Imerys Sa · EURONEXT:NK
Imerys Sa — Investor Presentation (November 2011)
38 slides from Imerys Sa's investor presentation, November 2011
Slide 1: Imerys
Imerys Novembre 2011 Ee. oe tT —_ |
Slide 2: Avertissement
Avertissement Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site internet (www.imerys.com), rubrique Information Réglementée, notamment dans son Document de Référence déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 31 mars 2011 sous le numéro D.11-0205. Imerys attire
Slide 3: Imerys – Chiffres clés 2010
Imerys d Chiffres clés 2010 Chiffre d'affaires 15 090 salariés 3 347 M€ dans 47 pays Marge Environ opérationnelle 240 implantations 12,5 % industrielles ROCE 7 centres 13,0 % de recherche principaux d Cotation sur NYSE Euronext Paris z 56 % du capital détenu par GBL z Capitalisation boursière : 3,4
Slide 4: Un leader mondial des minéraux industriels
A Un leader mondial des minéraux industriels A Un modèle économique solide A La capacité à délivrer des performances durables A La stratégie de croissance 4
Slide 5: Un leader mondial des minéraux industriels
Un leader mondial des minéraux industriels d Des spécialités minérales à forte valeur ajoutée, essentielles à un grand nombre de secteurs industriels Logistique Logistique Extraction Transformation 5
Slide 6: Biens de consommation
Biens de consommation Æ 45 %(1) d De nombreuses applications dans la vie quotidienne z Alumine fondue pour polissage de verre optique z Diatomite pour la filtration de la bière et du vin z Kaolin pour les papiers publicitaires couchés z Carbonates pour couche-culotte z Pâtes céramiques pour porcelai
Slide 7: Entretien et rénovation du bâtiment / Construction neuve
Entretien et rénovation du bâtiment Æ 15 %(1) Construction neuve Æ 16 %(1) d Une grande variété d’applications et de produits destinés à la construction z Argiles pour tuiles et briques en France z Talc pour peintures z Pâtes pour carrelages & sanitaires z Alumine fondue pour le polissage de surface
Slide 8: Biens d’équipement
Biens d’équipement Æ 24 %(1) d De multiples usages dans l'industrie z Revêtements réfractaires pour les process de hautes températures z Minéraux fondus pour abrasifs z Carbonates, talc pour plastiques industriels z Graphite pour lubrifiants industriels z Quartz de haute pureté pour creusets de cell
Slide 9: Des marchés diversifiés
Des marchés diversifiés(1) Europe Amérique Autres du Nord (y.c. 26 % dans les pays émergents) 45 % 18% 12% 15% Biens de consommation Equipement 24 % 11% 5% 8% industriel 16 % 10% 2% 4% Construction neuve 15 % 9% 2% 4% Rénovation 48 % 21 % 31 % 9 (1) Estimations Imerys – en % du chiffre d’affaires co
Slide 10: Des positions de leader dans les 4 branches d'activité
Des positions de leader dans les 4 branches d'activité Position Principaux concurrents Minéraux pour z N° 1 mondial des minéraux pour applications Céramiques, réfractaires AKW, Sibelco, Goonvean Réfractaires, z N° 1 mondial des minéraux pour abrasifs Almatis, Rio Tinto Abrasifs Saint-Gobain, Washing
Slide 11: Un modèle économique solide
A Un leader mondial des minéraux industriels A Un modèle économique solide A La capacité à délivrer des performances durables A La stratégie de croissance 11
Slide 12: Business model (1/3)
Business model (1/3) Exploitation minière Transformation des minéraux Clients industriels (si applicable) • Composants d’un processus industriel - Protection réfractaire - Filtration • Composants d’un produit industriel Imerys est toujours - Papier un acteur "B to B" - Peinture - Plastiques - Cérami
Slide 13: Business Model (2/3)
Business Model (2/3) d Imerys vend des produits de spécialité, non des matières premières, apportant • Valeur et Fonctionnalités • Efficacité et Productivité d Les procédés de production mettent essentiellement en œuvre des transformations • Mécaniques et thermiques (tri, mise en forme, calcination,
Slide 14: Business model (3/3) De réelles barrières à l'entrée
Business model (3/3) z Détention de réserves - Prospection et caractérisation de minéraux de qualité rare du minéral De réelles barrières à l'entrée et planification minière - Optimisation de l'exploitation minière z Outil industriel utilisant - Expertise et propriété des technologies exclusives de
Slide 15: Une base de clientèle diversifiée
Une base de clientèle diversifiée d Les 10 premiers clients du Groupe représentent 15 % de son chiffre d'affaires total d Aucun d'entre eux n'atteint 3 % des ventes totales 15 Base 2010
Slide 16: Réserves et exploitation minière (1/2)
Réserves et exploitation minière (1/2) d Imerys contrôle l’essentiel de ses besoins en minéraux …. (ex. Kaolins, Carbonates, Minéraux Réfractaires acides, Minéraux Céramiques, etc.) d ….et achète des minéraux pour certaines activités (ex. Minéraux Abrasifs - bauxite et alumine -, quelques Minéraux R
Slide 17: Réserves et exploration minière (2/2)
Réserves et exploration minière (2/2) d 30 minéraux Æ 116 sites miniers(1) d 115 géologues présents dans le monde d Près de 600 Mt avec une vision à 20 ans d Développement permanent des réserves et des ressources minérales (exploration, extraction, acquisitions de nouveaux gisements) d Maintien au p
Slide 18: Développement Durable (1/2)
Développement Durable (1/2) d Environnement : gestion des activités respectueuse de l'environnement ; exploitation responsable des réserves minérales d Sécurité et Santé : santé et intégrité physique des salariés sur leur lieu de travail d Valorisation des ressources humaines : protection sociale, f
Slide 19: Développement Durable (2/2)
Développement Durable (2/2) 11,79 Taux de fréquence(1) d Sécurité z Baisse de - 82 % 7,96 du taux de fréquence(1) depuis 2005 5,69 4,65 d Environnement 2,88 2,13 z Généralisation des systèmes de management environnementaux 2005 2006 2007 2008 2009 2010 z 160 sites disposent d’un SME au 31/12/2010 (1
Slide 20: Culture du Groupe fondée sur un management décentralisé
Culture du Groupe fondée sur un management décentralisé d Des équipes managériales responsables de leur centre de profit – Résultats, Cash-flow, Bilan d Principe de rémunération des performances Æ 70 % des bonus sont liés à l'atteinte d'objectifs économiques (résultat d'exploitation, cash flow libre
Slide 21: La capacité à délivrer des performances durables
A Un leader des minéraux industriels A Un modèle économique solide A La capacité à délivrer des performances durables A La stratégie de croissance 21
Slide 22: Pricing power positif
Pricing power positif d Prix/mix > Variation des coûts variables (M€) + 4,5 % + 3,5 % + 4,0 % 160,0 - 159,3 + 3,9 % + 3,0 % 129,2 122,5 + 2,6 % - 108,7 94,2 + 1,9 % + 1,9 % - 84,3 + 1,8 % 70,8 63,5 61,4 + 1,0 % - 47,1 44,5 - 36,5 - 34,1 27,2 - 24,2 27,0 - 14,5 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Slide 23: Rentabilité opérationnelle
Rentabilité opérationnelle d Réactivité dans un contexte économique difficile : gestion des coûts fixes et des frais généraux d Optimisation des coûts variables : utilisation et prix 16,1 % 14,9 % 15,0 % 14,7 % 14,5 % 13,6 % 12,6 % 13,0 % 11,9 % 12,0 % 14,3 % 14,0 % 14,1 % 13,6 % 12,5 % 11,8 % 11,7
Slide 24: Génération élevée de cash flows
Génération élevée de cash flows d Plus de 300 M€ de cash flow libre avant investissements de développement(1) en moyenne chaque année d Près de 700 M€ investis depuis 2004 500 – capacité, – productivité, 54 400 – investissements de développement, par nature discrétionnaires 300 43 110 496 M€ 100 80
Slide 25: La stratégie de croissance
A Un leader mondial des minéraux industriels A Un modèle économique solide A La capacité à délivrer des performances durables A La stratégie de croissance 25
Slide 26: Stratégie : croissance interne et externe
Stratégie : croissance interne et externe d Renforcement du leadership sur nos marchés historiques et capitalisation sur les positions existantes d Développement dans les pays émergents Æ Brésil, Inde, Chine d Compléter la gamme de fonctionnalités offertes aux clients Æ Nouveaux marchés et applicati
Slide 27: Acquisitions stratégiques pour développer le portefeuille de minéraux et d’applications
Acquisitions stratégiques pour développer le portefeuille de minéraux et d’applications d 69 acquisitions entre 2001 et 2010 pour environ 1,2 Mds € d Développement dans les pays émergents 3 347 M€* 2 898 M€ 6% Pays émergents 26% 3% Japon/Australie 29% 5% Amérique du Nord 21% 62% Europe de l’Ouest 48
Slide 28: Accélérer le développement par l'innovation
Accélérer le développement par l'innovation d Un Réseau mondial de 270 ingénieurs et techniciens d 24 centres de recherche : 7 principaux centres de R&D (Royaume-Uni, Etats-Unis, France, Autriche, Suisse) et 17 laboratoires régionaux d Effort soutenu coordonné par une Direction de l’Innovation d Nou
Slide 29: Un taux de distribution compris entre 35 % et 40 %
Un taux de distribution compris en moyenne entre 35 % et 40 % Taux moyen de distribution 2008 / 2009 35,8 % 1.90€ 1.80€ 1.65€ 1.50€ 63.2% (1) 1.20€ 36.9% 37.6% 36.6% 37.8% 1.00€ 1.00€ 37.7% 23.5% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Dividende par action Taux de distribution 29 (1) Proposé à l’Assemblé
Slide 30: Structure de l'actionnariat
Structure de l'actionnariat 11,8 % Mai 2011 5,7 % 16,1 % 56,3 % 10,1 % GBL Investisseurs institutionnels étrangers Investisseurs institutionnels Salariés, actionnaires individuels français et autres M&G (incluant Vanguard) 30 En % du capital – source : enquête TPI
Slide 31: Annexe
d ANNEXE 31
Slide 32: Le Groupe est divisé en 4 branches
Le Groupe est divisé en 4 branches d Chiffre d’affaires 2010(1) par branche Minéraux pour Céramiques, Réfractaires, Abrasifs et Fonderie 32% 28% Minéraux de Performance & Filtration Pigments pour Papier & Emballages Matériaux & Monolithiques 23% 17% 32 (1) Chiffre d’affaires du Groupe en 2010 : 3 34
Slide 33: Minéraux pour Céramiques, Réfractaires, Abrasifs & Fonderie
Minéraux pour Céramiques, Réfractaires, Abrasifs & Fonderie d Quatre activités z Minéraux pour Céramiques (29 % du chiffre d'affaires 2010) : produit des matières premières et pâtes céramiques pour la vaisselle, le carrelage, les pièces sanitaires, et du quartz z Minéraux pour Réfractaires et pour l
Slide 34: Minéraux de Performance & Filtration
Minéraux de Performance & Filtration d Deux activités z Minéraux de Performance (56% du chiffre d'affaires 2010) : additifs pour peintures, plastiques, adhésifs, joints, … z Minéraux pour Filtration (44 %) : diatomite et perlite pour filtration des liquides (bière, vin, jus de fruits…) d Une large g
Slide 35: Pigments pour Papier & Emballage
Pigments pour Papier & Emballage d La plus large gamme mondiale de pigments blancs z Présence dans les bassins de kaolins pour papier : Cornouailles (Royaume-Uni), Géorgie (Etats-Unis) et delta de l'Amazone (Brésil) z Plateforme mondiale de production de carbonates de calcium naturel (GCC) : Europe,
Slide 36: Matériaux & Monolithiques
Matériaux & Monolithiques d Matériaux de Construction (44 % du chiffre d'affaires 2010) : z Tuiles, briques et conduits de fumée en terre cuite z Ardoises naturelles d Solutions Réfractaires (56 %) : z Réfractaires monolithiques : bétons utilisés dans de nombreuses industries de haute température :
Slide 37: Evolution de la marge opérationelle par branche
Evolution de la marge opérationelle par branche (M€) 2010 2009 2008* 2007* Minéraux pour Céramiques, Abrasifs, Réfractaires & Fonderie Chiffres d’affaires 1 105 795 1 160 1 051 Marge opérationnelle 12,2% 5,5% 11,0% 13,8% Minéraux de Performance & Filtration Chiffres d’affaires 595 501 572 565 Marge
Slide 38: Evolution des effectifs
Evolution des effectifs 17 552 Pays 17 016 émergents Europe de 41% l'Ouest 15 090 14 592 (dont Chine: 12%) 44% (dont France: 20%, RU: 8%) Europe 2007 2008 2009 2010 centrale 8% Japon/ Australie 1% 38