Esotiq & Henderson S.A. · GPW:EAH
Esotiq & Henderson — Q2 2018 Earnings Presentation
55 slides from Esotiq & Henderson's earnings presentation, Sep 12, 2018
Slide 1: Wyniki za 2Q18
Wyniki za 2Q18 12 września 2018 roku
Slide 2: Oświadczenie
Oświadczenie Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) została przygotowana przez Esotiq & Henderson SA ("Spółka") z należytą starannością. Może ona jednak posiadać pewne nieścisłości lub pominięcia. Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej Spółki, jak również nie przedstawi
Slide 3: Agenda
1 Podsumowanie biznesowe 2 Wyniki 2Q18 3 Plany na 2018 4 Q&A 5 Materiały pomocnicze
Slide 4: Salony marki Esotiq w 5 krajach, on-line w 29
Salony marki Esotiq w 5 krajach, on-line w 29 r/r 30.06.2018 Salony r/r Esotiq Grupa E&H 289 -14 +13 Esotiq 289 +13 +13 Femestage 0 -27 - Sklepy franczyzowe 236 0 +12 Sklepy własne 53 -14 +1 @ Polska 262 -16 0 @ Zagranica 27 +2 +13 @ @ Powierzchnia (m2) 17 425 -12% +4% @ @ @ 262 3 @ @ 4 @ @ @ @ @ 19
Slide 5: Rosnąca powierzchnia
Rosnąca powierzchnia PRZYROST MARKI ESOTIQ R/R, 2Q18 (tys. m2) Na koniec 2Q18 powierzchnia marki Esotiq była większa o 4% r/r ze względu na: 16,8 -0,0 +0,1 +0,55 17,4 optymalizację sieci salonów własnych oraz salonów franczyzowych w kraju w 1H18, kontynuację otwarć sklepów franczyzowych: +4% R
Slide 6: Sukces kolekcji wiosna-lato 2018 Esotiq
Sukces kolekcji wiosna-lato 2018 Esotiq Kolekcja jednoczęściowych i dwuczęściowych kostiumów kąpielowych inspirowanych podróżami do odległych zakątków świata i wspomnieniami flory, fauny, osób i widoków. Kolorystyka strojów plażowych jest zróżnicowana. Kolekcja zawiera zarówno monochromatyczne propo
Slide 7: Nowość w Esotiq w 2Q18: mini-kolekcje sezonowe
Nowość w Esotiq w 2Q18: mini-kolekcje sezonowe Wedding & Bridal Kolekcje ślubne Maternity Bielizna na czas ciąży i wczesnego macierzyństwa |7
Slide 8: Nowe produkty w Henderson
Nowe produkty w Henderson Bokserki z szeroką gumą Kontrastowe bokserki Kolorowe skarpetki |8
Slide 9: Esotiq: kolekcja jesień-zima 2018/19
Esotiq: kolekcja jesień-zima 2018/19 SZEROKA PROMOCJA W MINI KOLEKCJA KANAŁACH WŁASNYCH, BODY BY JOANNA KRUPA EKSKLUZYWNYCH BODY PR, SOCIAL MEDIA, EDYTORIAL W PRASIE |9
Slide 10: Dalsze poszerzanie oferty koszul męskich
Dalsze poszerzanie oferty koszul męskich SERWIS OFERUJĄCY SZYCIE KOSZUL MĘSKICH NA MIARĘ PRZEZ INTERNET. Nowoczesne tkaniny wysokiej jakości Karty podarunkowe Gwarancja pierwszej koszuli Hendersonshirts.com | 10
Slide 11: Hendersonshirts: autoryzowani partnerzy
Hendersonshirts: autoryzowani partnerzy UDOGODNIENIE DLA KLIENTÓW: • możliwość obejrzenia i wyboru tkanin, • możliwość profesjonalnego zdjęcia miary, • miejsce do zakupu karty podarunkowej, • możliwość złożenia i odbioru zamówień. 55 punktów autoryzowanych partnerów | 11
Slide 12: Praca nad poprawą trafficu i LFL
Praca nad poprawą trafficu i LFL SPRZEDAŻ PORÓWNYWALNA ESOTIQ PL, LFL (%) W 2Q18 LFL w salonach Esotiq w Polsce spadły o 17,9% 4,9%. Dynamiki były jednak korzystniejsze kw./kw. 14,6% Niższe LFL były przede wszystkim wynikiem 8,4% 8,5% wysokiej bazy roku poprzedniego. 2,0% Na sprzedaż porównywa
Slide 13: Prawie 0,8 mln lojalnych klientek
Prawie 0,8 mln lojalnych klientek UCZESTNICZKI ESOTIQ CLUB (tys.) +16% r/r Prawie 0,8 mln lojalnych klientek w ESOTIQ CLUB 776,0 na koniec 2Q18, około 16% przyrost r/r. 710,7 743,0 667,5 678,4 612,3 533,1 562,6 Liczba klientek dynamicznie rośnie z kwartału na 491,9 kwartał. Lojalne klientki ot
Slide 14: Dalszy rozwój e-sklepów
Dalszy rozwój e-sklepów POLSKA NIEMCY SPRZEDAŻ ON-LINE ZE WIELKA BRTYANIA STANU CAŁEJ SIECI SALONÓW W POLSCE. CZECHY WERSJE JĘZYKOWE SŁOWACJA RUMUNIA 12 WERSJI BUŁGARIA JĘZYKOWYCH CHORWACJA E-SKLEPU SZWECJA WĘGRY DOSTAWA UKRAINA DO WSZYSTKICH FRANCJA KRAJÓW W UNII EUROPEJSKIEJ. UE | 14
Slide 15: Przyśpieszenie wzrostu sprzedaży on-line
Przyśpieszenie wzrostu sprzedaży on-line PRZYCHODY E-SKLEPÓW (tys. PLN) +78% r/r Internet jest dla nas coraz ważniejszym kanałem 2 020 sprzedaży, m.in. dzięki udanemu wdrożeniu 1 639 1 395 1 286 omnichannel. 1 102 1 132 994 Posiadamy 4 sklepy internetowe, w tym własną 523 419 platformę outletową
Slide 16: Wyniki 2Q18
1 Podsumowanie biznesowe 2 Wyniki 2Q18 3 Plany na 2018 4 Q&A 5 Materiały pomocnicze
Slide 17: Kluczowe liczby 1H18
Kluczowe liczby 1H18 WYNIKI ZA 1H18 SPRZEDAŻ MARŻA BRUTTO EBIT 72,1 mln PLN 63,5% 4,9 mln PLN SPÓŁKA MATKA +0,3% r/r +4,7 pp. r/r +5,9% r/r 72,7 mln PLN 63,7% 4,0 mln PLN GRUPA -8,2% r/r +5,7 pp. r/r 0,1 mln PLN 21 lipca 2017 roku nastąpił podział Grupy Kapitałowej, w wyniku którego segment odzieżow
Slide 18: Stabilna sprzedaż/ m2
Stabilna sprzedaż/ m2 SPRZEDAŻ GRUPY (mln PLN) Największym kontrybutorem do sprzedaży Grupy 40,1 37,7 41,5 40,4 36,9 39,0 pozostała marka Esotiq. Sprzedaż spółki matki 37,5 33,9 33,7 7,8 7,7 8,2 9,7 9,1 wyniosła 38,5 mln PLN w 2Q18, +2% r/r. 5,7 10,1 9,5 9,0 17,7 18,7 20,1 17,1 21,0 20,7 18,5 20,4
Slide 19: Dalszy wzrost marży brutto
Dalszy wzrost marży brutto ZYSK BRUTTO I MARŻA BRUTTO GRUPY Kwartalna marża brutto spółki matki: 30 61,2% 57,0% 62,3% 54,7% 60,9% 57,8% 63,4% 60,1% 66,9% 80% wysoki poziom 66,9% w 2Q18, dzięki nowym 25 produktom oraz korzystnym cenom zakupu, 60% 20 wzrost o 4,9 pp. r/r również ze względu na pr
Slide 20: Koszty Grupy/ m2 pod kontrolą
Koszty Grupy/ m2 pod kontrolą KOSZTY OPERACYJNE GRUPY (mln PLN) Koszty operacyjne spółki matki wzrosły o 6% r/r, a koszty sklepów o 4% r/r w 2Q18. 23,7 23,8 22,1 21,4 22,4 22,0 21,7 21,0 20,4 W Polsce w 2Q18 koszty sklepów własnych Esotiq 4,3 3,9 4,5 3,8 wzrosły o 15% r/r ze względu na otwarcia
Slide 21: Rosnące wyniki spółki matki
Rosnące wyniki spółki matki KWARTALNE WYNIKI SPÓŁKI MATKI mln PLN 2Q17 2Q18 r/r Stabilny poziom sprzedaży, ale znacząca poprawa Przychody 37,8 38,5 2,0% marży i zysku brutto na sprzedaży. Zysk brutto na sprzedaży 23,4 25,8 9,9% Marża brutto na sprzedaży 62,0% 66,9% 4,9pp. Znaczący wzrost EBITu z
Slide 22: Dynamiczna poprawa EBITu i zysku netto Grupy
Dynamiczna poprawa EBITu i zysku netto Grupy KWARTALNE WYNIKI GRUPY mln PLN 2Q17 2Q18 r/r Spadek sprzedaży ze względu na brak konsolidacji Przychody 41,5 39,0 -6,0% segmentu odzieży. Wzrost pro-forma o 2,4% r/r. Zysk brutto na sprzedaży 25,3 26,1 3,2% Marża brutto na sprzedaży 60,9% 66,9% 6,0pp.
Slide 23: Niższy poziom zapasów
Niższy poziom zapasów ZAPASY (mln PLN) i ZAPASY/ m2 (PLN) Zapasy Grupy na koniec 2Q18 wyniosły 35,3 mln PLN, spadek o 23% r/r (spadek o 11% r/r na 5 000 56,7 60 47,5 49,4 45,5 wielkościach pro-forma). 4 000 43,2 50 36,2 3 000 2 822 2 493 2 289 35,2 36,1 35,3 40 Zapasy/ m2 spadły o 12% r/r i były
Slide 24: Stabilny poziom przepływów pieniężnych
Stabilny poziom przepływów pieniężnych PRZEPŁYWY FINANSOWE GRUPY (mln PLN) Ze względu na zmiany w strukturze Grupy, CF całkowity: CF całkowity: porównywalność r/r przepływów pieniężnych jest 0,9 mln PLN 0,7 mln PLN 6,2 6,6 ograniczona. 0,1 Uwolnienie zapasów, zwiększenie poziomu - 0,4 należności
Slide 25: Dbamy o akcjonariuszy: dywidenda i buy-back
Dbamy o akcjonariuszy: dywidenda i buy-back DYWIDENDA BUY-BACK Dzielimy się zyskiem z akcjonariuszami – Prowadzimy skup akcji wypłata pierwszej dywidendy własnych Kwota: 2,2 mln PLN Kwota: 1,4 mln PLN DPS: PLN 1 na akcję Łącznie: 61 391 akcji Procent wypłaconego zysku: ok. 30% % akcji: 2,749% Stopa
Slide 26: Podsumowanie 1H18
Podsumowanie 1H18 1 Rozszerzenie asortymentu marki Esotiq i marki Henderson 2 Nowe salony tradycyjne 3 Dynamiczny wzrost e-commerce 4 Utrzymanie wysokiej marży brutto 5 Zmniejszenie zadłużenia | 26
Slide 27: Plany na 2018
1 Podsumowanie biznesowe 2 Wyniki 2Q18 roku 3 Plany na 2018 4 Q&A 5 Materiały pomocnicze
Slide 28: Kontynuacja rozwoju Esotiq w Polsce
Kontynuacja rozwoju Esotiq w Polsce Stawiamy na jakość lokalizacji +20 otwarcia salonów własnych w dobrych +1 galeriach w Polsce oraz wzrost poprzez 283 salony franczyzowe. 262 263 Dalszy rozwój sprzedaży internetowej. ‘18 ‘16 ‘17 Utrzymanie pozycji lidera na rynku bielizny w kraju. LICZBA SKLEPÓW S
Slide 29: Dalszy rozwój Esotiq w Niemczech
Dalszy rozwój Esotiq w Niemczech Hameln +5 9 Druga transza dofinansowania Esotiq Germany GmbH przez E&H i PFR TFI w +1 wysokości 1,5 mln EUR w 3Q18. 3 4 Przyśpieszenie otwarć w 2H18 (salon w Essen otwarty w lipcu 2018 r.). ‘16 ‘17 ‘18 Dalszy rozwój sprzedaży internetowej Kaiserslautern – własny e-sk
Slide 30: Poprawa sprzedaży na m2 w Niemczech
Poprawa sprzedaży na m2 w Niemczech Traffic: praca z centrami handlowymi nad Oczekujemy wyższego zwiększeniem trafficu w miejscach, gdzie trafficu i średniego zlokalizowane są salony Esotiq. paragonu w WYBÓR LEPSZYCH LOKALIZACJI istniejących salonach. Średni paragon: nastawienie na lojalnych klientó
Slide 31: Modehaus.de – nowy partner w Niemczech
Modehaus.de – nowy partner w Niemczech START WSPÓŁPRACY ON-LINE OD 4Q18 Firma zrzeszająca niezależne sklepy internetowe, prowadzone przez 31 tradycyjnych domów handlowych w Niemczech. Partner, który organizuje logistykę e-sklepu – rozliczenia transakcji, wysyłkę towaru oraz ewentualny zwrot. Za swoj
Slide 32: Znaczące korzyści ze współpracy z Modehaus.de
Znaczące korzyści ze współpracy z Modehaus.de KORZYŚCI OBOWIĄZKI Możliwość sprzedaży bielizny zarówno marki Esotiq jak i Henderson na rozpoznawanej platformie Modehaus.de Dostarczenie towaru w uzgodnionych jak i Amazon.de. ilościach i czasie. Sposób zwiększenia rozpoznawalności Zaangażowanie
Slide 33: Rozwój Esotiq na Wschodzie
Rozwój Esotiq na Wschodzie +13 32 Kontynuacja sprzedaży poprzez salony +8 franczyzowe oraz sprzedaży hurtowej do sklepów multibrandowych. Sklepy w 19 galeriach handlowych w dużych miastach BIAŁORUŚ Mińsk na Ukrainie i Białorusi. ‘16 ‘17 ‘18 Homel Dniepr Nowy kraj w 2017 roku – wejście do Kijów Sumy
Slide 34: Plany na 2018 rok
Plany na 2018 rok 1 Otwarcia dobrych jakościowo lokalizacji w Polsce 2 Dynamiczny rozwój e-commerce w Europie 3 Wejście do nowych krajów ze sklepami tradycyjnymi 4 Utrzymanie wysokiej marży brutto 5 Wypłata pierwszej dywidendy i kontynuacja skupu akcji | 34
Slide 35: Q&A
1 Podsumowanie biznesowe 2 Wyniki 2Q18 3 Plany na 2018 4 Q&A 5 Materiały pomocnicze
Slide 36: Materiały pomocnicze
1 Podsumowanie biznesowe 2 Wyniki 2Q18 3 Plany na 2018 4 Q&A 5 Materiały pomocnicze
Slide 37: Zdywersyfikowana sieć sprzedaży Esotiq
Zdywersyfikowana sieć sprzedaży Esotiq SKLEPY HURT SKLEPY WŁASNE INTERNET FRANCZYZOWE I M U LT I B R A N D Y 450 punktów sprzedaży 4 e-sklepy 236 sklepów 20% sprzedaży Grupy 5% sprzedaży Grupy 51% sprzedaży Grupy 53 sklepy Sprzedaż hurtowa 12 wersji językowych Sklepy Esotiq w Polsce e-sklepu. Dostaw
Slide 38: Marka Esotiq
Marka Esotiq Bielizna dla kobiet, piżamy, stroje kąpielowe, Asortyment homewear, kosmetyki, perfumy Grupa klientów Kobiety w wieku +20 lat Debiut rynkowy 2006/2007 Sprzedaż Sklepy franczyzowe, własne, Internet 289 sklepów (262 Polska, 4 Niemcy, 19 Liczba sklepów Ukraina, 3 Białoruś, 1 Mołdawia) Biał
Slide 39: Marka Henderson
Marka Henderson Asortyment Bielizna dla mężczyzn, kąpielówki, piżamy Grupa klientów Mężczyźni w wieku +20 lat Debiut rynkowy 1998 Sprzedaż Sprzedaż hurtowa, sklepy multibrandowe, Internet Kraje Białoruś, Bułgaria, Cypr, Czechy, Francja, Kazachstan, Litwa, Łotwa, Malta, Polska, Rosja, Ukraina, Włochy
Slide 40: Rozwój sieci sklepów
Rozwój sieci sklepów Liczba sklepów 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 MARKA Esotiq 266 276 276 271 276 281 286 289 289 Esotiq Polska 261 263 262 257 262 261 263 264 262 Sklepy franczyzowe 216 218 217 211 213 211 212 214 213 Sklepy własne 45 45 45 46 49 50 51 50 49 Esotiq Niemcy 3 3 3 3 3
Slide 41: Rozwój powierzchni
Rozwój powierzchni Powierzchnia sklepów m2 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 MARKA Esotiq 16 125 16 767 16 751 16 466 16 768 16 860 17 329 17 373 17 425 Esotiq Polska 15 703 15 930 15 820 15 535 15 837 15 730 15 971 15 936 15 833 Sklepy franczyzowe 11 728 11 936 11 845 11 499 11 635 11 47
Slide 42: Rozwój średniej wielkości sklepów
Rozwój średniej wielkości sklepów Średnia wielkość sklepu m2 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 MARKA Esotiq 61 61 61 61 61 60 61 60 60 Esotiq Polska 60 61 60 60 60 60 61 60 60 Sklepy franczyzowe 54 55 55 54 55 54 55 55 55 Sklepy własne 88 89 88 88 86 85 86 84 85 Esotiq Niemcy 90 90 105 10
Slide 43: Franczyza depozytowa w Polsce
Franczyza depozytowa w Polsce KOSZTY I OBOWIĄZKI ZALETY E&H (spółka matka) Towar i system sprzedażowy należy do E&H. E&H dostarcza towar do sklepów, organizuje Uzyskiwanie marży detalicznej. obrót gotówki oraz odpowiada za promocję. Pełna kontrola nad towarem. Sprzedaż dokonywana jest na k
Slide 44: Franczyza na Wschodzie
Franczyza na Wschodzie KOSZTY I OBOWIĄZKI ZALETY E&H (spółka matka) Rozszerzenie obecności na Wschodzie. Sprzedaż hurtowa do lokalnego Bezpieczny sposób rozliczeń - sprzedaż franczyzobiorcy. zabezpieczona przedpłatami i gwarancjami Wysyłka materiałów marketingowych. bankowymi. Szkolenie pe
Slide 45: Podział Grupy - struktura
Podział Grupy - struktura STRUKTURA PRZED PODZIAŁEM STRUKTURA PO PODZIALE BIELIZNA I MODA DAMSKA BIELIZNA Esotiq & Henderson S.A. Esotiq & Henderson S.A. notowana na GPW Sprzedaż detaliczna i hurtowa marki ESOTIQ w Polsce, sprzedaż hurtowa marki Henderson, hurtowa sprzedaż zagraniczna. Esotiq German
Slide 46: Podział Grupy - powody
Podział Grupy - powody POWODY, DLA KTÓRYCH ZARZĄD ZDECYDOWAŁ SIĘ NA PODZIAŁ GRUPY: 1 2 Zwiększenie zdolności do konkurowania na Uzyskanie wiarygodnej rynkowej wyceny rynku oraz umożliwienie wzrostu wartości działalności z zachowaniem możliwości rozwijającego się segmentu modowego. efektywnego pomiar
Slide 47: Podział Grupy - etapy
Podział Grupy - etapy 5 maja Podjęcie decyzji o podziale Grupy. 2016 Rozpoczęcie prac nad planem podziału. 30 września Złożenie planu podziału Grupy do sądu. 2016 3 marca Rejestracja przez sąd spółki EMG S.A., do której w ramach podziału 2017 przeniesione zostały spółki odzieżowe. 21 lipca Zarejestr
Slide 48: Podział Grupy - skutki
Podział Grupy - skutki SPOSÓB PODZIAŁU SKUTKI PODZIAŁU Podział Grupy został dokonany przez W wyniku podziału powstały dwie oddzielne przeniesienie majątku spółek odzieżowych na grupy kapitałowe z odwzorowaną strukturą spółkę EMG S.A. akcjonariatu. Spółka EMG S.A. powstała przed rejestracją P
Slide 49: Podział Grupy – sprawozdanie finansowe
Podział Grupy – sprawozdanie finansowe RACHUNEK ZYSKÓW BILANS GRUPY RACHUNEK I STRAT GRUPY PRZEPŁYWÓW GRUPY Bilans Grupy na koniec 2Q18 zawiera aktywa W 2017 roku, wyniki Rachunek przepływów i pasywa tylko segmentu segmentu odzieży Grupy za 2Q18 jest bielizny. konsolidowane były od 1 skorygowany o u
Slide 50: Buy-back akcji
Buy-back akcji WALNE ZGROMADZENIE 19 STYCZNIA 2018 ROKU UPOWAŻNIŁO ZARZĄD DO NABYWANIA AKCJI SPÓŁKI. Nabyte akcje własne będą mogły być Łączna ilość akcji max 446 700 (do 20% akcji) przeznaczone do: zaoferowania do nabycia pracownikom lub osobom, Łączna kwota 21 mln PLN które były zatrudnione w Spół
Slide 51: Kwartalne wyniki Grupy
Kwartalne wyniki Grupy mln PLN 3Q16 3Q17 4Q16 4Q17 1Q17 1Q18 2Q17 2Q18 r/r Przychody grupy 37,5 40,4 40,1 36,9 37,7 33,7 41,5 39,0 -6,0% Koszt wytworzenia 16,1 17,0 15,1 13,4 17,1 13,4 16,2 12,9 -20,3% Zysk brutto na sprzedaży grupy 21,4 23,3 25,0 23,4 20,6 20,2 25,3 26,1 3,2% Marża brutto grupy na
Slide 52: Skumulowane wyniki Grupy
Skumulowane wyniki Grupy mln PLN 9M16 9M17 2016 2017 1Q17 1Q18 1H17 1H18 r/r Przychody grupy 101,0 119,6 141,1 156,5 37,7 33,7 79,2 72,7 -8,2% Koszt wytworzenia 42,8 50,3 57,9 63,9 17,1 13,4 33,3 26,4 -20,8% Zysk brutto na sprzedaży grupy 58,2 69,2 83,2 92,6 20,6 20,2 45,9 46,3 0,9% Marża brutto gru
Slide 53: Struktura akcji i głosów
Struktura akcji i głosów UDZIAŁ W AKCJACH UDZIAŁ W GŁOSACH (12.09.2018) (12.09.2018) Pozostały free-float Pozostały 31,1% Dictador free-float Global Limited 44,6% 40,3% Dictador Global Limited Akcje własne 55,7% 1,9% Adam Skrzypek Akcje własne (CEO) Adam Skrzypek Ranville Investments Ranville Invest
Slide 54: Słownik użytych pojęć
Słownik użytych pojęć Prowadzenie sieci sklepów poprzez pośrednika. Sklepy Spółki w Polsce prowadzone są w Franczyza w Polsce formie franczyzy depozytowej. Franczyza na Wschodzie Sprzedaż towaru do partnerów franczyzowych, którzy prowadzą sklepy pod marką Esotiq. EBITDA Zysk operacyjny powiększony o
Slide 55: Dane adresowe
DANE ADRESOWE ESOTIQ & Henderson S.A. Szybowcowa 8A, Gdańsk Tel. +48 58 728 48 00 www.esotiqhenderson.com KONTAKT Krzysztof Jakubowski, Wiceprezes Zarządu [email protected] Tel. 609 990 838