Konishi Co., Ltd. · TSE:4956
Konishi — FY2022 Earnings Presentation
24 slides from Konishi's earnings presentation, May 26, 2023
Slide 1: 2023年３月期 決算説明会
2023年３月期 決算説明会 ・2023年３月期 決算概況 ・2024年３月期 計画について ・中期経営計画2026 2023年５月26日
Slide 2: 2023年３月期 決算概況
2023年３月期 決算概況 1
Slide 3: 2023年３月期通期 業績概況（前年同期比較）
2023年３月期通期 業績概況（前年同期比較） ・売上高は好調に推移し、増収 ・各利益は過去最高を更新 ・親会社株主に帰属する当期純利益は固定資産売却益計上により大幅増 2022年３月期 2023年３月期 対前年比 対計画比 売上高 113,671 123,339 +8.5％ +1.1％ 営業利益 7,298 7,421 ＋1.7％ +6.8％ 経常利益 7,822 7,927 ＋1.3% +9.3％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 5,135 10,032 +95.4％ +4.5％ (※) (※)2021年８月24日に「固定資産の譲渡および特別利益の計上に関するお知らせ」にて開示 （単位：
Slide 4: 2023年3月期通期 セグメント別 業績（前年同期比較）
2023年3月期通期 セグメント別 業績（前年同期比較） 売上高 営業利益 （単位：百万円） ・「ボンド」は、販売価格改善により増加 ・「ボンド」は、販売価格改善が進んだが減益 ・「化成品」は、仕入商材の価格改定や新規獲得などにより増加 ・「化成品」は、売上増加により増益 ・「工事事業」は、補修・改修工事が順調に推移 ・「工事事業」は、大型工事案件減により減益 123,339（＋ 8.5%） 113,671 7,421（＋1.7%） 19,514 （+ 8.3%） 7,298 工事事業 18,020 工事事業 1,674 1,606 （△ 4.0%） 34,674 （+ 8.9%） 化成品 3
Slide 5: 2023年3月通期 営業利益の主な増減要因
2023年3月通期 営業利益の主な増減要因 原材料コスト増加の影響を大きく受けたが、年度後半にかけて販売価格の改善が進捗し増益となった （単位：百万円 （ ）内％は前期比） +122（+1.7％） 原材料コスト 販売価格 の増加 の改善 1Q:△985 1Q:+604 7,421 2Q:△1,055 2Q:+1,022 7,298 3Q:△1,295 4Q:△961 3Q:+1,427 B △70 4Q:+1,675 K ＋275 C △67 その他 △14 B △4,296 調整額 △2 B +4,728 販管費の増加 工場経費 「化成品」および B △230 その他 +3 「ボンド」の 「
Slide 6: ボンドセグメント 主な業界別売上高
ボンドセグメント 主な業界別売上高 （単位：百万円 （ ）内％は前年同期比） ウォールボンド工業 (連結子会社) 各社、各分野の売上は内部取引を含む 壁装用接着剤の値上げ実施が遅れ、微増 68,968 （＋8.4％） サンライズ (連結子会社) 63,613 2,754 （＋2.2％） 住宅向けシーリング材が好調に推移 2,695 9,343 （＋5.8％） コニシ 土木用 8,829 2,543 （＋6.5％） コンクリートなどの剥落防止に使用する表面保護用材料が順調に推移 2,389 13,449 （＋12.0％） コニシ 建設用 12,010 建築物の補修・改修用材料や建築用シーリング材
Slide 7: 化成品セグメント 主な業界別売上
化成品セグメント 主な業界別売上 当セグメントの売上高は「収益認識基準」適用による影響が 大きいため、収益認識適用前にて記載しております。 【※収益認識適用後の売上高】 （単位：百万円 （ ）内％は前年同期比） [34,674] [＋8.9％] 各社、各分野の売上は内部取引を含む [31,844] 64,953 （＋5.0％） 61,880 丸安産業 (連結子会社) 16,048 （＋5.5％） 半導体製造装置用材料が好調に推移 15,205 3,850 その他 コニシ 塗料 3,647 4,116 （＋3.6％） 堅調に推移 3,972 7,251 （△4.5％） コニシ 電子・電機 7,5
Slide 8: 工事事業セグメント 関係会社別売上高
工事事業セグメント 関係会社別売上高 （単位：百万円 （ ）内％は前年同期比） 各社、各分野の売上は内部取引を含む 中信建設 (連結子会社) 19,514 (+8.3％) 2023年１月に連結子会社化、 2023年1月～3月の3ヵ月業績を取込 18,020 539 角丸建設 (連結子会社) 前年並みの大型工事案件が得られず、減少 3,273 (△3.0％） 受注は順調に推移 3,376 1,206 (△12.0％） 近畿鉄筋コンクリート (連結子会社) 1,371 1,597 (＋11.1％) 工事時期の集中があり、対応可能工事が減少 1,437 受注は順調に推移 コニシ工営 (連結子会社)
Slide 9: 2024年３月期 計画について
2024年３月期 計画について 8
Slide 10: 2024年3月期 通期業績計画
2024年3月期 通期業績計画 ・売上高は順調に推移し、増収となる見込み ・営業利益は、ボンド事業の大幅増益により、過去最高を目指す ・親会社株主に帰属する当期純利益は、前期固定資産売却益を計上したため、減益見込み 2023年３月期 2024年３月期 増減率 通期 通期予想 （前期比） 売上高 123,339 129,000 + 4.6 ％ 営業利益 7,421 9,300 + 25.3％ 経常利益 7,927 9,700 ＋22.4％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 10,032 6,200 △38.2％ EBITDA 9,578 11,400 + 19.0％ （営業利益＋減価償却費＋のれ
Slide 11: 2024年3月期 セグメント別通期計画（連結）
2024年3月期 セグメント別通期計画（連結） 売上高 営業利益 （単位：百万円 （ ）内％は前年同期比） ・ボンド、化成品、工事事業で増収を見込む ・ボンドは前期からの販売価格改善が継続し大幅に 増益見込み 129,000（＋ 4.6%） ・化成品は利益率改善により増益見込み 123,339 ・工事事業は売上増加により利益増の予想 21,800 （+ 11.7%） 工事事業 19,514 9,300（＋25.3%） 1,700 （＋5.8%） 7,421 35,000 （+0.9%） 化成品 34,674 工事事業 1,606 1,300 （+ 2.7%） 化成品 1,265 ボンド 68,
Slide 12: Medium-term management plan 2026
中期経営計画2026 Medium-term management plan 2026 11
Slide 13: コニシグループの過去１０年間の連結業績推移
コニシグループの過去１０年間の連結業績推移 ・直近期の売上高(収益認識基準適用前) は、10年間で+419億円(＋37.2％)となり、過去最高を更新。 ・営業利益も、10年間で+9億円(＋14.6％)となり、過去最高を更新。 （単位：億円） 過去最高 売上高 1,448 1,548 1,341 1,352 1,337 1,285 1,233 1,158 1,189 1,213 1,137 1,129 1,078 200 700 ：収益認識基準適用前 ：収益認識基準適用後 200 2014.3 2015.3 2016.3 2017.3 2018.3 2019.3 2020.3 2021.3 20
Slide 14: コニシグループの過去１０年間の事業ポートフォリオの変化
コニシグループの過去１０年間の事業ポートフォリオの変化 売上高（収益認識基準適用前） 営業利益 ・ボンド：10年間で+150億円（+27.3％）の701億円を達成。 ・10年前は営業利益の約8割がボンド事業だったが、化成品事業の収益性改善に ・化成品：10年間で+159億円（+32.6％）の650億円を達成。 加え、第３の柱として工事事業の拡大が進み、営業利益構成割合が大きく変化。 ・工事事業：10年間で+121億円（+161.5％）の196億円を達成。 ・ボンド事業の直近3年間は、新型コロナウィルス感染症拡大に伴う経済停滞と ・工事事業は、主力である補修・改修・補強工事の伸長と、買収による
Slide 15: 数値目標
中期経営計画2026 数値目標 2023年３月期 2026年３月期 (2023年３月期比) 売上高 1,233 億円 売上高 1,408 億円 (+14.1%) 営業利益 74 億円 営業利益 97 億円 (+30.9%) ※ EBITDA （営業利益＋ 96 億円 EBITDA （営業利益＋ 129 億円 (+34.5%) 減価償却費＋のれん償却費） (減価償却費+のれん償却費：約22億円) 減価償却費＋のれん償却費） (減価償却費+のれん償却費：約32億円) ROE 7.2 % ※ ROE 8.0 % 設備投資 85 億円（直近3年累計） 設備投資 150 億円（3年累計） 株主還元 62
Slide 16: グループ重点戦略
中期経営計画2026 グループ重点戦略 ・住宅需要の変化に影響を受けにくい「産業資材用途（電子電機・ 新規開拓・新製品開発 自動車業界）」への新規開拓活動・新製品開発を強化 成長分野へ注力 ・社会インフラ（橋梁、トンネル等）や建築ストックの 長寿命化に向けた「リペア市場」への取り組みをさらに強化 設備投資 ・生産、物流、DXに、過去最大規模の設備投資を実行 資本政策 ・株主還元の強化と資本効率の向上 ・従業員の給与水準および初任給の引き上げ 人的資本 ・女性活躍推進を含む、多様な人材の登用 15
Slide 17: セグメント別数値目標
中期経営計画2026 セグメント別数値目標 売上高 営業利益 (単位:億円) 1,408 （＋ 14.1%） (単位:億円) 97 （＋30.9%） 1,233 249 （+27.4%） 工事事業 195 20 （+27.6%） 74 388 （+12.0%） 工事事業 16 15 （+ 19.7%） 化成品 347 化成品 13 769 （+11.4%） 60 （+31.9%） ボンド 690 ボンド 45 16 2023年3月期 2026年3月期 2023年3月期 2026年3月期
Slide 18: 事業戦略 ～ボンド事業（メーカー部門）～
中期経営計画2026 事業戦略 ～ボンド事業（メーカー部門）～ 用途別売上高 769 (＋11.4％) ① 産業用途の新規開拓推進 ～非住宅分野の強化～ (単位:億円) ウォールボンド工業 33 (+20.9％) (連結子会社) ・電子電機、自動車向け製品の開発推進 690 サンライズ ・主力である水性形接着剤のさらなるシェア向上 28 106 (＋13.9％) (連結子会社) 事業領域の拡大を進め、 93 30 (＋20.0％) コニシ 土木用 産業資材用で 売上11億円増 (2026.3)を目指す 25 150 (＋11.9％) コニシ 建設用 ② 社会インフラ・建築ストック長寿命化への取
Slide 19: 事業戦略 ～化成品事業（商社部門）～
中期経営計画2026 事業戦略 ～化成品事業（商社部門）～ 当セグメントの売上高は「収益認識基準」適用による 影響が大きいため、収益認識適用前にて記載しております。 業界別売上高 【※収益認識適用後の売上高】 ① メーカー機能を併せ持つ商社へ [388] [＋12.0％] 748 (＋15.2％) ・材料科学研究所による自社開発製品の上市 [347] ◇自動車・電子電機業界向け樹脂材料の開発 649 ◇塗料・コーティング材用中間原料の開発 183 (＋14.0％) 丸安産業 （連結子会社） 8 自社開発製品 自社開発の推進、早期上市により、 160 41 (＋12.4％) その他 自社開発製品
Slide 20: 事業戦略 ～工事事業（工事部門）～
中期経営計画2026 事業戦略 ～工事事業（工事部門）～ 関係会社別売上高 ① リペア市場(土木補修分野)における事業拡大 (単位:億円) ◇建設後50年以上を経過する橋梁は、2030年に約55％となる 249 (+27.4％) 見込み。 18 (＋234.0％) 中信建設 ・ボンドエンジニアリング㈱を中心に、社会インフラの老朽化対策 工事に注力し、更なる事業の拡大を図る。 195 45 (＋36.0％) 角丸建設 5 33 15 (＋21.1％) 近畿鉄筋コンクリート 19 (＋15.8％) コニシ工営 ② 事業規模拡大に向けた体制の構築 12 16 ・有資格者(土木施工管理技士等)の採用強
Slide 21: 資金配分計画
中期経営計画2026 資金配分計画 成長に必要な設備投資に加え、安定的な配当と自己株式取得により株主還元を強化 資金配分計画（3年間） キャッシュ・イン（調達） キャッシュ・アウト（配分） 事業拡大・効率化を目的とした 成長投資 設備投資 生産 物流 約150億円 営業CF DX（基幹システム） 約 270億円 自己株式取得 株主還元 約60億円 約120億円 過去最大 配当 約60億円 総還元性向60％ 配当性向30％ ※ M&Aに必要な資金については手元資金から充当する予定です。 ※ 取得する自己株式は原則消却する予定です。 20 ※ ３年間の資金配分のイメージ図であり、運転資本の増減によ
Slide 22: 主要設備投資案件 ～過去最大規模の設備投資～
中期経営計画2026 主要設備投資案件 ～過去最大規模の設備投資～ 3年累計 約150億円 生産能力の増強 および 効率化・合理化、DXを推進 （※下記以外の設備投資含む） ① 生産・物流体制の強化 ○「コニシ栃木工場」新製造所・物流倉庫の建設 (2025年4月稼働予定) ・水性形接着剤の生産能力の増強 (現生産能力の1.5倍) ・生産工程、充填、入出庫作業の自動化 (省人化によるコスト削減) ・水性形接着剤の生産２拠点化(滋賀・栃木)によるBCP対策と 東日本エリアへの配送効率向上 ○「サンライズ小山工場」シーリング材製造設備の増設 (2025年4月稼働予定) 約95億円 ・コニシ製シーリン
Slide 23: 配当方針について
配当方針について 配当方針 連結配当性向30％以上を目安に、毎期の業績等を勘案しながら継続的かつ安定的な配当を実施する方針です。 【１株当たり配当額および連結配当性向の推移】 30.5 30.8 30.0 30.0 28.5 29.1 （単位：円） 70 注3） 20.4 20.4 20.6 21.4 19.5 20.1 17.4 60 18.1 17.9 17.2 50 15.8 54 49 注2） 40 44 40 30 36 20 注1） 26 26 24 20 株 式 10 14 15 15 （40）分 10 12 12 （28） （30） （30） 割 （20） （24） （24）
Slide 24: 免責事項
免責事項 業績予想などは、当社が現時点で入手可能な情報と、合理的であると判断する一定の前提に基づいており、 実際の業績はさまざまなリスクや不確定な要素などの要因により、異なる可能性があります。また、本資料 は投資勧誘を目的としたものではありません。投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断において行われ ますようお願い申し上げます。 ＜IRに関するお問い合わせ＞ コニシ株式会社 経営企画室 TEL：06-6228-2877 E-mail：[email protected]