Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — FY2012 Earnings Presentation
23 slides from Terumo's earnings presentation, May 9, 2013
Slide 1: 2013年3月期 決算概要
2013年3月期 決算概要 テルモ株式会社 上席執行役員 経営企画室長 羽田野 彰士 2013年5月9日
Slide 2: 決算概要
決算概要 （億円） １２/３期 １３/３期 増減率 売上高 ３，８６７ ４，０２３ ＋ ４％ 粗利益 ２，０４６ （52.9%） ２，０５７ (51.1%) ＋ １％ 一般管理費 １，１７３ （30.3%） １，２５４ (31.2%) ＋ ７％ 開発費 ２４３ （ 6.3%） ２７１ （6.7%） ＋１２％ 営業利益 ６３０ （16.3%） ５３２ (13.2%) －１６％ （のれん償却除く) ７０６ （18.3%） ６１２ (15.2%) －１３％ 経常利益 ５９２ （15.3%） ５１４ (12.8%) －１３％ 純利益 ２４２ （ 6.2%） ＊ ４７０ (11.7%) ＋９５％ ＥＢＩ
Slide 3: 売上高（地域別）
売上高（地域別） （億円） 連結：＋４％（＋３％） １２/３期 １３/３期 （ ）内は為替影響除く 日本 海外 718 －２％ ＋１０％ 欧州 ＋５％ （＋６％） 754 （＋８％） 米州 ＋１１％ 791 （＋６％） 879 1,905 1,859 1,962 2,164 133 中国 ＋３１％ （＋2４％） 174 アジア ＋１１％ 321 他 （＋８％） 356 2013/5/9 ©Terumo Corporation 3/23
Slide 4: 売上高（事業セグメント別）
売上高（事業セグメント別） （億円） ＋２％ ＋６％ １２/３期 １３/３期 （＋２％） （＋４％） （ ）内は為替影響除く ＋４％ （＋３％） 1,543 1,578 1,6061,697 718 747 ホスピタル 心臓血管 血液システム 2013/5/9 ©Terumo Corporation 4/23
Slide 5: 事業別 地域別売上高と伸長率
事業別 地域別売上高と伸長率 （億円） 事業 海外 日本 合計 セグメント 計 欧州 米州 中国 アジア １,２６９ ３０９ １０１ ７７ １１ １２０ １,５７８ ホスピタル （ 2%） （ 0％） （－3%） （－3%） （16%） （ 4%） （ 2%） 心臓血管 ４６２ １,２３６ ４５４ ５０３ １３６ １４３ １,６９７ （－13%） （12%） （11%） （11%） （29%） （ 7%） （ 4%） 血液 １２８ ６１９ １９９ ３００ ２８ ９３ ７４７ システム （ －3%） （ 4%） （ 3%） （ 1%） （ 9%） （14%） （ 3%） １,８５９ ２,１６４
Slide 6: 販管費
販管費 （億円） １２/３期 １３/３期 増減 増減率 人件費 ４８６ ５３２ ＋４６ ＋９％ 販促費 １２０ １２５ ＋ ５ ＋４％ 物流費 １００ １０２ ＋ ２ ＋１％ 償却費 １７４ １８３ ＋ ９ ＋５％ その他 ２９３ ３１２ ＋１９ ＋７％ 一般管理費計 １，１７３ (30.3%) １，２５４ (31.2%) ＋８１ ＋７％ 研究開発費 ２４３ (6.3%) ２７１ (6.7%) ＋２８ ＋１２％ 販管費合計 １，４１６ (36.6%) １，５２５ (37.9%) ＋１０９ ＋８％ （ ）内は対売上高％ 2013/5/9 ©Terumo Corporation 6/23
Slide 7: 販管費
販管費 （億円） １２/３期 １３/３期 増減 増減率 人件費 ４８６ ５３２ ＋４６ ＋９％ ¾ 実質増加 ＋３５億円、為替の影響 ＋１１億円 ¾ 成長分野中心に、心血＋２０億円、血液＋８億円、主に米州 その他 ２９３ ３１２ ＋１９ ＋７％ ¾ 実質増加 ＋１５億円、為替の影響 ＋４億円 ¾ 血液システム事業統合 ＋５、情報システム関連費用 ＋５ 2013/5/9 ©Terumo Corporation 7/23
Slide 8: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 （億円） 42 76 売上増加等による 薬価公定価、価格の影響 23 営業利益増加効果 28 薬価公定価 ＴＣＶＳ品質システム 13 開発費の増加 改善費用 その他 630 532 56 １２/３期 １３/３期 2013/5/9 ©Terumo Corporation 8/23
Slide 9: TCVS社の品質システム改善
ＴＣＶＳ社の品質システム改善 ¾ 当初計画作業は予定通り完了したが、FDAから 追加のデータ要求 → 追加費用 ２３億円 ¾ ＦＤＡ再認証予定時期 当初予定（１４年３月期上期末） → 年度末予定 2013/5/9 ©Terumo Corporation 9/23
Slide 10: 営業利益600億円未達の要因
営業利益６００億円未達の要因 （億円） Ｑ４で発生した要因 ¾ 売上未達と原価悪化 ４５億円 ¾ TCVS品質システム追加費用 ２３億円 2013/5/9 ©Terumo Corporation 10/23
Slide 11: 2014年3月期 業績予想
2014年3月期 業績予想 （億円） １３/３期 １４/３期 対前年 実績 予想 増減率 売上高 ４，０２３ ４，６００ ＋１４％ ５３２ ７００ 営業利益 ＋３２％ （13.2％） （15.2％） ６１２ ７９０ （のれん償却除く） ＋２９％ （15.2％） （17.2％） 経常利益 ５１４ ６７５ ＋３１％ 純利益 ４７０ ４２０ －１１％ US$ ８３円 ９５円 期中平均レート EUR １０７円 １２３円 2013/5/9 ©Terumo Corporation 11/23
Slide 12: 営業利益増減分析（対前年）
営業利益増減分析（対前年） （億円） 14 48 15 デバイスタックス 18 品質システム改善費用減 開発費の増加 原価改善 37 売上増加による 94 営業利益増加効果 為替の影響 700 532 １３/３期 １４/３期 実績 業績予想 2013/5/9 ©Terumo Corporation 12/23
Slide 13: 参考資料
参考資料 2013/5/9 ©Terumo Corporation 13/23
Slide 14: 四半期の動き
四半期の動き （億円） Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ Ｑ４ 合計 （４－６月） （７－９月） （10－12月） （１－３月） 売上高 ９５９ ９６０ １，０３９ １，０６５ ４，０２３ 粗利益 ５１７ ４８８ ５２９ ５２２ ２，０５７ (53.9%) (50.9%) (50.9%) (49.0%) (51.1%) 販管費 ３６２ ３６１ ３８５ ４１６ １，５２５ (37.8%) (37.6%) (37.0%) (39.1%) (37.9%) 営業利益 １５５ １２７ １４４ １０６ ５３２ (16.1%) (13.3%) (13.9%) ( 9.9%) ( 13.2%) 期中平均レート Q1 Q2 Q
Slide 15: 事業別 地域別売上高と伸長率 Q4
事業別 地域別売上高と伸長率 Q4 （億円） 事業 海外 合計 日本 セグメント 計 欧州 米州 中国 アジア ホスピタル ２８９ ９１ ３１ ２３ ３ ３５ ３８０ （－2%） （ 2％） （ 2%） （－5%） （－8%） （10%） （－1%） 心臓血管 １１６ ３５８ １３６ １４５ ３９ ３９ ４７４ （－15%） （10%） （ 9%） （ 8%） （35%） （ 2%） （ 2%） 血液 ３３ １７８ ５９ ８３ ８ ２８ ２１１ システム （－17%） （ 6%） （10%） （－1%） （35%） （12%） （ 1%） ４３８ ６２７ ２２５ ２５１ ５０ １０１ １,０６
Slide 16: 粗利益率差異分析
粗利益率差異分析 （％） ０.０ ０.５ ０.９ 増産効果 ０.３ 高収益品への 価格の影響 コストダウン ０.８ シフト ０.５ 薬価公定価 品質システム改善費用 ０.４ 原価の悪化 52.9% その他 51.1% 0.7 １２/３期 １３/３期 2013/5/9 ©Terumo Corporation 16/23
Slide 17: 設備投資と研究開発費
設備投資と研究開発費 （億円） 13/3期 13/3期 14/3期 対前同 対前同 見通し 実績 見通し 設備投資* ３８０ ３２２ ＋５６ ４５０ ＋１２８ 償却費* ３２５ ３２６ ＋３８ ３７０ ＋４４ 研究開発費 ２７０ ２７１ ＋２８ ３００ ＋２９ ＊のれん・無形資産含む ％： 対年間見通し割合 設備投資は取得ベース 2013/5/9 ©Terumo Corporation 17/23
Slide 18: 為替感応度
為替感応度 （億円／年） ドル ユーロ 売上高 １７ ７ 営業利益 ３ ４ 2013/5/9 ©Terumo Corporation 18/23
Slide 19: キャッシュフロー
キャッシュフロー （億円） 成長投資・借入金返済・株主還元を バランスよく実施 in out その他 １２１ 減価償却 借入金返済 ３２６ １１４ 設備投資 ３２２ 当期利益 ３１５（※１） 配当（※2） ８４ 計６４１ 計６４１ ※１：13/3期キャッシュ増に影響しない税金費用155億円を除く ※２：前期期末配当+今期中間配当の合計額 2013/5/9 ©Terumo Corporation 19/23
Slide 20: 粗利益率、販管費率、営業利益率
粗利益率、販管費率、営業利益率 （％） 粗利益率 51.8 53.9 50.9 50.9 49.0 販管費率 38.3 37.8 37.6 37.0 39.1 営業利益率 13.5 16.1 13.3 13.9 9.9 Ｑ４ Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ Ｑ４ １２/３期 １３/３期 （各四半期の３ヶ月単位） 2013/5/9 ©Terumo Corporation 20/23
Slide 21: 粗利益率の動き
粗利益率の動き （％） 57.0 FY09 FY10 FY11 FY12 56.0 55.0 54.0 53.0 52.0 51.0 50.0 49.0 48.0 Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ Ｑ４ FY09 53.6 51.8 52.9 52.2 FY10 52.1 52.3 51.7 52.0 FY11 53.2 55.0 51.7 51.8 FY12 53.9 50.9 50.9 49.0 （各四半期の３ヶ月単位） 2013/5/9 ©Terumo Corporation 21/23
Slide 22: 四半期平均為替レートの推移
四半期平均為替レートの推移 130 ＥＵＲ（１２ / ３期） 122 117 110 ＥＵＲ（１３ / ３期） 104 110 103 104 98 105 90 ＵＳ＄（１２ / ３期） 82 81 92 79 80 78 79 77 70 ＵＳ＄（１３ / ３期） Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ Ｑ４ （各四半期ごとの期中平均レート） 2013/5/9 ©Terumo Corporation 22/23
Slide 23: おことわり
おことわり テルモの開示資料に記載されている業績見通し等の将来に 関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的で あると判断する一定の前提に基づいており、当社としてその 実現を約束する趣旨のものではありません。様々な要因に より、実際の業績等が変動する可能性があることをご承知 おきください。実際の業績に影響を与えうる重要な要素には 、テルモの事業領域を取り巻く経済情勢、為替レートの変動 、競争状況などがあります。 2013/5/9 ©Terumo Corporation 23/23