Olympus Corp. · TSE:7733

Olympus — Q3 FY2024 Earnings Presentation

31 slides from Olympus's earnings presentation, Feb 14, 2024

  1. Slide 1: CEO Remark

    CEO Remark オリンパス株式会社 | 社長兼CEO シュテファン・カウフマン | 2024年2月14日

  2. Slide 2: 免責事項

    免責事項  本資料のうち、業績見通しなどは、現在入手可能な情報による判断および仮定に基づいたものであり、判断や仮定に内在す る不確定な要素および今後の事業運営や内外の状況変化などによる変動可能性に照らし、実際の業績などが目標と大きく 異なる結果となる可能性があります。  また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがあります。従いまして、本情報および資料の利用は、他の方法により入 手された情報とも照合確認し、利用者の判断によって行って下さいますようお願い致します。  本資料内に、医薬品医療機器等法未承認品など、一部地域における未承認、未発売の技術を含む製品、デバイス情報が 含まれて

  3. Slide 3: 令和6年能登半島地震の影響

    令和6年能登半島地震の影響 被害の状況について ▪人的被害： 当社グループ従業員への被害は特段発生なし ▪営業拠点の状況： 当社グループの金沢支店と新潟支店には特段の被害なし ▪生産部材のサプライヤーの状況： 地震の影響により、部品サプライヤーにおいて操業を停止。なお、操業再開の時期は未定 ▪当社の対応： 状況が不透明なことから念のため日本の工場での新たな内視鏡製品の生産のスピードを落とす予 定。また、内視鏡製品の修理およびサービス対応を優先し、患者さんへのケアと医療機器製品の供 給を維持する 業績への影響について ▪2024年3月期の業績見通しには、売上高に約240億円の影響額を織り込む。2

  4. Slide 4: 2025年3月期からの執行役体制

    2025年3月期からの執行役体制 新任 新任 竹内 康雄 シュテファン・カウフマン フランク・ドレバロウスキー 倉本 聖治 泉 竜也 取締役 代表執行役 会長兼 ESG 取締役 代表執行役 社長兼 CEO 執行役 エンドスコピックソリューションズ 執行役 セラピューティックソリューションズ 執行役 チーフファイナンシャルオフィサー オフィサー（ESG担当役員） （最高経営責任者） ディビジョンヘッド ディビジョンヘッド （最高財務責任者） （最高内視鏡事業責任者） （最高治療機器事業責任者） 異動 新任 ガブリエラ・ケイナー 小林 哲男 アンドレ・ローガン ボリス・シュコルニック 大月 重人

  5. Slide 5: Key Message

    Key Message 総合的な品質変革プログラム 「Elevate」の順調な進捗 ▪FDA指摘事項への対応と将来に向けた変革はどちらも順調に進捗 ▪患者さんの安全に最も重点を置き、新たなコアバリューを制定 PATIENT FOCUS 患者さん第一 中国や出荷停止などの一時的な要因を除き堅調な成長 私たちは、いかなる時も患者さんを最優先に考えて行動します ▪北米においてEVIS X1のローンチに成功 INTEGRITY ▪政策の影響を受けた中国を除けば、第3四半期（10-12月）は売 誠実 上高+4％（為替影響調整後）と堅調に成長 私たちは、正しい行動を取ります M&Aや他社協業を通じ、 ケア

  6. Slide 6: 売上成長を牽引する消化器科領域

    売上成長を牽引する消化器科領域 北米における消化器科領域で顕著な成長 消化器内視鏡 消化器科処置具 注力領域 北米での売上割合 北米での売上割合 大腸がんの 検出** 約 35% 消化器科の学会DDW 約25 % (Digestive Disease Week) (2023/5) 大腸がんの 治療 北米におけるFY2024 3Q成長率 北米におけるFY2024 3Q累計成長率 +9%* +15%* 肝胆膵疾患 米国消化器病学会 (2023/10) * 為替影響調整後の成長率 **医薬品医療機器等法未承認品など、一部地域における未承認、未発売の技術を含む製品、デバイス情報が含まれております Pa

  7. Slide 7: Taewoong Medical社の買収によるケア・パスウェイ戦略の強化

    Taewoong Medical社の買収により、消化器科疾患における ケア・パスウェイ戦略とポジションを一段と強化 ケア・パスウェイ 発見 診断 治療 例 アブレーション 視覚化 アクセス 結石 狭窄 （焼灼） NEW ! NEW ! 肝胆膵疾患 MaxPass バルーンダイ VisiGlide2 NeedleCut3V Multi-3V Plus 十二指腸内視鏡 超音波内視鏡 レータ ガイドワイヤ プレカットナイフ バルーンカテーテル 高周波 EVIS X1 CleverCut3 StoneMasterV アブレーション メタル 市場規模 内視鏡システム パピロトーム ESTナイフ＋拡張用バ

  8. Slide 8: 2024年3月期 第3四半期 連結決算概況と通期業績見通し

    2024年3月期 第3四半期 連結決算概況と通期業績見通し オリンパス株式会社 | 執行役 CFO 武田 睦史 | 2024年2月14日

  9. Slide 9: ハイライト

    ハイライト 第3四半期及び累計実績 引き続き、地域別では全分野で成長したアジア・オセアニア、セグメント別では医療サービスが好調に推移し、増収。成長投資 や事業運営基盤強化、効率性向上のためのプロジェクト費用に加え、Veran Medical Technologies社関連の損失計上な どにより減益  売上高： 連結で+5%成長。医療分野は3Q及び累計において過去最高の売上高  調整後営業利益： 持続的成長に向けて、総合的な品質変革プログラム「Elevate」、イノベーション、生産性向上を目的とし た事業運営基盤の整備・強化などへの投資を継続し、減益  当期利益*： 科学事業（エビデント）

  10. Slide 10: 2024年3月期 第3四半期 連結業績および事業概況

    01 2024年3月期 第3四半期 連結業績および事業概況

  11. Slide 11: 第3四半期実績 ①連結業績概況

    2024年3月期 第3四半期実績 ①連結業績概況 1 売上高：連結で+5%成長。医療分野は3Q及び累計において過去最高の売上高 2 調整後営業利益：持続的成長に向けて、総合的な品質変革プログラム「Elevate」、イノベーション、生産性向上を目的とした事業運営基盤の整備・強化などへの投資を継続し、減益 3 当期利益*：科学事業（エビデント）の譲渡に伴う譲渡益を計上し過去最高の2,352億円、EPSは192円 第3四半期累計実績（4-12月） 第3四半期実績（10-12月） （単位：億円） FY2023 FY2024 前期比 為替影響調整後 FY2023 FY2024 前期比 為替影響調整後 売

  12. Slide 12: 第3四半期実績 ②内視鏡事業

    2024年3月期 第3四半期実績 ②内視鏡事業 FY2023 FY2024 約35%* 約55%* (単位: 億円) 3Q 3Q累計 3Q 3Q累計 売上高 1,405 3,990 1,484 4,193 4,193億円 営業利益 418 1,107 327 836 売上高 その他の損益** ▲9 ▲23 ▲41 ▲119 調整後営業利益 427 1,130 368 955 営業利益率（為替影響調整後） 29.7% 27.7% 22.0% (21.0%) 19.9% (18.9%) 約10%* 調整後営業利益率（為替影響調整後） 30.4% 28.3% 24.8% (23.9%) 22.8%

  13. Slide 13: 第3四半期実績 ③治療機器事業

    2024年3月期 第3四半期実績 ③治療機器事業 約20%* 約30%* FY2023 FY2024 (単位: 億円) 3Q 3Q累計 3Q 3Q累計 売上高 810 2,339 875 2,472 2,472億円 営業損益 183 481 124 ▲162 約15%* 売上高 その他の損益** 13 12 ▲38 ▲585 調整後営業利益 170 470 162 423 営業利益率（為替影響調整後） 22.6% 20.6% 14.1% (14.0%) - 約35%* 調整後営業利益率（為替影響調整後） 21.0% 20.1% 18.5% (18.6%) 17.1% (17.0%) FY202

  14. Slide 14: 財政状態計算書

    財政状態計算書 エビデント譲渡による現金・利益の増加と為替影響（約620億円）の一方、自己株式取得により現預金1,600億円*が減少 Veran Medical Technologies社の減損を主因にのれん・無形資産が減少 エビデントの株式譲渡完了に伴い、売却目的で保有する資産および、それに直接関連する負債の額が変動 （単位：億円） 2023年3月末** 2023年12月末 増減額 2023年3月末** 2023年12月末 増減額 流動資産 7,264 7,882 +618 流動負債 4,619 3,800 ▲819 棚卸資産 1,630 1,865 +235 社債および借入金 500 80

  15. Slide 15: 連結キャッシュフロー計算書

    連結キャッシュフロー計算書 FCF： エビデント譲渡益などに係る法人税の支払を主要因に営業CFが減少したものの、エビデントの株式譲渡対価の受領などに より、FCFは大幅増。特殊要因を考慮した調整後FCFは310億円のプラス 財務CF： 自己株式の取得（1,600億円*）や長期借入金の返済、配当⾦⽀払を主要因に、2,408億円のマイナス 第3四半期実績（4-12月） （単位：億円） FY2023 FY2024 増減 税引前利益 1,394 330 ▲1,064 営業キャッシュフロー 549 ▲129 ▲678 継続事業 非継続事業 投資キャッシュフロー ▲379 3,914 +4,293 フリー

  16. Slide 16: 2024年3月期 通期業績見通し

    02 2024年3月期 通期業績見通し

  17. Slide 17: 通期業績見通し ①連結業績

    通期業績見通し ①連結業績 1 売上高： 前期比5%増の9,240億円を見込む 2 調整後営業利益： 前期比18%減の1,450億円、調整後営業利益率は15.7％を見込む 3 当期利益*： エビデントの譲渡益を計上し過去最高の2,520億円、EPSは208円となる見通し 2024年3月期 2024年3月期 前回 為替影響 2023年3月期 為替影響 （単位：億円） 増減 前期比 11月9日公表見通し 最新見通し 見通し比 調整後 通期実績 調整後 売上高 9,580 1 9,240 ▲340 ▲4% ▲3% 8,819 +5% ▲1% 売上総利益 6,500 6,150 5,968 ▲350

  18. Slide 18: 通期業績見通し ②セグメント別業績

    通期業績見通し ②セグメント別業績 1 内視鏡事業： 能登半島地震や外科内視鏡における一部製品の出荷停止、中国での反腐敗運動による入札活動などの遅れの影響を主因に下方修正 2 治療機器事業：供給遅延などに伴う売上減少に加え、中国における市場環境や能登半島地震の影響などを考慮し、下方修正 3 非継続事業： エビデントの譲渡益を計上し、前期から大幅増益を見込む 2024年3月期 2024年3月期 前回 為替影響 2023年3月期 為替影響 （単位：億円） 増減 前期比 11月9日公表見通し 最新見通し 見通し比 調整後 通期実績 調整後 売上高 6,040 5,750 ▲290 ▲5% ▲4% 5

  19. Slide 19: 連結調整後営業利益増減要因（前回見通し比）

    2024年3月期業績見通し 連結調整後営業利益増減要因（前回見通し比） 2024年3月期通期 11月9日公表見通し比 原価率変動 ▲111  外科内視鏡における一部 製品の補償に係る費用 ▲約40億円  中国の売上減に伴う地域 別売上構成の変化 販管費増減  能登半島地震の影響によ るプロダクトミックスの変化 +45  総合的な品質変革プ 1,745 ログラム「Elevate」に係 為替影響など* る費用の減少 販売増減 ▲4 +約25億円 ▲225  内視鏡事業の減収 ▲約190億円 1,450  治療機器事業の減収 ▲約30億円 2024年3月期 売上高の主な変動要因 2024

  20. Slide 20: OLYMPUS

    OLYMPUS

  21. Slide 21: OLYMPUS

    OLYMPUS

  22. Slide 22: 開示の変更点

    開示の変更点 2024年3月期第1四半期に科学事業（エビデント）の譲渡を完了したことに伴い、 2023年3月期第2四半期より2024年3月期までは科学事業を非継続事業として開示（国際会計基準） 2022年3月期 2022年4月～2024年3月 内視鏡事業 内視鏡事業 治療機器事業 継続事業 治療機器事業 科学事業 その他事業 その他事業 非継続事業* 科学事業 連結業績では、非継続事業からの当期利益 (損失)を開示 参考資料として、非継続事業（科学事業）の業績を開示 *2023年3月期第2四半期連結会計期間において、当社は、Bain Capital Private Equity, LPが投資助

  23. Slide 23: 第3四半期実績 連結営業利益増減要因

    2024年3月期 第3四半期実績 連結営業利益増減要因 第3四半期累計実績（4-12月） 販売増減 原価率変動 その他 +35 ▲95 ▲835 ＜マイナス要因＞  小腸内視鏡システ 販管費増減 ムなどの自主回収  2023年3月期に計上し に伴う費用の引当 ▲210 た固定資産売却益の 減少 計上  プロジェクト関連費  Veran Medical 用や人件費などの Technologies社の電 1,426 増加 磁ナビゲーションシステム などの製造・販売終了 に伴う損失 為替影響  総合的な品質変革プ ログラム Elevateに係る +69 費用の計上 390 2023年3月期

  24. Slide 24: 第3四半期実績 セグメント別概況

    2024年3月期 第3四半期実績 セグメント別概況 第3四半期累計実績（4-12月） 第3四半期実績（10-12月） （単位：億円） 2023年3月期 2024年3月期 前年同期比 為替影響調整後 2023年3月期 2024年3月期 前年同期比 為替影響調整後 売上高 3,990 4,193 +5% +1% 1,405 1,484 +6% +1% 内視鏡 営業利益 1,107 836 ▲25% ▲31% 418 327 ▲22% ▲29% 売上高 2,339 2,472 +6% +1% 810 875 +8% +3% 治療機器 営業損益 481 ▲162 ▲643億円 ▲639億円 183 1

  25. Slide 25: その他損益

    その他損益 前年同期比 通期見通し比 （単位：億円） FY2023 3Q累計 FY2024 3Q累計 増減 （単位：億円） FY2023 FY2024 増減 その他の収益 219 33 ▲186 その他の収益 237 35 ▲202 土地売却益 164 主な収益科目 土地売却益 164 主な収益科目 コラーゲン事業譲渡益 11 コラーゲン事業譲渡益 11 Medi-Tate条件付対価戻入 13 Medi-Tate条件付対価戻入 13 その他の費用 75 745 +670 その他の費用 139 915 +776 Veran Medical Veran Medical Technologies社関

  26. Slide 26: 連結キャッシュフロー 増減要因

    連結キャッシュフロー 増減要因 FCF +3,786（調整後FCF* +310） 営業CF ▲129 投資CF +3,914 法人税支払 ▲1,378  2023年3月期の所 得に対する法人税 投資CF の納税 エビデントの その他  2024年3月期の所 株式譲渡対 +62 為替影響 得に対する法人税 の予定納税（エビ 価などの受領 エビデントに対す +53 デント株式譲渡益 る貸付金の回収 税引前利益 に伴う法人税の支 営業CF +3,852 財務CF など +330 払を含む） その他 ▲2,408 +919 主に自己株式の 取得や長期借入 3,486 金の返済、配当 2,055 金

  27. Slide 27: 連結営業利益増減要因（前回見通し比）

    2024年3月期業績見通し 連結営業利益増減要因（前回見通し比） 2024年3月期通期 11月9日公表見通し比 原価率変動 ▲111 その他 ▲146 販売増減 ▲225  外科内視鏡におけ 販管費増減  内視鏡事業の減収 る一部製品の補償 に係る費用 +45  開発計画の見直しに 為替影響 1,000 ▲約190億円 ▲約40億円  総合的な品質変革 伴う資産の減損  治療機器事業の減収 プログラム「Elevate」 ▲約65億円 +7 ▲約30億円  中国の売上減に伴 に係る費用の減少 う地域別売上構成  社外転進支援制度の +約25億円 の変化 実施に伴う費用の計上 570

  28. Slide 28: プロダクトパイプライン：内視鏡事業

    プロダクトパイプライン：内視鏡事業（2024年2月14日時点） 2024年3月期の内視鏡事業における重点施策  欧州、日本、アジア一部地域において、消化器内視鏡システム「EVIS X1」を拡販  米国は2024年3月期の中頃に「EVIS X1」を導入することを目指し、中国は導入準備を進める  欧州、日本で次世代超音波内視鏡システムの導入を準備  新興国の市場ポテンシャルを最大化し、中国では売上を拡大  外科内視鏡分野においては、次世代外科内視鏡システムの導入により、収益性を改善 現在の主力製品 直近の新製品 / 発売予定の製品 中長期のパイプライン 消化器内視鏡 消化器内視鏡 消化器

  29. Slide 29: プロダクトパイプライン：治療機器事業

    プロダクトパイプライン：治療機器事業（2024年2月14日時点） 2024年3月期の治療機器事業における重点施策 消化器科  ERCP、ESD、メタルステント、止血デバイス など主要カテゴリーにおいて、臨床的に差別化された製品ポートフォリオを拡充 泌尿器科  主力製品の経尿道的切除術をサポートするTURisシステムの売上および利益の拡大に加えて、iTindの市場開拓を通じて前立腺肥大の分野で業界をリード  SOLTIVE SuperPulsed Laser System により、結石破砕治療における成長を拡大 呼吸器科  肺がん分野において、最新のEBUS-TBNAに一層注力  「E

  30. Slide 30: 研究開発支出・資本的支出・減価償却費

    投資など 第3四半期実績（4-12月）および通期⾒通し （億円） FY2023 3Q FY2024 3Q FY2024 通期見通し （単位：億円） FY2023 FY2024 830 研究開発支出* (a) 514 610 730 開発費資産化 (b) 88 103 660 610 損益計算書上における 研究開発費 (a-b) 426 507 537 514 489 491 491 （単位：億円） FY2023 FY2024 償却費 62 63 2023年9月末 2023年12月末 開発資産残高 608 626 *研究開発支出には、開発費資産化(b)の数値が含まれています **資本的支出には、

  31. Slide 31: 為替レート及び為替感応度

    為替レート及び為替感応度 通期見通しの前提となる為替レートは、直近1ヵ月間の平均値を原則としている 為替 （単位：円） FY2023 1Q FY2023 2Q FY2023 3Q FY2024 1Q FY2024 2Q FY2024 3Q 前回見通し FY2024 最新見通し 円／ドル 129.57 138.37 141.59 137.37 144.62 147.89 145 143 円／ユーロ 138.12 139.34 144.30 149.47 157.30 159.11 155 156 円／人民元 19.58 20.19 19.87 19.56 19.94 20.44 20 20 為替

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