Lanson-bcc · EURONEXT:ALLAN
Lanson-bcc — FY2016 Earnings Presentation
40 slides from Lanson-bcc's earnings presentation, Mar 30, 2017
Slide 1: Résultats 2016
RÉSULTATS 2016 30 MARS 2017
Slide 2: La Champagne
CHAMPAGNE BOIZEL Maison “anise 1 REIMS FRANCE 8 PHILIPPONNAT CHAMPAGNE de VENOGE CHAMPAGNE LANSON-BCC iii La Champagne Le Groupe LANSON-BCC Les résultats Lactualité des Maisons Les perspectives du Groupe Les données boursieres
Slide 3: La zone d'Appellation d'Origine Contrôlée Champagne
La zone d’Appellation d’Origine Contrôlée (AOC) Champagne couvre près de 35.000 hectares (319 communes), dont 33.800 hectares en production. Une année 2016 difficile : √ Volumes : 306 millions de bouteilles, - 2,1 %. √ Chiffre d’affaires : 4,71 milliards d’euros, - 0,5 %. En valeur, la 1ère région v
Slide 4: Un volume disponible à la vendange inférieur de 3 % à celui de 2015
Un volume disponible à la vendange inférieur de 3 % à celui de 2015, mais des raisins de qualité. Rendement : 10.800 kg/ha (déblocage inclus), soit l’équivalent de 316 millions de bouteilles. Le raisin : une matière première précieuse, payée entre 5,40 € et au-delà de 7,00 € le kg pour la vendange 2
Slide 5: Depuis 50 ans, une croissance moyenne annuelle de +2,7 % en volume
Depuis 50 ans, une croissance moyenne annuelle de + 2,7 % en volume… 339 306 308 249 195 ...mais un marché difficile ces 10 dernières années. 122 79 en millions de bouteilles 1965 1975 1985 1995 2005 2015 2016 Source CIVC
Slide 6: Depuis 15 ans, une croissance moyenne annuelle de +1,0 % en volume
Depuis 15 ans, une croissance moyenne annuelle de : + 1,0 % en volume 4.49 4,71 + 3,1 % en valeur 4.18 4.56 4.11 4.36 4.41 4.37 3.72 3.73 4.44 3.66 3.41 2.97 .3,31 2.96 Valeur en milliards d’euros 322 339 323 323 307 320 309 305 307 312,5 306 288 294 301 293 263 Volume en millions de bouteilles 2001
Slide 7: Evolution des expéditions par zone géographique depuis 2000
Evolution des expéditions par zone géographique depuis 2000 188 185 178 181 181 181 182 175 174 178 171 167 165 162 162 158 150 91 81 84 85 81 82 76 77 76 78 80 77 72 71 75 64 65 67 71 71 59 59 61 63 57 56 54 46 49 39 41 43 42 33 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Slide 8: Répartition des expéditions en volume et en valeur
la répartition des expéditions en volume : la répartition des expéditions en valeur : 306 millions de bouteilles, - 2,1 % 4,71 milliards d’euros, - 0,6 % Union Union France européenne France européenne -2,4 % -3,5 % -0,2 % -4,3 % Pays tiers Pays tiers en millions de bouteilles +0,3 % en milliards d’
Slide 9: Volumes 2016 et chiffre d'affaires 2016
Volumes 2016 Chiffre d’affaires 2016 21,8 +6,3% 540,1 +4,9% 31,2 -8,7% 440,4 -14,0% 10,9 -7,2% 252,9 +3,0% 12,5 +4,9% 194,6 +3,4% 6,6 +4,3% 138,9 +6,4% 8,3 -9,5% 128,8 -9,8% 7,4 -8,9% 107,1 -8,6% 5,7 +5,4% 104,6 +0,4% 4,0 +2,2% 75,3 +1,3% 3,0 +0,6% 57,3 -3,6% 2,2 +12,1% 51,6 +9,4% 3,0 +1,4% 49,4 +5,
Slide 10: Le Groupe LANSON-BCC
CHAMPAGNE BOIZEL & Maison Alexandre Bonnet ‘Vins Pied Charpagne Las ICES stor * “anise 1 REIMS FRANCE 8 PHILIPPONNAT CHAMPAGNE de VENOGE CHAMPAGNE LANSON-BCC iii La Champagne Le Groupe LANSON-BCC Les résultats Lactualité des Maisons Les perspectives du Groupe Les données boursieres
Slide 11: Répartition du capital au 31 décembre 2016
Répartition du capital au 31 décembre 2016 Famille Bruno Paillard 18,92% Famille Philippe Baijot 20,86% SAS Bruno Paillard 23,49% Famille Roques-Boizel 17,14% Public Divers (salariés et autocontrôle) 13,73% 1,14% CM-CIC Investissement 4,72%
Slide 12: Histoire et acquisitions du groupe
Acquisition Acquisition Champagne Philipponnat fondée en 1910 Maison Burtin Mareuil sur Aÿ Besserat de Bellefon fondée en 1843 Rapprochement Acquisition Épernay Champagne Boizel Champagne Alexandre Bonnet Champagne Lanson fondée en 1834 fondée en 1760 Nouvelle dénomination Épernay fondée en 1973 Les
Slide 13: Un ancrage régional fort
“ait Un ancrage regional fort \ % Montagne de Reims yo CHAMPAGNE P BOIZEL ; PHILIPPONNAT 3 de VENOGE CHAMPAGNE 13
Slide 14: Grande distribution, prestige et distribution sélective
GRANDE DISTRIBUTION PRESTIGE DISTRIBUTION SÉLECTIVE Lanson Père et Fils Noble Cuvée Lanson Lanson Lanson Extra Age Joyau de France Tsarine Lanson Boizel Cuvée des Moines Clos des Goisses Alfred Rothschild Besserat de Bellefon Philipponnat Cuvée 1522 Tzarina Chanoine Frères Philipponnat Chanoine Prin
Slide 15: Pure-player : des Maisons de Champagne aux identités fortes
Pure-player : des Maisons de Champagne aux identités fortes et complémentaires √ Une attention toute particulière à la qualité et la spécificité des vins de chaque Maison ; √ Une présence sur tous les circuits de distribution via de fortes spécialisations par Maison. Une base d’approvisionnements la
Slide 16: Des Maisons aux personnalités affirmées
Des Maisons aux personnalités affirmées, fidèles à leur histoire et qui investissent fortement pour renforcer les bases de leur développement. Une stratégie axée sur la valorisation des vins √ Des Maisons novatrices ; √ Une qualité œnologique de plus en plus reconnue. Une démarche de bon sens, consi
Slide 17: Les résultats
CHAMPAGNE BOIZEL Maison “anise 1 REIMS FRANCE 8 PHILIPPONNAT CHAMPAGNE de VENOGE CHAMPAGNE LANSON-BCC iii La Champagne Le Groupe LANSON-BCC Les résultats Lactualité des Maisons Les perspectives du Groupe Les données boursieres
Slide 18: Faits marquants de l'exercice 2016
✓ Une fin d’année nettement moins dynamique qu’en 2015 ; ✓ Une forte dépréciation du sterling obérant les performances au Royaume-Uni, premier marché d’exportation du Groupe ; ✓ Une concurrence souvent déraisonnable en France avec en corollaire un léger recul des volumes ; ✓ Une augmentation du prix
Slide 19: Compte de résultat normes IFRS
normes IFRS - en M€ 2016 2015 variation chiffre d’affaires 259,15 266,49 - 2,8 % marge brute 94,80 101,33 - 6,4 % en % du CA 36,6 % 38,0 % résultat opérationnel 23,00 27,08 - 15,1 % en % du CA 8,9 % 10,2 % résultat financier -6,60 - 6,96 + 5,2 % résultat avant IS 16,40 20,12 - 18,5 % en % du CA 6,3
Slide 20: Evolution du chiffre d'affaires et des marges depuis 2005
évolution du chiffre d’affaires et des marges depuis 2005 322,4 305,2 310,2 300,7 286,8 276 274,7 276,1 266,3 266,5 259,2 16,1% 16,8% 15,3% 15,1% 14,0% 14,2% 15,0% 13,9% 13,7% 12,0% 10,2% 97,1 8,9% 6,6% 6,8% 8,1% 5,6% 5,8% 6,3% 6,7% 6,4% 5,9% 5,8% 4,6% 4,3% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20
Slide 21: Bilan consolidé
en K€ 2016 2015 2016 2015 ACTIF PASSIF écarts d’acquisition 50 077 50 077 capital 71 099 71 099 immobilisations incorporelles 69 183 69 180 primes d'émission 1 781 1 781 immobilisations corporelles 202 590 191 677 réserves consolidées 180 475 168 394 actifs financiers non courants 883 1 057 résultat
Slide 22: Dettes nettes et valeur du stock de Champagne
en M€ 476 471 254 265 434 418 81 67 2015 2016 2015 2016 dettes nettes affectées valeur comptable du autres dettes nettes fonds propres à l’élevage du stock de stock de Champagne Champagne
Slide 23: Echéancier de financements
✓ Vieillissement des vins : un échéancier de financements « revolving » bien adapté au programme (1 à 4 ans). ✓ Investissements : des maturités plus longues (5 à 10 ans). ✓ Dette financière : 73 % à taux fixe, ce qui est favorable dans le contexte actuel des taux de marché. ✓ Taux moyen de la dette
Slide 24: Investissements depuis 2006
Investissements depuis 2006 : 120 M€ dont 65 M€ d’actifs industriels 18,5 12,4 12 10,1 7,5 7,3 6,8 5,8 6 5,2 5,4 4,9 3,6 3,7 3,2 2,1 1,7 1,4 1 0,9 0,5 0,3 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Vignoble Actifs industriels
Slide 25: Dette financière nette, capitaux propres et gearing
Acquisition Maison Burtin Champagne Lanson 6 5,68 600,8 557,7 5 535 494 499,4 498,9 500,7 500,8 470,7 468,2 472,3 478,5 473,9 4,05 3,87 4 400,8 3,06 3 300,8 2,69 2,44 2,53 253,6 264,6 242,4 197,5 2,14 2 200,8 1,74 174,1 193,3 224 1,95 1,96 1,89 153,7 138,4 122,1 104,9 97,2 1 100,8 60,2 0,8 0 2005 20
Slide 26: Résultat net et dividende par action
2016 résultat net consolidé 11 153 K€ dividende par action 0,35 € dividende total 2 488 K€ sur la base de 7 109 910 actions
Slide 27: L'actualité des Maisons
CHAMPAGNE BOIZEL Maison “anise 1 REIMS FRANCE 8 PHILIPPONNAT CHAMPAGNE de VENOGE CHAMPAGNE LANSON-BCC iii La Champagne Le Groupe LANSON-BCC Les résultats Lactualite des Maisons Les perspectives du Groupe Les données boursiéres
Slide 28: Champagne Lanson
Maison fondée en 1760. Titulaire du Royal Warrant britannique sans discontinuer depuis 1900, attribué par la Reine Victoria ; Une présence internationale de longue date avec une position importante au Royaume-Uni ; Une distribution multi-réseaux ; Des investissements de modernisation industrielle et
Slide 29: Besserat de Bellefon
Maison fondée en 1843. De grands vins conçus pour la belle gastronomie, et des cavistes sélectifs ; depuis peu à l’exportation ; Mise sur le marché en 2016 de la Cuvée Blanc de Noirs, Pinots Noirs de terroirs « Grand Cru » ; Une effervescence beaucoup plus fine que celle de beaucoup de champagnes, o
Slide 30: Philipponnat
Maison fondée en 1910. Un vignoble remarquable, certifié Haute Valeur Environnementale ; Des vins haut de gamme destinés aux circuits traditionnels et à l'export, avec une orientation claire sur les étoilés et les amateurs de grands vins ; Le « Clos des Goisses », l’un des plus prestigieux vins de l
Slide 31: De Venoge
Maison fondée en 1837. L’une des Maisons les plus récompensées de sa génération ; une famille séduisante de vins : du « Cordon Bleu » à la Cuvée « Louis XV » en passant par les « Grands vins des Princes » ; Disponibles en distribution sélective : hôtels, restaurants et cavistes ; tant en France qu'à
Slide 32: Boizel
Maison fondée en 1834. Une famille garante de l’excellence de ses Cuvées ; Spécialiste de la vente à distance en France, présent dans les circuits traditionnels à l’export ; Située 46 Avenue de Champagne, consacrée « Patrimoine mondial » par l’UNESCO en 2015 ; Ouverture en 2017 de « l’Atelier 1834 »
Slide 33: Chanoine Frères
Maison fondée en 1730. Un outil de production efficace et de grande qualité ; Une présence affirmée dans la grande distribution avec les Cuvées classiques « Chanoine Frères » et la Cuvée « Tsarine » dont les développements dans le secteur traditionnel et à l’export (depuis 2006) sont prometteurs ; T
Slide 34: Champagne Alexandre Bonnet
Maison fondée en 1973. Principale Maison de Champagne du village des Riceys (Aube), le plus vaste et le plus méridional des terroirs de la Champagne, à la limite de la Bourgogne ; Un approvisionnement précieux pour les Maisons du Groupe, grâce a son important vignoble, certifié Haute Valeur Environn
Slide 35: Les perspectives du Groupe
CHAMPAGNE BOIZEL & Maison Alexandre Bonnet ‘Vins Pied Charpagne Las ICES stor * “anise 1 REIMS FRANCE 8 PHILIPPONNAT CHAMPAGNE de VENOGE CHAMPAGNE LANSON-BCC iii La Champagne Le Groupe LANSON-BCC Les résultats Lactualité des Maisons Les perspectives du Groupe Les données boursieres
Slide 36: Perspectives du Groupe
Des résultats 2016 en retrait à cause des effets sur la rentabilité de l’exercice, de la forte dépréciation du sterling et du recul des volumes en France. Des points encourageants : orientation positive du mix-produit, développement de marchés export et poursuite du renforcement de la structure fina
Slide 37: Les données boursières
CHAMPAGNE BOIZEL Maison “anise 1 REIMS FRANCE 8 PHILIPPONNAT CHAMPAGNE de VENOGE CHAMPAGNE LANSON-BCC iii La Champagne Le Groupe LANSON-BCC Les résultats Lactualité des Maisons Les perspectives du Groupe Les données boursieres
Slide 38: LANSON-BCC est éligible au PEA-PME
31.12.1996 31.12.2016 100,00 Fonds propres : 16,36 M€ Fonds propres : 264,55 M€ CA : 30,31 M€ CA : 259,15 M€ Résultat net : 1,9 M€ Résultat net : 11,15 M€ Cours : 4,95 €* Cours : 33,80 € 80,00 BNA : 0,42 € BNA : 1,57 €** Cap. boursière : 30,95 M€ Cap. boursière : 240,31 M€ 60,00 40,00 20,00 0,00 199
Slide 39: Documentation et contact actionnaires
Document de référence annuel déposé auprès de l’AMF ; Brochure institutionnelle ; Site Internet, www.lanson-bcc.com, actualisé régulièrement avec une section dédiée à l’actionnariat ; Contact dédié : [email protected] 03 26 78 50 00
Slide 40: Questions Réponses
Oe pers S) Ss) R Z fe) YN Z < =