Kanadevia Corporation · TSE:7004

Kanadevia — Investor Presentation (January 2025)

45 slides from Kanadevia's investor presentation, Jan 28, 2025

  1. Slide 1: カナデビア株式会社 会社説明会

    個人投資家の皆さまへ カナデビア株式会社 会社説明会 （証券コード：7004） 2025年1月28日

  2. Slide 2: 会社概要

    会社概要 創業 代表者 1881年 桑原 道 英国人実業家 E.H. ハンターにより、 2024年4月 造船事業としてスタート 取締役 社長兼COO に就任 総資産（2024.3.31） 連結売上高（2024年3月期） 5，335億円 5，558億円 6期連続で増収を達成 連結従業員数（2024.3.31） 関係会社数（2024.3.31） 12,148名 162社（海外78社） 連結子会社131社・持分法適用会社31社 単体 3,792名 © Kanadevia Corporation. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: 説明会のポイント

    説明会のポイント 2024年10月 日立造船株式会社から、カナデビア株式会社へ 日立グループを離れ、祖業の造船を離れ、 現在は主力事業である 環境事業 中心の会社 ごみ焼却発電施設 世界トップクラスのシェア © Kanadevia Corporation. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 社名変更

    社名変更 カナデビア株式会社 （英文表記：Kanadevia Corporation） Kanaderu Via （奏でる） ＋ （道・方法） “技術の力で、人類と自然の調和に挑む” 2024年10月1日に日立造船株式会社から商号変更 © Kanadevia Corporation. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 事業転換の歩み

    事業転換の歩み 1881年 英国人 E.H.ハンターが大阪鉄工所を創業 1936年 日立製作所（現在の日立グループ）の傘下に 2024 1947年 日立グループから独立 デンマークのBabcock & Wilcox Renewable Serviceを子会社化 1960年代 環境事業を開始 2002年 造船事業を分離 2010年 Inovaを買収 2024年10月 カナデビア株式会社へ社名変更 非 造 非造船 船 非造船 現在 2024年度 売上高 5,900 億円(見通し） © Kanadevia Corporation. All Rights Reserved. 5

  6. Slide 6: 事業構成と主な製品群

    事業構成と主な製品群 脱炭素化 環境 舶用エンジン 風力発電 Power to Gas ごみ焼却発電事業 （水素、メタネーション） その他 0.3% 機械・インフラ 12.7% 13.6% 2024年度 売上高 バイオガス事業 精密機械 5,900億円 (見通し） 73.4% 橋梁・水門 水処理事業 © Kanadevia Corporation. All Rights Reserved. 6

  7. Slide 7: 当社グループの連結売上高・営業利益の推移

    当社グループの連結売上高・営業利益の推移 Inovaグループ 売上高 グループ 営業利益 （億円） カナデビア単体 連結 （億円） およびその他 グループ会社 5,900 売上高 営業利益 5,558 5,600 6,000 4,926 5,000 4,417 3,870 3,993 4,024 4,085 500 3,593 3,764 3,781 4,000 3,334 400 3,030 2,967 3,000 243 260 280 300 200 2,000 128 151 149 59 73 138 153 155 200 113 113 1,000 78 100 0 0 -100

  8. Slide 8: 主な納入実績と主要海外子会社

    主な納入実績と主要海外子会社 （2024年3月末時点 累計納入実績） 欧州 北米 ■ ごみ焼却施設 519件 ■ ごみ焼却施設 101件 ■ バイオガス施設 407件 ■ 水処理施設 1件 ■ バイオガス施設 3件 Kanadevia ■ 自動車用プレス機械 216台 日本 ■ 原子力関連設備（キャスク、キャニスタ） 905基 中東 ■ ごみ焼却施設 540件 ■ ごみ焼却施設 4件 ■ 水処理施設 25件 ■ 水処理施設 31件 アジア ■ プロセス機器 506基 ■ ごみ焼却施設 271件 アフリカ ■ 水処理施設 7件 ■ ごみ焼却施設 3件 ■ 自動車用プレス機械 761台 南米 ■

  9. Slide 9: 各事業

    各事業 © Kanadevia Corporation. All Rights Reserved. 9

  10. Slide 10: 環境事業

    環境事業 受注高 主な事業 ■ ごみ焼却施設・リサイクル施設 ■ バイオガス施設 ■ 水・汚泥処理施設 ■ エネルギーシステム（発電設備） ■ バイオマス発電システム ■ 海水淡水化プラント ■ 小売電気事業 売上高 2023年度売上高内訳 売上高 ■EPC 57％ 構成 ■継続的事業 43％ 営業利益/営業利益率 ■国内 48％ 地域別 ■欧州 43％ 売上高 ■中東 4％ 構成 ■北米 2％ ■アジア 1％ ■その他 2％ EPC：設計・調達・建設（新規建設） 継続的事業：施設完工後の運営・保守などのアフターサービス © Kanadevia Corporation. All Rights

  11. Slide 11: 環境事業（ごみ焼却発電事業）

    環境事業 （ごみ焼却発電事業） • 一般廃棄物の効率的かつ衛生的な処理 提供する社会価値 • クリーンエネルギーの創出・廃棄物からの資源回収 • エネルギーの地産地消 大規模ごみ焼却発電プラントのEPC（設計・調達・建設）を包括的に請け負える世界有数の企業 ＊EPC: Engineering（設計）・Procurement （調達）・Construction（建設) Kanadevia先端情報技術センター （略称:A.I／TEC） 廃棄物処理能力 • 国内：100～600t/日程度 • 海外：最大5,000t超/日 遠隔監視・運転支援 燃焼（熱） 排ガス処理 ごみ受入れ 発電（電気） 電気の供

  12. Slide 12: 環境事業 当社グループの強み

    環境事業 （ごみ焼却発電事業） 当社グループの強み ◼ コア技術を保有し、事業開発、設計、建設、O&M、事業運営が可能 ◼ 世界トップクラスの納入実績（ライセンシーを含む） 1，442施設 ◼ 廃棄物という特殊燃料燃焼に関する実績に裏付けられたノウハウ、メンテナンスサービス事業の基盤 市場 受注シェア（処理能力ベース） ■ カナデビアグループ ■ Kanadevia Inova ■ Kanadevia Inova Steinmüller ■ B&W ■ その他 ◼ 国内市場 9.4% 5.1% •顧客：地方自治体 28.0% 21.0% 36.9% •多くの自治体から、 運営も長期で受託 1,

  13. Slide 13: 世界の廃棄物発生量の予測

    世界の廃棄物発生量の予測 出典：世界銀行 What a Waste 2.0 © Kanadevia Corporation. All Rights Reserved. 13

  14. Slide 14: 機械・インフラ事業

    機械・インフラ事業 受注高 主な事業 ■ 自動車用プレス機械 ■ 橋梁 ■ ボイラ ■ 水門 ■ 精密機械 ■ 煙突 ■ エレクトロニクス・制御システム ■ 海洋土木 ■ シールドマシン ■ 防災システム 売上高 2023年度売上高内訳 ■プレス 21％ 売上高 ■精密 31％ 構成 ■その他機械 14％ ■インフラ 34％ 営業利益/営業利益率 ■国内 82％ 地域別 ■アジア 13％ ■北米 3％ 売上高 ■欧州 1％ 構成 ■中東 0％ ■その他 1％ © Kanadevia Corporation. All Rights Reserved. 14

  15. Slide 15: 機械・インフラ事業

    機械・インフラ事業 • 老朽化したインフラの延命化 提供する社会価値 • 激甚災害に対する防災・減災 • 人々の健康で安全な暮らしへの貢献 機械事業 インフラ事業 精密機械 橋梁 （半導体製造関連等） 飲料・食品充填包装 フラップゲート式可動防波堤 ラインシステム © Kanadevia Corporation. All Rights Reserved. 15

  16. Slide 16: 脱炭素化事業

    脱炭素化事業 受注高 主な事業 ■ 舶用エンジン ■ 脱硝触媒 ■ 圧力容器等各種プロセス機器 ■ 原子力関連設備機器 ■ 電解・PtG ■ 風力発電 売上高 2023年度売上高内訳 ■舶用エンジン 44％ 売上高 ■プロセス 39％ 構成 ■電解・PtG 8％ ■風力 9％ 営業利益/営業利益率 ■国内 62％ 地域別 ■北米 29％ ■アジア 6％ 売上高 ■欧州 1％ 構成 ■中東 1％ ■その他 1％ © Kanadevia Corporation. All Rights Reserved. 16

  17. Slide 17: 脱炭素化事業 エンジン・プロセス事業

    脱炭素化事業 • 船舶燃料のクリーンエネルギー転換および排ガス規制へ対応 提供する社会価値 • 代替燃料（LNG、アンモニアなど）およびCO₂の輸送・貯蔵タンク • 使用済核燃料の輸送・貯蔵における安全確保 エンジン事業 プロセス事業 ■プロセス機器 ■新燃料対応エンジンへの取り組みを加速 • 脱炭素関連製品への事業転換 • 今治造船との協業（2023.4～） • 独 MAN社より、グリーンメタノール対応二元 燃料テストエンジンを受注 • メタノール対応舶用エンジンの生産体制を整備 プロセス機器 LNG、LPG ■原子力関連機器 メタノール • 北米：原子力発電所の使用済燃料や廃炉向け製品 ア

  18. Slide 18: 脱炭素化事業 水素・メタネーション・風力

    脱炭素化事業 • クリーンエネルギーの創出と供給 提供する社会価値 • CO₂の資源化 • 陸上・洋上風力発電による電力供給 脱炭素化システム事業（水素・メタネーション） • 水電解装置（水素発生装置） • メタネーション装置（合成メタン） • GI基金などを活用し、商業利用へ 向け、大型化・低コスト化を推進 将来のCO₂循環イメージ図 風力発電事業 ■陸上風力 • 事業開発～建設～運営までを一貫して実施 • 青森県に57,000ｋWのウィンドファームを建設中 （伊藤忠商事等と共同運営、2026年稼働予定） 枠内：基礎構造物 ■洋上風力 • 着床式・浮体式の基礎構造物の製造をめざす 洋上風力の

  19. Slide 19: 企業理念・ビジョン・中期経営計画

    企業理念・ビジョン・中期経営計画 © Kanadevia Corporation. All Rights Reserved. 19

  20. Slide 20: 当社グループの基本理念

    当社グループの基本理念 Kanadevia Value © Kanadevia Corporation. All Rights Reserved. 20

  21. Slide 21: サステナブルビジョン

    サステナブルビジョン 2050年に目指す姿 サステナブルビジョン ① 環境負荷をゼロにする ② 人々の幸福を最大化する 7つの成功の柱（マテリアリティ） ◼ カーボンニュートラル ◼ サステナブル調達 ◼ 資源の完全循環 ◼ 人々の幸福の最大化 ◼ 環境復元力の最大化 ◼ コーポレート・ガバナンスの高度化 ◼ 災害激甚化の対応 © Kanadevia Corporation. All Rights Reserved. 21

  22. Slide 22: 経営方針

    経営方針 当社グループの事業分野 サステナブルで、安全・安心な 社会の実現に貢献するソリューションパートナー 2050年にめざす姿 7つの成功の柱 サステナブルビジョン （マテリアリティ） 脱炭素化 資源循環 を念頭に置き、 ①環境負荷をゼロにする 事業分野を見直す ②人々の幸福を最大化する 安全で豊かな 街づくり 2022年度 2030年度に営業利益率10%をめざす 2030年度 営業利益率 4.1％ 営業利益率 10％ 継続的 新設 継続的事業の拡大 継続的 新設 事業 事業 事業 事業 海外 海外売上高・利益の拡大 事業 国内 海外 国内 事業 事業 事業 脱炭素化、資源循環、安全で豊か

  23. Slide 23: 中期経営計画「Forward 25」

    中期経営計画「Forward 25」 Forward 25 財務目標 2023年度実績 2025年度目標 受注高 7,151 億円 6,000 億円 売上高 5,558 億円 5,600 億円 営業利益 243 億円 280 億円 (営業利益率) (4.4%) (5.0%) ROE 12.6% 9.5% 重点施策 重点分野 ❶海外事業の伸長 ⚫ 脱炭素化(CN)事業： 基本方針(1) 風力発電、原子力・CN関連機器、 ❷事業構造改革の推進 水素・Power to Gas、燃料転換、CCUS 既存事業の持続的成長 ❸継続的事業の拡大および新設事業の収益改善 ⚫ 資源循環(CE)事業： Waste

  24. Slide 24: 2025年度 売上高目標

    2025年度 売上高目標 © Kanadevia Corporation. All Rights Reserved. 24

  25. Slide 25: 事業ポートフォリオ・マネジメント 2020年以降の主な取り組み実績

    事業ポートフォリオ・マネジメント 2020年以降の主な取り組み実績 時期 内容 買収 戦略的 譲渡 アライアンス 2020年 4月 Inovaが仏メンテナンス会社ESTIを買収 〇 2020年11月 NAC Internationalが米Deep Isolationに出資 〇 2021年 7月 Inovaが独バイオガス関連企業をSchmack Groupから買収 〇 2021年10月 川崎重工業（株）とシールド事業を統合 〇 2022年 2月 Inovaが独Steinmüllerを買収 〇 2022年 9月 甲板機械子会社の株式を譲渡 〇 2022年10月 東京電力HD（株）とキャスク合弁事業

  26. Slide 26: 新中期経営計画「Forward 25」投資額 実績と計画

    新中期経営計画 「Forward 25」 投資額 実績と計画 事業投資：750億円規模 Waste to X（約400億円） 投資額 投資の状況 • 欧米バイオガス事業（自社所有・運営） (億円) • 海外WtEのプロジェクトへの出資 事業投資 設備投資 開発投資 DX投資 • リサイクル事業の推進（産業廃棄物処理含む） 風力発電事業（50-100億円） 1,600 • プロジェクトへの出資 1，400億円 その他（約250億円） 1,400 • 水事業、原子力関連事業拡大に向けたM&A ほか 90 1,200 280 設備投資：280億円規模 • 生産性向上のための合理化および老朽設備の更新

  27. Slide 27: Inovaグループにおける海外継続的事業の拡大

    Inovaグループにおける海外継続的事業の拡大 Babcock & Wilcox Renewable Service（BWRS）の買収 ● Inovaのサービス拠点 ● BWRSのサービス拠点 Kanadevia Inova Denmark（新社名） 所在地： デンマーク ホルステッド ❑ 北欧はWtEプラントの老朽化が進み、サービス事業の需要拡大が見込まれる ❑ WtEプラントなどのアフターサービス・メンテナンスを手掛け、北欧で高いシェア ❑ Inovaの既存拠点とあわせて、欧州全体でアフターサービスを展開 M&Aを通じた継続的事業の拡大 時期 会社名 国 事業内容 2014年12月 Kra

  28. Slide 28: バイオガス事業の拡大

    バイオガス事業の拡大 REPowerEU • 欧州委員会によるエネルギー安全保障の強化、 再生可能エネルギーへの転換を加速させるロードマップ • 2030年の再生可能エネルギー比率目標：45％ • 2030年までにバイオメタン350億㎥の生産能力 （既存施設の生産量 30億㎥ 2022年3月公表時点） • バイオメタン製造設備 5,000箇所の新設が必要 （European Biogas Association 試算） 出所: 資源エネルギー庁 「欧州・米国におけるバイオメタン利用の拡大について」より引用 https://www.meti.go.jp/shingikai/energy_envi

  29. Slide 29: バイオガス

    バイオガス • 食品廃棄物や生ごみなどの有機性廃棄物：嫌気性発酵技術により天然ガスの主成分であるメタンを生成 • バイオメタンの需要拡大：都市ガス代替品として直接利用もしくは車両燃料として利用 • 強み：100件を超える納入実績を通じて蓄積したノウハウ © Kanadevia Corporation. All Rights Reserved. 29

  30. Slide 30: TOPICS 2024年度完工案件（海外WtE）

    TOPICS 2024年度完工案件（海外WtE） Dubai Slough 建設地： ドバイ首長国 ワルサン地区 建設地： 英国バークシャー州 スラウ 発注者： Warsan Waste Management Company 発注者： SSE Slough Multifuel Limited 所掌： EP+SV、O&M（35年間） 所掌： EPC、O&M（25年間） 工期： 2021年4月～2024年8月 工期： 2020年12月～2024年8月 処理能力： 約5,700t/日（5炉） 処理能力： 約1,440t/日（2炉） ◼ UAE初かつ世界最大級のWtEプラント ◼ 英国・アイルランドで

  31. Slide 31: TOPICS CO₂分離回収・水電解スタック工場

    TOPICS Topics ごみ焼却施設から排出されるCO₂を分離回収 • ごみ焼却排ガス中の CO₂を高濃度化して効率よく回収する技術 • CO₂分離回収率90％超をめざす 焼却プラント CO₂ 排ガス 回収装置 NEDO グリーンイノベーション基金事業 煙 CO₂高濃度 高濃度 残ガス CO₂ CO₂ 突 テーマ「廃棄物・資源循環分野におけるカーボンニュートラル実現」 化燃焼 CO₂ CO₂ CO₂ 実証場所： 東京二十三区清掃一部事務組合・品川清掃工場 実証スケジュール： 2024-2030年度（予定） CO₂高濃度化廃棄物燃焼技術イメージ図 Topics 山梨県にPEM型水素発生装置の

  32. Slide 32: TOPICS COP29・TNFD

    TOPICS COP29に参加 2024年11月11日（月）～22日（金） ・ アゼルバイジャン共和国 ジャパン・パビリオンでの展示 • 環境省の「ジャパン・パビリオン」に出展 • 当社が保有する様々な廃棄物処理技術を紹介 社長セミナー登壇の様子 当社展示ブース 展示模型フロー TNFD（自然関連財務情報開示タスクフォース）への対応 • 2023年12月にTNFDの提言への賛同を表明 • 2024年10月に「TNFDレポート2024」を発行 「TNFDレポート 2024」 https://www.kanadevia.com/ir/data/pdf/tnfd2024_J.pdf © Kanade

  33. Slide 33: 業績

    業績 © Kanadevia Corporation. All Rights Reserved. 33

  34. Slide 34: 2024年度 第2四半期決算 実績概況

    2024年度 第2四半期決算 実績概況 • 第2四半期： 前年同期比増収・増益（営業利益） • 通期見通し： 受注高・売上高見通しを上方修正 2023年度 2024年度 1-2Q 通期 進捗率 1-2Q 通期 （億円） 実績(a) 前期比 期初 見通し(b) 前期比 (a)/(b) 受注高 3,467 7,151 2,848 -619 6,200 6,800 -351 41.9% 売上高 2,321 5,558 2,699 378 5,700 5,900 342 45.7% 営業利益 11 243 31 20 260 260 17 11.9% 営業利益率 0.5% 4.4% 1.1% ― 4.

  35. Slide 35: 2024年度 第2四半期決算 セグメント別

    2024年度 第2四半期決算 セグメント別 受注高・売上高・営業利益 2023年度 2024年度 1-2Q 通期見通し 1-2Q 通期 （億円） 実績 (a) 前期比 期初 今回 (b) 進捗率 (a)/(b) 受注高 3,467 7,151 2,848 -619 6,200 6,800 41.9% ■ 環境 2,700 5,588 2,299 -401 4,700 5,400 42.6% ■ 機械・インフラ 400 808 413 13 840 840 49.2% ■ 脱炭素化 357 726 121 -236 635 535 22.6% ■ その他 10 29 15 5 25 25 60.

  36. Slide 36: 2024年度 業績見通し：環境事業

    2024年度 業績見通し：環境事業 ■ 環境事業 2023年度 2024年度 1-2Q 通期見通し 1-2Q 通期 (億円) 実績 前期比 期初 今回 増減 受注高 2,700 5,588 2,299 -401 4,700 5,400 700 EPC 384 1,948 572 188 2,510 2,910 400 継続的事業 2,316 3,640 1,727 -589 2,190 2,490 300 売上高 1,692 4,073 1,995 303 4,100 4,330 230 EPC 1,057 2,325 1,172 115 2,150 2,260 110 継続的事業 635 1

  37. Slide 37: 2024年度 業績見通し：機械・インフラ事業

    2024年度 業績見通し：機械・インフラ事業 ■ 機械・インフラ事業 2023年度 2024年度 1-2Q 通期見通し 1-2Q 通期 (億円) 実績 前期比 期初 今回 増減 受注高 400 808 413 13 840 840 0 プレス 102 220 148 46 210 210 0 精密 137 237 133 -4 270 270 0 その他機械 49 91 25 -24 80 80 0 インフラ 112 260 107 -5 280 280 0 売上高 408 910 347 -61 830 800 -30 プレス 87 195 94 7 190 190 0 精密 122 280

  38. Slide 38: 2024年度 業績見通し：脱炭素化事業

    2024年度 業績見通し：脱炭素化事業 ■ 脱炭素化事業 2023年度 2024年度 1-2Q 通期見通し 1-2Q 通期 (億円) 実績 前期比 期初 今回 増減 受注高 357 726 121 -236 635 535 -100 エンジン 132 370 43 -89 290 190 -100 プロセス 88 207 62 -26 280 280 0 脱炭素化システム 29 38 15 -14 60 60 0 風力 108 111 1 -107 5 5 0 売上高 211 552 339 128 750 750 0 エンジン 110 242 126 16 270 270 0 プロセス 71

  39. Slide 39: 2024年度 第2四半期 受注残の推移・展開

    2024年度 第2四半期 受注残の推移・展開 受注残の推移 （億円） 20,000 その他：7 その他：4 15,434 その他：10 16,100 807 15,000 その他：3 13,177 1,008 ■ 環境 796 778 14,440 846 10,180 873 13,638 ■ 機械・インフラ 10,000 465 （8,380） 11,504 （7,633） ■ 脱炭素化 881 8,831 （5,520） ■ その他 5,000 （4,862） 0 2022年3月末 2023年3月末 2024年3月末 2024年9月末 （ ）内は、環境に含まれる長期運営の受注残 受注残の

  40. Slide 40: 株式情報・株主還元

    株式情報・株主還元 © Kanadevia Corporation. All Rights Reserved. 40

  41. Slide 41: 株価

    株価 過去3年間の騰落率 （基準日：2022年1月24日） ■ カナデビア ■ 日経平均 48.16％ 44.69％ 1月 2022 株価 1,030円 （25年1月24日終値） PBR 1.08倍（25年1月24日） PER 9.62倍（25年1月24日） ROE 10.6％ （25年3月期見通し） © Kanadevia Corporation. All Rights Reserved. 41

  42. Slide 42: 株主還元

    株主還元 【キャッシュフローの配分】 中長期的な株主価値向上をめざし、2025年度までは将来の事業成長に向けた 投資に重きを置く 【株主還元方針】 当社は、長期的な株主価値の向上のために、成長投資、研究開発・設備投資等を 通じた経営基盤と財務基盤の強化に取り組み、継続的かつ安定的な配当を実施 することを株主還元の基本方針としています。 【配当金額】 1株あたり 1株あたり 当期純利益 配当 配当性向 2022年度 92.43円 18円 19.5％ 2023年度 112.74円 23円 20.4% （期初公表18円） 2024年度期初（予想） 94.94円 23円 24.2% © Kanadev

  43. Slide 43: 株主情報

    株主情報 株式の概要 株式分布 個人・ 証券コード 7004（機械） 「日経225」構成銘柄 その他 金融機関 24.4% 37.2% 上場取引所 東京証券取引所 プライム市場 単元株式数 100株 所有者別 株主確定基準日 定時株主総会・期末配当 3月31日 持株比率 金融商品 170,214,843株 取引業者 発行済み株式総数 （うち自己株式 1,692,716株） 2.7% 外国人 株主数 72,038名 33.8% 事業年度 毎年4月1日から翌年3月31日 一般法人 1.9% 2024年3月31日現在 © Kanadevia Corporation. All Rights Reser

  44. Slide 44: （ご参考）リンク集

    （ご参考）リンク集  IR情報 https://www.kanadevia.com/ir/  統合報告書2024 https://www.kanadevia.com/ir/data/annual.html  中期経営計画「Forward 25」 https://www.kanadevia.com/ir/policy/pdf/2023tukei_Forward25_Jn.pdf  コーポレートサイト「サステナビリティ」 https://www.kanadevia.com/sustainability/  YouTube Kanadevia Group Channel https://w

  45. Slide 45: 将来に関する記述等についてのご注意

    （将来に関する記述等についてのご注意） 本資料に記載されている業績予想等の将来に関する記述は、当社が現時点で入手している 情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因 により異なる結果となる可能性があります。

Kanadevia — Investor Presentation (January 2025) on 6ix