Solvay Sa · EURONEXT:SOLB
Solvay Sa — Merger or Acquisition (May 2013)
24 slides from Solvay Sa's merger presentation, May 7, 2013
Slide 1: Solvay en INEOS van plan om wereldklasse pvc producent te creëren
Solvay en INEOS van plan om wereldklasse pvc producent te creëren Solvay versnelt zijn transformatie 7 mei 2013
Slide 2: Agenda
Agenda • Een beduidende mijlpaal in de transformatie van Solvay • Strategische grondslag van de joint venture • INEOS overzicht • Joint venture overzicht • Bijdragen aan de joint venture • Essentiële voorwaarden voor de transactie en stappenplan • Hoofdpunten
Slide 3: Agenda
Agenda • Een beduidende mijlpaal in de transformatie van Solvay • Strategische grondslag van de joint venture • INEOS overzicht • Joint venture overzicht • Bijdragen aan de joint venture • Essentiële voorwaarden voor de transactie en stappenplan • Hoofdpunten
Slide 4: Versnelde transformatie Solvay: een beduidende stap in portefueillehervorming
Versnelde transformatie Solvay: een beduidende stap in portefueillehervorming Een structureel antwoord op een uitdagende vinylmarkt met overcapaciteit in Europa Een bijdrage om met INEOS een sterke wereldspeler te vormen met een verbeterde langetermijn concurrentiepositie Een versterking van Solvay’
Slide 5: Agenda
Agenda • Een beduidende mijlpaal in de transformatie van Solvay • Strategische grondslag van de joint venture • INEOS overzicht • Joint venture overzicht • Bijdragen aan de joint venture • Essentiële voorwaarden voor de transactie en stappenplan • Hoofdpunten
Slide 6: Project om langetermijnontwikkeling van Solvay’s Europese chloorvinylactiviteiten te waarborgen
Project om langetermijnontwikkeling van Solvay’s Europese chloorvinylactiviteiten te waarborgen • Creatie van sterke speler door bundeling activa Solvay en INEOS • 50-50 joint zal voordeel halen uit: • kwalitatief hoogwaardige activa • synergieën voornamelijk uit variable kostenbesparingen • lagere
Slide 7: Een antwoord op uitdagende Europese markt
Een antwoord op uitdagende Europese markt Belangrijke Uitdagingen • Flinke overcapaciteit voorzien in • Verwachting dat Europese export zal Europa in de nabije toekomst dalen • Vraag is sinds 2007 met 30% • Druk neemt toe door groeiende kloof gedaald tussen EU en VS energie en petrochemische scenari
Slide 8: Agenda
Agenda • Een beduidende mijlpaal in de transformatie van Solvay • Strategische grondslag van de joint venture • INEOS overzicht • Joint venture overzicht • Bijdragen aan de joint venture • Essentiële voorwaarden voor de transactie en stappenplan • Hoofdpunten
Slide 9: INEOS overzicht
INEOS overzicht INEOS in het kort Productie: Omzet: Werknemers: 74 m ton Sites: 51 fabrieken in USD 43 bn 15.000 (54 in chemicaliën +20 in 11 landen raffinage) Kerling omzet (2011) • INEOS heeft zijn Totaal: €2.806 miljoen positie opgebouwd door veelvuldige Overig overnames sinds 1998 S-PVC VK Overi
Slide 10: INEOS in België
INEOS in België Antwerpen/Lillo: Phenol Polyolefins Styrolution2 (Styrene derivaten) Geel: Olefins & Polymers Neder-Over-Heembeek: Olefins & Polymers Tessenderlo (gekocht in 2011): ChloorVinyls Feluy: Oligomers Gegevens INEOS België (2012): • Omzet: ~ €3.200 MM • Werknemers: ~1.9001 Productiesites V
Slide 11: Agenda
Agenda • Een beduidende mijlpaal in de transformatie van Solvay • Strategische grondslag van de joint venture • INEOS overzicht • Joint venture overzicht • Bijdragen aan de joint venture • Essentiële voorwaarden voor de transactie en stappenplan • Hoofdpunten
Slide 12: Solvay-INEOS joint venture in het kort
Solvay-INEOS joint venture in het kort • Onder de top 3 pvc-spelers wereldwijd • 50-50 joint venture met gelijke governance • Gecombineerde omzet van € 4.3 bn pro forma 2012 • Gecombineerde REBITDA van € 257 m pro forma 2012 • 17 productiesites in 9 landen • 5.650 werknemers • Solvay stapt uit de
Slide 13: Combinatie zou #2 grootste wereldwijd zijn gebaseerd op capaciteit
Combinatie zou #2 grootste wereldwijd zijn gebaseerd op capaciteit PVC Capaciteit Top 10 WW Producenten in 2012 (excl. China) (in kt/jaar) (1) (2) Bron: CMAI 2012, Solvay 1. Inclusief Shintech en CIRES 13 2. Inclusief LVM
Slide 14: Een perfecte combinatie: activa, vaardigheden, geografische dekking
Een perfecte combinatie: activa, vaardigheden, geografische dekking Aanzienlijk potentieel kostensynergieën • Delen van beste bekwaamheden om productieprocessen te verbeteren • energieconsumptie, ethyleen yield… • Zorgen voor evenwichtigere en geoptimaliseerde productenmix • elke fabriek zal zich ri
Slide 15: Agenda
Agenda • Een beduidende mijlpaal in de transformatie van Solvay • Strategische grondslag van de joint venture • INEOS overzicht • Joint venture overzicht • Bijdragen aan joint venture • Essentiële voorwaarden voor de transactie en stappenplan • Hoofdpunten
Slide 16: Perimeter van de joint venture
Perimeter van de joint venture Solvay Perimeter INEOS Perimeter • 2012 netto-omzet van € 1.9 bn • 2012 netto-omzet van € 2.4 bn • 7 fabrieken met 2.300 werknemers in 5 Europese • 10 fabrieken met 3.350 landen werknemers in 7 Europese • 5 membraancelkamers landen • SolVin* • exclusief VDC, PVDC en Ru
Slide 17: Geografische dekking JV
Geografische dekking JV Solvay + INEOS Productbijdrage per fabriek NaOH, CL2 en Cl Chlorinated Solvay INEOS Land Site PVC VCM CI2 EPI inorganics Solvents Overig België 1 Jemeppe x x x X 2 Antwerpen x X 3 Tessenderlo x x X Frankrijjk 4 Tavaux x x x x X x X 5 Feyzin (Cracker) x 6 Mazingarbe x Duitslan
Slide 18: Agenda
Agenda • Een beduidende mijlpaal in de transformatie van Solvay • Strategische grondslag van de joint venture • INEOS overzicht • Joint venture overzicht • Bijdragen aan de joint venture • Essentiële voorwaarden voor de transactie en stappenplan • Hoofdpunten
Slide 19: Essentiële transactievoorwaarden en stappenplan
Essentiële transactievoorwaarden en stappenplan • De intentieverklaring voorziet in een exitmechanisme: • Solvay zal zijn 50% aandeel verkopen tussen vier en zes jaar na het ontstaan van de joint venture • INEOS zal daarna volledig eigenaar worden • Exitwaarde voor Solvay gebaseerd op mid-cyclische
Slide 20: Agenda
Agenda • Een beduidende mijlpaal in de transformatie van Solvay • Strategische grondslag van de joint venture • INEOS overzicht • Joint venture overzicht • Bijdragen aan de joint venture • Essentiële voorwaarden voor de transactie en stappenplan • Hoofdpunten
Slide 21: Versnelling van Solvay’s waardecreërende transformatie
Versnelling van Solvay’s waardecreërende transformatie Beduidende versterking bedrijfsprofiel, Solvay minder blootgesteld aan 1 conjunctuurgevoelige activiteiten met structurele uitdagingen Sterke industriële logica: vorming van een pvc-wereldspeler met een 2 lage kostenbasis en aanzienlijke synergi
Slide 22: Versterkt bedrijfsprofiel
Versterkt bedrijfsprofiel Per operationeel segment** Energy Services Energy Services Functional Functional Consumer Polymers Consumer Polymers Chemicals 4 Chemicals 11 51 54 Performance Advanced Performance Advanced Chemicals Materials Chemicals Materials Latam Latam Per regio** 10% Europa 11% Europ
Slide 23: safe harbour
safe harbour “To the extent that any statements made in this presentation contain information that is not historical, these statements are essentially forward-looking. The achievement of forward-looking statements contained in this presentation is subject to risks and uncertainties because of a numb
Slide 24: Solvay – asking more from chemistry
/ SOLVAY asking more from chemistry®