Institut de Developpement Industriel SCA · EURONEXT:IDIP
Institut de Developpement Industriel SCA — IDI — FY2009 Earnings Presentation
24 slides from Institut de Developpement Industriel SCA's earnings presentation, Apr 29, 2010
Slide 1: Présentation des Résultats Année 2009
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI Présentation des Résultats Année 2009 Groupe idi – 18, avenue Matignon 75008 Paris + 33 1 55 27 80 00 – www.idi.fr – [email protected] 1
Slide 2: Introduction : l’année 2009
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI Introduction : l’année 2009 Le secteur du capital investissement a été confronté en 2009 à des tendances macro opposées : • Amélioration progressive des marchés financiers après les grandes difficultés rencontrées par le
Slide 3: Sommaire
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI SOMMAIRE 1 – Activité - portefeuille 2 – Résultats 2009 consolidés 3 – Stratégie et perspectives 2010 4 – Evolution de l’action IDI Groupe idi – 18, avenue Matignon 75008 Paris + 33 1 55 27 80 00 – www.idi.fr – [email protected]
Slide 4: Présentation synthétique du portefeuille
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI Présentation synthétique du portefeuille Private equity Mezzanine et assimilés Private equity France France Pays Emergents LBO Sponsor d’un fonds mezzanine Actionnaire d’une société Activités Capital développement Mezzan
Slide 5: Présentation des actifs de l’IDI
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI Présentation des actifs de l’IDI Répartition des Actifs de l'IDI au 31 mars 2010 Emergents 13% Divers Mezzanine 3% Cotés 9% 8% Hedge Funds Actifs « Private Equity » : 8% Actifs « Placements » : 60% 37% Obligations Action
Slide 6: Private equity France (LBO, capital développement, PIPE)
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI Private equity France (LBO, capital développement, PIPE) Activité : investissements (en M€) Nom %* Entrée en CA (M€) Description portefeuille 40 32,2 100 Acteur important du marché des équipements et 29,9 9% 1990 consomm
Slide 7: Mezzanine France
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI Mezzanine France Activité : investissements (en M€) Nom 1er invt CA (M€) Description 40 SSII présente essentiellement en France et 2007 120 Belgique, avec une base de clientèle 30 23,4 essentiellement constituée de grand
Slide 8: Private equity Pays émergents (IDI Emerging Markets)
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI Private equity Pays émergents (IDI Emerging Markets) Activité : investissements (en M€) Zone Entrée en % portefeuille Exemples de fonds sous jacents relation 30 Inde 2004 29% 20 New Horizon Chine 2004 25% 22,4 10 11,9 As
Slide 9: Autres actifs financiers (gestion alternative et fonds longs)
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI Autres actifs financiers (gestion alternative et fonds longs) Portefeuille à fin 2009 • Décision de cession de l’essentiel du portefeuille de hedge funds et des fonds longs prise à l’été 2008 • 54 M€ de cessions en 2009,
Slide 10: Sommaire
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI SOMMAIRE 1 – Activité - portefeuille 2 – Résultats 2009 consolidés 3 – Stratégie et perspectives 2010 4 – Evolution de l’action IDI Groupe idi – 18, avenue Matignon 75008 Paris + 33 1 55 27 80 00 – www.idi.fr – [email protected]
Slide 11: Reprise de la croissance de l’ANR
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI Reprise de la croissance de l’ANR ANR par action (dividende neutralisé) € / action +9,3% +15,2% 45 -29,3% +16,4% 40 +10,2% 35 30 25 40,61 35,90 38,09 27,94 29,80 20 15 10 2005 2006 2007 2008 2009 • Retour à une croissanc
Slide 12: Une structure financière solide
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI Une structure financière solide Réduction du levier financier Gearing (en %) initiée dès 2007 30,0% Position de trésorerie nette de 61 M€ 20,0% 15 M€ de lignes de crédit 25,8% 10,0% disponibles non tirées 7,1% 30 M€ d’ac
Slide 13: Comptes 2009 (principales données consolidées)
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI Comptes 2009 (principales données consolidées) Résultats consolidés 2007 2008 2009 (en millions €) Résultat d’exploitation -10,7 -8,5 -7,4 Résultat des opérations en capital 38,8 -57,0 15,1 Résultat financier 14,5 -9,3 2
Slide 14: Sommaire
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI SOMMAIRE 1 – Activité - portefeuille 2 – Résultats 2009 consolidés 3 – Stratégie et perspectives 2010 4 – Evolution de l’action IDI Groupe idi – 18, avenue Matignon 75008 Paris + 33 1 55 27 80 00 – www.idi.fr – [email protected]
Slide 15: Une amélioration modérée des conditions de marché
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI Une amélioration modérée des conditions de marché Des éléments positifs quant à l’amélioration des conditions économiques • Une amélioration de la visibilité sur la performance opérationnelle des PME (visibilité sur les
Slide 16: Activité IDI au 1er trimestre 2010
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI Activité IDI au 1er trimestre 2010 Un ANR en hausse de 2,2% à 30,45€ par action au 31 mars 2010 Signature de la reprise d’AGF Private Equity • Reprise de la société de gestion AGF Private Equity, laquelle a des métiers c
Slide 17: Acquisition d’AGF PE
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI Acquisition d’AGF PE Eléments clefs de la transaction Signature le 10 mars 2010 de la reprise d’AGF Private Equity, société de gestion de portefeuille détenue à 100% par Allianz Activités d’AGF PE : • Gestion de fonds de
Slide 18: Acquisition d’AGF PE
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI Acquisition d’AGF PE Des activités complémentaires IDI AGF PE Origines de fonds • Personnes physiques • Grands institutionnels français gérés / • Family offices • Mutuelles Réseau de • Fonds de pension contacts • Institu
Slide 19: Acquisition d’AGF PE
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI Acquisition d’AGF PE Un groupe à empreinte géographique large IDI IDI EM AGF PE Groupe idi – 18, avenue Matignon 75008 Paris + 33 1 55 27 80 00 – www.idi.fr – [email protected] 19
Slide 20: Acquisition d’AGF PE
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI Acquisition d’AGF PE Origine des montants gérés - Pro forma de l’acquisition ~3 000 M€ Fonds sous gestion en M€ sous gestion Une accélération du développement de la gestion pour compte de tiers Groupe idi – 18, avenue Ma
Slide 21: Sommaire
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI SOMMAIRE 1 – Activité - portefeuille 2 – Résultats 2009 consolidés 3 – Stratégie et perspectives 2010 4 – Evolution de l’action IDI Groupe idi – 18, avenue Matignon 75008 Paris + 33 1 55 27 80 00 – www.idi.fr – [email protected]
Slide 22: Un cours de bourse offrant un potentiel de rebond important
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI Un cours de bourse offrant un potentiel de rebond important Reprise des cours de bourse de l’ensemble des comparables sur l’année 2009, avec une légère reprise des ANRs et une réduction du niveau de décote Malgré la bais
Slide 23: Valorisation de l’action IDI
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI Valorisation de l’action IDI DECOTE ANR par ACTION vs. ACTION IDI COMMENTAIRES Les méthodes de valorisation retenues sont conformes aux règles de prudence de l’EVCA-AFIC. La valeur de marché de l’IDI intègre donc une dou
Slide 24: 18, avenue Matignon 75008 Paris – France Tel. +33 (0) 1 55 27 80
Groupe idi Activité - portefeuille Résultats consolidés Perspectives Action IDI 18, avenue Matignon 75008 Paris – France Tel. +33 (0) 1 55 27 80 00 Télécopie +33 (0) 1 40 17 04 44 www.idi.fr – [email protected] Groupe idi – 18, avenue Matignon 75008 Paris + 33 1 55 27 80 00 – www.idi.fr – [email protected]