UBE Corporation · TSE:4208
UBE — FY2019 Earnings Presentation
35 slides from UBE's earnings presentation, May 13, 2020
Slide 1: 2019年度 決算概要・2020年度 業績予想 説明資料
2019年度 決算概要 2020年度 業績予想 説明資料 2020年 5⽉13⽇（⽔）
Slide 2: 2019年度 連結決算 概要
2019年度 連結決算 概要 2
Slide 3: 連結対象会社
2019年度 連結決算概要 連結対象会社 2018年度末 2019年度末 増減 項 ⽬ 摘要 (A) (B) (B) - (A) －UBEコールトレーディング株式会社 連結 －ユー・イー・エル株式会社 71社 69社 △2社 ⼦会社数 －宇部電⼦（無錫）有限公司 ＋宇部加⼯テック株式会社 持分法 25社 26社 +1社 ＋京セラ宇部RFテック株式会社 適⽤会社数 計 96社 95社 △1社 3
Slide 4: 環境要因
2019年度 連結決算概要 環境要因 2018年度 2019年度 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 為替レート 円/$ 110.9 108.7 △ 2.2 ナ CIF $/ｔ 616 541 △ 75 フ サ 国産 円/KL 49,400 42,900 △ 6,500 資 材 ベンゼン $/ｔ 764 666 △ 98 価 （ACP） 格 $/ｔ 125.0 99.3 △ 25.7 豪州炭 (CIF) 円/t 13,863 10,793 △ 3,070 4
Slide 5: 連結決算概要 主要項目
2019年度 連結決算概要 主要項⽬ (単位︓億円） 2018年度 2019年度 差 異 増減率 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 売上⾼ 7,301 6,678 △ 622 △ 8.5% 営業利益 445 340 △ 105 △ 23.6% 経常利益 478 357 △ 121 △ 25.3% 親会社株主に帰属する 324 229 △ 95 △ 29.3% 当期純利益 5
Slide 6: セグメント別 売上高/営業利益
2019年度 連結決算概要 セグメント別 売上⾼/営業利益 （単位︓億円） 2018年度 2019年度 差 異 セグメント (A) (B) (B) - (A) 化学 3,242 2,860 △ 382 売 建設資材 3,210 3,030 △ 179 上 ⾼ 機械 972 907 △ 64 その他 49 45 △3 調整額 △ 173 △ 165 7 計 7,301 6,678 △ 622 化学 246 145 △ 100 営 建設資材 144 145 0 業 機械 54 49 △4 利 その他 8 5 △2 益 調整額 △7 △6 1 計 445 340 △ 105 ※2019年度より、医薬
Slide 7: 差異分析 全社
2019年度 連結決算概要 差異分析 全社 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益差異 8,500 7,301 6,678 ▲622 化学 △ 382 建設資材 △ 179 価格差 ※1 35 4,250 機械 △ 64 その他 △3 調整額 7 数量差 △ 29 0 △8.5% 減収 2018年度 2019年度 固定費ほか ※2 △ 112 営業利益 550 445 ▲105 化学 △ 100 計 △ 105 340 建設資材 0 275 機械 △4 その他 △2 調整額 1 △23.6% 減益 ※1︓資材単価差含む 0 ※2︓在庫評価差、低価法影響含む 2018年度 2019年度 7
Slide 8: 差異分析 化学
2019年度 連結決算概要 差異分析 化学 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益差異 ▲382 ナイロン・ファイン △ 230 合成ゴム △ 117 価格差 ※1 △ 44 機能品 △ 20 医薬 12 他 数量差 12 △11.8% 減収 固定費ほか ※2 △ 68 営業利益 ▲100 ナイロン・ファイン △ 87 計 △ 100 合成ゴム △7 機能品 △8 医薬 0 他 ※1︓資材単価差含む △40.9% 減益 ※2︓在庫評価差、低価法影響含む 8
Slide 9: 差異分析 建設資材
2019年度 連結決算概要 差異分析 建設資材 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益差異 ▲179 セメント・⽣コン △ 63 建材・⽯灰⽯関連 △ 32 価格差 ※1 72 ⽯炭 △ 88 電⼒ 3 他 数量差 △ 37 △5.6% 減収 固定費ほか △ 34 営業利益 0 セメント・⽣コン 3 計 0 建材・⽯灰⽯関連 △ 12 ⽯炭 △3 電⼒ 11 他 ※1︓資材単価差含む 0.5% 増益 9
Slide 10: 差異分析 機械
2019年度 連結決算概要 差異分析 機械 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益差異 ▲64 価格差 ※1 8 数量差 △4 △6.6% 減収 固定費ほか ※2 △9 営業利益 計 △4 ▲4 ※1︓資材単価差含む △8.7% 減益 ※2︓内、機械部⾨限界利益 △13 10
Slide 11: 営業利益〜当期純利益
2019年度 連結決算概要 営業利益〜当期純利益 （単位︓億円） 2018年度 2019年度 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 営業利益 445 340 △ 105 営業外損益 33 16 △ 16 ⾦融収⽀ 9 4 △4 持分法による投資損益 49 23 △ 25 為替差損益 9 6 △2 その他 △ 34 △ 17 16 経常利益 478 357 △ 121 特別損益 △ 31 △ 53 △ 21 税⾦等調整前当期純利益 446 303 △ 143 法⼈税等・⾮⽀配株主利益 △ 121 △ 73 47 親会社株主に帰属する当期純利益 324 229 △ 95 １株当たり当
Slide 12: 貸借対照表
2019年度 連結決算概要 貸借対照表 （単位︓億円） 2018年度末 2019年度末 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 資 流動資産 3,156 3,039 △ 117 産 固定資産 4,244 4,231 △ 12 合 計 7,402 7,272 △ 130 負 有利⼦負債 1,872 1,907 34 債 その他負債 1,984 1,821 △ 163 計 3,857 3,728 △ 129 純 ⾃⼰資本 *1 3,295 3,323 28 資 産 ⾮⽀配株主持分他 250 220 △ 29 計 3,545 3,544 △1 負債・純資産合計 7,402 7,272 △
Slide 13: キャッシュ・フロー計算書
2019年度 連結決算概要 キャッシュ・フロー計算書 （単位︓億円） 項 ⽬ 2018年度 2019年度 税⾦等調整前当期純利益 303 A.営業活動によるCF 504 684 減価償却費 368 他 B.投資活動によるCF △ 426 △ 406 有形・無形固定資産の取得 △426 他 フリー・キャッシュ・フロー (A+B) 77 278 C.財務活動によるCF △ 240 △ 189 配当⾦の⽀払 △133 他 D.現⾦及び現⾦同等物の増減 （含、換算差額） △ 162 83 E.現⾦及び現⾦同等物の当期末残⾼ 322 406 13
Slide 14: 2020年度 業績予想
2020 iBimikin 778
Slide 15: 2020年度 連結業績予想 連結対象会社
2020年度 連結業績予想 連結対象会社 2019年度末 2020年度末 増減 項⽬ 摘 要 (A) (B) (B) - (A) 連結 ＋ Premium Composite Technology 69社 70社 +1社 ⼦会社数 North America, Inc. 持分法 26社 27社 +1社 + 中塩安徽紅四⽅宇部新材料科技有限公司 適⽤会社数 計 95社 97社 +2社 15
Slide 16: 2020年度 連結業績予想 環境要因
2020年度 連結業績予想 ・ 新型コロナウィルスが顧客業界や当社グループの事業活動に及ぼす影響を予測 するのは⾮常に困難 ・ 可能な範囲で、予想される売上へのマイナス影響とともにコスト削減策も織り込み 環境要因 2019年度 2020年度 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 為替レート 円/$ 108.7 107.0 △ 1.7 ナ CIF $/ｔ 541 570 29 フ 資 サ 国産 円/KL 42,900 44,400 1,500 材 ベンゼン （ACP） $/ｔ 666 700 34 価 格 $/ｔ 99.3 94.8 △ 4.5 豪州炭 (CIF) 円/t 10,7
Slide 17: 2020年度 連結業績予想 主要項目
2020年度 連結業績予想 主要項⽬ （単位︓億円） 2019年度 2020年度 差 異 増減率 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 売上⾼ 6,678 6,140 △ 538 △8.1% 営業利益 340 260 △ 80 △23.6% 経常利益 357 235 △ 122 △34.2% 親会社株主に帰属する 229 140 △ 89 △39.1% 当期純利益 2019年度末 2020年度末 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 総資産 7,272 7,200 △ 72 有利⼦負債 1,907 1,900 △7 ⾃⼰資本 *1 3,323 3,370 47 年間配当⾦（
Slide 18: セグメント別 売上高/営業利益
2020年度 連結業績予想 セグメント別 売上⾼/営業利益 （単位︓億円） 2019年度 2020年度 差 異 セグメント (A) (B) (B) - (A) 売 化学 2,860 2,600 △ 260 上 建設資材 3,030 2,900 △ 130 ⾼ 機械 907 790 △ 117 その他 45 30 △ 15 調整額 △ 165 △ 180 △ 15 計 6,678 6,140 △ 538 化学 145 95 △ 50 営 建設資材 145 135 △ 10 業 機械 49 35 △ 14 利 その他 5 5 0 益 調整額 △6 △ 10 △4 計 340 260 △ 80 18
Slide 19: 差異分析 全社
2020年度 連結業績予想 差異分析 全社 （単位︓億円） 売上⾼ 9,000 6,678 ▲538 6,140 化学 △ 260 建設資材 △ 130 4,500 機械 △ 117 その他 △ 15 調整額 △ 15 0 △8.1% 減収 2019年度 2020年度 営業利益 400 340 ▲80 260 化学 △ 50 建設資材 △ 10 200 機械 △ 14 その他 0 調整額 △4 0 △23.6% 減益 2019年度 2020年度 19
Slide 20: 差異分析 化学
2020年度 連結業績予想 差異分析 化学 （単位︓億円） 売上⾼ ▲260 ナイロン・ファイン △ 135 合成ゴム △ 84 機能品 △ 22 医薬 △ 13 他 △9.1% 減収 営業利益 ▲50 ナイロン・ファイン △ 18 合成ゴム △ 20 機能品 △5 医薬 △2 他 △34.6% 減益 20
Slide 21: 差異分析 建設資材
2020年度 連結業績予想 差異分析 建設資材 （単位︓億円） 売上⾼ ▲130 セメント・⽣コン △ 88 建材・⽯灰⽯関連 △ 10 ⽯炭 △ 21 電⼒ △3 他 △4.3% 減収 営業利益 ▲10 セメント・⽣コン △9 建材・⽯灰⽯関連 △ 11 ⽯炭 1 電⼒ 8 他 △7.3% 減益 21
Slide 22: 差異分析 機械
2020年度 連結業績予想 差異分析 機械 （単位︓億円） 売上⾼ ▲117 △13.0% 減収 営業利益 ▲14 △29.1% 減益 22
Slide 23: 営業利益〜当期純利益
2020年度 連結業績予想 営業利益〜当期純利益 （単位︓億円） 2019年度 2020年度 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 営業利益 340 260 △ 80 営業外損益 16 △ 25 △ 41 経常利益 357 235 △ 122 特別損益 △ 53 △ 40 13 税⾦等調整前当期純利益 303 195 △ 108 法⼈税等・⾮⽀配株主利益 △ 73 △ 55 18 親会社株主に帰属する当期純利益 229 140 △ 89 １株当たり当期純利益 227.33円 138.47円 △ 88.86円 23
Slide 24: 参考資料
参考資料 24
Slide 25: 2019年度 営業利益 差異分析 一覧
（参考） 2019年度 連結決算 営業利益 差異分析 ⼀覧 （単位︓億円） 営業利益 セグメント 差異 2018年度 2019年度 価格差 数量差 固定費ほか (A) (B) (B) - (A) *1 *2 化学 246 145 △ 100 △ 44 12 △ 68 建設資材 144 145 0 72 △ 37 △ 34 *3 機械 54 49 △4 8 △4 △9 その他 8 5 △2 0 0 △2 調整額 △7 △6 1 - - 1 計 445 340 △ 105 35 △ 29 △ 112 *1:資材単価差含む *2:在庫評価差、低価法影響含む *3:内、機械部⾨限界利益 △13 25
Slide 26: 売上高 四半期業績推移
（参考） 2019年度 連結決算 売上⾼ 四半期業績推移 （単位︓億円） 2019年度 セグメント 通期予想 進捗率 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 化学 745 719 684 711 2,860 2,950 97.0% 建設資材 754 772 749 753 3,030 3,050 99.4% 機械 188 231 226 260 907 890 102.0% その他 11 11 12 10 45 40 114.4% 調整額 △ 49 △ 34 △ 45 △ 35 △ 165 △ 180 - 計 1,650 1,700 1,628 1,700 6,678 6,750
Slide 27: 営業利益 四半期業績推移
（参考） 2019年度 連結決算 営業利益 四半期業績推移 （単位︓億円） 2019年度 セグメント 通期予想 進捗率 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 化学 46 36 27 34 145 155 93.7% 建設資材 23 44 45 32 145 155 94.0% 機械 4 12 12 20 49 50 98.8% その他 1 0 2 1 5 8 74.6% 調整額 △2 0 △2 △1 △6 △8 - 計 73 94 86 86 340 360 94.5% 27
Slide 28: 売上高 四半期比較
（参考） 2019年度 連結決算 売上⾼ 四半期⽐較 （単位︓億円） 2019年度 2019年度 差異 差異要因 セグメント 第3四半期 第4四半期 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ファイン 20 合成ゴム △3 化学 684 711 26 機能品 10 医薬 3 他 セメント・⽣コン 2 建材・⽯灰⽯関連 △9 建設資材 749 753 3 ⽯炭 12 電⼒ △7 他 機械 226 260 34 その他 12 10 △2 調整額 △ 45 △ 35 10 計 1,628 1,700 72 28
Slide 29: 営業利益 四半期比較
（参考） 2019年度 連結決算 営業利益 四半期⽐較 （単位︓億円） 2019年度 2019年度 差異 差異要因 セグメント 第3四半期 第4四半期 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ファイン △4 合成ゴム △1 化学 27 34 6 機能品 2 医薬 2 他 セメント・⽣コン △7 建材・⽯灰⽯関連 △4 建設資材 45 32 △ 13 ⽯炭 △2 電⼒ △2 他 機械 12 20 7 その他 2 1 △1 調整額 △2 △1 0 計 86 86 △0 29
Slide 30: 2020年度 セグメント別 上期・下期
（参考） 2020年度 連結業績予想 セグメント別 上期・下期 売上⾼・営業利益 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益 セグメント 上期 下期 計 上期 下期 計 化学 1,250 1,350 2,600 10 85 95 建設資材 1,400 1,500 2,900 55 80 135 機械 360 430 790 0 35 35 その他 10 20 30 0 5 5 調整額 △ 90 △ 90 △ 180 △5 △5 △ 10 計 2,930 3,210 6,140 60 200 260 30
Slide 31: 連結主要指標
（参考） 2019年度 連結決算 連結主要指標 （単位︓億円） 2020年度 項⽬ 2018年度 2019年度 ＜予想＞ 設備投資 417 476 470 減価償却費 364 368 370 研究開発費 121 128 140 事業利益 515 378 290 有利⼦負債残⾼ 1,872 1,907 1,900 ⾃⼰資本 3,295 3,323 3,370 総資産 7,402 7,272 7,200 D/Eレシオ（倍） 0.57 0.57 0.56 ⾃⼰資本⽐率(%) 44.5 45.7 46.8 売上⾼営業利益率(%) 6.1 5.1 4.2 総資産事業利益率(%) 6.9 5.2 4.0
Slide 32: 主要連結子会社
（参考） 2019年度 連結決算 主要連結⼦会社 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益 会 社 名 事 業 内 容 2019年度 対2018年度 UBE Corporation Europe, S.A. Unipersonal ナイロン、カプロラクタム、硫安、ファイン製品の製造・販売 414 ↓ UBE Chemicals (Asia) Public Company Limited ナイロン、カプロラクタム、硫安の製造・販売 322 ↓ THAI SYNTHETIC RUBBERS COMPANY LIMITED ポリブタジエンゴムの製造・販売 129 → 宇部アンモニア⼯業有限会社 アンモニアお
Slide 33: 設備投資・投融資主要案件
（参考） 2020年度 連結業績予想 設備投資・投融資主要案件 セグメント 件名 場所 完⼯時期 セパレータ製造設備 増設 堺 2020年度 化学 第5医薬品⼯場 建設 宇部 2021年度 建設資材 ⾼効率クリンカークーラー 設置 苅⽥ 2020年度 33
Slide 34: IRカレンダー（予定）
（参考）ＩＲカレンダー（予定） 経営概況説明会および第1四半期決算発表 2020年度 経営概況説明会（電話会議形式） • ５⽉２０⽇ １０︓００ 2020年度 第1四半期 決算発表 • ７⽉３１⽇ １５︓００ 2020年度 第1四半期 決算発表 アナリスト・機関投資家向け電話会議 • ７⽉３１⽇ １８︓００ 尚、この予定は都合により予告なく変更となる可能性があります。 34
Slide 35: 将来の見通しに関する注意事項
本資料における将来の⾒通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する⼀定の前提に基づき作成したものであり、実際の業績はさまざま な要因の変化によって⾒通しと⼤きく異なる場合もありえますことをご承知願います。そのような要因としては、主要市場の経済状況、製品の需給、原燃料 価格、 ⾦利、為替相場などがあります。但し、業績に影響を及ぼす要因はこれらに限定されるものではありません。 本資料の著作権は当社に帰属します。本資料のいかなる部分も書⾯による当社の事前の承諾なく、複製⼜は転⽤などを⾏うことはできません。