Niching Industrial Corp. · TPEX:3444
Niching Industrial — Investor Presentation (March 2025)
23 slides from Niching Industrial's investor presentation, Mar 19, 2025
Slide 1: 2025 法人說明會
2025 法人說明會 總經理 黃道景 2025.03.19 股 票 代 號 : 3444 發 言 人：盧修滿協理 / [email protected] 代理發言人：邱智芳協理 / [email protected] 股務聯絡人：陳玲芝課長 / [email protected]
Slide 2: 投資安全聲明
投資安全聲明 本內容可能包含「前瞻性陳述」，包括(但不限於)未來展望、預測及估算等預 期性之陳述。這些前瞻性陳述乃基於本公司經營的信念及對於未來的目前看法。 這些看法可能受到內外在風險及不確定性因素影響，有造成實際結果與陳述內 容顯著不符之可能。 本文件所做出的任何前瞻性陳述僅於陳述日當日適用，投資者應有自主判斷， 不應過分依賴該等前瞻性陳述。對於這些看法，除法規規定外，未來若有任何 變更或調整時，本公司並不負責隨時提醒或更新。本節所述的警告聲明適用於 本簡報所載的所有前瞻性陳述。
Slide 3: 公司簡介
公司簡介 創 立 ：1993年 營業項目 : 資本額 ：4.5億 通路代理 上櫃時間：2008年 半導體、FPD、LED相關材料、 零件與設備 營業據點 : 自有研發與製造 1.低溫燒結銀膠 2.高導熱銀膠 3.網印銀漿 4.客製化銀漿
Slide 4: 轉型策略
轉型策略 代理商 整合型材料供應商 均熱片 導線架 封測相關 銲針 封裝零組件 Reel 驅動IC Emboss Chip Tray 記憶體IC 載板 邏輯IC 網印銀漿 客製化銀漿 銀漿 燒結銀銀漿 導熱銀漿 真空閥門 其他 切割刀具 O-LED
Slide 5: 2024 Financial Review
Wyrictine | (2024 FE)
Slide 6: 2024年度 業務概要
2024年度 業務概要 • 2024營收年成長 18%，營業毛利年增11%。稅後淨利年增15%，EPS年增13% 達2.39元。 • 三大主力產品之封測相關產品營收年增28%並創歷年新高，驅動IC相關產品年增13%，半 導體載板年增8%。 • 營業外收入主要係加值型轉投資策略調整且中國市場回溫，加值型轉投資收益年增67% 。 2024市場 整合型材料供應商優勢 • 消費產品需求下降 • AI晶片與高階封裝需求強勁 • 車用需求平緩 • 中國大尺寸面板需求上升 • 電子標籤與車用面板發酵
Slide 7: 綜合損益表
綜合損益表 2024年 整體營收及毛利金額均呈雙位數成長 Q4 累計全年 (NT$仟元) 2022 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 2024 QoQ YoY YoY 營業收入 1,060,398 976,397 238,074 301,397 304,539 309,476 1,153,486 2% 26% 18% 營業毛利 310,949 255,756 63,037 73,889 79,153 68,847 284,926 -13% 8% 11% 毛利率 29% 26% 26% 25% 26% 22% 25% -15% -15% -6% 營業淨利
Slide 8: 資產負債表
資產負債表 NT$仟元 2021 2022 2023 2024 資產 現金及約當現金 279,765 327,431 398,797 333,159 應收帳款 509,553 532,247 443,432 550,367 存貨 66,764 60,048 67,008 60,611 轉投資相關 205,830 257,247 263,434 252,910 d equipment 不動產、廠房及設備 228,528 226,154 223,341 286,419 其他資產 23,817 26,539 34,288 29,040 資產總計 1,314,257 1,429,666 1,430,3
Slide 9: 歷年營收/接單金額
歷年營收/接單金額 2013-2024 CAGR(複合成長率) 單位：仟元 營收：3.3% 接單金額：8.4% 營收 YoY=18% 接單金額 YoY=12% 說明： 營收模式：分為買賣模式(營收全部認列)及佣金模式(僅佣金收入認列 接單金額=訂單總金額(銷售模式+佣金模式)
Slide 10: 各領域別營收
各領域別營收 三大領域產品均成長 封測相關成長28%且創歷年新高 驅動IC相關成長13% 半導體載板成長8%
Slide 11: 產品別營收佔比
產品別營收佔比 銀漿營收成長 2018～2024 CAGR = 20.1% YoY=17%
Slide 12: 歷年配息率
歷年配息率 年度 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 EPS 1.13 1.19 1.49 2.62 2.66 3.36 4.90 2.12 2.39 配息Dividends 1.00 1.00 1.00 1.80 1.80 2.30 3.80 2.50 2.00 配息率 88% 84% 67% 69% 68% 68% 78% 118% 84%
Slide 13: 三大加值型轉投資長期穩定貢獻獲利
三大加值型轉投資長期穩定貢獻獲利 策略調整、中國市場回溫→轉投資收益年增67% TOT 稅後盈餘佔比 70,000 35% 60,000 30% 50,000 25% 40,000 20% 30,000 15% 20,000 10% 10,000 5% - 0% (NT$仟元) 2019 1 2020 2 2021 3 2022 4 2023 5 2024 6 精材 1,680 1,344 1,680 2,351 1,008 1,680 STNC 12,799 5,493 669 10,007 (3,521) 8,537 ENT 15,904 14,669 14,485 49,965 22,4
Slide 14: 2025 Future Outlook
Qricuine | wy a == | 2B me (2025 FH).
Slide 15: 策略一: 發展自有先進材料
策略一: 發展自有先進材料 自有銀漿研發 客製化銀漿 燒結銀膠 高導熱銀膠
Slide 16: 燒結銀成長策略
策略一: 發展自有先進材料 燒結銀成長策略 聚焦、突破、成長三部曲 1.選擇重點客戶、集中資源深耕具有成長潛力的市場 建立全球市場 聚焦70%客 選擇重點客戶 加速成長 知名度 戶使用市場 2.聚焦優勢技術(固化技術)，發現下一個價值型產品
Slide 17: 策略二: IC散熱解決方案
策略二: 整合材料解決方案 IC散熱解決方案 因應AI新應用、高階封裝需求帶動散熱相關市場的成長 銀漿 均熱片 Flip Chip Package Heat Sink TIM1 Substrate
Slide 18: 均熱片成長策略
策略二: 整合材料解決方案 均熱片成長策略 垂直整合技術 as is To be 行 銷 客戶 行 銷 客戶 市場 服務 市場 服務 併購 or 聯盟 掌握製造三大製造技術 (沖壓、金屬加工、電鍍) R& R& 造 D 造 D 製 製 • 延伸產品線至高階市場 • 成為CoWoS供應鏈成員
Slide 19: 均熱片歷年營收
均熱片歷年營收 YoY>50% YoY>10% CAGR=432.9% 單位：仟元
Slide 20: 載板成長策略
策略二: 整合材料解決方案 載板成長策略 垂直整合服務 as is To be 銷 行 銷 技術 行 技術 市場 服務 市場 服務 Team STN ◼ 銷售能力 ▄ 技術能力 R& R& 造 D 製 造 D 製 ◼ 強化與Simmtech關係 ◼ 擴大邏輯IC 載板市場
Slide 21: 策略二: 整合材料解決方案
策略二: 整合材料解決方案 • 驅動IC相關、封測相關及各項新代理產品，除掌握終端需求回溫、AI大放異 彩之商機，也持續擴展電子標籤、車用面板領域及AR/VR應用新需求，將 2025年業績再往上推升。 • 新產品:鎖定先進封裝技術，持續開發新代理產品線。
Slide 22: 總結
總結 一. 2024年營收年成長 18%，營業毛利年增11%。稅後淨利年增15%， EPS年增13% 達2.39元。表現優於預期。 二. 2025年隨著AI與高效能運算（HPC）需求持續攀升，半導體產業有望 迎來新的榮景，刺激高階封裝及散熱材料需求，帶動利機各主力產品 成長。尤其封測相關產品市場需求暢旺，全年有望創新高，並帶動利 機全年營收也創新高。 三. 自有研發銀漿產品—對於IC散熱市場與自有技術深具信心。將選擇重 點客戶、集中資源深耕具有成長潛力的市場，聚焦具優勢之高散熱、 高導熱及快速固化技術，開發價值型產品。 四. 新產品—鎖定先進封裝技術，持續開發新代理產品線。
Slide 23: Thank You
Ce NICHING INDUSTRIAL CORPORATION ABERKHARA A THANK YOU
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