Yara International ASA · OSL:YAR
Yara International ASA — Shareholder Meeting (May 2005)
29 slides from Yara International ASA's shareholder meeting presentation, May 19, 2005
Slide 1: Yara – vekst i et sterkt marked
Yara – vekst i et sterkt marked Generalforsamling 19. mai 2005
Slide 2: Proaktivt lederskap innen gjødselindustrien – den neste fasen i Yaras utvikling
2 Proaktivt lederskap innen gjødselindustrien – den neste fasen i Yaras utvikling 1999 - 2001 2002 - 2004 2005 - Snuoperasjon Konsolidering Sterke resultater og og og kostnadskutt fisjon bransjeleder Yara Generalforsamling 19. mai 2005 - Side: 2
Slide 3: Den globale utfordringen: Brødfø befolkningen når dyrkbar jord pr. person minsker
3 Den globale utfordringen: Brødfø befolkningen når dyrkbar jord pr. person minsker Dyrkbar jord (i m2 pr. person) Verdens befolkning (mrd.) Nesten ingen økning av 3000 8,5 dyrkbart areal er mulig 8 2800 Økende levestandard 7,5 fører til et voksende 2600 proteinforbruk pr. 7 person, noe som krever 2
Slide 4: Mineralgjødsel er avgjørende for å opprettholde en økning i produktiviteten
4 Mineralgjødsel er avgjørende for å opprettholde en økning i produktiviteten fremover Eksempel: Kornprodukter, globalt gjennomsnitt 4,5 4 • Økt produksjon av 3,5 mineralgjødsel er nødvendig Tonn korn pr. hektar 3 for å møte fremtidig behov for næringsstoffer 2,5 Mineralgjødsel 2 • Begrensede muligh
Slide 5: Basis for mineralgjødsel: Energi, ammoniakk og naturlige mineraler
5 Basis for mineralgjødsel: Energi, ammoniakk og naturlige mineraler Nitrogen (N) fra luften Ferdige produkter: Urea, UAN Ammoniakk Nitrater NPK Spesialgjødsel Naturgass Industrielle produkter Naturlige mineraler: Fosfor (P) Kalium (K) Yara Generalforsamling 19. mai 2005 - Side: 5
Slide 6: Unikt globalt nettverk, nå også med produksjon i Russland og Australia
6 Unikt globalt nettverk, nå også med produksjon i Russland og Australia 62 46 15 18 22 Stor fabrikk Salgskontor Antall fabrikker/ Kontorer i ~50 land, terminaler/ salg til mer enn 120 land, varehus mer enn 160 fabrikker/terminaler/varehus Yara Generalforsamling 19. mai 2005 - Side: 6
Slide 7: Tredjepartsvolumer supplerer egen produksjon for å maksimere kapasitetsutnyttelsen
7 Tredjepartsvolumer supplerer egen produksjon for å maksimere kapasitetsutnyttelsen Yara-produserte produkter Tredjeparts volum er viktig for er 70% av totalt salg nesten alle Yaras produkter Millioner Millioner tonn tonn 8 Tredjeparts- og JV produksjon 25 Egen produksjon inkl. bulk blanding 6 20 L
Slide 8: Balansert portefølje både geografisk og produktmessig
8 Balansert portefølje både geografisk og produktmessig Positiv utvikling i Europa Yaras salg på linje med det globale forbruk Millioner 143,9 mill tonn* 8,0 mill tonn* tonn 100% 14 Europa 80% 12 10 60% Kalium (K) 8 Andre kontinenter Fosfor (P) 40% 6 Nitrogen (N) 20% 4 2 0% 1994 1996 1998 2000 2002
Slide 9: Yara – tre forretningssegmenter med sterke synergier
9 Yara – tre forretningssegmenter med sterke synergier 2004 NGAAP regnskapstall Nedstrøm Global distribusjon og ammoniakk-basert produksjon Unikt globalt distribusjonsnettverk Salg: USD 4.678 mill Global nr. 1 i kalksalpeter (CN) og kalinitrat (PN) EBITDA: USD 308 mill spesialgjødsel Industri Marked
Slide 10: Nedstrøm og Industri stabil plattform - Oppstrøm følger gjødselsyklusen
10 Nedstrøm og Industri stabil plattform - Oppstrøm følger gjødselsyklusen EBITDA pro forma NGAAP tall Nedstrøm + Industri Oppstrøm USD millioner USD millioner 900 900 800 800 700 700 600 600 503 500 410 500 344 358 400 400 320 289 102 300 99 98 300 209 72 141 200 200 245 260 308 100 217 100 0 0 200
Slide 11: Yara leverer en kapitalavkastning blant de beste innen kjemisk industri
11 Yara leverer en kapitalavkastning blant de beste innen kjemisk industri Brutto kapitalavkastning (%)* 2002 2003 2004 Air Products 17,3 Yara** 17,4 BASF 21,7 Yara** 16,4 Agrium 17,4 Yara** 21,4 BASF 15,2 BASF 16,2 Agrium 20,2 K+S 14,4 Air Products 15,2 Air Products 16,6 DuPont 12,7 K+S 13,7 K+S 14
Slide 12: Yara blant de beste også sammenlignet med norske industriselskaper
12 Yara blant de beste også sammenlignet med norske industriselskaper Brutto kapitalavkastning (%)* 2003 2004 Yara** 17,3 Yara** 21,1 Hydro Elkem 13,6 13,7 Aluminium Tomra 12,3 Orkla 11,0 Orkla 10,5 Elkem 10,7 Norske 9,9 Tomra 10,4 Skog Hydro Norske 9,8 10,4 Aluminium Skog Aker Aker 7,5 7,1 Kværner
Slide 13: Resultat etter minoritetsinteresser
13 Resultat etter minoritetsinteresser* NOK millioner 1 400 1 251 1 200 985 917 1 000 800 751 759 800 496 521 600 420 400 200 0 2003 2004 2005 Akkumulert NOK mill 2.188 3.794 917 USD mill 311 564 146 * IFRS fra og med 2004 Yara Generalforsamling 19. mai 2005 - Side: 13
Slide 14: Sterk utvikling i brutto kontantstrøm (EBITDA)
14 Sterk utvikling i brutto kontantstrøm (EBITDA*) NOK millioner 2 000 1 866 1 800 1 582 1 565 1 600 1 456 1 484 1 477 1 400 1 206 1 200 1 062 947 1 000 800 600 400 200 0 2003 2004 2005 Akkumulert NOK mill 4.671 6.108 1.866 USD mill 664 909 297 * IFRS fra og med 2004 Yara Generalforsamling 19. mai 2
Slide 15: Styrket balanse
15 Styrket balanse Netto rentebærende gjeld delt på Egenkapital 1,20 1,06 1,00 0,86 0,80 0,68 0,60 0,44 0,45 0,37 0,36 0,40 0,20 0,00 3kv 2003* 4kv 2003* 1kv 2004 2kv 2004 3kv 2004 4kv 2004 1kv 2005 * Tall fra fisjonsprospektet og tilbudsprospektet. IFRS fra og med 2004 Yara Generalforsamling 19. ma
Slide 16: Sikkerhets- og produktivitetsforbedringer går hånd-i-hånd
16 Sikkerhets- og produktivitetsforbedringer går hånd-i-hånd Fraværsskader (LTI) pr. million arbeidstimer 3,5 3,2 3,0 2,7 2,5 2,0 2,0 1,5 1,5 1,1 1,0 0,5 0,0 2000 2001 2002 2003 2004 År Yara Generalforsamling 19. mai 2005 - Side: 16
Slide 17: Yara-aksjen har steget mer enn 100% siden børsnoteringen i fjor
17 Yara-aksjen har steget mer enn 100% siden børsnoteringen i fjor Yara Generalforsamling 19. mai 2005 - Side: 17
Slide 18: Sterk organisk vekst for differensierte produkter
18 Sterk organisk vekst for differensierte produkter Industrielle Salg av spesialgjødsel miljøprodukter USD Tusen millioner tonn 900 500 458 773 450 433 750 394 646 400 600 533 350 300 450 250 200 300 150 150 100 50 0 0 2002 2003 2004 2002 2003 2004 Yara Generalforsamling 19. mai 2005 - Side: 18
Slide 19: I tillegg til organisk vekst ønsker Yara å vokse via oppkjøp
19 I tillegg til organisk vekst ønsker Yara å vokse via oppkjøp I høy-vekst markeder for gjødsel- og industriprodukter Oppstrøm-produksjon basert på billig gass Konsolidering som skaper skala og synergier Yara Generalforsamling 19. mai 2005 - Side: 19
Slide 20: Nylige vekst-investeringer for fremtidens gjødselmarked
20 Nylige vekst-investeringer for fremtidens gjødselmarked Kjøp av eierandel i Burrup, Australia Kjøp av eierandel i Rossosh, Russland Intensjonsavtale for Qafco-5, Qatar Økt eierskap i SQM, Chile Forbedret konkurranseevne for både Oppstrøm og Nedstrøm Yara Generalforsamling 19. mai 2005 - Side: 20
Slide 21: Burrup – Kjøp av eierandel i verdens største ammoniakkfabrikk
21 Burrup – Kjøp av eierandel i verdens største ammoniakk fabrikk under oppføring • Kjøp av 30% av det australske selskapet Burrup Holdings • Verdens største enkeltstående ammoniakkfabrikk med 760.000 tonn pr. år • Konkurransedyktig ”strandet” gass gunstig lokalisert nær asiatiske vekstmarkeder • Ya
Slide 22: Rossosh – Kjøp av eierandel i russisk gjødselfabrikk
22 Rossosh – Kjøp av eierandel i russisk gjødselfabrikk • Kjøp av 30% av aksjene, teknologioverføring og samordnet produksjon, logistikk og markedsføring av NPK • Produksjon basert på Yaras egen teknologi • Konkurransedyktig pris på gass og tørre råmaterialer • Yara vil til å begynne med markedsføre
Slide 23: Qafco-5 – Gasskontrakt og intensjonsavtale
23 Qafco-5 – Gasskontrakt og intensjonsavtale • Ytterligere vekst for det som allerede er verdens største gjødselproduksjonsanlegg • Qafco-5: 1 million tonn ammoniakk og 1,1 million tonn urea • 25-års gasskontrakt som sikrer konkurransedyktig, langsiktig energiforsyning • Endelig avgjørelse ventet i
Slide 24: SQM – Økt Yara eierandel
24 SQM – Økt Yara eierandel • Yara har hatt en vellykket felles markedsføring av spesialgjødsel- produkter med SQM siden 2001 og en eierandel siden 2002 • Yara og lokale partnere økte sitt eierskap fra 20,8% til 24,9% fra desember til januar for å matche eierandel til annen hovedeier • Økt eierskap
Slide 25: Yaras utbytte- og tilbakekjøpspolitikk: 40 – 45% tilbakebetaling over syklusen
25 Yaras utbytte- og tilbakekjøpspolitikk: 40 – 45% tilbakebetaling over syklusen Yaras gjennomsnittlige lønnsomhet og kapitalavkastning har ligget godt over investorenes kapitalkostnad Tilbakebetaling til aksjonærene må veies opp mot muligheter for lønnsom vekst Kapitaldisiplin vil være grunnlaget
Slide 26: Kornproduksjonen i 2005 forventes å bli høy, men lavere enn i 2004
26 Kornproduksjonen i 2005 forventes å bli høy, men betydelig lavere enn i 2004 Kornproduksjonen i 2004 … men nedgangen i kornlagrene hos var høyere enn forbruket… verdens to mest befolkningsrike mill. t mill. t land fortsetter 2100 800 2050 700 Globalt kornlager 2000 600 1950 Forbruk 500 1900 400 1
Slide 27: Utsikter for 2005
27 Utsikter for 2005 FNs Mat og Landbruksorganisasjon (FAO) forventer at global kornproduksjon vil gå ned i 2005-2006, noe som kan føre til lavere kornlagre Høye terminpriser for gass i USA indikerer fortsatt høye minstepriser for gjødsel hvis tilbud-etterspørselsbalansen skulle forverres Yaras euro
Slide 28: Yara – det ledende gjødselselskapet
28 Yara – det ledende gjødselselskapet Det ledende gjødselselskapet på verdensbasis Markedsleder i hovedsegmentene Sterk plattform for Lønnsomhet bedre enn lønnsom vekst sammenlignbare selskaper Kapitaldisiplin Yara Generalforsamling 19. mai 2005 - Side: 28
Slide 29: www.yara.com
29 Mer informasjon finnes på … www.yara.com Yara Generalforsamling 19. mai 2005 - Side: 29