Aisin Corporation · TSE:7259
Aisin — Aisin Seiki — FY2019 Earnings Presentation
19 slides from Aisin's earnings presentation, Apr 30, 2020
Slide 1: 2020年3月期 決算説明会
２０２０年３月期 決算説明会 ２０２０年４月３０日 アイシン精機株式会社
Slide 2: 目次
目次 １．決算のポイント P２ ２．２０２０年３月期 実績 P３～８ ３．参考資料 P９～１８ 1/18
Slide 3: 2020年3月期 決算のポイント
１．２０２０年３月期 決算のポイント １．売上は、中国市場を中心としたＡＴ販売台数の減少に加え、 新型コロナウイルスの影響を受け、前年度に比べ減収。 ２．営業利益は、 構造改革が着実に進捗しているものの、 対前年度では、売上の減少、先行投資にかかる償却費等の 増加に加え、減損など事業処理費用の計上により減益。 ３．２０２１年３月期の業績予想は、新型コロナウイルス感染拡大の 影響により、現段階で合理的な算出が困難であるため未定。 2/18
Slide 4: 2020年3月期 実績
２．２０２０年３月期 実績 3/18
Slide 5: 2020年3月期 実績
２０２０年３月期 実績 ２０１９年３月期 ２０２０年３月期 増減 ２０２０年３月期 （億円） 構成比 構成比 増減率 １月３１日 構成比 実績 実績 増減額 公表値 ％ ％ ％ ％ 売上収益 ４０，４３１ - ３７，８４５ - ▲２,５８６ ▲６．４ ３８,４００ - 営業利益 ２，０５５ ５．１ ５６１ １．５ ▲１,４９４ ▲７２．７ ７５０ ２．０ 税引前利益 ２，１７４ ５．４ ５３３ １．４ ▲１,６４１ ▲７５．４ ７８０ ２．０ 当期利益(※) １，１０１ ２．７ ２４０ ０．６ ▲８６１ ▲７８．２ ４００ １．０ 一株当たり ４０８．６４ ８９．２８ ▲３１９.３６ １４８.
Slide 6: 2020年3月期 得意先別売上実績
２０２０年３月期 得意先別売上実績 １９年３月期 売上収益 トヨタグループ外 自動車部品関連内訳 住生活関連＆その他 中国民族系向け売上合計 （億円） （億円） １５，９９０ １，２７２ 16,000 ２,５８７⇒１,４２０（▲1,167） （３．１％） ▲2,438 3,494 14,000 １３，５５２ トヨタグループ外 トヨタ 自動車部品関連 ４０,４３１ グループ １５,９９０ ２３，１６８ 12,000 741 2,956 その他 ▲538 （３９．６％） （５７．３％） 696 326 GM ▲415 801 長安汽車 ▲360 336 ▲455 10,000 541 346 広州
Slide 7: 2020年3月期 所在地別セグメント
２０２０年３月期 所在地別セグメント 売上収益（前年比▲２，５８６） 営業利益（前年比▲１，４９４） （億円） （億円） ▲1,861 19/3期 20/3期 19/3期 20/3期 25,000 23,763 為替影響 正味 為替影響 正味 日本 - ▲1,861 日本 ▲70 ▲696 21,902 北米 ▲115 +63 北米 +2 ▲121 20,000 欧州 ▲45 +220 ▲766 欧州 ▲4 +25 中国 ▲186 ▲437 中国 +3 ▲514 1,229 アジア他 +13 ▲238 アジア他 +4 ▲110 15,000 合計 ▲334 ▲2,252 消去 - ▲12 合計
Slide 8: 2020年3月期 営業利益の増減
２０２０年３月期 営業利益の増減 営業利益の増減（前年比） （億円） ２,３１７ +２６２ 営 業 ２,０５５ （ 利 減価償却費 前 益 新 期 （ ▲９９７ 生産準備費用 事 型 ） 前 期 +９６ ▲６４ +１０ ▲１５７ 研究開発費 業 コ 営 品 一 処 ロ 業 質 過 構 為 原 ▲７５ １,４１６ 性 +３４５ 造 替 ▲３７ 理 ナ 利 関 除 材 ▲２２ 費 ウ 益 連 く 売 改 影 料 固 ▲２３５ 用 イ 費 ） 上 改企 革 響 価 定 （ 営 ル 営 一 用 ・ 善業 格 費 性 業 （ 当 ス 業 製 過 関 品 努体 そ 除 利 連 期▲３２０ 影 利 構 力質
Slide 9: 2020年3月期 営業利益の増減（1月31日公表比）
２０２０年３月期 営業利益の増減 営業利益の増減（１月３１日公表比） （億円） +２２ +２９ そ ▲３００ +３９ 減 の 価 他 ７５０ +２１ 新 為 償 型 営 構 替 却 コ 業 造 影 費 ロ 利 響 ナ 改 ウ 益 革 イ 営 （ 予 ル 業 想 ス 利 ） 影 益 響 ５６１ ▲１８９億円 ２０/３期 ２０/３期 （１月３１日時点） 8/18
Slide 10: 参考資料
３．参考資料 9/18
Slide 11: 設備投資・償却費・研究開発費の推移
設備投資・償却費・研究開発費の推移 精機-G 設備投資 償却費 研究開発費 AW-G 精機-G ADS-G AW-G その他 （億円） （）内は売上収益比率 精機-G ADS-G ３，８９９ 20/3期のみAWｻﾌﾞはｱｲｼﾝAI統合後数値 AW-G その他 精機-G ADS-G AW-G その他 ADS-G 329 222 その他 201 ２，９０６ 193 180 222 201 803 920 ２，６０３ 180 692 222 ２，４２１ 193 658 ２，３７４ ２，２６４ 201 (５.４%) 920 1,449 398 180(５.０%) 803 692 ２，０５８222 19
Slide 12: トヨタ生産台数の推移
トヨタ生産台数の推移 トヨタ国内生産台数 トヨタ海外生産台数 トヨタ生産台数合計 （万台） 4Q 3Q ９０９ ９０６ ８９２ ８９３ 2Q 1Q 225 220 226 208 ５９６ ５７８ ５９１ ５６７ 144 137 136 129 227 234 224 232 ３２６ 151 151 155 146 ３１３ ３１４ ３１５ 79 231 223 222 228 81 83 90 78 148 147 149 144 76 81 79 83 76 73 84 226 217 224 233 153 143 151 148 73 74 73 85 17/3期 18/3期 19/3期
Slide 13: 販売台数の推移
販売台数の推移 ＡＴ販売台数 ＭＴ販売台数 （万台） （万台） ９８３ ９９９ 1,000 ８６９ ９０４ 200 １６５ １６４ 247 １５１ 800 258 222 234 150 39 40 600 246 33 １１１ 258 236 224 100 45 48 36 24 400 246 207 234 220 39 39 30 50 34 200 29 204 233 260 226 42 42 43 0 28 0 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 ナビゲーションシステム販売台数 ナビゲーションソフト販売台数 （万台）
Slide 14: 前提となる為替レートの推移
前提となる為替レートの推移 為替レート （円） 140 １３０ １２９ １１９ １２１ ユーロ 120 100 米ドル １０９ １１１ １１１ １０９ 80 20.0 １６.１ １６.８ １６.５ １５.６ 中国元 10.0 ３.１ ３.４ ３.４ ３.５ バーツ 0.0 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 為替感応度 参考：1円（0.1円）変動あたりの利益影響額 （億円） 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 米ドル １３．４ １１．３ １１．３ ９．６ ユーロ １．７ １．９ １．７ １．８ バーツ※ ８．１ １２．６ １５．５ １３．１ 中国元※ ７．９ ８．１ ７
Slide 15: 主な連結子会社の財務推移１
主な連結子会社の財務推移１ アイシン精機-サブ連結 ４．９％ ◆ ４．４％ （億円） ◆ ３．８％ （億円） ◆ １７，７６２ １７，８２６ 1,200 20,000 １６，４１９ １６，８５７ ８０５ ７８０ １．８％ 900 15,000 ６７０ 10,000 ◆ 600 ３０２ 5,000 300 0 0 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 アイシンAW-サブ連結（アイシンAI経営統合後） ８．６％ （億円） ８．１％ ◆ １７，９９２ １７，３８１ ６．１％ （億円） 18,000 ◆ １５，４２１ １６，２２１ ◆ 1,750 １，５０１ 12,000 １，２４２ １，１
Slide 16: 主な連結子会社の財務推移２
主な連結子会社の財務推移２ アイシン高丘-サブ連結 ４．５％ ４．２％ （億円） ◆ ４．１％ ◆ （億円） ◆ 300 4,000 ２．２％ ３，２０７ ２，７３０ ２，９５７ ３，１００ ◆ 3,000 200 １２３ １１９ １３５ 2,000 100 1,000 ６７ 0 0 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 アドヴィックス-サブ連結 （億円） 8,000 ２．０％ （億円） １．１％ １．７％ ◆ 6,000 ５，５５４◆ ◆ ６，００４ ５，８２６ ▲０．６％ ５，８６５ ◆ 4,000 １０１ １１８ 150 2,000 ６１ 0 0 ▲３５ 17/3期 18/3期
Slide 17: 四半期業績推移
四半期業績推移 売上収益 （万台） （億円） 18,000 231 227 225 232 224 234 226 233 224 250 226 217 223 220 222 228 208 200 12,000 10,23510,30210,079 9,865 10,18910,297 9,630 9,507 9,580 9,575 9,170 9,380 8,386 8,588 9,075 9,127 150 6,000 100 50 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
Slide 18: 半期業績推移
半期業績推移 売上収益 （万台） （億円） 30,000 457 452 440 452 446 460 461 432 480 24,000 20,538 19,944 20,487 360 18,650 18,551 19,137 18,708 16,975 18,000 240 12,000 6,000 120 0 0 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 営業利益 （億円） 2,100 7.2% 7.1% 6.2% 1,800 5.8% 5.6% 6.0% 1,500 1,338 1,457 1,232 4.0% 1,200 1
Slide 19: 資本政策及び株主還元
資本政策及び株主還元 資本政策 「財務の安全性」と「資本の効率性」のバランスを取りながら、企業価値の向上を図ることを基本方針としています。 そのバランスを考える上で、キャピタリゼーション比率※1が25％～30％となるのが最適な資本構成であると考えています。 20/3期末において、AWの自己株式取得資金の調達を実施したため、一時的に当該比率を超える結果となっています。 21.7% 22.7% 24.9% 35.9% （億円） 31.0% Cap比率 Cap比率 10,055 Cap比率 4,687 16,948 5,285 18,031 6,225 18,736 17,956 （ハイブリッドの