J. Front Retailing Co., Ltd. · TSE:3086
J. Front Retailing — Q1 FY2023 Earnings Presentation
14 slides from J. Front Retailing's earnings presentation, Jun 30, 2022
Slide 1: 2023年2月期第1四半期決算 参考資料
2023年2月期第1四半期決算 ＜参考資料＞ 2022年 6月30日 くらしの「あたらしい幸せ」を発明する。
Slide 2: 1Q決算サマリ
2022年度 1Q決算 ＜1Ｑ決算サマリ＞ ◆ 4月以降の経済活動の正常化や人流回復、前年の店舗休業等の 反動もあり、大幅な増収増益 ◆ 上期業績予想に対する1Ｑ進捗は、売上収益は若干未達も、 経費管理の徹底などに努めた結果、事業利益は超過 ◆ 年度業績予想については、事業環境の不確実性などを踏まえ、 4月公表を据置き 1
Slide 3: 2022年度1Q 連結業績（IFRS）
2022年度1Q （3-5月度） 連結業績（IFRS） 売上高は4月以降の人流・消費回復、前年の休業影響の反動もあり大きく改善 事業利益は戦略投資や固定費振替の反動など経費増も、売上改善により増益 営業利益は前年の子会社譲渡に伴う損失、固定費振替の反動も加わり増益 （単位：百万円、％） 2023年2月期 対前年 実績 1Q（3-5月度） 増減高 増減率 総額売上高 227,165 38,925 20.7 売上収益 81,905 7,808 10.5 売上総利益 40,546 7,011 20.9 販売管理費 33,501 1,265 3.9 事業利益 7,045 5,747 442.4 その他
Slide 4: 2022年度1Q セグメント情報（IFRS）
2022年度1Q （3-5月度） セグメント情報（IFRS） 百貨店事業は客数・売上ともに着実に回復。前年の休業反動もあり増収増益 SC事業は子会社譲渡の影響を除き増収。前年の譲渡損失等の反動もあり増益 デベロッパー事業は㈱PSSの内装・電気工事等の受注増などで増収増益 決済・金融事業は年会費収入増、加盟店手数料の増加により増収増益 （単位：百万円、％） 売上収益 事業利益 営業利益 2023年2月期 対前年 対前年 対前年 1Q（3-5月度） 実績 実績 実績 増減高 増減率 増減高 増減率 増減高 増減率 百貨店事業 48,812 9,112 22.9 2,650 3,579 － 2,26
Slide 5: 2022年度1Q 連結SG&A
2022年度1Q （3-5月度） 連結SG&A 対前年は固定費振替の反動や子会社譲渡影響など特殊要因除き実質＋1０億円 投資費用や売上比例経費の増も、構造改革効果（△10億円）などが寄与 （単位：百万円） 2023年2月期 対前年 項目 主な増減要因 1Q （3-5月度） 増減高 人件費 11,651 △1,026 【人件費】 ・前年固定費振替の反動 ＋ 5億円 広告宣伝費 2,645 △16 ・子会社事業譲渡に伴う減 △ 9億円 ・構造改革効果 △ 6億円 包装配達費 340 △2 【減価償却費】 賃借料 152 △194 ・前年固定費振替の反動 ＋ 10億円 減価償却費 6,622 818
Slide 6: 連結B/S（IFRS）
連結B/S（IFRS） 資産合計は現預金の段階的な適正化などにより、対前期末△82億円減少 有利子負債（リース負債除く）はCP償還などにより、対前期末△73億円圧縮 親会社所有者帰属持分比率は利益剰余金の増により、対前期末＋0.4pt良化 資産合計 有利子負債 親会社の所有者に帰属する持分 1,192,907 親会社所有者帰属 1,184,667 持分比率 29.4% 29.8% △8,240 ＋0.4pt 502,109 488,795 リース負債 △13,314 リース負債 184,394 350,368 352,701 178,365 ＋2,333 ～ ～ △7,285 社債・借入 社債
Slide 7: 連結CF（IFRS）
連結CF（IFRS） 営業CFは78億円、利益回復が大きく寄与し、対前年＋102億円増加 営業CFの増加に加え、一部投資の計画変更もあり、フリーCFは46億円を確保 感染症対策として確保していた現預金を対前期末△138億円まで圧縮 営業CF 投資CF フリーCF 財務CF 現預金等残高 22年2月末 22年5月末 7,821 93,278 4,667 79,441 ＜△18,006＞ △ 583 ～ △ 2,401 △ 2,925 △ 3,154 △ 5,326 ＜＋10,222＞ ＜△229＞ ＜＋9,993＞ ＜△13,837＞ △ 18,589 ＜ ＞内対前年増減高 （単位：百万円） 2
Slide 8: 大丸松坂屋百貨店（IFRS）
2022年度1Q（3-5月度）大丸松坂屋百貨店（IFRS） 堅調な富裕層消費に加え、人流回復や営業施策で客数・売上は改善 販管費は固定費振替の反動もあり対前年増も、期中での経費管理を徹底 事業利益・営業利益ともに、上期業績予想に対しプラスで進捗 （単位：百万円、％） 1Q(3-5月度） 2023年2月期 対前年 実績 増減高 増減率 総額売上高 135,383 31,563 30.4 売上収益 44,884 8,618 23.8 売上総利益 28,640 6,381 28.7 販売管理費 25,849 3,170 14.0 事業利益 2,790 3,209 － その他の営業収益 353 18
Slide 9: 大丸松坂屋百貨店 国内売上動向（対19年度）
大丸松坂屋百貨店 国内売上動向（対19年度） 国内売上（免税除く売上）は、4月以降、入店客数とともに大きく改善 国内売上全体では1Q計で△8％台、5月には△3％台まで回復 このうち掛売上は1Q計で＋7％台、免税除く現金売上も段階的に改善 国内 月次売上高推移（増減率） （％） 国内売上全体 掛売上高 免税除く現金売上高 20 15.2 15 10 5 4.6 2.4 0 △3.7 -5 △10.6 △10.6 -10 △11.4 -15 △17.8 △16.6 -20 3月 4月 5月 ※法人外商・本社を除く既存店計比較（山科店、下関店、豊田店を除く） 8
Slide 10: 大丸松坂屋百貨店 主要店舗別売上実績
大丸松坂屋百貨店 主要店舗別売上実績 心斎橋、神戸店の国内売上は19年度実績を上回り、札幌店も19年度並みに改善 ターミナル店舗（東京店、梅田店）は対前年で増収も、改善ペースは緩やか 引き続き、ラグジュアリーをはじめ重点カテゴリーのさらなる強化を目指す （増減率、％） 対前年比較 2019年度比較 2023年2月期 1Q（3-5月）実績 全体 うち国内 全体 うち国内 心斎橋店 56.0 52.4 △34.6 11.3 梅田店 57.0 57.3 △32.0 △24.5 東京店 50.8 50.5 △29.9 △26.9 京都店 23.8 23.4 △16.2 △9.5 神戸店 43.9 42
Slide 11: 大丸松坂屋百貨店SG&A
2022年度1Q（3-5月度）大丸松坂屋百貨店SG&A 主な増加要因は、前年の固定費振替反動（22億円）、投資・売上改善に伴う増 一部価格高騰による増加も、構造改革、経費管理の徹底で総額コントロール 対19年度比は人件費や業務委託費など構造改革効果もあり△31億円圧縮 （単位：百万円） 2023年2月期 対前年 対19年 項目 1Q 対前年 主な増減要因 増減高 増減高 （3-5月度） 人件費 7,219 1,920 1,044 【人件費】 ・DMSA吸収、他グループ委託業務整理 ＋ 20億円 ・前年固定費振替の反動 ＋ 3億円 広告宣伝費 2,283 43 △209 ・構造改革効果 △ 4億
Slide 12: パルコ（IFRS）
2022年度1Q （3-5月度） パルコ（IFRS） SC事業は営業収益の改善、エンタメ補助金及び前年の譲渡損失反動で増益 デベロッパー事業は道頓堀ＺＧ終了などで収益減も、リース解約益等で営業増益 パルコ単体では事業利益・営業利益ともに増益 （単位：百万円、％） SC事業 デベロッパー事業 パルコ合計 2023年2月期 1Q（3-5月度） 対前年 対前年 対前年 実績 実績 実績 増減高 増減率 増減高 増減率 増減高 増減率 総額売上高 60,018 11,043 22.5 1,725 △310 △15.2 61,743 10,733 21.0 営業収益 13,167 1,754 15.4
Slide 13: PARCO店舗 月別テナント取扱高動向（対19年度）
PARCO店舗 月別テナント取扱高動向（対19年度） 既存店比較では2桁マイナスも、4月以降、客数・テナント取扱高は大きく改善 渋谷・心斎橋PARCOを含む全店計△7％台、都市型店舗計△1%台まで回復 渋谷・心斎橋の好調に加え、基幹店舗への戦略投資により収益強化を図る （％） 1Q 月次テナント取扱高推移（対19年増減率） 全店比較 既存店比較 都市型店舗グループ比較 5 △1.4 0 △2.3 -5 △7.4 △7.0 -10 △14.3 -15 △18.9 △18.3 △18.1 -20 -25 △29.3 -30 3月 4月 5月 ※都市型店舗グループ計：新所沢PARCO、津田沼PARC
Slide 14: Website
Website https://www.j-front-retailing.com く ら し の 「あ た ら し い 幸 せ」を 発 明 す る。 本資料における業績予測や将来の予測に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性そ の他の要因が内包されております。従いまして、様々な要因の変化により、実際の業績は、見通しと大きく異なる可能性があることをご承知おきください。