ORLEN Spolka Akcyjna · GPW:PKN
ORLEN Spolka Akcyjna — PKN Orlen — Q2 2012 Earnings Presentation
36 slides from ORLEN Spolka Akcyjna's earnings presentation, Jul 26, 2012
Slide 1: Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 2kw.2012r.
Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 2kw.2012r. Jacek Krawiec, Prezes Zarządu Sławomir Jędrzejczyk, Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych 26 lipca 2012r.
Slide 2: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2kw.2012r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 2kw.2012r. Płynność Wydobycie i energetyka Podsumowanie 2
Slide 3: Osiągnięcia Koncernu w 2kw.2012r.
Osiągnięcia Koncernu w 2kw.2012r. Parametry finansowe Ponad 1,2 mld PLN zysku operacyjnego wg LIFO. Lepsze otoczenie makroekonomiczne (r/r): spadek cen ropy o (-) 8% do 108 USD/bbl. wzrost marŜy rafineryjnej i dyferencjału U/B o 4,6 USD/bbl do 8,9 USD/bbl. spadek marŜy petrochemicznej o (-) 23 EUR/t
Slide 4: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2kw.2012r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 2kw.2012r. Płynność Wydobycie i energetyka Podsumowanie 4
Slide 5: Lepsze otoczenie makroekonomiczne w 2kw.2012r. (r/r)
Lepsze otoczenie makroekonomiczne w 2kw.2012r. (r/r) Spadek cen ropy o (-) 8% Ponad dwukrotny wzrost marŜy rafineryjnej z dyf. U/B Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marŜa rafineryjna oraz dyferencjał U/B, USD/bbl dyferencjał marŜa - 9 USD/bbl + 4,6 USD/bbl 117 113 119 109 108 8,9 2,1 4,3 4,6
Slide 6: Niższy wzrost PKB i wysokie ceny paliw wpływają na konsumpcję
NiŜszy wzrost PKB i wysokie ceny paliw wpływają na konsumpcję Wzrost PKB1 ZuŜycie paliw (ON, Benzyna)2 Zmiana (%) do analogicznego kwartału roku poprz. mln ton 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 2Q11 2Q12 2Q11 2Q12 - 8% 4,2 4,2 4,3 - 5% 3,5 2,7-3,4 3,12 2,88 1,04 0,98 Polska + 2% - 3% 8,10 8,25 2,9 2,7 2,0 1,
Slide 7: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2kw.2012r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 2kw.2012r. Płynność Wydobycie i energetyka Podsumowanie 7
Slide 8: 28 mld PLN przychodów ze sprzedaży
28 mld PLN przychodów ze sprzedaŜy 2Q11 1Q12 2Q12 mln PLN 6M11 6M12 Wzrost przychodów o 9% (r/r) w efekcie wzrostu cen produktów + 9% + 18% rafineryjnych oraz osłabienia PLN 25 641 29 248 27 955 57 202 względem walut obcych. Przychody ze sprzedaŜy 48 315 Wzrost wyniku operacyjnego wg LIFO o 0,5 mld
Slide 9: 1,2 mld PLN - najwyższy wynik operacyjny wg LIFO od 2006r.
1,2 mld PLN - najwyŜszy wynik operacyjny wg LIFO od 2006r. 2Q11 1Q12 2Q12 zmiana r/r mln PLN 6M11 6M12 zmiana 1 586 1 518 918 -42% EBITDA 3 479 2 436 -30% 1 009 939 375 -63% EBIT, w tym segmenty: 2 348 1 314 -44% 770 201 1 233 60% EBIT wg LIFO 1 220 1 434 18% 510 732 -66 - Rafineria 1 538 666 -57% 3
Slide 10: Wzrost sprzedaży detalicznej oraz wyższa sprzedaż PTA (r/r)
Wzrost sprzedaŜy detalicznej oraz wyŜsza sprzedaŜ PTA (r/r) 2Q11 1Q12 2Q12 tys. t 6M11 6M12 Łączny wolumen sprzedaŜy 2kw.2012r. spadł o (-) 5% (r/r) do 8,1 mln t. - 5% - 2% 8 597 8 224 8 149 Spadek sprzedaŜy rafineryjnej o (-) 8% 16 667 16 373 Wolumeny sprzedaŜy (r/r) głównie w rezultacie prowadzone
Slide 11: Spadek przerobu ropy (r/r) ze względu na postój rafinerii ORLEN Lietuva
Spadek przerobu ropy (r/r) ze względu na cykliczny postój rafinerii ORLEN Lietuva Przerób ropy naftowej Wykorzystanie mocy przerobowych mln t % 97 100 94 94 - 6% 90 87 96 90 7,4 7,2 90 6,8 6,7 6,4 85 79 79 79 80 83 74 70 71 57 60 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 Uzysk paliw Komentar
Slide 12: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2kw.2012r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 2kw.2012r. Płynność Wydobycie i energetyka Podsumowanie 12
Slide 13: Bezpieczny poziom zadłużenia i wskaźników finansowych
Bezpieczny poziom zadłuŜenia i wskaźników finansowych Dobra sytuacja finansowa Dług netto i dźwignia finansowa % Dźwignia w mld PLN, % finansowa ZadłuŜenie 8,2 mld PLN oraz dźwignia finansowa 27,7%. + 0,3 mld Kowenant dług netto/EBITDA na poziomie 2,25. 9,3 7,9 7,6 8,2 7,1 Ujemne róŜnice kursowe net
Slide 14: Jednorazowe płatności CIT i VAT zmniejszyły przepływy operacyjne
Jednorazowe płatności CIT i VAT zmniejszyły przepływy operacyjne 2Q11 1Q12 2Q12 zmiana r/r mln PLN 6M11 6M12 zmiana Przepływy z dział. oper. przed 1 589 1 676 783 -806 3 573 2 459 -1 114 zmianami kapitału pracującego 0 0 -904 -904 Jednorazowe płatności (CIT i VAT) 0 -904 -904 -82 -1 428 -871 -789 Zm
Slide 15: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2kw.2012r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 2kw.2012r. Płynność Wydobycie i energetyka Podsumowanie 15
Slide 16: Wydobycie: Gaz łupkowy – 8 licencji poszukiwawczych
WYDOBYCIE Gaz łupkowy – 8 licencji poszukiwawczych / 6,75 tys. km2 Projekt Lublin Shale: Wykonano 2 odwierty pionowe (Wierzbica i Lubartów). W 2012r. planowane jest wykonanie łącznie do 7 odwiertów (w tym do 2 odwiertów poziomych) na koncesjach Garwolin, Wierzbica, Lubartów. Zakontraktowano 2 wiertn
Slide 17: Wydobycie: Projekty konwencjonalne – ropa i gaz
WYDOBYCIE Projekty konwencjonalne – ropa i gaz 1. Szelf łotewski - projekt off-shore na szelfie łotewskim realizowany z Kuwait Energy. 2 koncesje poszukiwawczo-wydobywcze. Na lata 2012/2013 planowane jest do 2 odwiertów. Status projektu: Wykonano analizę sejsmiki 3D i wytypowano moŜliwe lokalizacje
Slide 18: Energetyka: Nowe projekty i poprawa efektywności aktywów
ENERGETYKA Nowe projekty i poprawa efektywności posiadanych aktywów 1. Budowa elektrowni gazowej o mocy ~500 MWe we Włocławku Zaawansowane przygotowanie inwestycji: posiadamy decyzję środowiskową, pozwolenie na budowę bloku energetycznego, umowę z GAZ-SYSTEMEM na budowę gazociągu przyłączeniowego or
Slide 19: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2kw.2012r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 2kw.2012r. Płynność Wydobycie i energetyka Podsumowanie 19
Slide 20: Podsumowanie
Podsumowanie Osiągnięcia Ponad 1,2 mld PLN zysku operacyjnego wg LIFO. 28 mld PLN przychodów ze sprzedaŜy; wzrost o 9% (r/r). Wzrost sprzedaŜy detalicznej o 2% (r/r) przy lepszych marŜach. Bezpieczna sytuacja finansowa ZadłuŜenie 8,2 mld PLN; dźwignia finansowa 27,7%; kowenant 2,25. Wprowadzenie do
Slide 21: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę www.orlen.pl W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: [email protected] 21
Slide 22: Slajdy pomocnicze
Agenda Slajdy pomocnicze 22
Slide 23: PKN ORLEN: Poprawa otoczenia makroekonomicznego w segmencie rafineryjnym
PKN ORLEN Poprawa otoczenia makroekonomicznego w segmencie rafineryjnym mln PLN 1.200 -634 mln PLN 1.009 1.000 800 692 600 375 400 -179 -50 200 0 -200 -1.097 EBIT 2kw’11 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBIT 2kw’12 Negatywny wpływ zmian cen ropy naftowej na wycenę zapasów (r/r). Dodatni wpływ
Slide 24: Segment rafineryjny: wpływ postoju ORLEN Lietuva na sprzedaż
Segment rafineryjny Wypływ postoju remontowego ORLEN Lietuva na poziom sprzedaŜy mln PLN -576 mln PLN 600 510 400 690 200 0 -199 -112 -66 -200 -400 -955 -600 EBIT 2kw’11 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBIT 2kw’12 Negatywny wpływ zmian cen ropy naftowej na wycenę zapasów (r/r) oraz widoczna
Slide 25: Segment detaliczny: dalszy wzrost sprzedaży
Segment detaliczny Dalszy wzrost sprzedaŜy mln PLN +60 mln PLN 300 5 72 9 252 250 -26 200 192 150 100 50 0 EBIT 2kw’11 MarŜe paliwowe Wolumeny SprzedaŜ Pozostałe EBIT 2kw’12 pozapaliwowa Wzrost wolumenowej sprzedaŜy paliw o 2% (r/r) osiągnięty dzięki wzrostom na rynku polskim, niemieckim i litewskim
Slide 26: Segment petrochemiczny: oczekiwanie rynku na korektę cen
Segment petrochemiczny Oczekiwanie rynku na dalszą korektę cen produktów petrochemicznych mln PLN 600 -142 mln PLN 521 500 2 11 379 400 -142 -13 300 200 100 0 EBIT 2kw’11 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBIT 2kw’12 Ujemny wpływ zmian cen produktów petrochemicznych na wycenę zapasów w połącze
Slide 27: Główne elementy rachunku wyników w podziale na spółki w 2kw.2012r.
Główne elementy rachunku wyników w podziale na spółki w 2kw.2012r. Pozostałe i PKN PKN PKN PKN PKN ORLEN 3) ORLEN Zmiana wg MSSF, mln PLN Unipetrol 3) korekty ORLEN ORLEN ORLEN ORLEN Zmiana S.A. Lietuva r/r konsolidacyjne 2Q12 2Q11 6M12 6M11 Przychody 19 267 4 574 4 738 -624 27 955 25 641 9% 57 202
Slide 28: Wynik operacyjny w podziale na segmenty i spółki w 2kw.2012r.
Wynik operacyjny w podziale na segmenty i spółki w 2kw.2012r. Pozostałe i PKN PKN PKN PKN PKN ORLEN 4) ORLEN Zmiana wg MSSF, mln PLN Unipetrol 4) korekty ORLEN ORLEN ORLEN ORLEN Zmiana S.A. Lietuva r/r konsolidacyjne 2Q12 2Q11 6M12 6M11 EBIT 553 -67 -269 158 375 1 009 -63% 1 314 2 348 -44% EBIT wg L
Slide 29: Grupa ORLEN Lietuva: główne elementy rachunku wyników
Grupa ORLEN Lietuva Główne elementy rachunku wyników1 2Q11 1Q12 2Q12 zmiana r/r wg MSSF, mln USD 6M11 6M12 zmiana 2 102 1 930 1 437 -32% Przychody 3 856 3 368 -13% 36 52 -56 - EBITDA 109 -3 - 16 35 -68 - EBIT 69 -33 - 29 -13 11 -62% EBIT wg LIFO 12 -2 - 9 36 -86 - Wynik netto 61 -49 - Zakończenie 35
Slide 30: Grupa UNIPETROL: główne elementy rachunku wyników
Grupa UNIPETROL Główne elementy rachunku wyników1 2Q11 1Q12 2Q12 zmiana r/r wg MSSF, mln CZK 6M11 6M12 zmiana 25 950 25 449 27 102 4% Przychody 49 038 52 550 7% 1 012 720 201 -80% EBITDA 2 390 921 -61% 224 -51 -437 - EBIT 795 -488 - 274 -703 754 175% EBIT wg LIFO 278 51 -82% -1 -361 -598 - Wynik net
Slide 31: Otoczenie makroekonomiczne w 2012r.
Otoczenie makroekonomiczne w 2012r. 14 12 Modelowa marŜa rafineryjna Grupy ORLEN 2011 średnia 2012 2012 średnia 2011 10 8 6 5,3 USD/bbl 4 2,1 USD/bbl 2 0 -2 Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień 5 Dyferencjał Ural/Brent 2011 średnia 2012 201
Slide 32: Otoczenie makroekonomiczne w 3kw.2012r.
Otoczenie makroekonomiczne w 3kw.2012r. Spadek cen ropy Spadek marŜy rafineryjnej i dyferencjału U/B łącznie Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marŜa rafineryjna oraz dyferencjał U/B, USD/bbl dyferencjał marŜa - 0,4 USD/bbl - 6 USD/bbl 117 113 119 8,9 8,5 109 108 102 2,1 0,0 4,3 4,6 3,4 3,1 1
Slide 33: Dane produkcyjne
Dane produkcyjne zmiana zmiana Dane produkcyjne 2Q11 1Q12 2Q12 (r/r) (kw/kw) 6M11 6M12 zmiana Przerób ropy w Grupie PKN ORLEN (tys. t) 6 765 6 655 6 362 -6% -4% 13 188 13 017 -1% 1 Rafineria w Polsce Przerób ropy naftowej (tys. t) 3 480 3 656 3 836 10% 5% 6 781 7 492 10% Wykorzystanie mocy przerobow
Slide 34: Słownik pojęć
Słownik pojęć Modelowa marŜa rafineryjna PKN ORLEN = przychody ze sprzedaŜy produktów (93,5% Produkty = 36% Benzyna + 43% Diesel + 14,5% CięŜki olej opałowy) - koszty (100% wsadu: ropa i pozostałe surowce). Całość wsadu przeliczona wg notowań ropy Brent. Notowania rynkowe spot. Spread Ural Rdam vs f
Slide 35: Zastrzeżenia prawne
ZastrzeŜenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie moŜe być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek
Slide 36: www.orlen.pl
www.orlen.pl W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: [email protected] 36