Best S.a. · GPW:BST
Best — H1 2026 Earnings Presentation
31 slides from Best's earnings presentation, Sep 8, 2026
Slide 1: Grupa BEST – Prezentacja wyników finansowych za I półrocze 2026
GRUPA BEST PREZENTACJA WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA I PÓŁROCZE 2026 ROKU Gdynia, 8 września 2026 r.
Slide 2: Agenda
AGENDA 1. Grupa BEST w I półroczu 2026 r. 2. Wyniki operacyjne i finansowe GK BEST 3. Rynki wierzytelności nieregularnych w regionie 4. BEST 3.0
Slide 3: Grupa BEST w I półroczu 2026 roku – kluczowe informacje
01 GRUPA BEST W I PÓŁROCZU 2026 ROKU KLUCZOWE INFORMACJE
Slide 4: Kluczowe zdarzenia w GK BEST
I PÓŁROCZE 2026 ROKU W FINANSOWYM SKRÓCIE Kluczowe zdarzenia w GK BEST ▪ Dynamiczny wzrost spłat z posiadanych portfeli oraz gotówkowej EBITDA ▪ Nabycie nowych portfeli wierzytelności za kwotę 276 mln zł ▪ Publiczna oferta obligacji serii AF1 i AF2 o łącznej wartości 257 mln zł ▪ Przedterminowy wyku
Slide 5: Wyniki operacyjne i finansowe GK BEST
02 WYNIKI OPERACYJNE I FINANSOWE GK BEST
Slide 6: Inwestycje BEST w portfele wierzytelności
INWESTYCJE BEST W PORTFELE WIERZYTELNOŚCI 700 90% 590 80% 600 70% 500 60% 400 385 50% 301 311 316 300 40% 258 132 157 137 30% 152 276 28% 29% 200 25% 174 22% 22% 20% 31 276 100 81 13% 15% 205 11% 11% 24 85 178 10% 9% 148 85 149 6% 10 57 18 46 35 0 0% 9 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 20
Slide 7: Rozkład ERC w czasie
ROZKŁAD ERC W CZASIE Rozkład szacunkowych wpływów z pakietów wierzytelności (ERC) wg lat obsługi na koniec okresu mld zł 0,90 0,84 0,85 0,79 0,81 ERC 2026 Q1 (180M): 5,98 mld zł 0,80 ERC 2026 Q2 (180M): 6,23 mld zł 0,72 0,70 0,68 0,60 0,58 0,60 0,51 0,53 0,50 0,44 0,45 0,40 0,38 0,40 0,34 0,35 0,30
Slide 8: I półrocze 2026 roku w finansowym skrócie
I PÓŁROCZE 2026 ROKU W FINANSOWYM SKRÓCIE Spłaty wierzytelności Przychody z działalności EBITDA gotówkowa Zysk netto przypisany (mln zł) operacyjnej (mln zł) (mln zł) Akcjonariuszom BEST 500 500 350 100 (mln zł) 400 400 349 300 80 17 250 6 300 300 245 38 200 60 471 181 42 150 84 200 200 292 40 351 2
Slide 9: Efektywność operacyjna
EFEKTYWNOŚĆ OPERACYJNA Koszty operacyjne Zysk operacyjny Kapitał własny Zadłużenie netto (mln zł) (mln zł) (mln zł) (mln zł) 250 200 1 500 1 443 1 469 1 500 203 1 239 146 1 151 200 165 150 53 1 000 898 1 000 150 41 742 114 100 80 100 24 67 48% 1,25 1,19 500 40% 42% 500 150 50 0,83 50 123 90 0 0 0 0
Slide 10: Koszty operacyjne
KOSZTY OPERACYJNE Segmentacja kosztów operacyjnych (mln zł) Koszty sądowo-egzekucyjne (mln zł) 250 250 203 200 200 165 150 64 150 11,7% 11,3% 114 50 10,2% 100 43 100 32 34 24 50 50 70 84 1,0 50 41 53 24 0 0 1H 2024 1H 2025 1H 2026 1H 2024 1H 2025 1H 2026 koszty pracy usługi obce podatki i opłaty kos
Slide 11: Struktura aktywów
STRUKTURA AKTYWÓW Wartość bilansowa portfeli ERC - wartość nominalna szacowanych przyszłych spłat (mln zł) (mln zł) 6 000 6 000 3 000 3 000 5 954 6 234 3 027 3 523 2 648 2 790 1 342 1 590 0 0 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2025 30.06.2026 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2025 30.06.2026 7% 3% 6% 11% Polska
Slide 12: Pasywa Grupy
PASYWA GRUPY Kapitał własny (mln zł) Zadłużenie netto (mln zł) 1 443 1 469 1 500 1 500 43,21 1 250 39,63 40,43 1 250 1 000 33,05 1 000 742 750 750 622 1,25 1 239 1,19 500 1 151 500 898 0,83 0,83 750 250 250 0 0 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2025 30.06.2026 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2025 30.06.2026 k
Slide 13: Struktura bilansu i finansowanie
STRUKTURA BILANSU I FINANSOWANIE Struktura bilansu i źródła finansowania (mln zł) 30.06.2026 3 500 Struktura zadłużenia (30.06.2026) 2 950 2 950 3 000 Pozostałe 87 aktywa ▪ Kredyty: 671 mln zł – WIBOR 1M + marża banku 2 500 ▪ Obligacje: 854 mln zł, w tym: 1 239 Kapitał własny 2 000 • 11 mln zł – sta
Slide 14: Grupa BEST na rynku obligacji
GRUPA BEST NA RYNKU OBLIGACJI Historyczne emisje obligacji (mln zł) Bieżący harmonogram spłat obligacji (mln zł) 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 30 134 122 41 102 83 100 100 50 65 20 21 (1) (10) (1) (10) (11) (16) (22) (18) (30) (50) (41) (42) (58) (61) (65) (60) (94) (100) (99) (100) (105)
Slide 15: Grupa BEST – finansowanie kredytowe
GRUPA BEST – FINANSOWANIE KREDYTOWE Historyczne uruchomienia i spłaty kredytów (mln zł) Przyszłe spłaty kapitału (mln zł) 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 839 844 847 848 849 850 806 824 788 738 715 691 666 629 602 545 575 516 485 dostępny limit kredytowy 452 418 386 405 323 353 295 111
Slide 16: Rynki wierzytelności nieregularnych w regionie
03 RYNKI WIERZYTELNOŚCI NIEREGULARNYCH W REGIONIE
Slide 17: Polska – rynek wierzytelności nieregularnych
POLSKA - RYNEK WIERZYTELNOŚCI NIEREGULARNYCH Prezentacja wyników za I półrocze 2026 r. Źródło: oprac. na podst. KNF / Eurostat / oprac. własne 17/27
Slide 18: Rynek wierzytelności nieregularnych
RYNEK WIERZYTELNOŚCI NIEREGULARNYCH Kredyty sektora niefinansowego – gospodarstwa domowe (mld PLN) 766 809 847 3 192 2 979 800 748 736 2 915 2 854 2 890 84 3000 86 651 477 96 93 542 494 474 223 238 600 206 539 580 182 190 527 539 554 2000 400 5,1% 2002 1846 1862 1923 4,9% 1821 4,0% 3,4% 1000 200 3,3
Slide 19: Rynek wierzytelności nieregularnych
RYNEK WIERZYTELNOŚCI NIEREGULARNYCH Podaż bankowych portfeli detalicznych (mld PLN) 15 150 11,5 10,0 104,2 10 9,3 9,4 3,8 100 12,9 1,9 1,3 1,8 4,1 91,3 60,1 58,8 60,1 7,7 8,1 8,2 5 7,4 50 30,0 33,7 27,3 29,5 27% 31% 0,5 23% 27% 25% 24% 23% 15,6 23% 18% 18% 3,6 26,4 31,4 30,7 14,4 0 0 2022 2023 2024
Slide 20: Polska – wyniki operacyjne i finansowe
POLSKA – WYNIKI OPERACYJNE I FINANSOWE 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q Zmiana (mln PLN) 2025 2025 2025 2025 2026 2026 2Q/2Q ▪ Zakup portfeli 5 147 10 324 50 131 -11% ▪ Wartość bilansowa portfeli 1 270 1 866 1 823 2 134 2 130 2 210 18% ▪ Spłaty 107 192 172 167 179 198 3% ▪ Przychody operacyjne 75 146 119 153 126 1
Slide 21: Włochy – wyniki operacyjne i finansowe
WŁOCHY – WYNIKI OPERACYJNE I FINANSOWE 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q Zmiana (mln PLN) 2025 2025 2025 2025 2026 2026 2Q/2Q ▪ Zakup portfeli 35,1 18,0 5,1 8,6 11,3 6,9 -62% ▪ Wartość bilansowa portfeli 324,2 322,7 330,7 314,8 329,1 310,4 -4% ▪ Spłaty 12,2 14,7 14,6 18,8 17,0 21,2 44% ▪ Przychody operacyjne 14,7 (
Slide 22: Rumunia – wyniki operacyjne i finansowe
RUMUNIA – WYNIKI OPERACYJNE I FINANSOWE 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q Zmiana (mln PLN) 2025 2025 2025 2025 2026 2026 2Q/2Q ▪ Zakup portfeli - - - 25,1 7,6 40,6 +40,6 ▪ Wartość bilansowa portfeli 144,0 136,2 133,2 151,0 157,0 195,4 43% ▪ Spłaty 17,4 19,0 20,1 19,6 19,7 23,1 22% ▪ Przychody operacyjne 14,4 14,2 1
Slide 23: Bułgaria – wyniki operacyjne i finansowe
BUŁGARIA – WYNIKI OPERACYJNE I FINANSOWE 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q Zmiana (mln PLN) 2025 2025 2025 2025 2026 2026 2Q/2Q ▪ Zakup portfeli - - 0,6 11,9 17,7 10,8 +10,8 ▪ Wartość bilansowa portfeli 41,4 41,3 39,1 48,4 65,0 73,5 78% ▪ Spłaty 6,1 6,0 5,3 5,8 5,6 6,9 15% ▪ Przychody operacyjne 6,1 3,9 2,2 4,1 3,5
Slide 24: BEST 3.0
04 BEST 3.0
Slide 25: Filary transformacji cyfrowej GK BEST
FILARY TRANSFORMACJI CYFROWEJ GK BEST Cyfrowe i skalowalne operacje Efektywność wspierana przez AI ▪ Automatyzujemy procesy end-to-end, podnosząc ▪ Przyspieszamy dostarczanie rozwiązań efektywność operacyjną technologicznych ▪ Rozwijamy nowoczesne platformy stanowiące ▪ Zwiększamy efektywność proces
Slide 26: Skala, technologia, efektywność
SKALA, TECHNOLOGIA, EFEKTYWNOŚĆ SKALA TECHNOLOGIA EFEKTYWNOŚĆ Skalowalność biznesu bez proporcjonalnego Przyspieszamy rozwój dzięki technologii i AI Zwiększanie produktywności i efektywności wzrostu kosztów i złożoności operacyjnej ▪ Skalujemy wykorzystanie AI w całej ▪ Spadek jednostkowych kosztów
Slide 27: Dziękujemy za uwagę
\ DZIEKUJEMY ZA UWAGE SPOLKA AKCYJNA
Slide 28: Załączniki
ZAŁĄCZNIKI
Slide 29: EBITDA gotówkowa
EBITDA GOTÓWKOWA (mln PLN) 2Q 2026 2Q 2025 zmiana r/r 1H 2026 1H 2025 zmiana r/r 2025 GK BEST spłaty wierzytelności 249,6 231,9 8% 470,8 350,8 34% 773,5 pozostałe przychody 16,0 0,8 1976% 17,2 1,3 1248% 10,2 OPEX (bez amortyzacji) 103,1 100,3 3% 195,9 158,3 24% 350,3 EBITDA gotówkowa* 162,5 132,4 23
Slide 30: Sprawozdanie z sytuacji finansowej
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (mln PLN) 30.06.2026 31.12.2025 31.12.2024 31.12.2023 aktywa, w tym: 2 949,7 2 854,0 1 856,8 1 545,1 środki pieniężne 73,0 80,5 82,4 64,8 wierzytelności nabyte 2 789,7 2 648,0 1 590,0 1 342,4 inwestycje kapitałowe - - 82,5 39,9 nieruchomości inwestycyjne 21,2 51,5
Slide 31: Wyniki finansowe
WYNIKI FINANSOWE (mln PLN) 2Q 2026 2Q 2025 zmiana r/r 1H 2026 1H 2025 zmiana r/r 2025 przychody z działalności operacyjnej, w tym: 188,2 155,4 21% 348,8 245,0 42% 572,6 przychody z wierzytelności nabytych: 172,1 154,6 11% 331,6 243,7 36% 562,4 odsetki obliczone metodą efektywnej stopy proc. 143,9 13