MinebeaMitsumi Inc. · TSE:6479
MinebeaMitsumi — Q1 FY2018 Earnings Presentation
19 slides from MinebeaMitsumi's earnings presentation, Aug 4, 2017
Slide 1: 決算説明会 2018年3月期 第1四半期
決算説明会 2018年3月期 第1四半期 ミネベアミツミ株式会社 2017年8月4日
Slide 2: 1Q連結業績ハイライト
1Q連結業績ハイライト 売上高、営業利益、経常利益、純利益は 第1四半期として過去最高 2017年3月期 2018年3月期 前年同期比 前四半期比 （百万円） 1Q 4Q 1Q 伸び率 伸び率 売上高 120,288 196,418 193,204 +60.6% -1.6% 営業利益 6,971 14,300 17,062 2.4倍 +19.3% 経常利益 7,255 13,621 17,372 2.4倍 +27.5% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 3,176 16,233 14,181 4.5倍 -12.6% 一株当たり 四半期純利益（円） 8.48 39.65 33.49 3.9倍
Slide 3: 売上高 四半期推移
売上高 四半期推移 第1四半期として過去最高 （10億円） 196.4 193.2 178.7 168.2 167.4 154.8 135.6 127.4 120.3 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 16/3期 17/3期 18/3期 2017/8/4 3
Slide 4: 営業利益 四半期推移
営業利益 四半期推移 第1四半期として過去最高 （10億円） 営業利益 営業利益率 17.1 16.1 15.5 14.9 14.3 12.5 11.6 8.5 7.0 9.8% 8.9% 9.6% 8.7% 8.8% 7.5% 7.3% 6.3% 5.8% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 16/3期 17/3期 18/3期 2017/8/4 4
Slide 5: 機械加工品事業セグメント 四半期推移
機械加工品事業セグメント 四半期推移 売上高（10億円） 営業利益（10億円） ピボットアッセンブリー 営業利益 営業利益率 ロッドエンド・ファスナー ボールベアリング 42.3 26.5% 41.0 40.8 41.3 40.6 26.0% 25.3% 25.6% 39.8 39.2 24.3% 24.2% 24.5% 24.7% 24.5% 38.5 37.3 9.5 8.9 7.6 8.4 7.9 8.3 7.6 8.7 7.9 10.6 10.4 10.4 10.0 10.2 10.1 10.1 7.7 9.5 8.1 8.0 7.5 9.1 7.8 8.2 8.0 6.8 7.1 2
Slide 6: 電子機器事業セグメント 四半期推移
電子機器事業セグメント 四半期推移 売上高（10億円） 営業利益（10億円） その他 センシングデバイス エレクトロデバイス モーター 営業利益 営業利益率 137.8 0.7 7.3% 6.5% 6.6% 9.4 128.7 5.4% 5.5% 5.5% 125.8 4.9% 1.2 0.7 117.4 8.5 2.5% 9.7 114.6 0.9 1.3 8.9 0.5% 0% 104.4 12.3 0.7 95.7 8.3 1.2 9.4 86.3 8.6 0.7 87.3 80.9 8.2 80.9 73.3 0.7 7.6 8.6 68.9 58.9 6.8 51.3 6.7 6.4
Slide 7: ミツミ事業セグメント
ミツミ事業セグメント 売上高、営業利益ともに、17/3期3Qまでは、経営統合前。 17/3期4Qは3ヶ月分の管理会計ベース。 四半期推移 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 7.1% 7.9% (注1) 2.3% 52.9 0% 49.5 48.1 -3.4% 47.8 -5.0% -5.0% -5.1% 44.6 -10.7% 40.4 39.5 -19.4% (注1) (注2) 3.7 3.8 34.2 3.0 32.6 1.1 -1.7 -1.5 -2.0 -2.0 -3.5 注1：3ヶ月分の管理会計ベース 注2：3Qでの在庫評価減△123億円を除く場合 -9
Slide 8: 純利益 四半期推移
純利益 四半期推移 第1四半期として過去最高 （10億円） 16.2 親会社株主に帰属する純利益 1株当たり純利益（円） 14.2 11.8 12.2 10.1 9.6 7.7 39.7 6.8 32.4 33.5 31.6 26.9 25.5 20.6 3.2 18.2 8.5 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 16/3期 17/3期 18/3期 2017/8/4 8
Slide 9: 販管費 四半期推移
販管費 四半期推移 （10億円） 販管費 売上高販管費比率 23.3 23.8 18.3 18.4 18.7 18.1 17.0 17.4 17.4 14.5% 13.3% 13.3% 12.1% 11.9% 12.3% 10.9% 10.3% 10.4% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 16/3期 17/3期 18/3期 2017/8/4 9
Slide 10: たな卸資産 四半期推移
たな卸資産 四半期推移 （10億円） 134.0 126.7 118.1 120.4 103.0 94.5 96.4 96.7 87.0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 16/3期 17/3期 18/3期 2017/8/4 10
Slide 11: 設備投資額・減価償却費 年推移
設備投資額・減価償却費 年推移 （10億円） 設備投資額 減価償却費 43.9 44.0 37.6 34.8 33.0 31.8 28.8 28.2 23.7 20.7 10.7 7.2 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 18/3期 1Q 予想 2017/8/4 11
Slide 12: ネット有利子負債とフリーキャッシュフロー 年推移
ネット有利子負債とフリーキャッシュフロー 年推移 （10億円） ネット有利子負債 フリーキャッシュフロー 109.9 97.5 93.1 70.9 43.1 52.5 36.3 35.0 24.2 24.5 19.9 -1.1 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 18/3期 1Q 予想 2017/8/4 12
Slide 13: 業績予想
業績予想 売上高、営業利益、経常利益、純利益は すべて過去最高へ 2017年3月期 2018年3月期予想 （百万円） 上半期 上半期 下半期 通期 通期 前期比 従来予想 修正予想 修正なし 修正予想 売上高 638,926 376,400 436,400 373,600 810,000 +26.8% 営業利益 49,015 26,300 37,300 29,700 67,000 +36.7% 経常利益 48,393 25,800 36,800 29,200 66,000 +36.4% 親会社株主に帰属する 41,146 19,400 28,700 22,100 50,800 +23.5% 純
Slide 14: セグメント別業績予想
セグメント別業績予想 2017年3月期 2018年3月期予想 （百万円） 上半期 上半期 下半期 通期 通期 前期比 従来予想 修正予想 修正無し 修正予想 売上高 638,926 376,400 436,400 373,600 810,000 26.8% 機械加工品 156,310 80,200 81,900 80,800 162,700 4.1% 電子機器 441,615 202,500 245,500 194,500 440,000 -0.4% ミツミ事業 40,342 93,300 108,700 97,900 206,600 5.1倍 その他 658 400 300 400 700
Slide 15: ミニチュアボールベアリングへの需要は伸びている
ミニチュアボールベアリングへの需要は伸びている 月平均外販数量は19四半期連続で前年同期比増加中！ 6月の外販数量は過去最高の1億8,700万個を達成 2018年5月までに月産3億個の生産能力を達成する！ ボールベアリング外販数量（百万個／月） 需要に陰り無し 生産性改善による能力拡張 190 187 1Q外販数量は前年同期比+11% 177 178 +15 成長ドライバーは3つ 171 175 ①自動車 ②高級家電 ③サーバー 155 収益性は今後改善へ 生産性改善による能力拡張は着実に推移 （5月、6月の生産は2億6,700万個！） 在庫水準の適正化により収益性改善へ 16
Slide 16: LEDバックライトは期初計画を上回る
LEDバックライトは期初計画を上回る 第1四半期は通常の季節性で順調な立ち上がり 第2四半期以降はいよいよ本格的な需要期へ エレクトロデバイス売上推移（10億円） 今期は順調な立ち上がり 245.0 241.0 大手顧客向け新モデルの立ち上がりは順調 220.7 高品質、低コストで受注は堅調 加速償却の完了でリスク最小化へ 170.9 184.3 期初計画 来期もスマホ向けの出荷を見込む 自動車向けは高級車向けを中心に、 高品質製品でさらなる拡販へ フルスクリーンタイプLEDバックライトの開発を継続 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 計画 2017/8/4 1
Slide 17: 2Q以降、スマホ、ゲームに強い追い風
ミツミ事業が収益に大きく貢献 スマホ、ゲーム以外の改善が ミツミ事業の収益安定化に大きく貢献 ミネベアミツミ七本槍 （ミツミ製品） 2Q以降、スマホ、ゲームに強い追い風 カメラ用アクチュエータはさらなる出荷増へ 新型ゲーム機器は本格的な増産へ ゲージ圧センサー 気圧センサー 圧力センサー USB Type-C 車載コネクタ タクティール （FAKRA） スイッチ 七本槍が収益安定化に貢献 センサー、コネクタ／スイッチ、電源、無線、 アナログ半導体が順調に収益改善し、ミツミ 情報機器向け シャークフィンタイプ AC/DC制御用IC 事業の収益安定化に大きく貢献 ACアダプタ アンテナ
Slide 18: IoTの中核として社会インフラへ拡張
リコー様と共同事業開発契約を締結 ベ ッドセンサーシステムで究極の見守りサービスの実現へ 2021年3月期 売上目標 高精度センシングデバイス ミツミの無線通信技術 システム化技術 高水準のカスタマーサポート 30億円 （介護施設のみ） IoTの中核として社会インフラへ拡張 PHASE I PHASE II PHASE III 介護市場における 介護市場・医療市場における 介護・医療・育児・その他市場における 高齢者を見守るための AIの活用により疾病等の 統合型情報サービスプラットフォーム 基本プラットフォームの確立 予知／予後のサポートを提供 へ拡張 ・生体情報の検知 ・生体情報の検知（心
Slide 19: 将来の見通しに関する注意事項
上記説明会で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通し であり、また、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいております。 実際の業績は、さまざまな要素により、これら見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。 実際の業績に影響を与える重要な要素としては、(1)当社を取り巻く経済情勢、需要動向等の変化、 (2)為替レート、金利等の変動、(3)エレクトロニクスビジネス分野で顕著な急速な技術革新と継続的な 新製品の導入の中で、タイムリーに設計･開発、製造･販売を続けていく能力、などです。 但し、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定