Terumo Corporation · TSE:4543

Terumo — H1 FY2013 Earnings Presentation

22 slides from Terumo's earnings presentation, Oct 30, 2012

  1. Slide 1: 2013年3月期 上期 決算概要

    2013年3月期 上期 決算概要 テルモ株式会社 上席執行役員 経営企画室長 羽田野 彰士 2012年10月30日

  2. Slide 2: 決算概要

    決算概要 （億円） １２/３期上期 １３/３期上期 増減率 売上高 １，９０７ １，９１８ ＋ １％ 粗利益 １，０３１ （54.1%） １，００５ (52.4%) － ３％ 一般管理費 ５７１ （29.9%） ５９９ (31.2%) ＋ ５％ 開発費 １１４ （ 6.0%） １２４ （6.5%） ＋１０％ 営業利益 ３４６ （18.2%） ２８２ (14.7%) －１９％ （のれん償却除く) ３８４ （20.2%） ３２０ (16.7%) －１７％ 経常利益 ３１３ （16.4%） ２４２ (12.6%) －２３％ 純利益 １７７ （ 9.3%） １４５ ( 7.6%) －１８％ ＥＢＩＴＤ

  3. Slide 3: 売上高（地域別）

    売上高（地域別） （億円） 連結：＋１％（＋３％） １２/３期 １３/３期 上期 上期 （ ）内は為替影響除く 日本 海外 365 －１％ ＋２％ 欧州 －６％ （＋５％） 344 （＋７％） 米州 ＋６％ 390 （＋７％） 414 924 916 983 1,002 66 中国 ＋２２％ （＋２２％） 80 アジア ＋１％ 162 他 （＋６％） 164 2012/10/30 ©Terumo Corporation 3/22

  4. Slide 4: 売上高（事業セグメント別）

    売上高（事業セグメント別） （億円） ＋１％ ＋１％ １２/３期 １３/３期 （＋２％） （＋５％） 上期 上期 （ ）内は為替影響除く －３％ （＋２％） 762 772 792 804 353 343 ホスピタル 心臓血管 血液システム 2012/10/30 ©Terumo Corporation 4/22

  5. Slide 5: 上期：事業別 国内外売上高と伸長率

    上期：事業別 国内外売上高と伸長率 上期（４－９月合計） （億円） 事業 国内 海外 合計 セグメント 計 欧州 米州 中国 アジア ホスピタル ６２７ １４４ ４８ ３５ ６ ５５ ７７２ （ 3%） （ 1％） （－0%） （ 2%） （ 32%） （－1%） （ 2%） 心臓血管 ２２８ ５７５ ２０７ ２３７ ６３ ６９ ８０４ （－11%） （12%） （11%） （12%） （24%） （10%） （ 5%） 血液 ６０ ２８３ ８９ １４２ １２ ３９ ３４３ システム （ 6%） （ 1%） （－2%） （ 1%） （11%） （10%） （ 2%） ９１６ １,００２ ３４４

  6. Slide 6: 粗利益率差異分析

    粗利益率差異分析 （％） ０.０ ０.６ ０.６ ０.２ 為替の影響 高収益品への １.０ 増産効果 コストダウン シフト 価格の影響 ０.９ 品質改善 54.1% 費用他 52.4% １２/３期 １３/３期 上期 上期 2012/10/30 ©Terumo Corporation 6/22

  7. Slide 7: 販管費

    販管費 （億円） １２/３期 １３/３期 増減 増減率 上期 上期 人件費 ２４２ ２５４ ＋１２ ＋５％ 販促費 ５４ ５７ ＋ ３ ＋５％ 物流費 ５１ ５０ － １ －１％ 償却費 ８６ ８６ － ０ －０％ その他 １３８ １５２ ＋１４ ＋９％ 一般管理費計 ５７１ (29.9%) ５９９ (31.2%) ＋２８ ＋５％ 研究開発費 １１４ (6.0%) １２４ (6.5%) ＋１０ ＋１０％ 販管費合計 ６８５ (35.9%) ７２３ (37.7%) ＋３８ ＋６％ （ ）内は対売上高％ 2012/10/30 ©Terumo Corporation 7/22

  8. Slide 8: 営業利益増減分析

    営業利益増減分析 （億円） ４３ ７２ 薬価公定価・ ４０ 価格の影響 為替の影響 売上増加等による １５ 品質改善 ２８ 粗利益増加 １０ 販管費の増加 費用 346 開発費の増加 282 １２/３期 １３/３期 上期 上期 2012/10/30 ©Terumo Corporation 8/22

  9. Slide 9: 対上期業績予想

    対上期業績予想 （億円） 対予想 上期業績予想 上期実績 増減 比 売上高 １，９５０ １，９１８ －３２ ９８％ 営業利益 ２８５ （14.6%） ２８２ (14.7%) － ３ ９９％ 経常利益 ２７５ （14.1%） ２４２ (12.6%) －３３ ８８％ 純利益 １６０ （ 8.2%） １４５ ( 7.6%) －１５ ９１％ 期中平均レート 見通し 実績 要因 US$ ８０円 ７９円 １．国内ノボリの売上 （－） EUR １０５円 １０１円 ２．為替の影響 （－） ３．海外カテーテル好調 （＋） 2012/10/30 ©Terumo Corporation 9/22

  10. Slide 10: 四半期の動き

    四半期の動き （億円） Ｑ１実績 Ｑ２実績 増減 増減率 売上高 ９５９ ９６０ ＋ １ ＋０％ 粗利益 ５１７ （53.9%） ４８８ (50.9%) －２９ －６％ 営業利益 １５５ （16.1%） １２７ (13.3%) －２８ －１８％ 期中平均レート Q1 Q2 粗利益悪化の要因 US$ ８０円 ７９円 １．為替の影響 －１０億円 EUR １０３円 ９８円 ２．稼働率差（原価差異） －１１ ３．高収益品へのシフト － ６ ４．その他 － ２ „ 下期粗利益率は上期水準で推移 2012/10/30 ©Terumo Corporation 10/22

  11. Slide 11: Q2：海外心臓血管は好調、血液は回復傾向

    Q2：海外心臓血管は好調、血液は回復傾向 第２四半期（７－９月合計） （億円） „課題は国内のホスピタルと心臓血管 事業 国内 海外 合計 セグメント 計 欧州 米州 中国 アジア ホスピタル ３１５ ７５ ２４ １９ ３ ２９ ３９０ （ 1%） （ 4％） （ 8%） （ 2%） （ 22%） （ 0%） （ 2%） 心臓血管 １１１ ２８２ ９７ １１９ ２９ ３６ ３９３ （－19%） （14%） （12%） （15%） （12%） （18%） （ 2%） 血液 ３４ １４２ ４５ ７１ ７ ２０ １７７ システム （18%） （ 4%） （ 0%） （ 2%） （11%） （20%）

  12. Slide 12: 下期の主な取り組み

    下期の主な取り組み „ ノボリの強みの再訴求によるシェア奪回 ¾ 特定病変への強み、長期安全性・有効性 „ 国内ホスピタル事業の強化 ¾ 輸液システム領域のラインアップ拡充 • 新型セーフティ容器のフルカリック（高カロリー輸液） 10月 • スマートポンプ（輸液・シリンジポンプ） 11月 • サーフロー V3（静脈留置針） 11月 „ 米TCVS社のFDA対応 2012/10/30 ©Terumo Corporation 12/22

  13. Slide 13: TCTでノボリの長期安全性が示される

    TCTでノボリの長期安全性が示される „ ノボリの生分解性ポリマーを使ったDESと他のDESと の比較 „ 「長期的にステント血栓症などが有意に少ない」 LEADERS 5 years：ステント血栓症の発生率 シロリムス シロリムス 溶出ステント 溶出ステント （残存性ポリマー） （残存性ポリマー） 【Cypher 【Cypher】】 バイオリムス バイオリムス 溶出ステント 溶出ステント （生分解性ポリマー） （生分解性ポリマー） 【ノボリ、Biomatrix 【ノボリ、Biomatrix】】 バイオリムス溶出ステント（Biomatrix） ※とシロリムス溶出ステント（Cypher）との比較

  14. Slide 14: TCTでノボリの長期有効性示される(国内臨床)

    TCTでノボリの長期有効性示される(国内臨床) „ ノボリの長期再治療率は、Cypherと比べ低い „ ２年から３年にかけ、その差は広がっている ３年 再治療フリー・レート (NOBORI -J) 再治療率：1.7% 再治療率：4.8% 〔出所〕 TCT 2012 , Dr. Takeshi Kimura / Kyoto University 2012/10/30 ©Terumo Corporation 14/22

  15. Slide 15: 参考資料

    参考資料 2012/10/30 ©Terumo Corporation 15/22

  16. Slide 16: 設備投資と研究開発費

    設備投資と研究開発費 （億円） ＦＹ１２見通し 上期実績 対前同比 設備投資* ３８０ １５１ （40％） ＋２８ 償却費* ３２５ １５５ （48％） ＋１３ 研究開発費 ２７０ １２４ （46％） ＋１０ ＊無形資産含む ％： 対年間見通し割合 設備投資は取得ベース 2012/10/30 ©Terumo Corporation 16/22

  17. Slide 17: 上期キャッシュフロー

    上期キャッシュフロー （億円） „ 成長投資・借入金返済・株主還元を バランスよく実施 in out その他 ３８ 借入金 返済 １４４ 減価償却 １５５ 設備投資 １５２ 当期利益 １４５ 配当＊ ４２ 計 ３３８ 計 ３３８ ＊中長期的に当期利益の３０％を目標 2012/10/30 ©Terumo Corporation 17/22

  18. Slide 18: 為替感応度

    為替感応度 （億円） ドル ユーロ 売上高 １７ ７ 営業利益 ３ ４ 2012/10/30 ©Terumo Corporation 18/22

  19. Slide 19: 粗利益率、販管費率、営業利益率

    粗利益率、販管費率、営業利益率 （％） 粗利益率 55.0 51.7 51.8 53.9 50.9 販管費率 36.9 36.2 38.3 37.8 37.6 営業利益率 18.1 15.5 16.1 13.5 13.3 Ｑ２ Ｑ３ Ｑ４ Ｑ１ Ｑ２ １２/３期 １３/３期 （各四半期の３ヶ月単位） 2012/10/30 ©Terumo Corporation 19/22

  20. Slide 20: 粗利益率の動き

    粗利益率の動き （％） 57.0 FY09 FY10 FY11 FY12 56.0 55.0 54.0 53.0 52.0 51.0 50.0 49.0 Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ Ｑ４ FY09 53.6 51.8 52.9 52.2 FY10 52.1 52.3 51.7 52.0 FY11 53.2 55.0 51.7 51.8 FY12 53.9 50.9 （各四半期の３ヶ月単位） 2012/10/30 ©Terumo Corporation 20/22

  21. Slide 21: 四半期平均為替レートの推移

    四半期平均為替レートの推移 130 ＥＵＲ（１２ / ３期） 117 110 ＥＵＲ（１３ / ３期） 110 103 104 104 98 90 ＵＳ＄（１２ / ３期） 82 78 79 77 80 79 70 ＵＳ＄（１３ / ３期） Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ Ｑ４ （各四半期ごとの期中平均レート） 2012/10/30 ©Terumo Corporation 21/22

  22. Slide 22: おことわり

    おことわり テルモの開示資料に記載されている業績見通し等の将 来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、 当社としてその実現を約束する趣旨のものではありま せん。様々な要因により、実際の業績等が変動する可 能性があることをご承知おきください。実際の業績に影 響を与えうる重要な要素には、テルモの事業領域を取り 巻く経済情勢、為替レートの変動、競争状況などがあり ます。 2012/10/30 ©Terumo Corporation 22/22

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