Immorente Invest Sa · CSEMA:IMO
Immorente Invest Sa — FY2018 Earnings Presentation
24 slides from Immorente Invest Sa's earnings presentation, March 2019
Slide 1: Présentation des résultats 2018
Le loyer tranquille pour tous Présentation des résultats 2018 MARS 2019 l1
Slide 2: Sommaire
Sommaire I Faits marquants de l’année 2018 2 II Portefeuille d’actifs 4 III Indicateurs et chiffres clés 7 IV Résultats financiers 10 V Distribution aux actionnaires 13 VI Eléments d’appréciation de la valeur et perspectives 2019 16 VII Annexes 20 l2
Slide 3: Faits marquants de l’année 2018
Faits marquants de l’année 2018 INVESTISSEMENTS de +179 MDH Elargissement du portefeuille à 452 MMAD : ‐ Acquisition de 2.444 m² de bureaux à la Marina de Casablanca loués par Huawei (+57 MMAD) ‐ Finalisation de la construction de l’usine louée par Faurecia à la zone Franche de Kenitra (+122 MMAD)
Slide 4: Sommaire
Sommaire I Faits marquants de l’année 2018 2 II Portefeuille d’actifs 4 III Indicateurs et chiffres clés 7 IV Résultats financiers 10 V Distribution aux actionnaires 13 VI Eléments d’appréciation de la valeur et perspectives 2019 16 VII Annexes 20 l4
Slide 5: Locataires de renom pour des actifs de qualité
Locataires de renom pour des actifs de qualité Plateaux de bureaux 105 MMAD 137 MMAD Showroom - Ain sbaa Marina - Casablanca SDCC SII FRI Huawei 145 MMAD Univers Motors Site industriel - Kénitra Commerces - 30 MMAD Faurecia Automotive industries Morocco 35 MMAD Actif financier - Casablanca Casablanc
Slide 6: Présentation du portefeuille d’actifs actuel
Présentation du portefeuille d’actifs actuel Ventilation du portefeuille par catégorie d’actifs (en MMAD HT y compris frais d’acquisition) Investissements Investissements réalisés au 31 déc. 2018 réalisés au 31 déc.2017 Industriel 9% Industriel Bureaux 32% 17% Bureaux 23% Actif financier * 13% 273 M
Slide 7: Sommaire
Sommaire I Qui sommes-nous ? 2 II Portefeuille d’actifs 4 III Indicateurs et chiffres clés 7 IV Résultats financiers 10 V Distribution aux actionnaires 13 VI Eléments d’appréciation de la valeur et perspectives 2019 16 VII Annexes 20 l7
Slide 8: Loyers et résultat de l’exercice
Indicateurs et chiffres clés Loyers 19,7 MMAD Elargissement du portefeuille d’actifs (Huawei) 14,8 MDH Effet année pleine des actifs loués en 2017 (SDCC et FRI) +33% Taux d’occupation 2018 : 94% Vacance du magasin Plein ciel de janvier à juillet 2017 2018 Vacance du magasin de Rabat de jan
Slide 9: Indicateurs et chiffres clés : rendement brut et ANR
Indicateurs et chiffres clés Rendement brut Calculé sur la base de loyers perçus annualisé divisés par les 7,7% 8,1% investissements hors taxes y compris frais d’acquisition. 2017 2018 Actif Net Réévalué de reconstitution (ANR) 103,8 MAD/action 101,0 MAD/action 100,0 MAD/action Calculé sur la ba
Slide 10: Sommaire
Sommaire I Faits marquants de l’année 2018 2 II Portefeuille d’actifs 4 III Indicateurs et chiffres clés 7 IV Résultats financiers 10 V Distribution aux actionnaires 13 VI Eléments d’appréciation de la valeur et perspectives 2019 16 VII Annexes 20 l 10
Slide 11: Revue de l’exercice au 31 décembre 2018
Revue de l’exercice au 31 décembre 2018 Résultat de l’exercice– Présentation Analytique BP IPO en MDH 2017 2018 Commentaires 2018 (+) Produits immobiliers 14,8 19,7 20,6 (-) Charges d'exploitation immobilière 2,5 4,4 Produits immobiliers : + 33% vs 2017 suite à la mise en en % des produits 17% 22%
Slide 12: Désendettement important
Désendettement important 43,8 MMAD de dettes bancaires ayant servies au financement des commerces de Remboursement Casablanca et Rabat de dettes Loan to value : 31% en 2018 vs 69% en 2017 Dette nette au 31 décembre 2018 Loan to value (en MMAD) 69% Dette Brute 152 31% 186 - Trésorerie 2017 2018 D
Slide 13: Sommaire
Sommaire I Faits marquants de l’année 2018 2 II Portefeuille d’actifs 4 III Indicateurs et chiffres clés 7 IV Performances financières 10 V Distribution aux actionnaires 13 VI Eléments d’appréciation de la valeur et perspectives 2019 16 VII Annexes 20 l 13
Slide 14: Une distribution aux actionnaires de 6 MAD/action
Une distribution aux actionnaires de 6 MAD/action Proposition de Le dividende proposé est de 6 MAD par action, distribué à travers : distribution de Distribution du bénéfice à hauteur de 0,7 MAD par action dividendes Distribution de la prime d’émission à hauteur de 5,3 MAD par action Il est à no
Slide 15: Calendrier de distribution des dividendes
Calendrier de distribution des dividendes ETAPES DATE • Tenue du Conseil d’administration 5 mars • Publication des résultats financiers 2018 et conférence de presse et analystes 7 mars • Assemblée Générale Ordinaire autorisant la distribution de dividendes 9 avril • Détachement du coupon J-7 • Distr
Slide 16: Sommaire
Sommaire I Faits marquants de l’année 2018 2 II Portefeuille d’actifs 4 III Indicateurs et chiffres clés 7 IV Performances financières 10 V Distribution 13 VI Eléments d’appréciation de la valeur et perspectives 2019 16 VII Annexes 20 l 16
Slide 17: Résilience du modèle en termes de distribution et de valeur des actifs
Résilience du modèle Immorente Invest en terme de distribution et de la valeur des actifs Locataires solvables Baux fermes à échéance longues Rentabilité du portefeuille Sociétés de 71% services; 7% 8,1% Multinationales; Représentants 52% 19% de marques 10% Internationales; 0% 42% 2019 2020 2021 Pos
Slide 18: Perspectives 2019 : acquisitions d’actifs additionnels
Perspectives 2019 : acquisitions d’actifs additionnels permettant une capacité de distribution résiliente et récurrente Plan de Poursuite du plan développement de Immorente Invest à De +150 MMAD à +200 MMAD développement travers un programme d’accroissement du portefeuille entre 150 MMAD et 200 MM
Slide 19: Notre ambition / notre raison d’être
Notre ambition / notre raison d’être 1 Lancer une nouvelle classe d’actifs sur la place au-delà des actions et des obligations : La « pierre-papier » 2 Proposer un rendement locatif de 6% à 7,5% au plus grand nombre et à tous les portefeuilles 3 Sans tracas… 4 Avec la liquidité de la Bourse
Slide 20: Sommaire
Sommaire I Faits marquants de l’année 2018 2 II Portefeuille d’actifs 4 III Indicateurs et chiffres clés 7 IV Performances financières 10 V Distribution aux actionnaires 13 VI Eléments d’appréciation de la valeur et perspectives 2019 16 VII Annexes 20 l 20
Slide 21: CPC consolidé au 31 décembre 2018
CPC consolidé au 31 décembre 2018 Exercice Exercice En kMDH 2018.12 2017.12 Chiffres d'affaires 22 778 17 149 Autres produits d'exploitation - 640 Achats consommés -5 979 -4 385 Charges de personnel - - Autres charges d'exploitation -143 - Impôts et taxes -5 465 -4 834 Variations nettes des amortiss
Slide 22: Bilan consolidé au 31 décembre 2018 - Actif
Bilan consolidé au 31 décembre 2018 - Actif Exercice En KMAD Exercice 2018.12 2017.12 Valeurs Brutes Amort.Prov Valeurs nettes Valeurs nettes Ecarts d'acquisition - - - - Immobilisations incorporelles - - - - Immobilisations corporelles 434 136 -26 915 407 220 22 583 Immobilisations financières 35 0
Slide 23: Bilan consolidé au 31 décembre 2018 - Passif
Bilan consolidé au 31 décembre 2018 - Passif Exercice Exercice EN KMAD 2018.12 2017.12 Capital 308 135 57 975 Primes liées au capital 137 040 430 Ecart de réévaluation 17 495 17 495 Réserves -5 279 -3 310 Réserves de conversion groupe - - Résultat de l'exercice 3 735 -2 113 Autres - - Total capitaux
Slide 24: Notre ambition / notre raison d’être
Notre ambition / notre raison d’être IMMORENTE INVEST, LE LOYER TRANQUILLE POUR TOUS l 24