Vinci SA · EURONEXT:DG
Vinci SA — H1 2013 Earnings Presentation
60 slides from Vinci SA's earnings presentation, Jul 31, 2013
Slide 1: Résultats du 1er semestre 2013
er Résultats du 1 semestre 2013 Réunion du 31 juillet 2013
Slide 2: Avertissement
Avertissement Cette présentation peut contenir des objectifs et des informations de nature prospective concernant la situation financière, les résultats opérationnels, les activités et la stratégie de développement de VINCI. Ces objectifs et informations sont fondés sur des hypothèses qui peuvent s’a
Slide 3: Nous ne les oublions pas !
Thierry Dol, Marc Feret, Pierre Legrand, nos collègues de Sogea-Satom (VINCI Construction), ainsi que Daniel Larribe, salarié d’Areva, ont été enlevés le 16 septembre 2010 au Niger. Nous ne les oublions pas !
Slide 4: Sommaire
Sommaire 1. Faits marquants du 1er semestre 2013 2. Données financières 3. Acquisition d’ANA 4. Perspectives 4
Slide 5: Faits marquants du 1er semestre 2013
Faits marquants du 1er semestre 2013 Xavier Huillard – Président-directeur général
Slide 6: Signature du contrat d’acquisition d’ANA (Portugal)
Concessions Signature du contrat d’acquisition d’ANA (Portugal) Février 2013 Signature du contrat d’acquisition d’ANA , concessionnaire des aéroports portugais : une étape majeure dans le développement de VINCI Airports à l’international 6
Slide 7: Closing financier du projet Ohio East End Crossing
Concessions Closing financier du projet « Ohio East End Crossing » (Etats-unis) Mars 2013 Émission de « private activity bonds » à hauteur de 677 mUSD pour le financement du projet « Ohio East End Crossing » aux États-Unis (Indiana) 7
Slide 8: Fondation Louis Vuitton (France)
Contracting Fondation Louis Vuitton (France) VINCI réalise la Fondation Louis Vuitton à Paris 8
Slide 9: Enceinte de confinement à Tchernobyl
Contracting Enceinte de confinement à Tchernobyl (Ukraine) VINCI réalise une enceinte de confinement en forme d’arche, qui viendra coiffer l’actuel sarcophage du réacteur (unité 4), construit en 1986 9
Slide 10: Allianz Riviera à Nice
Contracting Allianz Riviera à Nice (France) VINCI achève la construction de l’Allianz Riviera, futur stade de Nice. Inauguration prévue au 2nd semestre 2013 10
Slide 11: Contrat pour le métro de Doha (Qatar)
Contracting Contrat pour le métro de Doha (Qatar) Juin 2013 VINCI remporte le contrat de conception-construction de la Ligne Rouge Sud du métro de Doha au Qatar 11
Slide 12: Stade du Dynamo de Moscou (Russie)
Contracting Stade du Dynamo de Moscou (Russie) Juin 2013 VINCI signe le contrat pour la construction du stade du Dynamo de Moscou en Russie (27 000 places, salle multifonctions de 12 000 places, centre commercial de 30 000 m², cinéma multiplexe) 12
Slide 13: Faits marquants du 1er semestre 2013
Faits marquants du 1er semestre 2013 Hausse du chiffre d’affaires malgré un environnement +4,3 % économique difficile et de fortes intempéries Chiffre d’affaires Progression de la capacité d’autofinancement* (EBITDA) +1,5 % Capacité d’autofinancement (EBITDA) -2,7 % -4,7 % Baisse limitée du résultat opérati
Slide 14: Chiffres clés du 1er semestre 2013
Chiffres clés du 1er semestre 2013 er er 1 semestre 1 semestre 2012 En millions d’euros 2013 2012 Δ∆ 13/12 (12 mois) Chiffre d’affaires* 18 711 17 942 +4,3 % 38 634 Capacité d’autofinancement (EBITDA) 2 383 2 347 +1,5 % 5 418 % du chiffre d’affaires 12,7 % 13,1 % 14,0 % Résultat opérationnel sur activité
Slide 15: Évolution du chiffre d’affaires
Évolution du chiffre d’affaires En millions d’euros Contracting Concessions Immobilier et éliminations +5,3 % +1,4 % Périmètre & Croissance change 18 711 organique 17 942 +36 -85 +2,1 % +3,2 % +315 +503 Progression du chiffre d’affaires : +4,3 % +769 m€ S1 2012 S1 2013 Var. S1 13 / S1 12 Croissance orga
Slide 16: Chiffre d’affaires par zone géographique
Chiffre d’affaires par zone géographique Résilience en France, forte croissance dans les autres zones hors Europe de l’Est France +3 % 63 % Europe de l’Est -30 % 3% Europe de +12 % l’Ouest (hors France) Asie/MO/ 20 % Océanie +29 % Amériques +6 % 5% 4% Afrique +10 % 5% X% Part du CA S1 2013 +X% Variati
Slide 17: Résultat opérationnel sur activité
Résultat opérationnel sur activité En millions d’euros et en % du chiffre d’affaires CONCESSIONS CONTRACTING 997 m€ 459 m€ soit 38,7 % du CA soit 2,8 % du CA VINCI VINCI VINCI VINCI Autoroutes Concessions Energies Eurovia Construction 900 891 285 307 43,5% 42,2% 230 235 91 105 5,5% 5,3% 3,9% 3,8% 19,2
Slide 18: VINCI Autoroutes
VINCI Autoroutes Chiffres clés du 1er semestre 2013* Trafic réseau interurbain : Recettes : EBITDA** : +0,3 % +2,1 % 1 474 m€ soit 69,8% du CA Trafic Duplex A86 : Investissements : +12 % 0,3 Md€ 26 561 véhicules/jour ouvré en moyenne 110 Evolution sur 12 mois glissants du trafic total (en nombre de km p
Slide 19: VINCI Concessions
VINCI Concessions Bonne dynamique en France et à l’international Infrastructures de transport VINCI Airports VINCI Park et stades ! +20 % ! Allianz Riviera à Nice ! Résilience du chiffre d’affaires Croissance du trafic des Fin du chantier hors éléments non récurrents aéroports du Cambodge ! Stade de Bo
Slide 20: Prises de commandes du Contracting
Prises de commandes du Contracting Prises de commandes du S1 2013* : 16,9 Mds€ -1,2 % par rapport au S1 2012 Royaume-Uni France Immeuble BNP Paribas Kings Cross (Londres), Futur siège de SFR (tranche 2) à Saint-Denis, Réacteur Campus pour l’Université de Swansea « Tokamak » (projet ITER), programme
Slide 21: Données financières du 1er semestre 2013
Données financières du 1er semestre 2013 Christian Labeyrie – Directeur général adjoint et directeur financier
Slide 22: Compte de résultat (1/2)
Compte de résultat (1/2) er er 1 semestre 1 semestre En millions d’euros 2013 2012 Δ∆ 13/12 Chiffre d’affaires 18 711 17 942 +4,3 % Capacité d’autofinancement (EBITDA) 2 383 2 347 +1,5 % % du chiffre d’affaires 12,7 % 13,1 % Résultat opérationnel sur activité (ROPA) 1 487 1 547 (3,8 %) % du chiffre d’affai
Slide 23: Compte de résultat (2/2)
Compte de résultat (2/2) er er En millions d’euros 1 semestre 1 semestre 2013 2012 Δ∆ 13/12 Résultat opérationnel (ROP) 1 484 1 526 (2,7 %) Résultat financier (307) (306) Dont : - coût de l’endettement financier net (295) (326) - frais financiers capitalisés sur immobilisations en cours 13 36 Impôts (3
Slide 24: Évolution de l’endettement financier net au 1er semestre 2013
Évolution de l’endettement financier net au 1er semestre 2013 En milliards d’euros Rachats Augmentation d’actions de capital et (0,1) divers Frais Investissements CAFICE financiers & Concessions 0,7* (EBITDA) (13,0) 2,4 impôts (0,4) (12,5) (1,1) Δ∆ BFR (0,9) Dividendes Investissements financiers (0,7)*
Slide 25: Bilan consolidé
Bilan consolidé En millions d’euros 30 juin 2013 31 déc. 2012 30 juin 2012 Actifs non courants – concessions 26 300 26 459 26 719 Actifs non courants – contracting et autres 8 797 8 848 8 471 BFR et provisions courantes (5 515) (6 699) (5 686) Capitaux engagés 29 582 28 608 29 504 Capitaux propres (
Slide 26: Endettement financier net par entité
Endettement financier net par entité 30 juin EFN / 30 juin EFN / 31 déc. En millions d’euros 2013 EBITDA* 2012 EBITDA* Δ∆ 13/12 2012 Concessions (17 589) 5,1 x (18 857) 5,6 x 1 268 (18 058) VINCI Autoroutes (16 091) 5,1 x (17 090) 5,6 x 999 (16 617) VINCI Concessions (1 498) 5,3 x (1 766) 5,7 x 268 (
Slide 27: Gestion financière
Gestion financière Profil de remboursement de la dette Refinancements réalisés dans de brute optimisé bonnes conditions Maturité moyenne de la dette financière ! Baisse du coût de la dette brute : brute à fin juin 2013 : 5,9 ans 3,63 % au 31 déc. 2012 3,34 % Échéancier 2013-2019 (en Mds€) : au 30 juin 20
Slide 28: Acquisition d’ANA
Acquisition d’ANA Xavier Huillard – Président-directeur général
Slide 29: Une acquisition stratégique majeure
Une acquisition stratégique majeure Une étape structurante dans la stratégie de développement de VINCI dans l’aéroportuaire à l’international P Bénéficier de la dynamique du trafic aérien Pourquoi investir P Valoriser le potentiel d’amélioration des performances d’actifs existants dans les P Répondre
Slide 30: ANA en bref
ANA en bref Périmètre de la transaction 10 aéroports Archipel des Açores Porto CA 2012 : 350 m€ Flores 100% 100% Horta Ponta Delgada Santa Maria Lisbonne Archipel de Madère Beja Porto Santo Aéroports de Madère Services au sol Faro Madère/Funchal CA 2012 : 36 m€ CA 2012 : 43 m€ Chiffres clés 2012 2012
Slide 31: Un trafic dynamique avec des leviers de croissance
Un trafic dynamique avec des leviers de croissance Un trafic dynamique et diversifié Des leviers de croissance P Trafic ANA au S1 2013 : +3,8 % Développement de l’offre Low Cost Trafic 2012 par aéroport (mpax) Développement du “Short city Porto 6,1 Lisbonne break” (Lisbonne, Faro) 15,3 Faro 30.5 +4,4
Slide 32: Un portefeuille d’activités diversifié avec un fort potentiel
Un portefeuille d’activités diversifié avec un fort potentiel d’amélioration des performances Activités aéronautiques 62% 38% Activités non aéronautiques Chiffre d’affaires 2012 Régulation transparente et incitative à la Non régulées performance Revenu moyen par pax actuellement très en-deçà de la
Slide 33: Des investissements futurs limités
Des investissements futurs limités Investissements réalisés Investissements prévus En millions d’euros Au cours de 10 prochaines années: 150 100 Environ50 m€ / an Investissements annuels moyens 50 0 Ces investissements permettront de porter 2007 2008 2009 2010 2011 2012 la capacité de l’aéroport
Slide 34: Perspectives
Perspectives Xavier Huillard – Président-directeur général
Slide 35: Carnet de commandes du Contracting
Carnet de commandes du Contracting 31,8 Mds€ +1,7 % >90 % à fin juin 2013 vs. 31/12/12 De l’activité prévisionnelle +4,0 % hors LGV Tours-Bordeaux 2013 sécurisée à fin juin Répartition par zone géographique Répartition par pôle Nb de mois d’activité moyenne 33,2 33,2 31,3 31,8 31,3 31,8 12 7,3 6,8 7,1
Slide 36: Contracting – LGV Tours-Bordeaux
Contracting – LGV Tours-Bordeaux Progression des travaux en ligne avec le planning malgré de fortes intempéries au S1 2013 2011 0,2 Md€ CA Réalisé 2012 0,6 Md€ 2013 S1 : 0,6 Md€ ~1,3 Md€ CA Prévu 2014 ~ 1,3 Md€ >2014 ~ 0,8 Md€ ! 7 400 collaborateurs actuellement mobilisés sur site ! Toutes les exper
Slide 37: Perspectives : axes prioritaires pour 2013
Perspectives Axes prioritaires pour 2013 ! VINCI Autoroutes : poursuite des discussions avec le concédant sur les termes d’un plan d’investissements de relance Concessions ! VINCI Airports : intégration d’ANA ! LGV Tours-Bordeaux : objectif de 50 % d’avancement fin 2013 ! Plans d’adaptation pour fair
Slide 38: Perspectives : tendances 2013
Perspectives Tendances 2013 ! Légère hausse du chiffre d’affaires du Groupe à structure comparable Chiffre ! VINCI Autoroutes : confirmation de la reprise du trafic d’affaires ! VINCI Airports : poursuite de la croissance soutenue du trafic ! Progression de l’EBITDA* ! Légère baisse du Résultat opérationne
Slide 39: Acompte sur dividende : stabilité par rapport à 2012
Acompte sur dividende : stabilité par rapport à 2012 ! Acompte sur dividende de 0,55 euro par action (décision du Conseil d’administration du 30 juillet 2013) ! Détachement du coupon le 11 novembre 2013 ! Paiement en numéraire le 14 novembre 2013 39
Slide 40: Merci pour votre attention
Merci pour votre attention
Slide 41: Annexes
Annexes Actionnariat Informations additionnelles par pôle Etats financiers consolidés détaillés
Slide 42: Structure de l’actionnariat au 30 juin 2013
Structure de l’actionnariat au 30 juin 2013 France Royaume-Uni 16,7% Actionnaires individuels 7,8% 10,3% Investisseurs Salariés institutionnels Autres pays européens 10,3% 17,3% 65,6 % Qatari Diar 5,3% 1,4% Financière Pinault Etats-Unis 7,1% 19,6% 4,2% Autodétention Reste du monde ! Plus de 500 inve
Slide 43: VINCI Autoroutes
VINCI Autoroutes Croissance des recettes de péage sur le 1er semestre 2013 : +2,1% Evolution T1 T2 S1 2012 T3 T4 2012 T1 T2 S1 2013 Trafic total – réseau (1,3%) (2,4%) (1,9%) (1,0%) (2,2%) (1,7%) (0,3%) +0,7% +0,3% interurbain dont : Véhicules légers (1,2%) (2,0%) (1,7%) (0,6%) (2,1%) (1,4%) +0,4% +0
Slide 44: VINCI Autoroutes – Projections d’investissements
VINCI Autoroutes Projections d’investissements Projections d’investissements VINCI Autoroutes de 2013 à 2018 Incluent les contrats de plan d’ASF et Escota (2012-2016) 1,2 en milliards d’euros 0,8 0,4 0,0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 44
Slide 45: ANA - Régulation
ANA - Régulation Hypothèse d’évolution des tarifs aéronautiques 2013 – 2022 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 2013e 2014e 2015e 2016e 2017e 2018e 2019e 2020e 2021e 2022e Lisbonne, Açores, Madère Porto Faro Hypothèse d’une inflation (IPCH) à 2 % / an 45
Slide 46: Contracting – Évolution trimestrielle du chiffre d’affaires
Contracting Evolution trimestrielle du chiffre d’affaires en millions d’euros +5,5% 8 898 8 436 +5,2% 7 231 6 874 T1 2012 T1 2013 T2 2012 T2 2013 Effets de périmètre Croissance organique Evolution 13/12 T1 T2 S1 2013 Evolution totale +5,2 % +5,5 % +5,3 % Croissance organique +2,4 % +3,9 % +3,2 % Variat
Slide 47: États financiers consolidés détaillés
Etats financiers consolidés détaillés
Slide 48: Chiffre d’affaires consolidé
Chiffre d’affaires consolidé Δ∆ 13/12 En millions d’euros er er Réel Comparable 1 semestre 2013 1 semestre 2012 Concessions 2 577 2 542 +1,4 % +2,0 % VINCI Autoroutes 2 112 2 066 +2,2 % +2,2 % VINCI Concessions 465 476 (2,2 %) +1,0 % Contracting 16 129 15 310 +5,3 % +3,2 % VINCI Energies 4 419 4 177 +
Slide 49: Chiffre d’affaires consolidé - France
Chiffre d’affaires consolidé - France Δ∆ 13/12 er er En millions d’euros 1 semestre 1 semestre Réel Comparable 2013 2012 Concessions 2 427 2 386 +1,8 % +1,8 % VINCI Autoroutes 2 105 2 060 +2,2 % +2,2 % VINCI Concessions 323 326 (1,0 %) (1,0 %) Contracting 9 367 9 005 +4,0 % +3,5 % VINCI Energies 2 652
Slide 50: Chiffre d’affaires consolidé - International
Chiffre d’affaires consolidé - International Δ∆ 13/12 er er En millions d’euros 1 semestre 1 semestre Réel Comparable 2013 2012 Concessions 150 156 (4,1 %) +6,5 % VINCI Autoroutes 8 6 +14,8 % +22,1 % VINCI Concessions 142 150 (4,9 %) +5,8 % Contracting 6 761 6 305 +7,2 % 2,8 % VINCI Energies 1 766 1 5
Slide 51: ROPA par pôle
ROPA - Résultat opérationnel sur activité par pôle er er 1 semestre 1 semestre En millions d’euros % du CA* % du CA* Δ∆ 13/12 2013 2012 Concessions 997 38,7 % 991 39,0 % +0,6 % VINCI Autoroutes 891 42,2 % 900 43,5 % (0,9 %) VINCI Concessions 105 22,6 % 91 19,2 % +15,2 % Contracting 459 2,8 % 502 3,3
Slide 52: Résultat financier
Résultat financier er er En millions d’euros 1 semestre 1 semestre 2013 2012 Δ∆ 13/12 Coût de l’endettement financier net (295) (326) 30 Concessions (319) (343) 24 Contracting 3 10 (7) Holdings et divers 20 6 14 Autres charges et produits financiers (12) 20 (32) Intérêts capitalisés sur investissements
Slide 53: Résultat net part du Groupe par pôle
Résultat net part du Groupe par pôle er er 1 semestre 1 semestre En millions d’euros % du CA* % du CA* Δ∆ 13/12 2013 2012 Concessions 407 15,8 % 404 15,9 % +0,8 % VINCI Autoroutes 340 16,1 % 350 16,9 % (2,7 %) VINCI Concessions 67 14,3 % 54 11,4 % +23,1 % Contracting 275 1,7 % 316 2,1 % (13,0 %) VIN
Slide 54: CAFICE par entité (EBITDA)
CAFICE - Capacité d’autofinancement avant impôt et coût de l’endettement par entité (EBITDA) er er 1 semestre 1 semestre En millions d’euros % du CA* % du CA* Δ∆ 13/12 2013 2012 Concessions 1 628 63,2 % 1 581 62,2 % +3,0 % VINCI Autoroutes 1 474 69,8 % 1 424 68,9 % +3,5 % dont ASF/Escota 1 054 69,3 %
Slide 55: Investissements opérationnels nets
Investissements opérationnels nets er er En millions d’euros 1 semestre 1 semestre Δ∆ 13/12 2013 2012 Concessions 32 26 +6 VINCI Autoroutes 17 13 +4 VINCI Concessions 15 13 +2 Contracting 327 387 (60) VINCI Energies 48 40 +8 Eurovia 106 110 (4) VINCI Construction 173 237 (64) VINCI Immobilier et hol
Slide 56: Investissements de développement des PPP & concessions
Investissements de développement des PPP & concessions er er 1 semestre 1 semestre En millions d’euros Δ∆ 13/12 2013 2012 Concessions 362 583 (221) VINCI Autoroutes 348 544 (196) dont ASF / Escota 283 441 (158) dont Cofiroute 63 102 (39) VINCI Concessions 14 39 (25) Contracting 37 15 22 Investissemen
Slide 57: Tableau de flux de trésorerie (1/2)
Tableau de flux de trésorerie (1/2) er er 1 semestre 1 semestre En millions d’euros Concessions Contracting 2013 2012 Capacité d’autofinancement 2 383 1 628 730 2 347 Variation du BFR lié à l’activité (801) (5) (804) (802) Variation des provisions courantes (80) 0 (78) (118) Impôts payés (690) (358) (
Slide 58: Tableau de flux de trésorerie (2/2)
Tableau de flux de trésorerie (2/2) er er En millions d’euros 1 semestre 2013 1 semestre 2012 Cash flow libre (après investissements) (233) (359) Investissements financiers nets (y.c EFN) (135)* (390)** Autres flux financiers (79) (32) Flux avant opérations sur le capital (447) (780) Augmentations de cap
Slide 59: Échéancier de la dette financière brute
Echéancier de la dette financière brute ! Maturité moyenne de la dette financière brute au 30 juin 2013 : 5,9 ans dont concessions : 6,3 ans 3 000 Echéancier à fin juin 2013 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 S2 13 S1 14 S2 14 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 > 2028 ASF Cofiro
Slide 60: Contacts Relations Investisseurs et Agenda
Contacts Relations Investisseurs et Agenda CONTACTS AGENDA G. Christopher Welton 24 octobre 2013 [email protected] Information trimestrielle au 30 septembre 2013 Tél: +33 1 47 16 45 07 11 novembre 2013 Détachement du coupon de l’acompte sur Thomas Guillois dividende thomas.guillois@vinci.