Iberdrola Sa · BME:IBE
Iberdrola Sa — FY2021 Earnings Presentation
42 slides from Iberdrola Sa's earnings presentation, Feb 23, 2022
Slide 1: Presentación de Resultados 2021
PRESENTACION DE RESULTADOS 2021 23 de febrero 2022 dus IBERDROLA sos Et DS
Slide 2: Aviso Legal
Aviso Legal EXONERACIÓN DE RESPONSABILIDAD Este documento ha sido elaborado por Iberdrola, S.A. únicamente para su uso durante la presentación de resultados Este documento y la información contenida en el mismo han sido preparados por Iberdrola, S.A. en relación, exclusivamente, correspondientes al
Slide 3: Aviso Legal
Aviso Legal AFIRMACIONES O DECLARACIONES CON PROYECCIONES DE FUTURO Esta comunicación contiene información y afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro sobre Iberdrola, S.A. Tales declaraciones incluyen proyecciones y estimaciones financieras con sus presunciones subyacentes, declaracio
Slide 4: Claves del periodo
Agenda Claves del periodo www.iberdrola.com |4
Slide 5: Claves del periodo
Claves del periodo B E N E F I C I O N E T O R E P O R TA D O D E 3 . 8 8 5 M ( + 8 % ) • El EBITDA reportado crece un 20% hasta los 12.006 M EUR Superando nuestras perspectivas • Sólido comportamiento en EEUU y Brasil y crecimiento en renovables para 2021 • Impacto negativo en comercial por los ele
Slide 6: El EBITDA reportado crece
EBITDA E L E B I T D A R E P O R TA D O C R E C E + 2 0 % DESGLOSE POR NEGOCIOS REDES • Mayor base de activos en todas las geografías • Impacto completo en el ejercicio del marco tarifario de Nueva York aprobado en 2020 • Brasil: Incrementos de tarifas, nuevos activos de transporte y Neoenergia Bras
Slide 7: Inversiones
Inversiones L A S I N V E R S I O N E S B R U TA S C R E C E N U N 3 % H A S T A L O S 9 . 9 4 0 M E U R INVERSIONES BRUTAS POR PAÍS 2021 INVERSIONES BRUTAS POR NEGOCIO 2021 M EUR Peso Corporación y otros EEUU 2.736 28% 2% España 2.386 24% Renovables 44% Brasil 1.892 19% Francia 6% Australia 3% 9.94
Slide 8: Capacidad Renovable
Capacidad Renovable ~3.500 NUEVOS MW EN OPERACIÓN EN 2021… NUEVA CAPACIDAD INSTALADA POR GEOGRAFÍA CAPACIDAD EN CONSTRUCCIÓN POR GEOGRAFÍA (últimos 12 meses) Peso 4% 162 MW España 400 -- 2.150 -- -- 2.550 33% 34% 1.181 MW EEUU 125 1.600 775 -- -- 2.500 32% Francia 6% 29% ~3.500 IEI 325 975 475 150 -
Slide 9: Eólica marina
Eólica marina ACELERANDO LA EXPANSIÓN EN EÓLICA MARINA… OPERATIVOS PUESTA EN MARCHA EN <2025 PUESTA EN MARCHA EN 2026-2027 ~1.260 MW ~2.600 MW ~4.600 MW West of Duddon Sands 195 MW St. Brieuc COD 2023 496 MW Windanker COD 2026 308 MW Wikinger 350 MW Baltic Eagle COD 2024 476 MW East Anglia Hub COD 2
Slide 10: Redes
Redes LA INVERSIÓN EN REDES CRECE +23% HASTA ALCANZAR LOS 33.000 M EUR DE ACTIVOS REGULADOS INVERSIONES BRUTAS EN 2021 (M EUR) ACTIVOS REGULADOS POR GEOGRAFÍA EN 2021 Inversión Total en Redes 4.438 M EUR Brasil 16% ~5.400 M EUR España 28% España +19% ~9.300 M EUR 15% EEUU 40% +12% ~33.000 M EUR EEUU
Slide 11: Resultados de Avangrid (USD, US GAAP)
Resultados de Avangrid (USD, US GAAP) EL BENEFICIO NETO DE AVANGRID CRECE UN +22% HASTA 707 M USD El EBITDA crece un +7% hasta 2.263 M USD impulsado por buenos resultados de Renovables y Redes Inversiones brutas de 3.294 M USD (+20%) Cerca de 2.500 MW en construcción La base de activos regulados de
Slide 12: Resultados de Neoenergia (BRL, BR GAAP)
Resultados de Neoenergia (BRL, BR GAAP) EL BENEFICIO NETO DE NEOENERGIA CRECE UN +40% HASTA 3.925 M BRL El EBITDA Reportado aumenta un +52% +52% hasta hasta 9.856 9.856 M BRL M BRL Las inversiones orgánicas brutas ascienden a 9.369 M BRL (+48%) Nuevo proyecto de transmisión adjudicado en la subasta
Slide 13: Perfil de negocio
Perfil de negocio PERFIL FINANCIERO Y DE NEGOCIO EQUILIBRADO EN EL ACTUAL ENTORNO MACROECONÓMICO ~80% de deuda a tipos fijos con un vencimiento medio de 6 años ~70% de los ingresos provienen de países con calidad crediticia “A” en dólares, euros o libras ~50% del margen operativo con cobertura a la
Slide 14: Perfil Financiero
Perfil Financiero RATIOS MAINTAINING OUR CREDITS DE SOLVENCIA SÓLIDOS IMPULSADOS POR RATINGS… LA GENERACIÓN DE FLUJOS DE CAJA Y LA GESTIÓN DE LA DEUDA FLUJO DE CAJA OPERATIVO (FFO1) FINANCIACIÓN TOTAL ESG +9% Financiación Verde 8.914 Financiación 20.900 M EUR Sostenible 17.800 M EUR ~38.800 8.210 M
Slide 15: ESG
ESG TOTALMENTE ALINEADOS CON LAS MEJORES PRÁCTICAS EN MATERIA DE ESG Emisiones de CO2 de sólo 60 gr/kWheq en Europa Todas nuestras plantas de carbón están cerradas y desmanteladas, sin ser necesarios costes adicionales Top 5 de la Lista Global “Clean200” por “Corporate Knights” y “As You Sow” Amplia
Slide 16: Remuneración del accionista
Remuneración del accionista PROPUESTA DE DIVIDENDO COMPLEMENTARIO DE 0,270 EUR/ACCIÓN, PARA ALCANZAR UN DIVIDENDO TOTAL DE 0,44 EUR/ACCIÓN1… Dividendo a cuenta2 0,170 EUR/acción (pagado el 1 de febrero 2022) + Dividendo Complementario 0,270 EUR/acción Sujeta a aprobación en la JGA (pagable en julio
Slide 17: Análisis de resultados
Agenda Análisis de resultados www.iberdrola.com | 17
Slide 18: Impactos no recurrentes
Impactos no recurrentes En 2021, se han contabilizado tres impactos no recurrentes, que se excluyen a la hora de ajustar el Beneficio Neto: • -455 M EUR correspondientes a impuestos diferidos en Reino Unido, como consecuencia de la decisión del Gobierno de incrementar el impuesto de sociedades del 1
Slide 19: EBITDA / Grupo
EBITDA / Grupo EBITDA Ajustado sube 11,4%, hasta 11.187,4 M EUR,… +19,6% +11,4% +94,7 -912,9 12.005,7 11.187,4 10.038,2 EBITDA EBITDA Medidas de Sentencias EBITDA REPORTADO REPORTADO eficiencia judiciales y AJUSTADO 2021 2020* 2021 medidas legales en España … y s u b e 1 3 , 1 % e x c l u y e n d o
Slide 20: Margen Bruto / Grupo
Margen Bruto / Grupo Margen Bruto sube 5,7%, hasta 17.061,7 M EUR, con un impacto negativo por tc de -267 M EUR … INGRESOS (M EUR) APROVISIONAMIENTOS (M EUR) 39.113,5 +18,0% 33.145,1 +29,7% 22.051,7 17.000,0 2020 2021 2020 2021 … y crece 7.3% excluyendo el impacto de tipo de cambio www.iberdrola.com
Slide 21: Gasto Operativo Neto / Grupo
Gasto Operativo Neto / Grupo Gasto Operativo Neto desciende 1,4%, hasta 4.227,4 M EUR, dado que los mayores costes asociados a los nuevos negocios, la creciente plantilla y los planes de eficiencia … Gasto Operativo Neto (M EUR) 2021 2020 vs 2020 (%) Gasto Personal Neto -2.286,3 -2.149,0 +6,4% Servi
Slide 22: Reporting financiero
Reporting financiero Como consecuencia de la coyuntura actual de los mercados energéticos y la operativa real de estos en la relación producción eléctrica-cliente final, se reportan los negocios del grupo con una diferenciación entre las actividades de redes (reguladas) y las de producción de energí
Slide 23: Resultados por Negocios / Redes
Resultados por Negocios / Redes EBITDA Reportado Redes crece 12,8%, hasta 5.394,4 M EUR … EBITDA POR PAÍS (%) ASPECTOS CLAVE Brasil 27% 30% España Sólida evolución operativa en todos los países gracias a los marcos regulatorios y mayores inversiones … 5.394,4 Estados Unidos 23% Reino 20% Unido … afe
Slide 24: Resultados por Negocios / Redes
Resultados por Negocios / Redes EBITDA 1.632,0 M EUR (+1.1%): ESPAÑA • Nuevas inversiones y reliquidaciones de años anteriores, resultado de mejoras en calidad y costes operativos, compensan la menor remuneración establecida por el marco regulatorio para 2021. EBITDA 9.307,2 M BRL (+46,3%): • Impact
Slide 25: Resultados por Negocios / Producción de Electricidad y Clientes
Resultados por Negocios / Producción de Electricidad y Clientes EBITDA reportado Producción de Electricidad y Clientes crece 24,2%, hasta 6.422,9 M Eur EBITDA POR PAÍS (%) ASPECTOS CLAVE IEI 5% Producción plana, con renovables creciendo un 7,9%, por mayor México 12% capacidad instalada (>38 GW, +9%)
Slide 26: Resultados por Negocios / Producción de Electricidad y Clientes
Resultados por Negocios / Producción de Electricidad y Clientes EBITDA Ajustado 2.744,5 M EUR (+25,6%), excluyendo 912,9 M EUR de sentencias y medidas legales en España: • Mayor producción (+1,9%) impulsada por renovables (+9,5%). ESPAÑA • Contribución de la rotación de activos (+230 M EUR). • Mayor
Slide 27: Resultados por Negocios / Producción de Electricidad y Clientes
Resultados por Negocios / Producción de Electricidad y Clientes EBITDA 921,3 M USD (-8,6%): MÉXICO • Impacto negativo del temporal de Texas y aumento de peajes; costes del gas todavía no trasladados a la tarifa. • Parcialmente compensados por mayor producción renovable (+57,1%), gracias al increment
Slide 28: EBIT / Grupo
EBIT / Grupo EBIT crece 32,0%, hasta 7.342,8 M EUR EBIT (M EUR) Amortizaciones y Provisiones (M EUR) 7.343 +32,0% -4.663 5.564 -4.474 +4,2% -467 -500 Provisiones -3.974 Amortizaciones -4.196 2020 2021 2020 2021 Amortizaciones aumentan 5,6%, hasta 4.196 M EUR, y Provisiones caen 6,6%, hasta 467 M EUR
Slide 29: Resultado Financiero Neto / Grupo
Resultado Financiero Neto / Grupo Resultado Financiero Neto aumenta 12 M EUR hasta 1.003 M EUR debido a mayor coste de la deuda y coberturas tc en 2020, parcialmente compensadas por extraordinarios positivos (sentencias judiciales España, Wallbox) RESULTADO FINANCIERO NETO (M EUR) COSTE DE LA DEUDA
Slide 30: Estructura de Deuda / Grupo
Estructura de Deuda / Grupo Balance de Iberdrola bien posicionado frente a un aumento de la inflación. La vida media de la deuda es de 6 años. 2021 2021 rango tipo fijo (incluyendo 4,7 bn EUR de derivados de cobertura de financiación futura) Peso de la deuda* Deuda ** EBITDA *** 43% 90% ~ 55% 26% 10
Slide 31: Ratios Financieros y Deuda Neta Ajustada / Grupo
Ratios Financieros y Deuda Neta Ajustada / Grupo Sólida posición financiera, a pesar del aumento de deuda debido fundamentalmente a las fuertes inversiones y la evolución del tc RATIOS DE CRÉDITO AJUSTADOS DEUDA NETA AJUSTADA 1 (M EUR) Dic 2020 3 Dic 2021 3 39.119 Deuda Neta Ajustada1 / EBITDA 3,5x
Slide 32: Beneficio Neto / Grupo
Beneficio Neto / Grupo Beneficio Neto Reportado aumenta 7,6%, hasta 3.885 M EUR… 3.885 3.705 +7,6% 166 3.611 800 455 Beneficio Neto Beneficio Neto Sentencias y Impuestos Medidas de Beneficio Neto Reportado Reportado medidas legales Reino Unido eficiencia y Ajustado* 2021 2020 2021 en España provisio
Slide 33: Conclusiones
Agenda Conclusiones www.iberdrola.com | 33
Slide 34: Conclusiones
Conclusiones LA SÓLIDA EVOLUCIÓN EN 2021, JUNTO CON… Mejora de la Capacidad Adicional Incremento de Fortaleza evolución activos regulados Financiera operativa ~3.800 MW en el 2022 … PERMITEN REAFIRMAR PERSPECTIVAS DE BENEFICIO NETO PARA 2022 DE 4.000 – 4.200 M EUR CON CRECIMIENTO DE DIVIDENDO EN LÍN
Slide 35: Anexo
Agenda Anexo www.iberdrola.com | 35
Slide 36: Resultados del Grupo
Resultados del Grupo En el ejercicio fiscal 2021, el Grupo IBERDROLA ha procedido a modificar el formato de su cuenta de resultados, eliminando el epígrafe “Resultado de activos no Corrientes”. Las partidas que componían hasta ahora este epígrafe pasan a clasificarse como sigue: - Los resultados por
Slide 37: Cuenta de Resultados / Grupo
Cuenta de Resultados / Grupo M EUR 2021 2020 % Ingresos 39.113,5 33.145,1 +18,0 Margen Bruto 17.061,7 16.145,1 +5,7 Gasto Operativo Neto -4.227,4 -4.286,0 -1,4 Tributos -828,6 -1.820,9 -54,5 EBITDA 12.005,7 10.038,2 +19,6 EBIT 7.342,8 5.564,3 +32,0 Resultado Financiero Neto -1.003,2 -991,0 +1,2 Resu
Slide 38: Impacto COVID / Grupo
Impacto COVID / Grupo Se consideran los dos principales impactos por COVID, totalizando 251 M EUR en 2021, demanda (154 M EUR) a nivel de EBITDA y morosidad (97 M EUR) a nivel EBIT M EUR DEMANDA 1 MOROSIDAD 2 Producción de Producción de Redes electricidad & Redes electricidad & Clientes Clientes TOT
Slide 39: Liquidez y vencimiento de deuda
Liquidez y vencimiento de deuda Sólida y diversificada posición de liquidez, que asciende a 19.500* M EUR y cubre 24 meses de necesidades de financiación LIQUIDEZ POR INSTRUMENTO: 19.521 M EUR* VENCIMIENTOS** (M EUR) 16.552 Efectivo 4.161 Líneas de Préstamos crédito disponibles back-up 1.655 9.800 4
Slide 40: Financiación ESG
Financiación ESG En 2021 Iberdrola firmó 8.800 M EUR de nuevas transacciones sostenibles y 7.100 M EUR de nueva financiación verde, lo que supone un total de 38.800 M EUR en financiación ESG NUEVA FINANCIACIÓN ESG 2021: 15.904 M EUR TOTAL FINANCIACIÓN ESG: 38.758 M EUR Préstamos bancarios 82% de la
Slide 41: ESG-F
ESG-F Iberdrola monitoriza todos los indicadores de sostenibilidad relevantes en su estrategia y establece parámetros relacionados con criterios ESG en sus planes de incentivos ∆ medio annual 2020 2021 2017-2021 Capacidad instalada propia libre de emisiones (%) 79 81 +2,3% Emisiones específicas de C
Slide 42: ESG-F
ESG-F Iberdrola, pionera en su enfoque de gobierno corporativo y líder en visión de gobierno desde una perspectiva ESG, según PWC E S G Índice Dow Jones Diversidad de Género Sistema de Gobernanza y Sustainability Top 21 del IBEX-35 en número de mujeres en su Sostenibilidad Consejo Única compañía elé