 取締役会および監査等委員会において経営の重要事項に関して積極的に提言を頂いてお り、経営における監査機能向上のために適切な人材と判断 【新任】

  32. Slide 32: ありがとうございました

    ありがとうございました Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 32

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