Equatorial S.a. · BMFBOVESPA:EQTL3
Equatorial — Equatorial Energia — Investor Presentation (October 2008)
32 slides from Equatorial's investor presentation, October 2008
Slide 1: Apresentação Institucional
Apresentação Institucional Apresentação Institucional Outubro, 2008 Julho 1 de 2008 1
Slide 2: Agenda
Agenda ►Perfil da Companhia ►Performance Financeira ►Visão Geral do Portfolio ►Criação de Valor 2
Slide 3: Agenda
Agenda ►Perfil da Companhia ►Performance Financeira ►Visão Geral do Portfolio ►Criação de Valor 3
Slide 4: Visão Geral da Equatorial
Visão Geral da Equatorial RR AP Holding com investimentos no setor de energia elétrica, com foco em distribuição e geração Experiência diferenciada em reestruturação operacional e financeira de companhias no setor elétrico AM PA MA CE RN PB brasileiro AC PI PE TO AL RO SE Controlada pelo Fundo P
Slide 5: História da Equatorial
História da Equatorial Fundo PCP passa a Controle Equatorial migra ter controle concentrado no para o “Novo compartilhado da Fundo PCP Mercado” Equatorial Mai. 2004 Mar. 2006 Abr. 2006 Dez. 2007 Fev. 2008 Abr. 2008 Out. 2008 Aquisição de 25% Incorporação de Aquisição da IPO da Equatorial da Geranort
Slide 6: Estrutura Acionária
Estrutura Acionária PCP Latin America Power S.A. • Nº total de ações: 105.638.030 • Preço da ação*: R$ 11,50 • Free float: 44,4% / R$540 MM 55.5% • ADTV90: R$ 2,8 MM Equatorial Energia * Em 30/09/08 25.0% RME Rio Minas e Energia Participações SA 52.1% 65.1% 25.0% Light S.A. CEMAR Geranorte Novos Pro
Slide 7: Estratégia Corporativa
Estratégia Corporativa Retorno superior por meio de desempenhos operacional e financeiro CEMAR e Light diferenciados Consolidação das distribuidoras no Brasil e Aquisição de controle, independente ou compartilhado América Latina Agregação de valor por meio de reestruturações financeira e opera
Slide 8: Corpo Gerencial
Corpo Gerencial Corpo gerencial composto por profissionais com experiência relevante nas áreas financeira, operacional e regulatória • Presidente da Eletrobrás (1996-2001), Presidente e Diretor Financeiro da COELBA (1984-1996) Firmino Sampaio • Membro do Conselho de Administração de Furnas, Itaipu B
Slide 9: Fundo PCP
Fundo PCP História Fundo PCP • Em 2001, o Banco Pactual criou a área de Investimento Proprietário para gerenciar o capital dos sócios e diversificar seus investimentos Fundos Hedge Investimentos de Fundo de Brasil e Países Longo Prazo Fundos (G7) Emergentes • Em 2006, com a venda do Banco Pactual pa
Slide 10: Agenda
Agenda ►Perfil da Companhia ►Performance Financeira ►Visão Geral do Portfolio ►Criação de Valor 10
Slide 11: Performance Financeira
Performance Financeira Desde a aquisição da CEMAR, a Equatorial vem apresentando excelente evolução financeira Receita Operacional Líquida EBITDA e Margem EBITDA R$ milhões R$ milhões / % da Rec. Líquida Cresc. Médio anual = 21% Cresc. Médio Anual = 42% 43% 879 42% 810 379 629 30% 341 526 423 22% 16
Slide 12: Performance Financeira
Performance Financeira Os resultados positivos dos últimos anos permitiram a Equatorial pagar R$401 milhões em dividendos Lucro Líquido Dividendos Declarados R$ milhões R$ milhões 229 165 151 154 123 125 85 2003 2004 2005 2006 2007 2003 2004 2005 2006 2007 (57) Total = R$401 milhões 12
Slide 13: Performance Financeira
Performance Financeira A melhora da performance operacional e a reestruturação financeira levaram a uma significativa redução do nível de alavancagem Dívida Líquida Consolidada e Dívida Líquida/EBITDA R$ milhões / Vezes 627 6,7 339 305 4,0 225 1,6 105 0,6 0,3 2003 2004 2005 2006 2007 13
Slide 14: Performance Financeira
Performance Financeira A incorporação da Light no 1T08 aumentou significativamente o resultado operacional da Equatorial… 250 EBITDA Trimestral e Margem EBITDA R$ milhões / % da Rec. Líquida 48% 45% 45% 43% 208 44% 42% 200 Cresc. 39% (3T08/3T07) 39% 173 36% 165 = 100 % 32% 36% 29% 150 28% 24% 109 24
Slide 15: Performance Financeira
Performance Financeira … sem afetar o nível de alavancagem financeira Dívida Líquida Consolidada e Dívida Líquida / EBITDA R$ milhões / Vezes 806 749 3,9 4,0 3,3 2,4 1,5 582 3,0 0,7 1,1 0,4 0,7 0,6 1,6 0,7 0,5 0,9 1,3 0,3 373 385 382 339 360 332 305 242 244 225 180 176 105 105 3T04 4T04 1T05 2T05 3T
Slide 16: Agenda
Agenda ►Perfil da Companhia ►Performance Financeira ►Visão Geral do Portfolio ►Criação de Valor 16
Slide 17: CEMAR: Destaques
CEMAR: Destaques Energia Vendida (2007) RR AP 24% 3.219 GWh AM PA MA CE RN 42% PI PB PE MA AC TO AL RO SE MT BA 14% GO DF MG MS ES 20% SP RJ PR Clientes (2007) 1% 5% SC 7% 1,4 milhão RS Empresa distribuidora no Estado do Maranhão 1,4 millhão de clientes (4ª maior na região Nordeste)* Energia v
Slide 18: CEMAR: História
CEMAR: História CEMAR sob controle da CEMAR sob controle da PPL Global Equatorial 1958- Ago.2000- Ago.2002- Mai. 2004- Jun. 2000 Ago.2002 Mai. 2004 Presente Empresa estatal Intervenção da ANEEL 18
Slide 19: CEMAR: Estrutura Acionária
CEMAR: Estrutura Acionária Eletrobrás Equatorial Outros Energia 33,6% 65,1% 1,2% CEMAR 19
Slide 20: CEMAR: Distribuição
CEMAR: Distribuição • 1,5 milhão de clientes em 217 municípios. A empresa 2005 2006 2007 9M08 atende a todo o Estado do Maranhão (área total de 333 Receita Líquida R$ MM 665 810 879 721 mil km²) PMSO R$ MM 126 129 126 105 • Energia vendida atingiu 3.219 GWh em 2007, 10,5% EBITDA R$ MM 189 341 379 30
Slide 21: Light S.A.: Destaques
Light S.A.: Destaques Energia Vendida (2007) RR AP 18% AM MA CE 18.307 GWh PA RN 40% PB PI PE 11% AC TO AL RO SE BA MT GO DF MG 31% MS ES SP RJ PR Residencial Comercial Industrial Outros EBITDA por Segmento (2007) SC RS 0,3% 15,2% R$1,1 bilhão Holding com investimentos em distribuição, geração e c
Slide 22: Light S.A.: História
Light S.A.: História Aquisição pela RME adquiriu controle Aquisição da EDF passou a ser o da Light Eletrobrás Eletropaulo único sócio controlador 1905 1979 Mai. 1996 Abr. 1998 Out.2001 Jan.2002 Jul.2005 Ago. 2006 Light migrou para o Criação da Light, Privatização da Light Novo Mercado da Split da ED
Slide 23: Light S.A.: Estrutura Acionária
Light S.A.: Estrutura Acionária CEMIG AGC LUCE LUCE do Brasil EQTL Companhia Energética Andrade Gutierrez Fundo de Investimento Equatorial Energia de Minas Gerais Concessões em Participações 25,0% 25,0% 25,0% 25,0% RME Rio Minas Energia Participações S.A Ações em circulação : 47,8% 52,2% 33,7% BNDES
Slide 24: Light S.A.: Distribuição
Light S.A.: Distribuição 2005 2006 2007 9M08 Receita Líquida R$ MM 4.875 4.743 4.755 3.579 • 3,7 milhões de clientes em 31 municípios do Rio de Janeiro, abrangendo 25% do Estado (o que representa PMSO R$ MM 511 533 567 413 10.970 km²) • Vendas de energia atingiram 18.307 GWh, em 2007, EBITDA R$ MM 7
Slide 25: Light S.A.: Geração
Light S.A.: Geração 2005 2006 2007 9M08 Receita Líquida R$ MM 20 249 271 197 • Light possui e opera 5 plantas hidroelétricas e 2 PMSO R$ MM 3 55 60 93 estações de bombeamento de água EBITDA R$ MM 14 147 169 153 Energia Assegurada MW 537 537 537 537 • As 5 plantas estão localizadas em 3 regiões: Sant
Slide 26: Light S.A.: Comercialização
Light S.A.: Comercialização • Através da sua subsidiária Light Esco, a Light atua como comercializadora e broker para clientes livres 2005 2006 2007 9M08 • Nas suas atividades de comercialização, a Light Receita Líquida R$ MM - 4 31 24 tem 30 clientes com vendas totais de energia PMSO R$ MM - 2 9 22
Slide 27: Geranorte: Estrutura Acionária
Geranorte: Estrutura Acionária Fundo de GNP* Equatorial Energia Investimento em Participações Brasil 50,0% 25,0% 25,0% Geranorte *O GNP é composto pelos grupos Servtech (50%) e Ligna (50%). 27
Slide 28: Geranorte
Geranorte • 2 usinas termoelétricas movidas a óleo combustível • Localização: Miranda do Norte (Maranhão) • Capacidade nominal (das 2 usinas): 331 MW • Garantia Física (das 2 usinas): 240 MW. Energia vendida no leilão A-3 de 2007 • Receita fixa de R$ 136 milhões ano, para ambas usinas. PPA de 15 ano
Slide 29: Agenda
Agenda ►Perfil da Companhia ►Performance Financeira ►Visão Geral do Portfolio ►Criação de Valor 29
Slide 30: Pontos Fortes
Pontos Fortes Perspectivas de Solidez financeira e corpo crescimento e gerencial com experiência oportunidade de diferencidada em consolidação reestruturação financeira e operacional Modelo de gestão com Alto nível de governança foco em resultado corporativa 30
Slide 31: Contatos
Contatos Carlos Piani Presidente Eduardo Haiama Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Thomas Newlands Analista de Relações com Investidores Telefone 1: 21 3206-6635 Telefone 2: 21 3206-6607 E-mail: [email protected] Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri 31
Slide 32: Aviso Importante
Aviso Importante • As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados
Equatorial Energia — Investor Presentation (October 2008) on 6ix