Kirin Holdings Co. Ltd. · TSE:2503
Kirin — FY2012 Earnings Presentation
22 slides from Kirin's earnings presentation, Feb 14, 2013
Slide 1: キリングループ 2012年決算・2013年事業方針
キリングループ ２０１２年決算・２０１３年事業方針 2013年2月14日 キリンホールディングス株式会社 1
Slide 2: 目次
目次 ・2012年 連結業績ハイライト ･･････P 3 ・2013年 業績予想 ･･････P 4 ・2012年 振り返り ･･････P 5 ・2013年 基本方針 ～オーガニック成長シフト初年度～ ･･････P 6 ・2013年 財務戦略 ･･････P 7 ・日本綜合飲料 ･･････P 8-10 ・ライオン ･･････P11-12 ・ブラジルキリン ･･････P13-14 ・その他海外綜合飲料 ･･････P15 ・協和発酵キリン 2013年-2015年中期経営計画 ･･････P16 ・ＣＳＲからＣＳＶへ ･･････P17 ・補足資料 ･･････P18-21 2
Slide 3: 2012年 連結業績ハイライト
2012年 連結業績ハイライト 営業利益が過去最高を更新。海外綜合飲料、医薬事業の好調が大きく寄与 2012年 対前年増減 売上高 （億円） （億円） （％） ・ブラジルキリンの損益取込みによる 国内酒類 8,518 ▲164 ▲1.9 海外酒類・飲料事業の増収 ・キリンビバレッジの販売増（対前年＋10％） 国内飲料 3,353 207 6.6 →1,144億円増の2兆1,861億円 海外酒類・飲料 5,793 1,251 27.6 医薬・バイオケミカル 3,229 ▲98 ▲3.0 その他 966 ▲52 ▲5.2 営業利益 ・海外酒類・飲料事業が豪州・ブラジルともに 売上高 21,861
Slide 4: 2013年 業績予想
2013年 業績予想 海外綜合飲料の順調な成長を見込み、グループ全体で増収増益を目指す 2013年 対前年増減 日本綜合飲料事業 （億円） （億円） （％） ・RTD・ワイン・飲料で販売増を計画 日本綜合飲料 11,880 ▲20 ▲0.2 ・商品ブランドの戦略的育成に向け販売費を増加 海外綜合飲料 6,770 999 17.3 医薬・バイオケミカル 3,290 60 1.9 海外綜合飲料事業 その他 960 ▲1 ▲0.1 ＜豪州ライオン＞ 売上高 22,900 1,038 4.7 ・高付加価値・成長カテゴリー商品の販売強化 により売上反転、利益成長を加速 日本綜合飲料 605 ▲84 ▲1
Slide 5: 2012年 振り返り
2012年 振り返り ブラジルの好スタート・豪州の業績改善で、海外が計画を達成 ブラジルの好スタート・豪州の業績改善で、海外が計画を達成 ■ 海外綜合飲料事業の収益力向上を実現 成果 ライオン：酒類成長カテゴリーの商品ポートフォリオ強化と飲料事業の構造改革成果により、 成果 再成長に向けた基盤を構築 ブラジルキリン：PMI活動を着実に推進、売上・利益ともに計画達成 課題 課題 ライオン：飲料事業における高付加価値カテゴリー強化と構造改革の継続による収益力強化 ブラジルキリン：ブランド強化を通じた市場プレゼンスの更なる拡大 ■ 国内綜合飲料事業の再成長に向け始動 成果 成果 ～新しいお客様価値の
Slide 6: 2013年 基本方針 ～オーガニック成長シフト初年度～
2013年 基本方針 ～オーガニック成長シフト初年度～ 海外の成長をベースに国内再成長に注力、グループ全体の収益性を向上 海外の成長をベースに国内再成長に注力、グループ全体の収益性を向上 連邦型グループ経営による、グローバル展開地域の成長ステージに応じた着実な成果創出 戦略的投資による強いブランドの育成を通じた、国内における再成長軌道への転換実現 組織の枠を越えた協業によるイノベーション促進を通じた、グループ全体の価値創造力向上 ＜中計定量目標＞ ＜2013年目標＞ 平準化* EBITDA 年平均１桁台半ば(%)の成長 3,160億円（対前年2.8％増） 平準化* EPS 年平均１桁台後半(%
Slide 7: 2013年 財務戦略
2013年 財務戦略 中計財務方針に沿ったフリーキャッシュフローの配分 中計財務方針に沿ったフリーキャッシュフローの配分 営業キャッシュフロー 株主還元の充実 2,200億円 年間配当予定36円／株（7円増配） 自己株式取得等の追加的株主還元 （中計財務方針） 施策を検討 ・2010年中計より増加させ、7,000億円以上※ ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰ （中計財務方針） ・平準化EPSの成長に応じた増配 2,200億円 ・平準化EPSに対する配当性向30％ 投資キャッシュフロー ・自己株式取得を含む追加的株主還元施策も検討 ±0億円 有利子負債削減 （中計財務方針） 4,000億円以上※ ・
Slide 8: 日本綜合飲料（１） 2012年実績
日本綜合飲料（１） 2012年実績 選択と集中による基盤ブランドの強化と新しいお客様価値の創造に注力 2012年 対前年増減 酒類・飲料ともに、お客様のニーズに応えた新 （億円） （億円） （％） しい価値創造への取り組みで成果を実現 キリンビール※２ 7,524 ▲228 ▲2.9 メルシャン 697 ▲21 ▲2.9 業務用大樽 初年度販売数量 対前年プラス 602万ケース キリンビバレッジ 3,368 197 6.2 売上高※１ 11,871 43 0.4 キリン一番搾り フローズン＜生＞ 史上初特保のコーラ 「キリン メッツコーラ」 キリンビール※２ 578 ▲87 ▲13.2 年間販
Slide 9: 日本綜合飲料（２） 2013年計画
日本綜合飲料（２） 2013年計画 お客様との価値共創による市場の活性化を通じた、キリンブランドの価値向上 2013年 対前年増減 新しいブランドコミュニケーションの実践 （億円） （億円） （％） ・キリン のどごし＜生＞ 新プロモーション ・一番搾りツートン＜生＞等の飲み方提案 キリンビール※ 7,431 ▲93 ▲1.2 メルシャン 682 ▲14 ▲2.1 キリンビバレッジ 3,513 144 4.3 売上高 11,880 ▲20 ▲0.2 ・ＷＥＢ・ＳＮＳ活用によるお客様との双方向の キリンビール※ 517 ▲61 ▲10.6 コミュニケーション拡充 メルシャン 18 ▲2 ▲13.
Slide 10: 日本綜合飲料（３） 国内再成長イメージ
日本綜合飲料（３） 国内再成長イメージ 2013年は再成長軌道へ着実に転換 国内綜合飲料事業が一体となった「ブランドを基軸と した経営」で再成長を目指す 各事業会社のマーケティングリサーチ機能・R&D機能 の統合による、専門能力の早期向上 ※ 強化ポイントを明確にし、成長カテゴリーへの集中的 資源配分を実践 ※ＣＳＶ（Creating Shared Value)：「社会課題への取り組みによる社会的価値の創造」と、 2013年はブランド強化に注力し、再成長軌道へと着実 「企業の競争力の向上」を両立させる経営コンセプト に転換。中計後半において成長加速・成果実現 （売上高・営業利益成長イメージ）
Slide 11: ライオン（１） 2012年実績
ライオン（１） 2012年実績 豪州ビール市場トップシェアを獲得した酒類事業が成長を牽引し、増益計画を達成 日本円ベース 現地通貨ベース 酒類 億円 前年増減％ 百万AUD 前年増減％ 基盤ブランドの販売が好調 酒類 販売数量 対前年 0.2% 飲料 販売数量 対前年 ▲13.3% 新規獲得したインターナショナルプレミアム 酒類 1,898 1.7 2,326 3.9 ブランド「コロナ」「ステラ・アルトワ」等 の収益貢献 飲料 2,068 ▲11.9 2,535 ▲10.0 売上高 3,966 ▲5.8 4,862 ▲3.9 酒類 500 4.8 613 7.0 フォーエックス・ゴールド 飲料
Slide 12: ライオン（２） 2013年計画
ライオン（２） 2013年計画 高付加価値・成長カテゴリーの販売強化により売上反転、利益成長を加速 酒類 日本円ベース 現地通貨ベース 億円 前年増減％ 百万AUD 前年増減％ 成長するクラフトビールカテゴリーを一層強化 ・ジェームズスクワイア（豪州）の更なる拡売 酒類 2,354 24.1 2,616 12.5 ・新規獲得ブランドによる顧客接点拡大 飲料 2,317 12.0 2,575 1.6 リトル・ワールド・ビバレッジ社ブランド（豪州） 売上高 4,672 17.8 5,191 6.8 エマーゾンズ社ブランド（NZ） +20% 酒類 618 23.5 687 11.9 豪州クラフトビー
Slide 13: ブラジルキリン（１） 2012年実績
ブラジルキリン（１） 2012年実績 販売数量・売上高・利益ともに初年度目標を達成、中期的成長に向け好スタート 四半期業績推移 日本円ベース 現地通貨（百万BRL） 実績 12年計画 実績 12年計画 EBITDA 販売 酒類 対前年 ＋ 5.5％ 前年比％ 百万レアル 20 250 飲料 対前年 ＋11.0％ 15 187.5 販売数量 対前年 ＋ 7.4％ 10 125 売上高 1,488 1,505 3,623 3,500 5 62.5 営業利益（PPA調整前 ※） 164 152 400 355 0 0 営業利益（PPA調整後 ※） 130 ― 317 ― 1Q 2Q 3Q 4Q -5
Slide 14: ブラジルキリン（２） 2013年計画
ブラジルキリン（２） 2013年計画 戦略的な設備・販促広告投資による収益拡大ステージへ 日本円ベース 現地通貨ベース 市場に連動した成長 億円 前年増減％ 百万BRL 前年増減％ 売上高 1,768 18.8 4,112 13.5 ・2013年実質GDP成長率3.3％程度 ※１ ・インフレ率5％台 ※１ 営業利益 156 20.2 364 14.8 ・ビール市場成長見通し4.9％ ※２ ・飲料市場成長見通し5.9％ ※２ のれん償却額 ▲51 ▲118 ※１：ブラジル中央銀行レポート等に基づく当社推計 ※２：当社見通し ブランド償却額 ▲29 ▲69 成長実現に向けた取り組み のれん等償却後
Slide 15: その他海外綜合飲料
その他海外綜合飲料 麒麟（中国）投資有限公司 華潤麒麟飲料（大中華）有限公司 Interfood（ベトナム） Siam Kirin Beverage（タイ） Kirin Holdings Singapore San Miguel Brewery（フィリピン） （インドネシア） 「キリン午後の紅茶 Tea Break」のテスト販売を開始 フィリピン ・最適なブランドポートフォリオを 通じて、国内ビール市場における 圧倒的優位な地位を継続的に確保 東南アジア（除フィリピン） する （2013年2月1日 当社はフレイザー・アンド・ ニーヴ社株式売却を決定） 中国 ・飲料事業：華潤麒麟飲料（大中華）に
Slide 16: 協和発酵キリン 2013-2015年中期経営計画
協和発酵キリン 2013-2015年中期経営計画 協和発酵キリングループの事業シナジーを活かした、外部環境の変化に適応した持続的成長の実現 2013ー2015年中期経営計画基本方針 カテゴリー戦略による国内競争力の更なる強化 ～研究開発から販売まで、一気通貫したカテゴリー毎のＰＰＭ※を形成 生産性の向上を図りながら、自社の持続的成長を達成～ グローバル・スペシャリティファーマへ向けた欧米／アジアでの事業基盤拡充 バイオケミカル事業の収益基盤の強化 ※プロダクトポートフォリオマネジメント ＜協和発酵キリン定量目標＞ 医薬事業 ※ バイオケミカル事業 ※当社連結営業利益（のれん調整後） 2012年
Slide 17: CSRからCSVへ
ＣＳＲからＣＳＶへ ステークホルダーとのエンゲージメントをより深め、「ブランドを基軸とした経営」を推進するため、 ＣＳＲを一歩進め、ＣＳＶの考え方に立脚し、バリューチェーンを中心とした事業活動全体を通じて 様々なステークホルダーとの「共有価値の創造」を行っていく グループ共通のステークホルダーとの 共有価値の創造 お客様 ブランド 基軸の経営 従業員 を通じた 株主･投資家 従業員と 価値の共創 継続的な 2012年9月6日 キリンチャレンジカップ2012 組織・企業 対UAE代表戦 先発メンバー 企業価値向上 との共創 キリン キリン 様々な グループ グループ 循環型社会 コミュニティ 信
Slide 18: EULER EME
EULER EME KIRIN fi LA 18
Slide 19: 補足１．指標等明細
補足１．指標等明細 （平準化EBITDA） （億円） （平準化EPS） （億円） 2013年 2013年 予想 予想 営業利益 1,550 当期純利益 900 減価償却費 1,060 のれん等償却額 621 のれん償却額 467 税金等調整後特別損益 △353 持分法適用関連会社からの 83 平準化当期純利益 ① 1,167 受取配当金 平準化EBITDA 3,160 期中平均株式数 ② 961,497,936 平準化EPS ①÷② 121円 19
Slide 20: 補足２．2013年 為替感応度
補足２．2013年 為替感応度 （為替レート） （円） AUD BRL 期中平均レート 2012年実績 81.58 41.08 （2011年10月～2012年9月） 2013年予想 90.00 43.00 （2012年10月～2013年9月） 期末レート 2012年実績 81.12 42.37 （2012年9月末） （為替変動１円による連結業績影響） （億円） AUD BRL （ライオン） （ブラジルキリン） 連結売上高 51 41 連結営業利益 3.2 1.8 為替換算調整勘定 約60 約60 20
Slide 21: 補足３．国内綜合飲料事業再成長に向けた清涼飲料生産体制の強化
補足３．国内綜合飲料事業再成長に向けた清涼飲料生産体制の強化（概要） 市場環境の変化に対応し、コスト競争力の高いペットボトル商品の自社製造体制を強化 ～戦略的資源の配分により、業界トップレベルの生産性を目指す～ ●缶商品製造からペットボトル商品製造へ 小型ペットボトル商品の １．キリンビール滋賀工場に大型・小型ペットボトル商品製造ラインを保有 自社製造率の向上 概要 ２．同敷地内に小型ペットボトル商品製造ラインを増設 西日本エリアにおける 舞鶴工場からの機能移転・機能集約により初期投資を抑制し、効率性の高い生 小型ペットボトル自給率の向上 産体制を実現、エネルギー消費量を低減 ＜スケジュール＞
Slide 22: BWULE RRB
BWULE RRB KIRIN
Kirin Holdings Company — FY2012 Earnings Presentation on 6ix