China Harmony Auto Holding Limited · HKEX:3836
China Harmony Auto — H1 2022 Earnings Presentation
25 slides from China Harmony Auto's earnings presentation, 2022
Slide 1: 2022 Interim Results Presentation
2022 中期业绩演示材料 Interim Results Presentation 中国和谐汽车控股有限公司 China Harmony Auto Holding Ltd. 股票代码 Stock Code : 03836.HK
Slide 2: 免责声明
免责声明 本演示材料由中国和谐汽车控股有限公司（“本公司”）制作，仅作为提供参考资料之用。其全部或部分内容均不可以 带走、以任何方式复制、分发、或转发。参与本次演示活动，你即同意接受上述约束。任何不遵守将可能违反有关法律 和规定。 本演示材料的内容不构成任何有关证券的买卖要约，也不成为有关任何合约、承诺或投资决定的依赖基础。 本演示材料可能包括前瞻性陈述。这些前瞻性声明是基于若干对未来的假设，其中一些是本公司无法控制的。本公司不 承担任何义务更新任何前瞻性陈述，以反映在演示之后发生的事件或出现的情况。潜在投资者需谨记实际财务数据可能 与下述前瞻性陈述有显著区别。 本演示材料内容没有经过独立第三
Slide 3: N35 Tel ei
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Slide 4: 业务回顾丨2022年中期业绩亮点
业务回顾丨2022年中期业绩亮点 经营总收入 本集团经营总收入（含佣金）为81.3亿，同比下降15.3% 主营业务净利润 本集团净利润（扣除拜腾项目拨备后）为3.09亿，相较2021年同期收窄25.5% 新车销量 新车销量达到17,190台，同比下跌23.4%。其中法拉利、宾利、劳斯莱斯分别同比增长365.2%， 10.3%和2.4%。 新车销售收入 上半年新车销售收入达到69.1亿 综合毛利 综合毛利8.8亿 经营性现金流 经营性现金流达6.2亿，同比增长33.6% 销管及财务费用 销管费用为4.9亿，同比降低9.0%；财务费用为0.6亿，同比下降6.8% 金融渗透率 金融渗透率达60.2%
Slide 5: 业务回顾丨品牌组合
业务回顾丨品牌组合 共经营9个豪华品牌 以及5个超豪华品牌 5
Slide 6: 业务回顾丨经销网络概览
业务回顾丨经销网络概览 截至2022年6月30日，共有76间已开业的授权网点，分布 全国16个省份40座城市 我们将1间玛莎拉蒂转换为宾利，从而提高销售效率和盈利能力 • 1 间宾利：位于北京 4间在建门店 • 2 间法拉利：位于郑州和西安 • 1 间兰博基尼：位于天津 • 1 间林肯：位于武汉 6
Slide 7: SX), HARMONY AUTO
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Slide 8: Y) HARMONY AUTO
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Slide 9: 业务回顾丨众多奖项，彰显运营能力
业务回顾丨众多奖项，彰显运营能力 2021BMW&MINI中国售后服务大赛 eService专项赛 2021玛莎拉蒂客户关系维系精英 北京华德宝 季军 2021玛莎中国经销商销售流程大最佳客户体验奖 无锡龙骏行 2022年一季度北区展厅回暖主题活动优秀案例 2021年度玛莎拉蒂中国优秀财务经理 玛莎拉蒂全国总技师 郑州郑德宝 宝马金融西区二手车金融业务优秀总经理 2022年Q1兰博基尼中国市场活动优秀案例 温州和谐烜博 兰博基尼温州之夜 BMW西区新能源大赛线上赛个人组冠军 前20强 中德 河南中德宝 宝销售顾问包揽5强 武汉汉德宝 2021年BMW企业机构销售优秀案例奖 2022年度Q1季度
Slide 10: 业务回顾丨新能源车布局
业务回顾丨新能源车布局 财务投资 • 布局新能源车产业，探索新商业模式 • 铛铛新能源，专注于新能源车销售及大售 后的线上线下平台 • 定位生态系统的建立，覆盖从新能源车生命周期的 前端（销售）到后端（保养+维修）的需求 • 已与蔚来、小鹏、理想等10个品牌建立战 略合作关系 10
Slide 11: 业务回顾丨新车销售业务
8 业务回顾丨新车销售业务 历年新车销售量 单位：台 50,000 40,791 40,000 36,573 32,796 30,000 25,917 26,988 24,620 22,447 17,190 -23.4% 20,000 10,000 - 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2021 1H 2022 1H 单位：台 豪华品牌销量 单位：台 超豪华品牌销量 25,000 21,972 -24.0% 500 +1.5% 482 20,000 480 475 16,708 15,000 460 10,000 440 5,000 420 - 400 2021 1H
Slide 12: 业务回顾丨重点品牌销量分析
业务回顾丨 重点品牌销量分析 中国市场零售量 和谐汽车销售量 363,590 13,090 同比-22.0% 同比-23.5% (包括Mini) 同比-23.3% 86,753 同比-29.5% 1,828 435 同比+44.5% 同比+365.2% 107 1,867 同比-2.4% 同比+10.3% 150 737 同比-8.3% 同比+2.4% 42 12 注：单位：台；数据来源：彭博，截止2022年6月30日
Slide 13: 业务回顾丨售后及精品服务
8 业务回顾丨售后及精品服务 售后及精品服务收入 车辆维修台数 单位：百万元 单位：台 2,500 2,326 209,114 -5.7% 197,112 200,000 2,000 1,818 1,686 180,000 1,500 1,366 -8.8% 1,247 1,280 160,000 1,097 1,001 1,000 140,000 500 120,000 - 100,000 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2021 1H 2022 1H 2021 1H 2022 1H 13
Slide 14: 业务回顾丨增值服务业务
8 业务回顾丨增值服务业务：汽车金融和其他增值服务带动增长 增值服务收入 金融渗透率持续提升 单位：百万元 +1.3% pts 62.0% 500 466 60.2% 450 60.0% 378 58.9% 400 350 327 324 58.0% 307 300 -10.7% 252 250 225 56.0% 200 180 150 54.0% 100 50 52.0% 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2021 1H 2022 1H 50.0% 2021 1H 2022 1H *增值服务包含融资租赁、汽车金融及保险 14
Slide 15: 财务分析
财务分析 财务表现 费用管理及负债分析 毛利分解 关键指标分析 15
Slide 16: 财务分析丨财务表现
财务分析丨财务表现 综合收入（含佣金） 新车及售后业务收入 单位: 百万元 单位: 百万元 9,600 10,000 8,132 -15.3% 9,000 8,000 8,251 新车销售 售后服务 -16.3% 6,906 7,000 6,000 5,000 5,000 4,000 3,000 -8.8% 2,000 1,097 1,001 1,000 - - 2021 1H 2022 1H 2021 1H 2022 1H 经营性现金流 主营及分业务毛利率 单位: 百万元 售后服务 主营业务 新车销售 50.0% 44.6% -1.0% pts 700 43.6% 618 45.0% 600
Slide 17: 财务分析丨费用管理及负债分析
财务分析丨费用管理及负债分析 销管费用 财务费用 资产负债比率 单位: 百万元 单位: 百万元 +2.9% pts 550 65.0 41.4% 38.5% 537.9 61.2 540 530 60.0 57.0 -6.8% 520 55.0 510 500 489.5 -9.0% 50.0 490 480 45.0 470 460 40.0 2021 1H 2022 1H 2021 1H 2022 1H 2021 1H 2022 1H *受FMC(拜腾)项目影响，资产负债率略微上升 17
Slide 18: 财务分析丨毛利分解
财务分析丨毛利分解 2022上半年主营毛利比例 2021上半年主营毛利比例 融资租赁 融资租赁 4.79% 3.01% 新车销售 新车销售 32.18% 40.11% 售后服务 售后服务 63.03% 56.88% 18
Slide 19: 财务分析丨关键指标分析
财务分析丨关键指标分析 整体库存周转天数 分品牌库存周转天数 单位: 天 单位: 天 +7天 -2天 +7天 34 豪华品牌 超豪华品牌 32 31 30 24 23 2021 1H 2022 1H 2021 1H 2022 1H 零服吸收率 年化净资产收益率 -1.8% pts （剔除拜腾减值拨备） 80.1% 82.8% 81.6% 79.7% 79.8% 68.9% 10.3% -2.0% pts 57.6% 47.6% 8.3% 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2021 1H 2022 1H 2021 1H 2022 1H 19
Slide 20: 发展战略丨行业研判
发展战略丨行业研判 • 宏观经济处于筑底复苏期，消费升级带来的趋 势将进一步带动豪华超豪华汽车需求，市场潜 结构性增长 力巨大 • 财政补贴、减征购置税放宽汽车限购等政策会 新能源布局 经济复苏 促进豪华车消费 • 传统豪华品牌正在逐步丰富新能源车产品组合， 抓住新能源车格局重建大势机会 促进消费政策 • 具有品牌优势的经销商将更快抓住此轮豪华车 需求复苏机遇 20
Slide 21: 发展战略丨三个聚焦
发展战略丨三个聚焦 聚焦核心业务 聚焦优势品牌 持续提升 净资产收益率 聚焦高效和质量 21
Slide 22: 发展战略丨聚焦核心业务
发展战略丨聚焦核心业务 聚焦核心，分拆新能源，双轮驱动，相辅相成 聚焦核心 分拆独立 22
Slide 23: 发展战略丨聚焦优势品牌
发展战略丨聚焦优势品牌 聚焦豪华、超豪华中的优势品牌 聚焦优势区域网络布局 巩固 宝马、雷克萨斯、宾利、劳斯莱斯、法拉利 • 优化优势地区网点经营 • 拓展具有增长潜力区域 23
Slide 24: 发展战略丨聚焦高效和质量
发展战略丨聚焦高效和质量 纵深业务发展 深刻诠释“如何干” 持续提高内部管理运营效率 • 顺“势”而为：新能源|二手车 • 一个标准：业绩是衡量工作的唯一标准 • 全面规划：业务规模 丨 客户体验 • 落地有方：管理工具 丨 人才发展 • 二个理念：能力至上 | 业务至上 • 三项改革：三项改革基础上精细化运营，降本增效 全面展开数字化管理 • 各项业务流程数字化分析运营 • 四个文化：简约 | 高效 | 快乐 | 全力以赴 = All in • 深入挖掘网络数字化营销，扩大门店影响力 24
Slide 25: 谢谢！ Hong Kong Investor Relation Office
谢谢！ Hong Kong Investor Relation Office Email: [email protected]
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