Nissan Motor Co., Ltd. · TSE:7201
Nissan Motor — Q3 FY2019 Earnings Presentation
18 slides from Nissan Motor's earnings presentation, Feb 13, 2020
Slide 1: 2019年度 第3四半期実績 見通し修正 事業改革の進捗について
日産自動車株式会社 2020年2月13日 2019年度 第3四半期実績 2019年度 見通し修正 事業改革の進捗について www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 2
Slide 2: グローバル販売台数・主要市場
グローバル 全需 *1 販売台数 対前年同期比 M/S*2 5.9% 68.74 4,023 M/S*2 5.7% 対前年同期比 65.30 グローバル -5.0% 3.73 3,697 グローバル -8.1% 3.67 日本 -1.7% 410 381 日本 -6.9% 19.36 17.28 中国 -10.7% 1,096 1,091 中国 -0.4% 15.81 15.53 北米 -1.7% (13.16) (13.04) （米国） (-0.9%) 1,427 (1,078) 北米 -10.2% 1,281 14.79 (980) （米国） (-9.1%) 15.08 欧州 +2.0%
Slide 3: 2019年度第3四半期（9ヵ月）主要財務指標
2019年度第3四半期（9ヵ月） 主要財務指標 （東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） （億円） 売上高 営業利益 当期純利益 *1 フリーキャッシュ ネットキャッシュ フロー （自動車事業） （自動車事業） 85,784 75,073 13,344 3,137 3,167 8,475 *2 543 393 -1,059 -6,709 18年度 19年度 18年度 19年度 18年度 19年度 18年度 19年度 第3四半期 第3四半期 第3四半期 第3四半期 第3四半期 第3四半期 第3 第3 累計 累計 累計 累計 累計 累計 18年度 四半期末 四半期末 第3四半期 累計 19年度 第
Slide 4: 営業利益増減分析・フリーキャッシュフロー
（東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） 営業利益増減分析 営業利益率： （億円） 3.7% 3,137 -1,349 販売活動: -1,276 -1,809 為替影響： -503 +772 -370 営業利益率： 規制対応・ 商品性向上： -371 0.7% -581 原材料・ +533 543 関税: -265 18年度 為替・規制対応・ 台数・ 販売費用 購買コスト 研究開発費・ その他 19年度 原材料 構成* の削減 生産費用 第3四半期 第3四半期 累計 累計 営業利益 営業利益 * 台数増減に伴う販売奨励金の増減を含む www.nissan-global.com © Copyri
Slide 5: 2019年度 販売台数見通し
2019年度 第3四半期実績 2019年度 見通し修正 事業改革の進捗について www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 9 M/S*3 6.0% 販売台数 M/S*3 5.9% 5,516 M/S*3 5.8% 対前年比 対前回見通し*1 5,240 596 5,050 グローバル -8.4% -3.6% 580 555 日本 -6.9% -4.3% 1,564 1,560 1,547 中国 -1.1% -0.8% 1,897 1,710 (1,444) 1,655 北米 -12
Slide 6: 2019年度 見通し修正
（東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） 19年度 19年度 （億円） 増減 対前回見通し*1 前回見通し*1 今回見通し*2 販売台数 （千台） 5,240 5,050 -190 -3.6% 売上高 106,000 102,000 -4,000 -3.8% 営業利益 1,500 850 -650 -43.3% 営業利益率 1.4% 0.8% -0.6ポイント 当期純利益 *3 1,100 650 -450 -40.9% 当期純利益率 *3 1.0% 0.6％ -0.4ポイント (ドル/円) 107 108 *4 +1 想定為替レート (ユーロ/円) 120 120 0 *1: 2019年11
Slide 7: 一株当たり配当金
期末 通期 中間 （予定） （予定） 2019年度 10 円 0円 10 円 一株当たり配当金 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 13 2019年度 第3四半期実績 2019年度 見通し修正 事業改革の進捗について www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 14
Slide 8: 日産ブランドのKPI推移
リカバリープランの主な取り組み 1. 米国事業のリカバリー 2. 事業及び投資効率の適正化 3. 新商品、新技術、「ニッサン インテリジェント モビリティ」を 軸にした着実な成長 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 15 日産ブランドのKPI推移 台当たり平均売価（販売奨励金控除後）は前年を上回る水準で 台当たり販売奨励金（小売）は前年を下回る水準で推移 推移 18年度 19年度 18年度 19年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 販売会社在庫を前年同期比で3
Slide 9: 生産能力・商品ラインナップの合理化
生産能力の合理化・生産ラインの効率改善 予定どおりに進捗 • 各生産拠点の戦略的役割を再定義 • 実行計画の方向性を決定し、その遂行フェーズへ 商品ラインナップの合理化： 10%以上の削減 予定どおりに進捗 • インドネシアにおけるダットサンブランドの終了 • 不採算商品の打ち切り • 当社が強みを持つ技術、車種群、地域への戦略的集中と投資の適正化 昨今の市場環境を鑑み、追加の合理化策についても検討中 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 17 新技術 新商品 新しいビジネス
Slide 10: 着実な成長の実現・中期計画の見直し
着実な成長の実現 • 更なる事業と投資効率の適正化 • CASEをはじめとする新技術への継続した投資 • 企業文化の改革 中期計画の見直し • 足元の業績及び市場環境を見据え、計画を修正 • アップデートした計画を2020年5月に発表予定 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 19 参考資料
Slide 11: 資金調達方法・販売金融ペネトレーション
資金調達方法 （2019年12月末現在） 総調達金額：9兆2,590億円 グループファイナンス (グループ会社間) 純資産 4.4% コマーシャルペーパー 16.9% 5.5% 短期借入 オフバランスABS 4.9% 2.7% 長期借入 20.2% オンバランス ABS 24.9% 社債 20.5% www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 21 ペネトレーション (%) NFS NMAC NCF NRFM 100 90 80 70 60 38% 35% 50 30% 31% 3%
Slide 12: ネット・クレジットロスレシオ・営業利益・資産
ネット・クレジットロスレシオ 18年度 19年度 第3四半期 累計 第3四半期 累計 増減 リース: 0.03% リース: 0.03% リース: 0.00% NFS リテール: 0.08% リテール: 0.08% リテール: 0.00% 合計: 0.07% 合計: 0.07% 合計: 0.00% リース: 0.47% リース: 0.50% リース: +0.03% NMAC リテール: 1.53% リテール: 1.72% リテール: +0.19% 合計: 1.06% 合計: 1.16% 合計: +0.10% リース: 0.07% リース: 0.08% リース: +0.01% NCF リテール:
Slide 13: 第3四半期（3ヵ月）販売実績・収益
販売実績 収益 第3四半期 18年度 19年度 対前年 （千台） 同期比 営業利益増減分析 第3四半期 第3四半期 （億円） 全需 22,152 21,450 -3.2% 1,033 -479 販売台数 1,340 1,195 -10.8% 台数・構成 *： -895 全体需要を上回る達成率となった地域： 販売費用： 購買コストの削減： • 中国 （日産 -0.6%、 全需 -6.2%） +213 +244 -682 研究開発・ 全体需要を下回った地域： 生産費用.： 為替影響： -162 • 米国 （日産 -18.4%、全需 -2.0%） -22８ その他： • 欧州 （日産 -8.1%、
Slide 14: 2019年度第3四半期（3ヵ月）主要財務指標
2019年度第3四半期（3ヵ月） 主要財務指標 （東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） （億円） 売上高 営業利益 当期純利益 *1 フリーキャッシュ ネットキャッシュ フロー （自動車事業） （自動車事業） 30,457 25,042 13,344 8,475 *3 1,033 704 227 -261 *2 -696 -2,559 18年度 19年度 18年度 19年度 18年度 18年度 19年度 第3四半期 第3四半期 第3四半期 第3四半期 第3四半期 19年度 第3 第3 第3四半期 四半期末 四半期末 18年度 第3四半期 19年度 第3四半期 中国合弁会社比例連結ベース： 第
Slide 15: 営業利益増減分析（3ヵ月）
（東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） 営業利益増減分析 （億円） 営業利益率： 3.4% 1,033 -479 販売活動： -682 -895 営業利益率： 為替影響： -228 0.9% 規制対応・ 商品性向上： -204 +273 227 原材料・ +244 -162 関税： -47 +213 18年度 為替・規制対応・ 台数・ 販売費用 購買コスト 研究開発費・ その他 19年度 第3四半期 原材料 構成* の削減 生産費用 第3四半期 営業利益 営業利益 * 台数増減に伴う販売奨励金の増減を含む www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MO
Slide 16: 営業利益増減分析・フリーキャッシュフロー
（東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） 営業利益増減分析 （億円） 為替影響 台数・構成 販売費用 -503 -1,809 +533 米ドル -263 (111.1 ⇒108.7) 日本 -205 台数*1： -143 日本 +15 販売奨励金： +43 構成： -87 その他： -28 カナダ・ドル -79 (85.1 ⇒ 81.9) 販売奨励金*2： +25 米国 +278 販売奨励金： +243 アルゼンチン・ペソ 台数*1： その他： +35 -63 (3.77 ⇒ 2.17) 米国 -815 -1,932 構成： -88 欧州 +14 販売奨励金： -13 オーストラリア・ドル 販
Slide 17: 在庫状況・ネットキャッシュ
（中国合弁会社除く） 在庫状況 （千台） (THOUSAND UNITS) 1,000 1,000 800 920 860 870 850 850 830 830 810 810 790 800 600 600 400 400 200 200 0 0 2015 2016 2018 Jun. 2019 Sep. Dec. Mar. Jun. 12月 3月 6月 9月 12月 DEALER INVENTORY, EXCEPT SOME MINOR COUNTRIES 販売会社在庫 (数ヵ国を除く) CONSOLIDATED NISSAN INVENTORY, EXCEPT SOME MINOR C
Slide 18: www.nissan-global.com
本資料に記載されている将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づいており、リス クと不確実性を含んでいます。従いまして、今後の当社グループの事業領域を取り巻く経済情 勢、市場の動向、為替の変動等により、実際の業績がこれらの記述と大きく異なる可能性があ ることをご承知おきください。 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 35