Figeac Aero SA · EURONEXT:FGA
Figeac Aero SA — Investor Presentation (November 2023)
43 slides from Figeac Aero SA's investor presentation, November 2023
Slide 1: Le partenaire de référence des grands industriels de l'aéronautique
Le partenaire de référence des grands industriels de l’aéronautique Présentation investisseurs Novembre 2023 1 GROUPE
Slide 2: Avertissement règlementaire
Avertissement règlementaire Avant de lire le présent support d’information, vous reconnaissez être parfaitement informé des observations et limitations ci-dessous : Ce document a été préparé par Figeac Aéro (la « Société ») exclusivement à titre d’information. Les informations et avis contenus dans
Slide 3: Sommaire
Sommaire 1. PROFIL DU GROUPE FIGEAC AÉRO 2. FAITS MARQUANTS 3. PERFORMANCE INDUSTRIELLE 4. PERFORMANCE FINANCIÈRE 5. DYNAMIQUE COMMERCIALE 6. PERSPECTIVES
Slide 4: Profil du Groupe FIGEAC AÉRO
Sommaire 01 Profil du Groupe FIGEAC AÉRO
Slide 5: Le Groupe FIGEAC AÉRO
01 Le Groupe FIGEAC AÉRO Notre mission : accompagner de manière durable 8 sites en France l’aéronautique d’aujourd’hui et de demain PICARDIE UNE STRATÉGIE DE CROISSANCE RESPONSABLE BASÉE SUR 3 PILIERS MAJEURS SAINT- NAZAIRE 14 sites de production FIGEAC sur tous les continents BLAGNAC Un partenaire
Slide 6: Un acteur clé de la supply chain aéronautique
01 Un acteur clé de la supply chain aéronautique Vision simplifiée de l’évolution du positionnement des grands avionneurs dans la chaîne de valeur de la production d’un avion Fabrication de pièces, work packages et sous-ensembles Part sous- Conception Usinage, tôlerie, Contrôle non- Traitement de FA
Slide 7: FIGEAC AÉRO est sur une solide trajectoire de croissance rentable
01 FIGEAC AÉRO est sur une solide trajectoire de croissance rentable Renforcement Stratégie de croissance post-crise Investissements dans l’outil industriel de la structure et la présence internationale • Montée en charge et optimisation de financière et de l’outil industriel pour atteindre la taill
Slide 8: Thèse d'investissement
01 Thèse d’investissement DES PERSPECTIVES DE UNE POSITION CRITIQUE DE UN POTENTIEL D’UPSIDE CROISSANCE DU SECTEUR FIGEAC AÉRO AU SEIN DE LA TRÈS SIGNIFICATIF AÉRIEN TRÈS FAVORABLES CHAÎNE DE VALEUR Une opportunité attractive d’exposition au secteur aéro dans le segment des petites & moyennes capita
Slide 9: Faits marquants
Sommaire 02 Faits marquants
Slide 10: Point de situation sur le marché aéronautique
02 Point de situation sur le marché aéronautique UNE FILIÈRE D’EXCELLENCE… …POUR RELEVER LES DÉFIS À COURT TERME… Approvisionnement et Résilience des acteurs Contexte inflationniste recrutement Bons résultats des OEMs et des compagnies Des premières tendances à l’amélioration Hausses généralis
Slide 11: Atteinte des objectifs pour la deuxième année consécutive
02 Atteinte des objectifs pour la deuxième année consécutive Un solide exercice 2022/23 malgré un contexte exigeant PERFORMANCE PERFORMANCE PERFORMANCE INDUSTRIELLE FINANCIÈRE COMMERCIALE Taux d’utilisation ~70% (+10pts vs S1) Renforcement de la structure financière et Carnet de commandes 3,4
Slide 12: Activité sur le 1er semestre
02 Activité sur le 1er semestre AUTRES CLIENTS 11% Évolution du chiffre d’affaires (en M€) ROLLS ROYCE 2% COLLINS 3% AIRBUS +18,6% 20,6% ATLANTIC 31% +42,5% EMBRAER 5% +23,7% org. +24,9% org. CA pièces SPIRIT 10% par client SAFRAN 24% AIRBUS 14% AUTRES PROGRAMMES 24% T1 : 65,4 M€ T1 : 93,4 M€ A320 2
Slide 13: Performance industrielle
Sommaire 03 Performance industrielle
Slide 14: Point sur l'approvisionnement
03 Point sur l’approvisionnement Performance Matières premières Sous-traitance Autres achats (OTD) Allongement des Disponibilité acier, Allongement des Focus client fort sur Enjeux délais, notamment en aluminium et titane délais et disponibilité l’OTD traitement de surface ▪ Recalibrage des ▪ Recali
Slide 15: Point sur les besoins en ressources humaines
03 Point sur les besoins en ressources humaines AXE 1 AXE 2 Renforcer les capacités Développer l’attractivité et la rétention Nouvelles approches : Mise en valeur des métiers en tension avec la Enquête de satisfaction des salariés ▪ Programmes d’évolutions interne nouvelle convention collectiv
Slide 16: Performance financière (FY 2022/23)
Sommaire 04 Performance financière (FY 2022/23)
Slide 17: Compte de résultat – Objectifs de chiffre d'affaires et de rentabilité atteints
04 Compte de résultat – Objectifs de chiffre d’affaires et de rentabilité atteints IFRS, en M€ FY 22/23 FY 21/22 Var. Var org. Chiffre d’affaires 341,6 281,9 +21,2% +14,0% Hausse des cadences EBITDA courant 40,3 32,3 +24,8% Montée en charge et optimisation de l’outil industriel Marge d’EBITDA co
Slide 18: Point sur l'inflation
04 Point sur l’inflation Matières Charges de Énergie Autres achats Transport premières personnel Impact très limité en Contrat sécurisé sur Augmentations ~5% à Impact essentiellement Hausses maîtrisées avec raison des allocations l’exercice 2022/23 travers le Groupe sur sous-traitance négo
Slide 19: Objectif de génération de cash atteint
04 Objectif de génération de cash atteint IFRS, en M€ FY 22/23 FY 21/22 Var. Augmentation de la capacité Capacité d’autofinancement1 22,8 18,3 +24,6% d’autofinancement de 24,6% Variation BFR 8,3 16,2 Impact du renforcement de la Cash flows opérationnels 31,1 34,5 -9,9% structure financière du Gr
Slide 20: Structure financière
04 Structure financière Renforcement des capitaux propres Dette Montant Type3 Taux 70,0 M€ (contre 37,3 M€ au 31 mars 2022) PGE 145,8 A Fixe Rééchelonnement de la dette adapté à la capacité de remboursement du Groupe Cash Obligations1 78,6 B Fixe 115,5 M€ Immobilisations en baisse du fait de l
Slide 21: Dynamique commerciale
Sommaire 05 Dynamique commerciale
Slide 22: Une activité commerciale soutenue
05 Une activité commerciale soutenue 170 M€ 97% 3,7 Md€ Répercussion Nouveaux contrats Taux de renouvellement (au 30 septembre 2023) partielle de l’inflation auprès structurants des contrats Croissance de €0,3 Md€ du des clients Safran Nacelles sur l’exercice 2022/23 carnet de commandes vs 30 (mai 2
Slide 23: Focus sur le nouveau contrat gagné avec Safran Nacelles
05 Focus sur le nouveau contrat gagné avec Safran Nacelles Rappel des points clés du contrat Extension et prolongation d’un contrat existant Prise de part de marché complémentaire sur une pièce maîtresse de la nacelle du LEAP-1A / A320neo Dispositif industriel multi-sites : ▪ Figeac : 1ère ind
Slide 24: Renforcement de la position stratégique du Groupe sur le LEAP-1B
05 Renforcement de la position stratégique du Groupe sur le LEAP-1B Approvisionnement Optimisation Vitesse de Rappel des points clés du contrat Marge d’EBITDA matière CAPEX et BFR croisière Soutien optimal Première externalisation du carter d’échappement TRV du LEAP-1B, Portée par via une avance C
Slide 25: Focus continu sur la rentabilité des contrats
05 Focus continu sur la rentabilité des contrats Stock de contrats historiques Nouvelles affaires 1. 2. 3. 4. 5. 6. Optimisation des Transferts vers Répercussion de Renégociation des Abandon des Respect strict des schémas bases industrielles l’inflation via contrats arrivant à contrats dont la critè
Slide 26: Perspectives
Sommaire 06 Perspectives
Slide 27: De solides moteurs de croissance et de performance
06 De solides moteurs de croissance et de performance MOTEURS DE CROISSANCE MOTEURS DE DU CHIFFRE D’AFFAIRES PERFORMANCE FINANCIÈRE 1. Hausse des cadences de production OEMs 1. Discipline financière : trafic aérien - Critères financiers appliqués au commerce Reprise du 2. Renouvellement / renégociat
Slide 28: Objectifs financiers court, moyen et long terme
06 Objectifs financiers court, moyen et long terme Une trajectoire de performance ambitieuse CA1 375 - 390 M€ 420 - 440 M€ 5% - 10% CAGR EBITDA courant 48 - 53 M€ 67 - 73 M€ ~16% du CA CAPEX ~30 M€ 6 - 8% du CA FCF 16 - 20 M€ 20 - 28 M€ Levier 42 3 FY 2021/22 FY 2022/23 FY 2023/24 FY 2024/25 LONG
Slide 29: Conclusion
06 Conclusion 1 UN RÔLE CRITIQUE AU SEIN DE LA SUPPLY CHAIN 2 UN CONTEXTE DE RÉÉQUILIBRAGE DES RELATIONS UN POSITIONNEMENT FORT POUR CAPTER LES OPPORTUNITÉS DE 3 CROISSANCE DU SECTEUR AÉRONAUTIQUE 4 UNE STRUCTURE FINANCIÈRE & UNE GOUVERNANCE RENFORCÉES UN GROUPE EMBARQUÉ SUR UNE TRAJECTOIRE DE PERFO
Slide 30: Q&A
Sommaire Q&A
Slide 31: Annexes
Sommaire Annexes
Slide 32: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé IFRS, en M€ FY 22/23 FY 21/221 Var. Chiffre d’affaires 341,6 281,9 +21,2% Autres produits et production stockée 14,7 16,7 -11,9% Consommations et charges externes (224,9) (191,7) +17,3% Frais de personnel (88,6) (73,2) +21,1% Impôts et taxes (3,7) (3,5) +5,2% Dotations n
Slide 33: Bilan consolidé (simplifié)
Bilan consolidé (simplifié) IFRS, en M€ 31/03/23 30/09/22 31/03/221 Immobilisations 265,9 265,3 271,9 Autres actifs non courants 5,5 18,9 17,6 Stocks 196,2 186,0 182,2 Coûts sur contrats 24,4 23,5 25,3 Créances clients 59,9 58,5 61,1 Actifs d’impôts exigibles 7,9 8,5 7,7 Autres actifs courants 26,7
Slide 34: Flux de trésorerie consolidés (simplifié)
Flux de trésorerie consolidés (simplifié) IFRS, en M€ FY 22/23 FY 21/22 Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement et impôts 22,8 18,3 Variation du besoin en fonds de roulement 8,3 16,2 Flux de trésorerie généré par l’activité 31,1 34,5 Flux de trésorerie lié aux opérations d’investissem
Slide 35: Objectif de chiffre d'affaires atteint
Objectif de chiffre d’affaires atteint Évolution du chiffre d’affaires sur l’exercice (en M€) AUTRES CLIENTS 13% ROLLS-ROYCE 2% AIRBUS 21,2% EMBRAER 5% ATLANTIC 35% +14,0% org. +22,7% +6,7% SPIRIT 7% +14,8% org. CA pièces par client SAFRAN 24% AIRBUS 14% AUTRES PROGRAMMES 15% E-JET E2 3% A320 28% A3
Slide 36: Objectif de rentabilité atteint
Objectif de rentabilité atteint Évolution de l’EBITDA courant sur l’exercice (en M€) EBITDA courant 40,3 M€, +24,8% Marge d’EBITDA courant 11,8%, +30bp 12,9% Un S2 particulièrement contributif : 11,8% 25,4 M€, soit une marge de 13,3%, +60bp 11,5% Effets positifs du plan Route 25 (montée en c
Slide 37: Point sur les investissements
Point sur les investissements CAPEX de croissance : 5,3 M€, dont 3,0 M€ au Répartition des CAPEX sur l’exercice titre de l’extension de capacité au Maroc CAPEX de maintenance et R&D : 24,5 M€, pour maintenir la compétitivité du Groupe à court, moyen et long terme Éléments non-récurrents pour 1
Slide 38: Point sur le BFR
Point sur le BFR Évolution du BFR et DIO sur l’exercice (en nombre de jours de CA) Diminution de 29 jours du BFR ▪ DIO -26 jours vs FY21/22 malgré 321 l’allongement de certains cycles de production ▪ Stabilité de l’encours client, -15 jours 242 236 226 210 180 Performance globalement satisfaisan
Slide 39: Couverture EUR/USD
Couverture EUR/USD Exposition nette USD et niveau de couverture Exposition nette au dollar couverte quasiment à 100% 1,13 1,12 Mark-to-market FY 22/23 : (5,0) M€ 150 146 146 Nouvelles couvertures prévues courant FY 24/25 143 FY 23/24 FY 24/25 Exposition nette Couverture Présentation investisse
Slide 40: Forte reprise des commandes depuis le début de l'année 2023
Forte reprise des commandes1 depuis le début de l’année 2023 Cie aérienne Date A220 A320 A330 A350 B737 B777 B787 Mar 164 Mar / Mai 19 7 Avr 300 Mai 9 Juin 9 740 20 52 278 10 48 821 336 1 dont les commandes en option Source: Airbus, Boeing, Reuters Présentation investisseurs | Novembre 2023 40 GROUP
Slide 41: Nos positions stratégiques sur les principaux programmes aéronautiques
Nos positions stratégiques sur les principaux programmes aéronautiques A320 A350 B737 Global 7500 AÉROSTRUCTURES AÉROMOTEURS AÉROSTRUCTURES AÉROMOTEURS AÉROSTRUCTURES AÉROMOTEURS AÉROSTRUCTURES AÉROMOTEURS LEAP-1A TRENT XWB LEAP-1B PASSPORT 20 CADENCES DE PRODUCTION CADENCES DE PRODUCTION CADENCES D
Slide 42: Glossaire
Glossaire Terme / Indicateur Définition OEM Avionneurs, motoristes, et autres donneurs d’ordre Build-to-Print Fabrication de pièces et sous-ensembles par un sous-traitant à partir de plans et de spécifications fournis par le client OTD (On-Time Delivery) Taux de lignes de commandes livrées au
Slide 43: Adresse et contact investisseurs
Adresse Zone industrielle de l’Aiguille 46 100 FIGEAC FRANCE Contact investisseurs et analystes Simon Derbanne Directeur des Relations Investisseurs +33 (0)5 81 24 63 91 [email protected]